Los precios del oro y la plata suben a medida que los rendimientos caen, pero el riesgo de un aumento de tasas por parte de la Reserva Federal en diciembre aún persiste.

Informe de Huitong.com, 6 de octubre—— Durante la sesión de negociación matutina en EE.UU. el martes (6 de octubre), los precios del oro y la plata al contado subieron. El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a largo plazo retrocedió desde el máximo de varias décadas alcanzado el lunes, mientras que el precio internacional del petróleo cayó por debajo de los 100 dólares por barril, lo que dio espacio para que los metales preciosos continuaran el rebote iniciado tras la publicación de los datos de empleo no agrícola. El oro al contado cotizaba cerca de los 4165.31 dólares por onza, con un alza intradía del 0,60%; la plata al contado se negociaba cerca de los 61,326 dólares, con un incremento intradía del 0,44%.

Durante la sesión de negociación matutina en EE.UU. el martes (6 de octubre), los precios del oro y la plata al contado subieron. El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a largo plazo retrocedió desde el máximo de varias décadas alcanzado el lunes, mientras que el precio internacional del petróleo cayó por debajo de los 100 dólares por barril, lo que dio espacio para que los metales preciosos continuaran el rebote iniciado tras la publicación de los datos de empleo no agrícola. El oro al contado cotizaba cerca de los 4165.31 dólares por onza, con un alza intradía del 0,60%; la plata al contado se negociaba cerca de los 61,326 dólares, con un incremento intradía del 0,44%.



El mercado se encuentra en una lucha entre fuerzas alcistas y bajistas: por un lado, el mercado laboral muestra señales de debilidad, mientras que por otro, las presiones inflacionarias siguen siendo persistentes. El informe de empleo no agrícola de septiembre en EE.UU. mostró que la tasa de desempleo se mantuvo en el 4,2%; el salario promedio por hora subió un 0,1% respecto al mes anterior; y las cifras de empleo de julio y agosto fueron revisadas a la baja en 60 mil personas en total. El índice de gestores de compras (ISM) de servicios de septiembre fue de 54,9, y el subíndice de precios alcanzó su mayor nivel desde julio de 2022. Los futuros de la tasa de fondos federales muestran que el mercado prevé una probabilidad cercana al 78% de que la reunión de política monetaria del 28 de octubre mantenga la tasa sin cambios, aunque todavía hay una alta probabilidad de al menos una subida de tasas en diciembre.

El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años ronda el 5,27%, mientras que el de 30 años está cerca del 5,63%; el índice del dólar retrocedió ligeramente desde el máximo de 18 meses alcanzado el lunes. Se avecinan una serie de eventos clave que determinarán la trayectoria de las tasas de interés: el martes, discursos de funcionarios de la Reserva Federal; el miércoles, publicación de las actas de la reunión de la Fed de septiembre; el jueves, datos semanales de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo; y el viernes, publicación de la lectura preliminar del índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan para octubre. Si los datos laborales o la confianza del consumidor muestran debilidad, favorecerá al oro; si las expectativas de inflación siguen siendo elevadas o las actas reflejan un tono restrictivo, el entorno de altos rendimientos continuará ejerciendo presión sobre los metales preciosos.

La situación en el Estrecho de Ormuz y el enfrentamiento entre EE.UU. e Irán aún no se han resuelto, pero con la reanudación de las exportaciones de crudo de la región y la liberación de reservas estratégicas, la presión a corto plazo sobre los precios del petróleo se ha aliviado parcialmente. En la última semana de septiembre, las exportaciones de petróleo de Oriente Medio superaron durante cuatro días los niveles previos al conflicto; mientras tanto, el Grupo de los Siete acordó liberar 100 millones de barriles de reservas estratégicas de crudo y diésel. Arabia Saudita redujo el precio del crudo ligero árabe para Asia en noviembre, lo que indica una mejoría en el suministro. Sin embargo, la prima de riesgo geopolítico no se ha disipado completamente: nuevos ataques a petroleros en el Estrecho de Ormuz, bombardeos hutíes contra objetivos saudíes y daños a infraestructuras en el Golfo mantienen a los operadores en alerta ante posibles interrupciones en el suministro. La caída del precio del petróleo puede, de forma marginal, debilitar el impulso inflacionario que respalda el fortalecimiento de los bonos estadounidenses y del dólar, lo cual favorece al oro; pero los riesgos de seguridad persistentes en la región del Golfo mantienen las compras de oro como refugio, y las oscilaciones en el mercado energético seguirán siendo consideradas en la política monetaria de la Reserva Federal.

Antes de la apertura de Wall Street, el apetito por el riesgo en los mercados globales mostró signos de mejoría. El mini futuro del Dow Jones subió 281 puntos, un 0,55%; el mini futuro del S&P 500 aumentó 30,75 puntos, un 0,39%; el mini futuro del Nasdaq 100 ascendió 192 puntos, un 0,61%, con el sector de tecnología de inteligencia artificial liderando nuevamente las alzas.

Otros principales mercados internacionales: el precio del West Texas Intermediate en la Bolsa Mercantil de Nueva York cayó por debajo de los 88 dólares por barril; el Brent se aproximó a los 97,97 dólares por barril. El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años se mantiene cerca del 5,284%. El índice del dólar se debilitó ligeramente, pero sigue en un nivel elevado.

(Grafico diario del oro al contado Fuente: Yihuitong)

El próximo objetivo alcista para el oro al contado es consolidarse por encima de la zona de resistencia entre 4203,61 y 4230,51 dólares; si la supera con éxito, el siguiente objetivo será 4319,61 dólares, y posteriormente 4330,43 dólares. El objetivo bajista a corto plazo es llevar el precio por debajo de 4103,52 dólares, con objetivos adicionales en 3996,06 dólares y luego 3942,10 dólares. La primera resistencia está en 4203,61 dólares, seguida de 4230,51 dólares; el primer soporte es 4164,44 dólares, seguido de 4103,52 dólares.



El próximo objetivo alcista para la plata al contado es superar la zona entre 61,744 y 63,060 dólares; tras superar este rango, se apunta a 65,090 dólares y luego al importante nivel psicológico de 66,000 dólares. El objetivo bajista es descender por debajo de 59,960 dólares, con objetivos adicionales en 58,940 y 57,640 dólares. La primera resistencia se encuentra en 61,744 dólares, seguida de 63,060 dólares; el primer soporte está en 60,715 dólares, seguido de 59,960 dólares.