Cənubi Koreyanın yaddaş nəhəngləri “böyükmiqyaslı geri alım” həyata keçirir! Kospi indeksi 6% yüksəldi, qlobal istiqraz bazarında fırtına müvəqqəti dayandı, qızıl bir qədər ucuzlaşdı

ABŞ Maliyyə Nazirliyi uzunmüddətli dövlət istiqrazlarının geri alım həcmini əhəmiyyətli dərəcədə artıracağını açıqladı, bu addım son dövrlərdə qlobal borc bazarlarında baş verən satış dalğasının qarşısını aldı və Asiya fond və borc bazarlarının hamısının yüksəlməsinə təkan verdi, dollar isə üç ayın ən aşağı səviyyəsindən sabitləşdi.

Cümə axşamı, ABŞ-ın 30 illik dövlət istiqrazlarının gəlirliyi 1 baza punktu azalaraq 5,18%-ə düşdü, çərşənbə günü isə 9 baza punktu geriləmə olmuşdu; əsas 10 illik gəlirlik də təxminən 1 baza punktu azalaraq 4,63%-ə çatdı, əvvəlki ticarət günündə artıq 6 baza punktu geriləmə var idi. Bloomberg-in 20 il və daha uzun müddətli ABŞ dövlət istiqrazlarını izləyən indeksi çərşənbə günü bir gün ərzində 1,7% artaraq 2025-ci fevraldan bəri ən böyük gündəlik artıma nail oldu. Bu dalğa ilə Yaponiya, Avstraliya və Yeni Zelandiya istiqraz qiymətləri də eyni vaxtda yüksəldi.

SK Hynix və Samsung Electronics ardıcıl olaraq böyük miqyaslı səhmdarların gəlirləri üzrə planlar açıqladılar, cəmi həcmi 140 trilyon Koreya vonuna çatdı və Koreya fond bazarını birbaşa canlandırdı. MSCI Asiya-Sakit Okean fond indeksi 1,6% artaraq, bundan əvvəlki iki günün enişini dayandırdı. Koreya Kompozit Fond İndeksi (Kospi) Asiya-Sakit Okean bazarında liderlik etdi, artım 5,5%-dən 5,9%-ə qədər yüksəldi; SK Hynix səhmlərinin geri alımını elan etdiyinə görə 12% yüksəldi, Samsung Electronics isə 8,5% artdı. Nikkei 225 indeksi 1,4% artaraq 66216,79 bənddən bağlandı; Koreyanın Seul Kompozit indeksi 5,9% artaraq 6852,58 bənddən bağlandı.

Brandywine Global Investment Management portfel meneceri Jack McIntyre bildirib: "Bu hökumət bir qələbə istəyir, bəlkə də məhz insan müdaxiləsi ilə uzunmüddətli dövlət istiqrazlarının faizlərini məhdudlaşdırmaqla bunu əldə edəcək." "Qlobal uzunmüddətli bazarlarda bu qədər qara bir əhval-ruhiyyəni uzun müddət görməmişdim, onlar nəsə etməlidirlər."

• Avropa Stoxx 50 indeksi sabit başladı, Almaniya DAX indeksi 0,3% endi, Böyük Britaniya FTSE 100 indeksi 0,1% yüksəldi, Fransa CAC 40 indeksi isə 0,1% artdı.
• Nikkei 225 indeksi 1,4% artaraq 66216,79 bənddən bağlandı; Koreyanın Seul Kompozit indeksi 5,9% artaraq 6852,58 bənddən bağlandı.
• ABŞ-ın 30 illik dövlət istiqrazlarının gəlirliyi 1 baza punktu azalaraq 5,18%-ə düşdü və çərşənbə günü 9 baza punktu geriləməni davam etdirirdi; əsas 10 illik gəlirlik də təxminən 1 baza punktu azalaraq 4,63%-ə çatdı.
• Yaponiya 10 illik gəlirliyi 6 baza punktu düşərək 2,835%-ə çatdı.
• Dollar indeksi Asiya ticarət sessiyasında 0,1% cüzi yüksəldi, bir gün əvvəl 0,8% azaldı və may ayından bəri ən aşağı səviyyəyə çatdı.
• Euro/dollar cütlüyü 0,1% artaraq 1,1687 səviyyəsinə çatdı, bu, 14 maydan bəri ən yüksək səviyyədir.
• Brent nefti 0,4% artaraq təxminən hər barel üçün 92 dollara çatdı.
• Qızıl 0,8% azalaraq təxminən hər unsiyası üçün 4480 dollara çatdı.
• Bitcoin 69300 dolların üzərinə yüksəldi.

ABŞ Maliyyə Nazirliyi uzunmüddətli dövlət istiqrazlarının geri alım həcmini ən az iki dəfə artıracağını açıqladı. Bu addım uzunmüddətli istiqraz gəlirliliyini məhdudlaşdırmaq məqsədi daşıyır, çünki onlar son dövrlərdə illərdir ən yüksək səviyyəyə qalxıb.

Bu həftənin əvvəllərində uzunmüddətli ABŞ istiqrazlarının gəlirliliyi kəskin artdı. 30 illik gəlirlilik 2007-ci ildən bəri ən yüksək səviyyəyə çatdı; ötən həftə 10 illik dövlət istiqrazları hərracı 2007-ci ildən bəri ən yüksək maliyyə xərcləri ilə başa çatdı, 30 illik hərracın gəlirliliyi isə 2001-ci ildən bəri ən yüksək olub.

Bazar iştirakçıları bu geri alım əməliyyatını FED-in “Operation Twist” ilə müqayisə edirlər. Maliyyə Nazirliyi hələ də geri alımın konkret maliyyə mənbəyini açıqlamayıb, amma adətən qısa müddətli xəzinə kağızları vasitəsilə likvidlik tələbatı təmin olunur. Əgər orqanlıq qısa müddətli istiqrazları uzunmüddətlilərlə əvəz edərsə, bu mexanizm baxımından “Operation Twist” ilə bənzərlik təşkil edir.

Brandywine Global Investment Management portfel meneceri Jack McIntyre bildirib: "Bu hökumət bir qələbə istəyir, bəlkə də məhz insan müdaxiləsi ilə uzunmüddətli dövlət istiqrazlarının faizlərini məhdudlaşdırmaqla bunu əldə edəcək." "Qlobal uzunmüddətli bazarlarda bu qədər qara bir əhval-ruhiyyəni uzun müddət görməmişdim, onlar nəsə etməlidirlər."

Bazarın qısamüddətli əhval-ruhiyyəsi açıq şəkildə yaxşılaşsa da, bir çox analitik geri alım siyasətinin davamlı təsirinə skeptik yanaşır.

Reed Capital-in baş investisiya rəisi Gerald Gan bildirib: "Geri alım planı mənə göstərir ki, ABŞ Maliyyə Nazirliyi uzunmüddətli borclanma xərcləri barədə ciddi narahatdır. Amma bu, yenin kursuna müdaxilə kimidir, təsiri müvəqqətidir, geri alım uzun müddət davam edə bilməz."

Valyuta bazarında Bloomberg dollar indeksi Asiya ticarət sessiyasında 0,1% cüzi yüksəldi, bir gün əvvəl 0,8% azalaraq may ayından bəri ən aşağı səviyyəyə çatdı. Euro/dollar cütlüyü 0,1% artaraq 1,1687 səviyyəsinə çatdı, bu, 14 maydan bəri ən yüksək səviyyədir.

MUFG Bank Sinqapurun valyuta strateqi Lloyd Chan analizində yazıb: "Təkcə geri alım özü uzun müddətli əsaslı göstəriciləri dəyişdirə bilməz, amma həqiqətən də siyasətçlərin daha yüksək gəlirliliyin qarşısını almaq niyyətində olduqları barədə bir siqnal verir. Bu o deməkdir ki, əvvəllər dolları dəstəkləyən nisbi faiz məntiqi zəifləməyə başlayır."

Bloomberg bazar strateqi Mark Cranfield də qeyd edib: "Dövlət istiqrazlarının geri alımı ilə ABŞ büdcə çatışmazlığının artmasını tarazlayan investorlar üçün dollar ən zəif halqaya çevrilir, bu isə Asiya valyutasının güclənməsi üçün əlavə imkanlar yaradır."

Bu borc bazarın çalxalanmasının dərin səbəbləri hələ də aradan qalxmayıb. Son günlər qlobal borc bazarı təzyiq altındadır, çünki investorlar inflyasiya riskləri və dövlət borcunun səviyyəsinin qalxması ilə bağlı daha yüksək kompensasiya tələb edirlər, Yaxın Şərqdə gərginlik qiymətlərin artmasına daha da təsir edib; eyni zamanda, şirkətlər süni intellekt üçün maliyyə cəlbinə səfərbər olaraq ardıcıl borc emissiyası həyata keçiriblər, bu da satış dalğasının intensivliyini artırdı.

Xammal bazarında Brent nefti 0,4% artaraq, hər barel üçün təxminən 92 dollara çatdı. Trump daha əvvəl İranı “misli görünməmiş iqtisadi müharibə” ilə hədələyəcəyini bildirdi və İranı onunla razılaşmaya nail olmaq imkanı fövtə verməkdə günahlandırdı, bu geosiyasi riskin qiymətə əlavə dəyər qatması ilə neftin qiymətinə dəstək oldu.

Qızıl isə iyunun əvvəlindən bəri ən yüksək səviyyədən bir qədər geri çəkildi, 0,8% azalaraq təxminən hər unsiyası üçün 4480 dollara çatdı. Bitcoin 69300 dolların üzərinə yüksəldi, bundan əvvəl Trump Ağ Evdə kripto valyuta sektorunun rəhbərləri ilə görüşərək, Konqresi əlaqədar qanunları qəbul etməyə səslədi.