Le trading au comptant de crypto-monnaies chute alors que les ETF Bitcoin connaissent une hausse avec des flux institutionnels records
L'activité de trading au comptant sur les plateformes d'échange de crypto-monnaies a ralenti en septembre, atteignant son niveau le plus faible depuis plusieurs mois, alors même que la demande institutionnelle pour Bitcoin a augmenté via les fonds négociés en bourse (ETF). Ces tendances contrastées mettent en évidence un changement dans le comportement du marché, avec un essoufflement du trading spéculatif tandis que les flux d'investissement à long terme gagnent en vigueur.
En bref
- Le trading au comptant mondial de crypto-monnaies a chuté à 1,67 billions de dollars en septembre, soit une baisse de 9,7 % par rapport au total d’août de 1,85 billions de dollars.
- Binance a dominé le trading avec 636,5 milliards de dollars mais a vu ses volumes diminuer, reflétant un ralentissement général du marché.
- Les volumes sur les DEX ont légèrement baissé, bien que PancakeSwap ait inversé la tendance avec une hausse à 79,8 milliards de dollars de transactions.
- Les ETF Bitcoin américains ont enregistré 3,53 milliards de dollars d’entrées en septembre, menés par IBIT de BlackRock avec 1,8 milliard de dollars de nouveaux investissements.
Les volumes de trading sur les plateformes crypto atteignent un plus bas de trois mois
Les plateformes mondiales d’échange de crypto-monnaies ont connu un ralentissement de l’activité de trading en septembre, avec des volumes au comptant totaux en baisse à 1,67 billions de dollars. Selon les données de The Block, ce chiffre représente le niveau le plus bas depuis juin. Il s’agit également d’une baisse de 9,7 % par rapport aux 1,85 billions de dollars d’août, signalant une pause dans la dynamique après deux mois de trading soutenu.
Binance est restée la plateforme dominante, traitant 636,5 milliards de dollars de transactions en septembre, contre 737,1 milliards de dollars en août. Bybit suit avec 132,1 milliards de dollars, tandis que Gate.io et Bitget affichent respectivement 124 milliards et 117,9 milliards de dollars. Malgré la position de leader de Binance, la baisse de son volume reflète un refroidissement général du marché touchant à la fois les plateformes centralisées et décentralisées.
Le trading sur les plateformes décentralisées (DEX) a également légèrement diminué. Le volume total des DEX a atteint 363,4 milliards de dollars en septembre, soit une baisse marginale par rapport aux 368,8 milliards de dollars du mois précédent. Uniswap, la plus grande plateforme décentralisée, a vu son volume chuter fortement de 143 milliards à 106,5 milliards de dollars. PancakeSwap, cependant, a inversé la tendance, passant à 79,8 milliards de dollars contre 58,7 milliards de dollars, marquant l’une des rares plateformes à afficher une croissance sur la période.
Les ETF Bitcoin américains attirent 3,24 milliards de dollars grâce à un regain de demande institutionnelle
Alors que les volumes de trading sur les plateformes d’échange se sont affaiblis, les ETF Bitcoin au comptant américains ont montré un regain d’intérêt de la part des investisseurs. Après avoir enregistré des sorties nettes de 751,1 millions de dollars en août, les ETF Bitcoin au comptant américains ont vu des entrées nettes de 3,53 milliards de dollars en septembre, selon les données de SoSoValue. Ce retournement indique une confiance institutionnelle croissante dans cette classe d’actifs.
Notamment, cette forte dynamique s’est poursuivie en octobre. Rien que la semaine dernière, les ETF Bitcoin au comptant ont attiré 3,24 milliards de dollars de nouveaux capitaux — le deuxième plus important afflux hebdomadaire depuis leur lancement en janvier 2024.
La seule semaine avec des entrées plus élevées fut celle se terminant le 22 novembre 2024, avec 3,38 milliards de dollars. Cette forte demande a inversé les sorties de 902 millions de dollars de la semaine précédente, portant le total des entrées sur quatre semaines à près de 4 milliards de dollars.
L’iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock a mené la hausse, captant 1,8 milliard de dollars des entrées de la semaine dernière. IBIT gère désormais 96,2 milliards de dollars d’actifs, maintenant son avance sur ses concurrents. Le Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) de Fidelity suit avec 692 millions de dollars de nouveaux investissements, soit environ 38 % du total d’IBIT.
L’activité de trading s’est également concentrée sur IBIT, qui a enregistré plusieurs milliards de dollars de transactions quotidiennes sur ses parts, contre un pic de 715 millions de dollars pour FBTC. L’afflux d’investissements dans les ETF est intervenu alors que Bitcoin atteignait un nouveau sommet historique à 125 000 dollars dimanche, dépassant son précédent record d’environ 124 000 dollars.
Ce rallye a renforcé le récit d’Uptober, Bitcoin ayant déjà progressé de plus de 10 % sur le mois. Rien que vendredi, les entrées dans les ETF ont atteint 985 millions de dollars, soit le deuxième total quotidien le plus élevé jamais enregistré, soulignant l’enthousiasme croissant du marché.
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