¡Está ocurriendo un silencioso giro financiero! ¿A qué están apostando los 29 billones de dólares del “tesoro nacional”?
Fuente del artículo: 24K99
El lunes (29 de junio), el periódico Hong Kong South China Morning Post publicó el último informe, según una encuesta realizada por la gestora de inversiones independiente global Invesco, que fue publicada el mismo lunes. La encuesta muestra que los fondos soberanos y los bancos centrales, que administran aproximadamente 29 billones de dólares en activos, están reconfigurando sus carteras de inversión, con una clara inclinación hacia activos energéticos y, al mismo tiempo, expresando una creciente preocupación por la posición a largo plazo del dólar estadounidense. Este cambio proviene de un impacto geopolítico sin precedentes.
La encuesta abarca 90 fondos soberanos y 54 bancos centrales. Los resultados indican que, bajo el impacto de aranceles comerciales, restricciones en canales de transporte y las guerras en Ucrania y Medio Oriente, los inversionistas están poniendo más énfasis en diversificar riesgos y tienden a construir carteras que "pueden mantenerse estables incluso en caso de choques".
Cerca del 80% de las instituciones encuestadas señalaron que la seguridad energética y la infraestructura de transición energética son actualmente las categorías de activos más atractivas y capaces de fortalecer la resiliencia de las carteras de inversión. Para 2026, el porcentaje de activos de infraestructura en los fondos soberanos ha aumentado hasta el 9%.
Además, la enorme demanda energética por parte de la infraestructura de inteligencia artificial (AI) ha incrementado aún más el atractivo de este tipo de activos.
Benjamin Jones, jefe global de investigación en Invesco, señaló: "En un mundo lleno de shocks inflacionarios, fragmentación geopolítica y mercados más concentrados, los inversionistas están reconsiderando los supuestos tradicionales de diversificación y reconstruyendo sus carteras para enfrentar una gama más amplia de posibles resultados de riesgo".
Él indicó: "La resiliencia está pasando de ser un 'plus' a una 'exigencia esencial'".
En los últimos años, la correlación positiva entre bonos y acciones se ha fortalecido, debilitando el rol de los bonos como herramienta de diversificación de riesgos, por lo que los inversionistas están prestando más atención a los activos líquidos y físicos.
La encuesta también muestra que la preocupación por el dólar es "amplia y profunda". El 61% de los bancos centrales indicaron que el nivel de deuda de Estados Unidos está debilitando la posición del dólar como moneda de reserva a largo plazo, un incremento significativo en comparación con el 20% registrado en 2024.
Aunque la guerra entre Estados Unidos e Israel contra Irán hizo que el dólar subiera aproximadamente un 3% este año, los analistas consideran que la incertidumbre política en Estados Unidos y el alto nivel de deuda podrían presionar al dólar en el largo plazo.
Debido a la falta de alternativas como moneda de reserva global, el cambio en la posición del dólar se espera que sea gradual. Sin embargo, el 29% de las instituciones encuestadas creen que la condición del dólar como moneda de reserva se debilitará en cinco años, un aumento notable frente al 12% de 2022.
Algunas instituciones también señalaron que están reevaluando su dependencia de instituciones de custodia estadounidenses, contrapartes y sistemas de liquidación para hacer frente a riesgos geopolíticos potenciales.
Un funcionario de un banco central europeo comentó que ya ha sustituido su institución de custodia estadounidense; mientras que un banco central latinoamericano indicó que está estableciendo nuevas relaciones de custodia no estadounidenses para prevenir "el peor escenario".
Sin embargo, algunos encuestados de bancos centrales advirtieron que esta clase de comportamientos podrían ser considerados por Estados Unidos como acciones hostiles.
Mientras tanto, aproximadamente un tercio de las instituciones encuestadas dijeron que planean aumentar su posición en oro para diversificar aún más los riesgos.
Editor responsable: Zhu Henan
Descargo de responsabilidad: El contenido de este artículo refleja únicamente la opinión del autor y no representa en modo alguno a la plataforma. Este artículo no se pretende servir de referencia para tomar decisiones de inversión.
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