Rapport quotidien UEX de Bitget｜Le premier discours de Waller devient plus restrictif, la moitié des responsables prévoient une hausse des taux ; les États-Unis et l'Iran signent un mémorandum d'accord pour apaiser les risques géopolitiques ; les trois principaux indices américains reculent, les valeurs technologiques sous pression

I. Actualités principales

Mouvements de la Fed La Fed maintient les taux dans la fourchette 3,5%-3,75% mais le graphique à points montre une divergence croissante, neuf responsables prévoient une hausse d’ici fin 2026 et la médiane est relevée à 3,75%. Président Warsh souligne que l’inflation reste largement supérieure à l’objectif de 2% et met en place cinq groupes spéciaux sur la politique monétaire. La nouvelle déclaration simplifie la formulation, se concentre sur la stabilité des prix. Les attentes de hausse de taux en fin d’année s’intensifient, ce qui soutient le dollar mais pourrait accentuer la volatilité sur les marchés actions et les actifs risqués.

Marchés de matières premières internationaux Les États-Unis et l’Iran signent officiellement un protocole d’accord, s’engageant à mettre fin aux actions militaires, lever les sanctions et rouvrir le détroit d’Hormuz, incluant des fonds de reconstruction et des clauses sur le nucléaire. Cet accord réduit l’inquiétude concernant l’interruption de l’approvisionnement énergétique, met une pression à court terme sur les prix du pétrole et soutient les actifs refuges tels que l'or. Cela souligne l'effet direct de l’apaisement géopolitique sur les marchés de matières premières.

Politique macroéconomique Trump indique que le maintien des taux par la Fed est « acceptable » et suggère une possible hausse. La Fed prévoit une inflation cœur plus élevée et une légère baisse de croissance du PIB, reflétant l’impact du choc d’offre. Le signal politique devient prudent, combiné à une détente au Moyen-Orient, ce qui favorise un retour du goût du risque à court terme, mais l’incertitude sur l’évolution de l’inflation reste dominante pour les attentes futures du marché.

II. Rétrospective du marché

Performances matières premières & Forex

• Or au comptant : environ 4 300 dollars/once, +1,25%.
• Argent au comptant : environ 69 dollars/once, +1,9%.
• Pétrole WTI : environ 75 dollars/baril, -1,13%.
• Pétrole Brent : environ 79 dollars/baril, -1,0%.
• Indice Dollar (DXY) : environ 100,332 pts, -0,05%.

Analyse des facteurs moteurs : Le protocole d’accord entre les États-Unis et l’Iran réduit fortement le risque d’interruption du détroit d’Hormuz, entraînant une baisse des prix du pétrole, alors que le sentiment hawkish de la Fed renforce le dollar. L’or oscille dans une fourchette étroite entre la demande de refuge et un dollar fort, tandis que l'argent rebondit modérément grâce à la demande industrielle. Globalement, la détente géopolitique et la perspective de taux plus élevés limitent la hausse des matières premières à court terme, mais la vigueur du dollar continuera de peser sur les marchés émergents et les matières. À surveiller : l’impact concret de la levée des sanctions sur l’équilibre offre/demande.

Performances des crypto-monnaies

• BTC : environ 64 600 dollars, -1,85%.
• ETH : environ 1 750 dollars, -2,34%.
• Valeur totale du marché crypto : environ 2,31 trillions de dollars, -1,4%.
• Liquidations sur le marché : liquidation totale sur 24h environ 440 millions de dollars, liquidations longues environ 310 millions de dollars.
• Carte de liquidation Bitget BTC/USDT : prix actuel environ 64 503 USDT, situé sur la partie basse d’une zone de liquidation dense. La zone supérieure 65 500-66 900 dollars concentre de nombreux positions short x50/x100, avec un volume nettement supérieur à celui des longs en dessous, ce qui laisse la possibilité à court terme d'une chasse de liquidité short vers le haut. La zone inférieure 63 500-64 000 dollars comporte des liquidations longues mais d'ampleur moindre. Ainsi, la répartition des liquidations suggère que le marché pourrait tester en premier la liquidité short de la zone 65 500-66 500 dollars avant d’adopter une direction.

• Flux net ETF Spot : ETF spot BTC, flux net 10,2 millions de dollars à la clôture d’hier.

Analyse des facteurs moteurs : Le signal hawkish de la Fed et le discours de Warsh provoquent une réduction du levier, combinés à la détente entre les États-Unis et l’Iran qui ravive l’appétit pour le risque. BTC/ETH baissent simultanément mais la capitalisation totale conserve un seuil clé. Les flux ETF demeurent stables, la liquidation des leviers concerne principalement les positions longues et BTC teste un support technique. L’incertitude macro et la détente géopolitique se compensent, la tendance court terme demeure volatile, à suivre : l’adaptation des institutionnels au contexte de taux plus élevés et la rotation des capitaux.

Indices boursiers américains

• Dow Jones : clôture autour de 52 000 pts (-0,6%).
• S&P 500 : clôture vers 7 511 pts (-0,57%).
• Nasdaq : clôture vers 26 376 pts (-1,15%).

Tendances des géants technologiques

• NVDA : environ 206,11 dollars, -0,02%.
• AAPL : environ 296,36 dollars, -0,96%.
• MSFT : environ 379 dollars, -1,5%.
• GOOGL : environ 365,94 dollars, -1,96%.
• AMZN : environ 239,85 dollars, -2,50%.
• META : autour de 580 dollars, -1,2%.
• TSLA : environ 401,35 dollars, -0,82%.

Bilan et analyse des moteurs : Les indices américains divergent, le Dow profite de son aspect défensif et établit de nouveaux records, le Nasdaq chute sous le poids de la correction des techs. Parmi les sept géants, certains titres IA sont sous pression de valorisation et affectés par le message de la Fed, tandis que Tesla et autres sont portés par des facteurs particuliers. Les secteurs, dans un contexte de politique hawkish et de détente géopolitique, demeurent prudents ; le récit IA conserve sa résilience à long terme mais la sensibilité au levier et aux taux entraîne une forte dispersion des valeurs à court terme.

Vue d'ensemble des contrats sur actions crypto

• Volume négocié sur 24h : 16,942 milliards de dollars (-9,60%)
• Positions ouvertes totales : 4,651 milliards de dollars (+3,00%)
• Liquidations sur 24h : 24,912,3 millions de dollars
• Part du volume négocié : 8,15%
• Part des positions ouvertes : 4,29%
• Part des liquidations : 5,63%

Performances sectorielles

• Positions sector technologique les plus élevées : 2,246 milliards de dollars
• Secteur financier : 173 millions de dollars
• Secteur biotechnologique : 14,205,5 millions de dollars
• Secteur consommation : 72,102,9 millions de dollars
• Secteur industriel : 33,604,9 millions de dollars

Carte thermique des positions

• SPCX : 699 millions de dollars
• MU : 428 millions de dollars
• NVDA : 264 millions de dollars
• SNDK : 231 millions de dollars
• MRVL : 157 millions de dollars

Analyse des mouvements sectoriels

Semiconducteurs/puces Le secteur affiche des fortunes diverses (certains sous-secteurs très différenciés)

• Représentants en hausse : ARM +5%, Western Digital (WDC), Applied Materials (AMAT), Broadcom (AVGO) +4%.
• Représentants en baisse : Sandisk (Sandisk), NXP (NXPI), Nvidia (NVDA) -1% et plus. Facteurs moteurs : Warsh, lors de sa première intervention à la Fed, relâche un message hawkish, revalorise la médiane des taux et simplifie la déclaration. Les anticipations de croissance long terme et du coût du capital deviennent prudentes, mettant ainsi une pression sur les valeurs IA/puces à forte valorisation. Mais ARM montre une résilience grâce à l’edge computing IA et la tendance des agents intelligents ; Broadcom bénéficie de la diversification et des commandes corporate ; les valeurs mémoires/stockage pâtissent des craintes de coûts et de cycles. La rumeur autour de l'essai du procédé Intel 18A-P stimule certaines chaînes d’approvisionnement, mais le secteur reste dépendant des taux macro, conservant un profil high Beta à court terme.

Aéronautique/technologies émergentes

• SpaceX Première journée de cotation en baisse d’environ 4,95%. Facteurs moteurs : Valeur nouvellement cotée à forte valorisation, sous pression vendeuse alors que la Fed adopte un ton hawkish et que la hausse anticipée du coût du capital se confirme. Bien que SpaceX garde un avantage monopolistique dans Starlink et les services de lancement à long terme, la volatilité est amplifiée en début de cotation et combinée à une phase de repli du risque.

III. Analyse approfondie des actions américaines

1. ASML (ASML) – Alerte sur l’approvisionnement du projet Terafab Résumé de l’événement : Le PDG d’ASML affirme que servir le projet Terafab de Musk et d’autres nouvelles initiatives nécessite d’éviter les goulets d’étranglement. Opportunité majeure de fonderie mais gestion cruciale de la chaîne. Interprétation marché : Les institutionnels scrutent le leadership d’ASML dans l’expansion de l’infrastructure IA, avec la gestion de l’approvisionnement en point clé. Enseignement investissement : Avantage à long terme grâce au cycle semi, mais surveiller l’exécution supply chain ; volatilité court terme pouvant offrir une fenêtre d’entrée.

2. Apple (AAPL) – Mise à niveau iPhone Air et stratégie de tarification Résumé de l’événement : Apple prépare la deuxième génération d’iPhone Air (printemps 2027), avec nouvel appareil photo, autonomie optimisée, puce A20 Pro ; Tim Cook confirme que hausse des coûts des puces entraînera une augmentation des prix. Interprétation marché : Les analystes y voient une action pour renforcer l’attrait du produit, le transfert des coûts reflète la pression sur la chaîne industrielle. Enseignement investissement : Suivre le cycle d’innovation et la souplesse pricing, l’écosystème de services apporte un amortissement.

3. Intel (INTC) – Avancement de process et perspectives CPU IA Résumé de l’événement : 18A-P en essai de production à risque, performance/amélioration puissance ; Bernstein relève l’objectif, met en avant l’IA agent et la croissance de la demande CPU. Interprétation marché : Les institutionnels apprécient la rééquilibration CPU/GPU à l’ère IA 2.0. Enseignement investissement : Une avancée de procédé renforcerait la compétitivité, surveiller la migration des clients foundry.

4. Amazon (AMZN) – Perspectives calcul quantique Résumé de l’événement : Un responsable prévoit l’apparition du premier ordinateur quantique commercialisé dans 5 à 7 ans, parcours similaire à celui du semi. Interprétation marché : Le positionnement technologique de long terme est reconnu, cela fortifie la compétitivité cloud/IA. Enseignement investissement : Cycle d’investissement long dans le quantique, surveiller les étapes décisives.

IV. Dynamique du marché

1. L’action préférentielle STRC de Strategy a clôturé mercredi à 89 dollars, soit un recul de 11% par rapport à la valeur nominale de 100 dollars, atteignant 88,50 dollars en séance, minimum historique depuis l’IPO. STRC offre actuellement un rendement de dividende effectif de 12,9%, visant à maintenir un prix stable de 100 dollars via un ajustement de taux mensuel. Quand le prix est supérieur à la valeur nominale, Strategy émet de nouvelles actions pour acheter du bitcoin, mais ce plan est suspendu tant qu’il y a décote.

2. Selon Kay Haigh, analyste chez Goldman Sachs Asset Management, la décision de la Fed aujourd’hui confirme que son tournant hawkish récent n’est pas seulement lié à la hausse des prix de l’énergie. Malgré le recul récent du pétrole, la moitié des membres du FOMC prévoit une hausse de taux dès cette année, reflétant la vigueur du marché du travail et des données d’inflation. Hautement incertain mais la Fed pourrait éviter la hausse, tout dépendra des données inflation futures.

3. Nick Timiraos « porte-parole Fed » analyse la décision : Le graphique à points de la Fed montre une tonalité nettement hawkish. Sur dix-huit responsables, neuf s’attendent au moins à une nouvelle hausse cette année, dont six en prévoient plusieurs.

4. Le gouvernement du Bhoutan transfère 533,2 BTC (34,52 millions de dollars) sur une CEX. Depuis juin dernier, l’adresse gouvernementale du Bhoutan aurait vendu environ 10 451 BTC pour 979 millions de dollars, à un prix moyen de 93 738 dollars.

5. L’institut K33 signale dans son rapport que le bitcoin rebondit après deux semaines de chute à deux chiffres, tandis que les détenteurs long terme détiennent un nombre record d’actifs, ce qui pourrait indiquer une fin imminente du bear market. Vetle Lunde de K33 précise que la baisse des transactions sur anciens coins traduit une réduction de la volonté de vendre des LTC holders, les participants patients absorbent l’offre – une accumulation qui pourrait marquer un changement positif sur le marché. « 79% de l’offre en circulation de bitcoin est détenue par des LTC holders, un record, signe d’une progression vers un environnement de marché plus favorable. »

V. Calendrier du marché du jour

Opinion des institutions : Les analystes des grandes banques d’investissement estiment que le ton hawkish de Warsh, combiné à la révision à la hausse du graphique à points, renforce l’incertitude sur les taux à court terme, mais l’accord sur le détroit d’Hormuz apaise le risque énergie et apporte un tampon au marché. La corrélation du dollar fort et la baisse du pétrole est favorable aux secteurs défensifs US, mais les techs sont mises à l’épreuve sur les valorisations. Les cryptos sont sous pression court terme mais l’assise des ETF est stable, optimisme sur le rebond des actifs risqués si atterrissage macro doux. Recommandation globale : surveiller la validation des données et l’évolution géopolitique, rester neutre à prudemment optimiste en allocation.

Clause de non-responsabilité : Les contenus ci-dessus sont compilés par IA et validés humainement, sans constituer un conseil d’investissement. Les données peuvent comporter des écarts, veuillez vous référer aux données du marché en temps réel.