Comment le CPI publié vendredi affectera-t-il le bitcoin ?
Jusqu'à la fin de la fermeture du gouvernement, ce rapport CPI restera le seul indicateur clé de l'inflation pour la Fed.
Jusqu'à la fin du shutdown gouvernemental, ce rapport sur l’indice des prix à la consommation (CPI) sera le seul indicateur clé de l’inflation pour la Fed.
Source : cryptoslate
Traduction : Blockchain Knight
Bitcoin se prépare à la publication de l’indice des prix à la consommation (CPI) américain de septembre, prévue le 24 octobre — il s’agit de la première donnée macroéconomique majeure depuis le shutdown du gouvernement fédéral américain.
Les analystes de « The Kobeissi Letter » ont souligné l’importance de cette mise à jour, notant que c’est la première fois depuis janvier 2018 que les données du CPI sont publiées un vendredi, et que cela intervient seulement cinq jours avant la réunion de la Fed du 29 octobre.
De plus, puisque le Département du Travail américain a suspendu la publication de toutes les autres données économiques majeures jusqu’à la fin du shutdown, ce rapport sur le CPI sera le seul indicateur clé de l’inflation pour la Fed.
Cette « dépendance à un seul indicateur » accroît l’importance de ces données, car il n’y aura pas de nouvelles statistiques sur l’emploi, la population active non agricole ou les prix à la production pour équilibrer la vision globale de l’économie.
Le dernier rapport sur le CPI montre que le taux d’inflation américain pour août était de 2,9 %, soit une légère hausse par rapport aux 2,7 % du mois précédent.
Sur cette base, les économistes de Wells Fargo prévoient actuellement que le taux d’inflation pour septembre augmentera légèrement à 3,1 %, restant dans une fourchette compatible avec une « désinflation progressive ».
Le CPI de base, qui exclut les prix de l’alimentation et de l’énergie, devrait rester stable, ce qui indique que les pressions inflationnistes s’atténuent mais n’ont pas complètement disparu.
Sur l’ensemble des marchés financiers, les traders ont déjà commencé à se positionner pour un éventuel assouplissement de la politique monétaire. Selon l’outil FedWatch du CME, les données sur les contrats à terme montrent que la probabilité d’une baisse des taux par la Fed lors de la réunion du 29 octobre est de 99 %, et de 85 % pour une nouvelle baisse en décembre.
Il est à noter que si les données du CPI sont inférieures aux attentes (c’est-à-dire si l’inflation ralentit), cela pourrait renforcer davantage les anticipations d’assouplissement et affaiblir le dollar.
En revanche, si les données sont supérieures aux attentes (c’est-à-dire si l’inflation dépasse les prévisions), cela pourrait brièvement relancer les spéculations sur une hausse des taux.
Les analystes de Kautious Data indiquent que l’impact du CPI sur Bitcoin reste direct, car les « signaux macroéconomiques sont actuellement rares, ce qui pourrait fournir une base haussière à court terme pour le récit crypto, tout en augmentant le risque de queue sur les marchés plus larges ».
L’institution souligne que si la variation mensuelle du CPI de base est inférieure à 0,3 % (c’est-à-dire si l’inflation ralentit), cela soutiendra les anticipations de politique dovish, mettra la pression sur le dollar et profitera à des actifs comme l’or, les actions et Bitcoin.
Cependant, si les données d’inflation montrent une « persistance » (c’est-à-dire que l’inflation reste élevée), en particulier si les prix des services et du logement augmentent de plus de 0,4 % sur un mois, cela pourrait soutenir le dollar et mettre la pression sur les actifs à risque, y compris Bitcoin.
L’institution note également que le marché crypto présente souvent une réaction de « hausse avant la publication des données, puis vente sur la nouvelle », un phénomène généralement accompagné d’une forte volatilité et d’un renversement des flux de capitaux.
Dans le même temps, Dean Chen, analyste chez la société d’actifs numériques Bitunix, indique que la réaction du marché dépendra de la façon dont les investisseurs réévalueront le risque après la publication des données.
Il précise que si les données sont conformes aux attentes, le marché pourrait maintenir le récit actuel d’un « taux élevé mais stable à long terme », permettant à Bitcoin de continuer à évoluer près de ses récents sommets.
Mais si les données du CPI de base sont plus fortes que prévu, cela pourrait faire grimper les rendements des bons du Trésor américain et le dollar, entraînant un repli à court terme de Bitcoin depuis ses récents sommets.
De plus, Dean Chen ajoute que si les données du CPI sont inférieures aux attentes (inflation en baisse), cela pourrait relancer les flux vers les ETF et pousser Bitcoin vers la fourchette de 117 000 à 120 000 dollars.
En revanche, si les données sont supérieures aux attentes (inflation en hausse), cela pourrait inciter les capitaux à revenir vers les actifs refuges et tester le support de Bitcoin autour de 100 000 dollars.
Il ajoute : « Les traders devraient surveiller en temps réel l’évolution des rendements des bons du Trésor américain et du dollar après la publication des données : si les deux augmentent simultanément, cela exercera une pression sur Bitcoin ; si les deux reculent, cela pourrait raviver l’appétit pour le risque. »
« Dans cet environnement, la volatilité restera élevée, et la durabilité des flux vers les ETF déterminera si Bitcoin peut retrouver une dynamique haussière après la publication des données. »
Avertissement : le contenu de cet article reflète uniquement le point de vue de l'auteur et ne représente en aucun cas la plateforme. Cet article n'est pas destiné à servir de référence pour prendre des décisions d'investissement.
Vous pourriez également aimer
Pour la première fois en deux ans, le célèbre investisseur Druckenmiller achète des actions chinoises, augmente considérablement ses positions sur Amazon et AMD, et liquide ses positions sur Broadcom, Intel et Micron.
Au deuxième trimestre, Druckenmiller a acheté 88 000 actions de Baidu ; il a augmenté sa position sur Amazon de plus de 1 000 % et a plus que doublé la taille de ses options d'achat sur Amazon. Il a ouvert de nouvelles positions sur Alphabet, ajouté des options d'achat sur Meta Platforms et Tesla ; il a liquidé ses positions sur les trois principaux géants des semi-conducteurs Broadcom, Intel et Micron, misant désormais sur AMD et TSMC.
Quel est réellement le flux de pétrole dans le détroit d'Ormuz ? Les données du département américain de l'Énergie et du marché diffèrent du simple au double
Le ministre américain de l'Énergie affirme que le flux quotidien de pétrole dans le détroit d'Ormuz atteint 9 millions de barils, tandis que les données de sociétés de suivi maritime tierces comme Kpler n’en comptabilisent qu’environ 4 millions, soit une différence presque du simple au double. Le cœur de la polémique réside dans le fait que de nombreux pétroliers désactivent leurs transpondeurs pour éviter les attaques, créant ainsi un « passage furtif » et une zone d'ombre dans les données. Si le suivi est plus précis, le risque de pénurie sur le marché pétrolier serait bien supérieur aux prévisions.
Plus on gagne, plus on perd ! Dans la frénésie de l’IA, quelles “bombes de dettes” cachées derrière CoreWeave (CRWV.US) ?
Les investisseurs de CoreWeave (CRWV.US) se réjouissent de l’explosion de la demande en puissance de calcul, tout en négligeant le fait que son bilan pourrait dissimuler une "bombe à retardement" suffisamment grave pour menacer la survie de l'entreprise.
Les attentes de hausse des taux de la Fed diminuent, le sentiment autour de l’IA s'améliore, les contrats à terme sur le Nasdaq progressent, les actions des fabricants de puces mémoire sont généralement en hausse, l’or repasse au-dessus de 4 400 dollars.
Les contrats à terme sur les actions américaines évoluent en ordre dispersé : les contrats à terme sur le Dow Jones baissent de 0,13 %, tandis que ceux sur le Nasdaq 100 gagnent 0,5 %. Les ventes au détail aux États-Unis en juillet ont enregistré leur plus forte baisse depuis plus d'un an, et la faiblesse persistante des indicateurs économiques a fait chuter les anticipations d'une hausse des taux d'intérêt par la Fed en septembre à moins de 30 %. L'indice du dollar recule pour la troisième journée consécutive, s'approchant de son plus bas niveau depuis mai. L'or au comptant progresse de 0,78 %, à 4 409 dollars l'once.
Prix des cryptos
Plus
