Les attentes de hausse des taux de la Fed diminuent, le sentiment autour de l’IA s'améliore, les contrats à terme sur le Nasdaq progressent, les actions des fabricants de puces mémoire sont généralement en hausse, l’or repasse au-dessus de 4 400 dollars.

Les ventes au détail américaines de juillet ont chuté de manière inattendue, renforçant davantage les inquiétudes du marché quant à un ralentissement de l'économie américaine, les attentes d'une hausse des taux par la Fed en septembre baissent rapidement, et le dollar reste sous pression. Parallèlement, le sentiment des transactions liées à l'IA s'est quelque peu rétabli, les tendances pré-marché des marchés boursiers américains sont mitigées, avec les contrats à terme Nasdaq en hausse.

Lundi, les contrats à terme sur actions américaines ont affiché des performances contrastées : les contrats sur le Dow Jones ont baissé de 0,13%, tandis que les contrats sur le Nasdaq 100 ont augmenté de 0,5%. Avant le début de la séance, les actions de fabricants de puces mémoire étaient en forte progression : Sandisk a gagné environ 6%, SK Hynix environ 4%, Seagate Technology environ 3% et Western Digital environ 4%, tandis que Micron Technology a progressé d'environ 3%.

L'indice du dollar américain a reculé pour la troisième journée consécutive, s'approchant de son plus bas niveau depuis mai. Les ventes au détail de juillet aux États-Unis ont affiché leur plus forte baisse depuis plus d'un an, ramenant les anticipations de hausse des taux par la Fed en septembre à moins de 30%. Par ailleurs, la pression persistante exercée par Trump sur la Fed renforce les doutes du marché quant à la fonction refuge du dollar.

Sur le plan géopolitique, la situation au Moyen-Orient ne montre pas de signes d'escalade supplémentaire, bien que les risques n'aient pas disparu. Selon CCTV International News, en réponse aux récentes déclarations du président américain Trump affirmant qu'« après avoir vaincu l'Iran, il annoncera rapidement que le détroit d'Ormuz sera un territoire des États-Unis », le commandant en chef des forces armées iraniennes, Hatami, a déclaré lors d'un événement public le 16 août face aux médias que même sous forme de plaisanterie, de tels propos étaient une grave erreur. Hatami a également affirmé fermement : « Ici c'est l'Iran, et les gardiens couperont les jambes des agresseurs. » Les prix du pétrole ont légèrement reculé, le WTI chutant de 0,6%.

Kyle Rodda, analyste senior chez Capital.com, a déclaré : « Le plus grand facteur défavorable auquel le marché est actuellement confronté reste l'incertitude géopolitique, celle-ci continue d'influencer le sentiment du marché ; cependant, la relative modération des activités militaires récentes au Moyen-Orient a, dans une certaine mesure, réduit la volatilité du marché. »

Les principales tendances du marché sont les suivantes :

• Les contrats à terme sur actions américaines affichent des performances mitigées : Dow Jones -0,13%, S&P 500 +0,1%, Nasdaq 100 +0,4%.

• L'Euro Stoxx 50 a ouvert en hausse de 0,3%, le DAX allemand a grimpé de 0,2%, le FTSE 100 britannique de 0,3%, et le CAC 40 français de 0,04%.

• Le Nikkei 225 japonais a clôturé en hausse de 0,6% à 6 922,05 points. L'indice TOPIX a terminé en baisse de 0,3% à 4 184,11 points.

• Le rendement des bons du Trésor américain à 2 ans a reculé de 2 points de base à 4,15%. Les rendements à 10 et 30 ans ont diminué de 1 point de base chacun.

• Le rendement des obligations japonaises à 10 ans a grimpé à 2,91%, un sommet depuis 1996.

• L'indice du dollar a baissé de 0,3% à 99,32.

• La livre sterling a augmenté de 0,2% à 1,3565 contre le dollar, atteignant un sommet de trois mois.

• L'or au comptant a progressé de 0,78% à 4 409 dollars l'once.

• Le pétrole brut a baissé, le Brent chutant de plus de 0,3% et le WTI de plus de 0,6%.

Les contrats à terme sur le Dow Jones sous pression, ceux du Nasdaq en hausse

Les contrats à terme sur actions américaines connaissent des variations : Dow Jones -0,13%, S&P 500 +0,1%, Nasdaq 100 +0,5%. Récemment, l'indice S&P 500 a enchaîné les records historiques, les marchés surveillent toujours les données économiques et l'orientation de la politique de la Fed.

En matière de données économiques, les investisseurs surveilleront l'indice manufacturier de l'État de New York pour août et l'indice du marché du logement NAHB pour évaluer plus en profondeur la vitalité de l'économie américaine. Côté Fed, le marché attendra les minutes de la réunion de juillet prévues mercredi, pour y chercher plus d'indices sur l'orientation des taux et les divergences politiques.

Sur le front des résultats, les entreprises de distribution publieront massivement leurs résultats cette semaine : Home Depot et Lowe’s le feront respectivement mardi et mercredi, tandis que Walmart annoncera les siens jeudi. La performance de la consommation de détail deviendra également une fenêtre importante pour observer la résilience de l'économie américaine.

Le dollar en baisse pour la troisième journée consécutive, proche des plus bas de mai, les doutes sur l'indépendance de la Fed s’intensifient

L'indice du dollar américain a reculé pour la troisième session consécutive, s'approchant de son plus bas niveau depuis mai. Les données économiques américaines faibles ont affaibli les anticipations des marchés concernant un nouveau resserrement de la politique monétaire de la Fed, le soutien antérieur conféré par les taux d'intérêt au dollar s'estompe.

Richard Franulovich, responsable de la stratégie de change chez Westpac Bank à Sydney, indique que les conversations régulières entre Trump et le président de la Fed, Kevin Walsh, ainsi que les nouvelles tentatives de Trump pour limoger la gouverneure Lisa Cook, exercent aussi une pression sur le dollar.

Il précise que la fréquence des communications entre Trump et Walsh, les nouvelles tentatives de limogeage de Cook, ainsi que les incertitudes liées au futur mécanisme de réaction de la Fed, augmentent les doutes du marché à l'égard du statut refuge du dollar. Par ailleurs, le phénomène de dédollarisation attire à nouveau l'attention, tandis que la flambée récente des rendements des obligations américaines à long terme renforce ce facteur.

Les attentes de hausse des taux aux États-Unis se dissipent, le prix de l’or grimpe

L'or au comptant progresse de 0,78% à 4 409 dollars l'once. L'affaiblissement du dollar américain ajouté à la faiblesse des données économiques allège les inquiétudes du marché concernant un nouveau resserrement de la politique de la Fed, apportant un soutien au prix de l'or.

Les dernières données montrent que l'indice de confiance des consommateurs américains a reculé pour la première fois en trois mois, tandis que les ventes au détail ont enregistré leur plus forte baisse mensuelle depuis plus d'un an, renforçant encore les craintes concernant le ralentissement de la croissance économique et tempérant les anticipations d'une hausse des taux par la Fed.

Dans le même temps, le regain de la demande des investisseurs ainsi que les achats continus d’or par les banques centrales mondiales soutiennent davantage le prix de l'or. La semaine dernière, le prix de l’or a dépassé pour la première fois depuis avril la moyenne mobile à 100 jours, se maintenant actuellement à proximité de ce seuil.

Selon les données de ANZ, au premier trimestre 2026, les banques centrales mondiales ont acheté un total de 244 tonnes d'or, soit le volume trimestriel d’achat le plus important depuis le quatrième trimestre 2024.