Dell Technologies (DELL.US) maliyyə hesabatı öncəsi alış və satış mövqelərində gərgin mübarizə gedir, opsion bazarı təxminən 11% böyük dalğalanmaya mərc edir, satış opsionlarının ticarəti nəzərəçarpacaq dərəcədə artıb

Zhicheng Maliyyə APP-ın məlumatına görə, Dell Technologies (DELL.US) çərşənbə axşamı ABŞ birjası bağlandıqdan sonra kvartal maliyyə hesabatını açıqlayacaq. Hesabat öncəsi investorlar qiymətlərin kəskin dəyişəcəyinə dair mərc etməyi nəzərəçarpacaq şəkildə artırıblar. Dell səhmləri çərşənbə axşamı ticarətə başladığı anda 4%-dən çox enib və 436 dollar səviyyəsində ticarət olunub. Bu cümə günü müddəti bitən opsion qiymətləri göstərir ki, bazar hesabatdan sonra təxminən 11% qiymət dəyişkənliyi gözləyir, bu da təxminən 50 dollarlıq dəyişkənlik deməkdir.

Opsion portfeli strukturuna baxdıqda, hesabat öncəsi investorların qısa müddətli müdafiə hissləri daha aydın görünür. Çərşənbə axşamı bazara yaxın olan Put opsionları xüsusilə aktiv idi, burada 440 dollar Strike qiymətli Put opsionları bazarın diqqət mərkəzində oldu. Bununla yanaşı, 400 dollar Put opsionları opsion zəncirində ən böyük açıq portfelə malikdir, bu isə bir çox investorun hesabatdan sonra potensial qiymət azalmasını hedc etmək üçün addımlar atdığını göstərir.

Lakin opsion bazarı tamamilə Dell-ə qarşı deyil. 500 dollar Strike qiymətli Call opsionlarında böyük açıq portfel cəmlənib ki, bu Call opsionlarının ən bariz portfel sahəsi olub, bir sıra ticarətçilərin hələ də Dell-in hesabatı və ya bələdçisi gözləntilərdən yüksək olacağına və qiymətin kəskin artacağına mərc etdiyini göstərir.

Hesabat öncəsi qiymət 4%-dən çox enir, opsion bazarının təxminlədiyi dəyişkənlik təqribən 11%-dir

Dell səhmləri çərşənbə axşamı ticarətin başladığı anda 4%-dən çox ucuzlaşdı və 436 dollar səviyyəsində ticarət olundu. Şirkət həmin gün ABŞ birjası bağlandıqdan sonra ən son kvartal hesabatını açıqlayacaq, və hesabat öncəsi ehtiyatlılıq hissi açıq şəkildə yüksəlib.

Opsion bazarı göstərir ki, bu cümə günü müddəti bitən Dell opsionlarındakı hesabat sonrası qiymət dəyişkənliyi təxminən 11%-dir, bu isə cari qiymətə görə təxminən 50 dollarlıq dəyişkənlik aralığıdır.

Belə nəzərəçarpacaq gizli dəyişkənlik o deməkdir ki, investorlar Dell maliyyə hesabatından sonra qiymətlərin kəskin dəyişməsinə hazırlaşır. Əgər cari qiymət olan 436 dollar əsasında hesablansa, 11% dəyişkənlik hesabat sonrası qiymətin təxminən 388 dollar – 484 dollar aralığına hərəkət edə biləcəyini göstərir. Lakin bu yalnız opsion qiymətləndirilməsi əsasında gözləntilərin dəyişkənlik aralığıdır və bazarın konkret istiqamətinə dair proqnoz anlamına gəlmir.

440 dollar Put opsionları aktiv ticarət olunur, aşağı hedc ehtiyacı aydın şəkildə yüksəlir

Çərşənbə axşamı opsion ticarətində, bazara yaxın olan Put opsionları aydın şəkildə üstünlük təşkil etdi. Burada, 440 dollar Strike qiymətli Put opsionlarının gün ərzində ticarət həcmi 1,574 kontrakt oldu, bu əvvəlki açıq portfeldən 1,220 kontraktı keçib.

Ticarət ehtiyacının sürətlə artması ilə əlaqədar, müvafiq hesabat yayımlandığı anda opsion qiymətində 47%-dən çox artım müşahidə edilib, bu isə hesabat öncəsi investorların qısa müddətli aşağı risklərin hedc edilməsi ehtiyacının nəzərəçarpacaq şəkildə yüksəldiyini göstərir.

Bununla yanaşı, 400 dollar Strike qiymətli Put opsionlarında opsion zəncirində ən böyük açıq portfel cəmlənib – 2,972 kontrakt, və çərşənbə axşamı ticarət həcmi 875 kontrakt olub.

Bu portfel strukturu göstərir ki, 400 dollar səviyyəsi opsion bazarında əsas aşağı qoruma zonasıdır. Bir çox investor Put opsionları tutaraq Dell hesabatının gözləntiləri qarşılamaması və ya zəif bələdçi səbəbilə qiymət azalmasının riskini hedc edir.

Daha aşağı səviyyələrdə də əlavə qoruma mövqeləri var.

Məlumatlara görə, 360 dollar Strike qiymətli Put opsionlarında açıq portfel 1,344 kontrakta çatıb, bu isə bir qrup ticarətçinin qoruyucu mövqelərini daha aşağı yerləşdirdiyini göstərir, hesabatdan sonra ortaya çıxa biləcək ekstremal qiymət enişinə qarşı.

500 dollar Call opsionlarında portfel ən çox cəmləşib, bazar yenə də gözlənilməz yaxşı xəbərə mərc edir

Put opsionlarının aktiv ticarət edilməsinə baxmayaraq, Call opsionları tərəfində də diqqət çəkən geniş portfel var. Burada, 500 dollar Strike qiymətli Call opsionlarında açıq portfel 2,446 kontrakt olub, bu isə bütün Call tərəfi portfelinin ən konsentrasiyalı nöqtəsidir.

Çərşənbə axşamı ticarət zamanı, 500 dollar Call opsionlarının ticarət həcmi 1,160 kontrakt olub, bu da həmin qiymət zonasında hələ də yüksək ticarət aktivliyi olduğunu göstərir.

Bu mövqelərin bir hissəsi investorların hesabatın gözləntiləri aşması və qiymətin kəskin artacağına dair mərc etməsindən qaynaqlana bilər, yaxud səhm sahibi investorlar tərəfindən Call opsionlarının satılıb opsion haqqı əldə edilməsinə bağlı strategiyaya aid ola bilər – bu səbəbdən yalnız Call opsionlarında portfel artımı bazar istiqaməti haqqında tam fikir vermir.

Lakin 500 dollar bu rəqəmsal səviyyə hesabat öncəsi opsion bazarının əsas diqqət nöqtəsinə çevrilib.

Bundan başqa, 470 dollar Call opsionlarında açıq portfel 1,093 kontrakt, 430 dollar Call opsionunda isə 786 kontrakt açıq portfel var, bu isə Dell-in cari qiymətinin yuxarı hissəsində bir neçə zonada müəyyən ölçüdə opsion portfelinin cəmləndiyini göstərir.

Put opsionlarının ticarəti üstündür, hesabat öncəsi müdafiə hissi daha güclüdür

Ümumilikdə, Dell hesabatı öncəsi opsion bazarı açıq “iki tərəfli mərc” xüsusiyyətini göstərir, lakin qısa müddətli vəsait daha çox müdafiə tərəfini seçir. Çərşənbə axşamı bazara yaxın Put opsionları aktiv şəkildə ticarət olunub, xüsusilə 440 dollar Put opsionlarındakı ticarət həcmi heç bir açıq portfeldən yüksək olub, opsion qiymətləri kəskin artıb, bu isə investorların hesabat sonrası potensial eniş riski üçün qoruma opsiyalarını fəal şəkildə satın aldığını göstərir.

400 dollar Put opsionları daha səciyyəvi aşağı portfel cəmləşməsi zonası yaradıb, 360 dollar səviyyəsində isə ikinci qoruyucu portfel mövcuddur, bu isə bəzi investorların daha ekstremal eniş riskinə hazırlaşdığını göstərir.

Bununla yanaşı, 500 dollar Call opsionlarında böyük açıq portfel bazarın hələ də Dell hesabatında gözlənilməz yaxşı xəbər baş verəcəyi və qiymətlərin kəskin artacağına mərc etdiyini bildirir. Opsion bazarı bu anda yalnız eniş istiqamətində siqnal vermir, daha çox Dell hesabatının bariz qiymət dəyişkənliyi gətirəcəyini və hesabatdan əvvəl investorlara aşağı risklərin qorunması tədbirlərini görməyə məcbur etdiyini göstərir.

Dell yaxın zamanda kvartal hesabatını açıqlayacaq, və bazarın diqqəti şirkətin ən yeni maliyyə nəticələri və gələcək biznes göstəricilərinə yönələcək. Opsion ticarətçiləri üçün isə həqiqətən diqqət çəkən məqam təkcə Dell-in bazar gözləntilərini aşması deyil, həm də hesabatın gətirəcəyi faktiki qiymət dəyişkənliyin cari opsion bazarı tərəfindən nəzərdə tutulan təxminən 11% səviyyəsini keçib-keçməyəcəyidir.