Rapport quotidien Bitget UEX｜Les États-Unis et l'Iran tiendront un nouveau cycle de négociations au Pakistan le 11 juillet ; Micron investit 9,3 milliards de dollars dans l'extension de son usine HBM à Hiroshima (6 juillet 2026)

I. Actualités clés

Actualité de la Fed

Déclarations des responsables de la Fed et attentes politiques

• Des membres du conseil de la Fed, dont Waller, s’exprimeront aujourd’hui, le marché surveille leur dernière position sur le rythme des taux d'intérêt ; à la lumière des récents indicateurs économiques, les attentes de baisse des taux persistent mais le rythme reste prudent.
• L’analyse institutionnelle montre que le ralentissement de l’inflation et les données sur l’emploi permettent des ajustements politiques. Impact sur le marché : ces déclarations pourraient renforcer la volatilité du dollar à court terme et influencer la valorisation des actifs refuges tels que l’or.

Matières premières internationales

Prochain cycle de négociations USA-Iran et actualité OPEC+

• Selon les médias saoudiens, la prochaine série de négociations entre les États-Unis et l’Iran aura lieu le 11 juillet au Pakistan, pour discuter des sanctions, des fonds gelés et du dossier nucléaire ; la délégation iranienne sera confirmée après les funérailles de Khamenei. OPEC+ a décidé d’augmenter la production de 188 000 barils/jour en août.
• Le trafic de navires dans le détroit d’Ormuz et sur la route d’Oman a fortement diminué, l’Iran exerce un contrôle accru, plusieurs navires font demi-tour ou changent de voie. Impact sur le marché : l’incertitude géopolitique soutient les fluctuations du prix du pétrole à court terme, tandis que le projet d’augmentation de la production pourrait atténuer la pression sur l'offre, mais la mise en œuvre réelle est affectée par la situation des voies maritimes ; la demande d’actifs refuges tels que les métaux précieux pourrait continuer.

Politiques macroéconomiques

Alerte de la Banque centrale de Corée sur les risques des ETF à effet de levier

• La Banque centrale de Corée met en garde : les ETF à effet de levier adossés à Samsung et SK Hynix pourraient accentuer la concentration du marché et la volatilité ; la Corée examine aujourd’hui les mesures de régulation.
• La politique se concentre sur le risque d’un flux de capitaux unilatéral et l’amplification des pertes des investisseurs particuliers. Impact sur le marché : le renforcement de la régulation pourrait atténuer la volatilité des actions de semi-conducteurs, mais pourrait affecter à court terme l’engouement pour les titres concernés.

II. Rétrospective du marché

Performance des matières premières & du Forex (mise à jour en temps réel)

• Or au comptant : 4 179 USD/oz, variation sur 24h +0,11%
• Argent au comptant : 62,8 USD/oz, variation sur 24h +0,75%
• Pétrole brut WTI : 68,32 USD/baril, variation sur 24h -0,6%
• Pétrole brut Brent : 71,55 USD/baril, variation sur 24h -0,35%
• Indice du dollar américain (DXY) : 100,88 pts, variation sur 24h +0,02%

Analyse des facteurs de mouvement : Les tensions géopolitiques demeurent le principal moteur ; l’enchevêtrement entre les perspectives des négociations USA-Iran et les risques d’interruption de navigation dans le détroit d’Ormuz entrave le transport des pétroliers. Malgré l’annonce d’une augmentation de production par OPEC+, la reprise de l’offre est lente, le prix du pétrole oscille dans une marge étroite. L’indice dollar reste relativement stable, reflétant des attentes prudentes de la Fed ; l’inflation et le marché de l’emploi influencent ensemble la vision sur la trajectoire des baisses de taux. Or et argent profitent de l’incertitude en tant qu’actifs refuges ; les institutions estiment que la logique d’aversion au risque prévaut à court terme, mais en cas de progrès dans les négociations, les prix des marchandises pourraient subir une pression de repli. Globalement, la corrélation entre actifs montre que les politiques macro et les facteurs géopolitiques dominent les tendances de court terme ; les investisseurs devraient surveiller l’impact effectif des dynamiques maritimes sur l’offre énergétique.

Performance des crypto-actifs

• BTC : 63 745 USD, +1,2%
• ETH : 1 792 USD, +1,18%
• Capitalisation totale des crypto-actifs : 2,26 billions USD, variation sur 24h -0,55%
• Situation des liquidations : total 24h 168 millions USD, liquidations short 107 millions USD
• Carte de liquidation Bitget BTC/USDT : aux alentours du prix actuel, les principales résistances à surveiller sont les seuils clés, les supports se situent près des plus bas récents, les risques de liquidation par effet de levier augmentent avec la volatilité

Analyse des facteurs de mouvement : L’environnement macro et les facteurs géopolitiques fournissent un soutien contextuel au marché crypto ; l’incertitude autour des négociations USA-Iran et des déclarations de la Fed stimule la prudence des actifs à risque. Les flux vers les ETF montrent un intérêt institutionnel maintenu, la dégradation des leviers reflète la réduction du risque pendant la volatilité. Techniquement, BTC et ETH affichent une divergence modérée, BTC conserve son leadership tandis qu’ETH reste en retrait du fait d’événements liés à son écosystème ; consensus institutionnel : la convergence IA/blockchain et les signaux politiques resteront moteurs à moyen terme, mais les événements géopolitiques doivent être surveillés pour leurs perturbations de la prise de risque à court terme. La tendance globale est à l’oscillation, surveiller les flux entrants et les cartes de liquidation comme indications à court terme.

Performance des indices boursiers américains

• Dow : 52 900,07 pts, +1,14% (+594,83 pts)
• S&P 500 : 7 483,24 pts, +0,01% (+0,01 pt)
• Nasdaq : 25 832,67 pts, -0,80% (-207,36 pts)

Actualités des géants technologiques

• NVDA : 194,83 USD, -1,39%
• AAPL : 308,63 USD, +4,84%
• MSFT : 390,49 USD, +1,62%
• GOOGL : 359,91 USD, -0,36%
• AMZN : 242,67 USD, +0,40%
• META : 582,90 USD, -4,90%
• TSLA : 393,45 USD, -7,49%
• MU : 975,56 USD, -5,49%
• SPCX : 162,00 USD, +2,83%

Secteur technologique : nette différenciation : AAPL rebondit fortement (+4,84%), la dynamique du marché liée aux attentes pour un iPhone pliable ; MSFT progresse légèrement grâce à son engagement en faveur de l’écosystème AI. TSLA (-7,49%) et META (-4,90%) connaissent un recul marqué, principalement dû à la pression des valorisations et à des prises de bénéfices. Côté semi-conducteurs, NVDA baisse légèrement ; MU (-5,49%) bénéficie du projet d’expansion à Hiroshima mais reste confrontée à des ajustements à court terme. Les points sur l’expansion de Micron et la hausse attendue du prix du DRAM chez Samsung illustrent une demande forte liée à l’IA sur la chaîne du stockage. En bref, les cœurs AI montrent une forte résilience, alors que la volatilité de titres à forte valorisation ou à événements s’accentue, avec une rotation sectorielle manifeste.

Observation des mouvements sectoriels

Secteur semi-conducteurs / stockage : volatilité marquée (segment différencié intra-journée / court terme, sous le thème AI certains titres se distinguent, mais la forte valorisation et la pression des prises de bénéfices accentuent la volatilité globale).

• Titres représentatifs : Micron Technology (MU) stimulé par l’expansion à Hiroshima, dernière clôture environ 975,56 USD, variation du jour -5,49% (corrige après les sommets avec signes de reprise intra-journée, volume élevé) ; la dynamique autour de SK Hynix continue, effet de corrélation sectorielle marqué.
• Facteurs moteurs : La demande soutenue pour l'entraînement et l’inférence des modèles IA stimule la pénurie de puces mémoire avancées telles que le HBM. Le projet d’expansion de l’usine Micron à Hiroshima, 9,3 milliards USD (environ 1,5 billion JPY), amorce la mise en production de HBM à partir du 2nd semestre 2028, subvention maximale de 500 milliards JPY du Ministère de l’économie japonais, réduisant le seuil d’investissement et avantage localisation. Samsung augmente ses prix DRAM au T3 de 20% en moyenne, bonne liquidation des stocks en amont, pouvoir de négociation renforcé, hausse des marges attendue. SK Hynix prépare une IPO majeure aux USA (environ 29 milliards USD), pour attirer les investisseurs IA mondiaux, amplifier valorisation et liquidité. L’investissement et l’innovation technologique s’accélèrent, la demande d’infrastructure AI est le moteur clé, mais il faut surveiller à court terme les risques de valorisation et de volatilité géopolitique.

III. Analyse approfondie des titres US

1. Micron Technology (MU) – Projet d’expansion à Hiroshima

Aperçu de l’événement : Micron lance officiellement l’expansion de son usine à Hiroshima, Japon, investissement d’environ 9,3 milliards USD (1,5 billion JPY), focalisée sur la production de puces mémoire à haute bande passante (HBM). Ce projet s’intègre dans son plan global de montée en capacité et vise à répondre à la demande croissante de mémoire haute performance issue de l’industrie AI, la livraison de HBM commencera au second semestre 2028 ; subvention maximale de 500 milliards JPY du ministère de l’économie japonais. Le CEO de Micron, lors de la cérémonie de fondation, a précisé que les premières tranches de HBM pour le stockage AI seront fabriquées à Hiroshima. SK Hynix et d’autres acteurs du stockage accélèrent parallèlement leurs projets d’expansion.

Lecture du marché : Les institutions s’accordent à dire que cette initiative renforce profondément la position stratégique de Micron dans la chaîne d’approvisionnement AI. Le HBM, composant clé des processeurs accélérateurs AI tels que NVIDIA, souffre d’une pénurie de capacité mondiale. En produisant localement au Japon, Micron bénéficie des subventions gouvernementales tout en renforçant la résilience et la diversification géopolitique de sa chaîne. Avec la hausse attendue des prix DRAM chez Samsung, le secteur passe du combat de prix à la compétition sur technologie et capacité, tandis que la croissance de long terme est plus certaine ; à court terme, il faut surveiller le rythme d’innovation du HBM et la demande de marché.

Conseil d’investissement : Suivre de près l’impact cyclique des investissements AI sur la demande de HBM, ainsi que l’avancement du projet Micron et la validation clients.

2. Apple (AAPL) – Perspectives de l’iPhone pliable

Aperçu de l’événement : Selon le dernier rapport de l’analyste Ming-Chi Kuo, l’iPhone pliable d’Apple sera assemblé et expédié à hauteur de 7 à 8 millions d’unités au second semestre 2026, le troisième trimestre représentant seulement 500 000 à 1 million d’unités (~10%). À titre de comparaison, la préparation de l’iPhone 18 Pro/Pro Max sur la même période atteint 20 à 22 millions d’unités. Kuo estime que l’iPhone pliable sera probablement présenté en même temps que les autres modèles, mais avec une ouverture des précommandes et une commercialisation plus tardive, la tension d’approvisionnement pourrait durer jusqu’à la fin de l’année, scénario similaire à la sortie de l’iPhone X en 2017.

Lecture du marché : Le marché considère ceci comme un signal important du cycle d’innovation hardware d’Apple. La forme pliable pourrait ouvrir de nouveaux espaces de croissance, bien que le volume initial soit limité, cela permet de fortifier la différenciation premium d’Apple. La validation de la chaîne d’approvisionnement et le rythme de préparation seront des indicateurs clés ; la tension initiale d’approvisionnement pourrait renforcer la rareté produit et la valeur de marque.

Conseil d’investissement : Surveiller comment les détails stratégiques produits d’Apple reconfigurent les attentes du cycle hardware, ainsi que les avancées sur la validation et la préparation de la chaîne.

3. SK Hynix – Projet de cotation américaine

Aperçu de l’événement : SK Hynix prévoit une introduction en bourse de 29 milliards USD aux États-Unis, ce qui pourrait représenter le plus grand IPO d’une société étrangère jamais réalisée, pour attirer les investisseurs AI mondiaux. Les frais de souscription seraient de 0,5%, avec une émission pouvant atteindre 2,5% des actions existantes. Cette initiative vise principalement les investisseurs ne pouvant accéder au marché coréen, offrant un accès direct aux pure players de mémoire AI.

Lecture du marché : Les institutions estiment que, dans l’actuelle frénésie autour de l’IA, le timing d’une cotation US est opportun : il permet d’accroître la liquidité, l’attractivité de la valorisation, et d’interfacer le plus grand capital AI mondial. Les gérants ayant du Micron en portefeuille indiquent une excitation extrême sur les semi-conducteurs, cette IPO aide SK Hynix à obtenir un soutien élargi pour le cycle AI mémoire.

Conseil d’investissement : La connexion des marchés de capitaux mondiaux renforcera la thématique IA sur le semi-conducteur, à suivre : la taille finale de l’émission et la demande d’inscription.

4. Tesla (TSLA) – Restriction des dépenses AI pour les employés

Aperçu de l’événement : Selon une note interne, dès le 6 juillet, la dépense hebdomadaire par employé pour les outils AI sera plafonnée à 200 USD, tout dépassement nécessitant l’approbation managériale. Objectif : équilibrer promotion de l’AI et maîtrise des coûts ; l’utilisation du modèle Grok de xAI n’entre pas dans ce plafond.

Lecture du marché : Le marché considère ceci comme une évolution de Tesla : de la dispersion à la gestion précise des investissements AI. D’un côté, cela montre l’attention portée à l’efficacité réelle des outils, de l’autre, la pression croissante des coûts liés aux tokens dans le déploiement rapide d’AI. Les institutions pensent que cette mesure pourrait ralentir certains essais AI à court terme, mais favorisera une concentration sur les projets prioritaires à long terme (robotique, autopilot). Alignement stratégique sur l’AI de Tesla.

Conseil d’investissement : Surveiller l’impact des mesures de contrôle des coûts AI sur l’efficacité interne et la répartition des ressources entre xAI et les propres modèles AI de Tesla.

5. NVIDIA (NVDA) – Principal bénéficiaire de la demande HBM

Aperçu de l’événement : Avec l’expansion à Hiroshima de Micron, l’augmentation de capacité de SK Hynix et la hausse des prix DRAM chez Samsung, NVIDIA, leader des accélérateurs AI, voit sa demande HBM devenir la plus essentielle pour la chaîne du stockage. De nombreux instituts anticipent une forte croissance du marché HBM en 2026, NVIDIA approfondit son partenariat/sourcing sur HBM3E/HBM4.

Lecture du marché : Les institutions considèrent le HBM comme le “nouveau pétrole” de l’infrastructure AI. Micron et SK Hynix élargissent essentiellement leur capacité au service de clients clés dont NVIDIA ; ce dernier, par son attachement profond aux fabricants de mémoire, garantit l’approvisionnement des composants cruciaux et maintient son avance technologique. Malgré la volatilité à court terme due aux mouvements sectoriels tech, la tendance d’investissement AI perdure, le leadership de NVIDIA sur l’écosystème AI reste solide.

Conseil d’investissement : Suivre de près le progrès réel de la montée en capacité HBM, l’application des plateformes de nouvelle génération NVIDIA (type Rubin) et leur besoin HBM, surveiller la pricing power et la maîtrise écosystémique sur l’AI stack.

IV. Actualités marché & projet

1. Garrett Jin, mandataire du «1011 Whale Insider», analyse que la structure du marché subit des changements notables cette semaine : les flux internes de la chaîne IA sont redistribués, des signes d’atteinte de sommets sur le marché des puces mémoire apparaissent, le cours de Micron a rencontré une résistance vers 1 250 USD et décline malgré des résultats supérieurs aux attentes – typique d’un sommet où le bon est déjà intégré au cours ; SK Hynix et Samsung en Corée sont également faibles. Les deux derniers mois, les capitaux étrangers ont retiré plus de 100 000 milliards KRW (environ 65 milliards USD) du marché actions coréen ; le vrai point d’ancrage des fonds n’est pas les petits et moyens titres IA, mais les leaders du cloud computing tels que Google, Microsoft, Amazon.

Selon Garrett Jin, la logique derrière ce déplacement de fonds est la « tendance d’optimisation Token » : avec de plus en plus de tâches simples gérées par des modèles à faible coût, la valeur se concentrera progressivement dans les services cloud, cœur de la barrière des grands fournisseurs cloud.

2. Hier, Michael Saylor, fondateur de Strategy, a de nouveau publié une information sur le Bitcoin Tracker. D’après le schéma habituel, Strategy annonce l’acquisition de bitcoins le lendemain de la publication d’informations liées.

4. Selon Bitcoin News citant l’analyste @gaah_im, l’indice combiné de pression cyclique des mineurs Bitcoin est tombé à un niveau historiquement « sous-évalué » pour 2026. Cet indice, mêlant Puell Multiple et l’indice inversé de capitulation des mineurs, mesure respectivement revenus et coûts ; leur synchronisation est historiquement forte pour repérer les creux majeurs du cycle Bitcoin. Cet indice a connu des effondrements simultanés près des principaux creux en 2015, 2018, 2020, 2022 et 2024. Il n'a touché 0,00 qu’une fois, lors de la capitulation de 2015, où le bitcoin passa de 300 USD à 160 USD en une semaine. En 2026, cette dynamique se répète, marquant une pression minière rare.

5. Les données montrent que la part des meme coins dans la capitalisation des altcoins est tombée à 3,7%, son plus bas depuis février 2024, avec un nombre de détenteurs au plus bas depuis trois ans. Ce ratio avait dépassé 10% en novembre 2024, avant de décliner.

6. L’analyste CryptoQuant Darkfost rapporte que le ratio Sharpe du bitcoin est à nouveau en zone extrêmement négative, sous -20, puis légèrement remonté. Le ratio Sharpe mesure le rapport risque/rendement, une valeur négative indique un risque élevé par rapport au rendement : ce qui concorde avec le troisième trimestre consécutif de baisse (Dernier trimestre : -16,1%).

D’après l’historique, ces périodes de pessimisme extrême durent de quelques semaines à quelques mois, correspondant à une phase de construction de bottom, puis un nouveau départ du prix. L’analyste précise : ces données suggèrent une proximité du cycle de creux, mais c’est une observation sur la durée.

7. Cette semaine, SK Hynix pourrait réaliser aux États-Unis le plus grand IPO jamais vu pour une société étrangère (29 milliards USD), mais il ne s’agit pas que de lever des fonds ; il s’agit surtout de concourir dans le domaine le plus chaud des marchés mondiaux : la mémoire pour calcul AI. Daniel Morgan, gestionnaire de portefeuille senior chez Synovus Trust (actionnaire Micron), déclare que le marché est en pleine frénésie sur les semi-conducteurs, c’est donc le bon moment pour permettre aux investisseurs américains d’accéder à vos titres. Di Zhou, gestionnaire chez Thornburg Investment Management (actionnaire SK Hynix), précise : l’émission cible des investisseurs qui ne peuvent accéder au marché coréen. La cotation sur le Nasdaq donne un accès direct et sans friction au cycle AI mémoire, segment le plus attractif pour les investisseurs.

V. Calendrier du marché aujourd’hui

Agenda des publications de données

Événements importants à venir

• Déclaration des membres de la Fed (Waller et autres) : 23:00 – surveiller les perspectives sur les taux et l’économie.
• Discussion sur la régulation des ETF à effet de levier sur titres individuels Corée : aujourd’hui – examiner l’impact sur la volatilité du marché.

Avis institutionnels :

Selon les analystes des banques d’investissement de renom, le marché actuel se situe dans un contexte de risques géopolitiques et d'attentes politiques mêlées. Les progrès des négociations USA-Iran pourraient atténuer une partie des tensions sur l’énergie, mais la situation du détroit d’Ormuz soutient toujours les prix du pétrole et de l’or. Côté bourse US, la différenciation technologique persiste, l’expansion de l’investissement AI favorise le secteur des semi-conducteurs sur le long terme, alors que les signaux de régulation des produits à effet de levier pourraient impacter la volatilité sur les marchés émergents. Le marché crypto reste soutenu par les flux ETF et les signaux macro ; les institutions recommandent de surveiller les publications de données et les déclarations officielles comme guides du positionnement risque, en privilégiant une allocation défensive et orientée vers la croissance de qualité ; plus de volatilité à court terme, mais confiance sur les thèmes IA et transition énergétique à long terme.

Avertissement : ce contenu est compilé par recherche AI et publié après vérification humaine, il ne constitue pas un conseil en investissement. Les données sont susceptibles d’être inexactes, veuillez vous référer aux indications du marché en temps réel.