Bank of America 10 proqram təminatı səhminin hədəf qiymətini tamamilə artırdı: Süni intellektin təsiri ilə bağlı narahatlıqlar aradan qalxır, sektor qiymətləndirmələrinin yenidən formalaşması başlayır

Zhitoq Maliyyə APP xəbər verir ki, Amerika Bankının analitikləri Tal Liani komandasının çərşənbə günü yayımladığı tədqiqat hesabatında, ümumi proqram təminatı sektorunun dəyərinin artması və bazarın AI-nin inqilabi təsiri ilə bağlı narahatlığının davamlı olaraq azalması səbəbi ilə ServiceNow (NOW.US), Figma (FIG.US), Snowflake (SNOW.US) və digər 10 proqram təminatı şirkətinin hədəf qiymətləri əhəmiyyətli şəkildə artırılıb.

Eyni zamanda, OpenAI-nin gəlir artımının yavaşlaması xəbəri bazarda “AI proqram təminatı sektorunu inqilabi şəkildə dəyişəcək” qorxusunu daha da azaltdı, proqram təminatı sektoru ümumi bir artış gördü — ServiceNow çərşənbə günü ticarəti 6.5% artışla bağladı, Figma, Workday, Adobe 3% ilə 4% arasında yüksəldi, iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV) isə 1% artımla bağlandı.

Hədəf qiymət dəyişiklikləri: Ən yüksək artım 46%-ə çatdı

Amerika Bankının bu dəfəki hədəf qiymət dəyişiklikləri əsas infrastruktur proqram təminatı, böyük proqram təminatı və tətbiq proqram təminatı olmaqla üç əsas sektoru əhatə edir:

Bunlardan Workday-in hədəf qiyməti ən çox artırıldı — 140 dollardan 205 dollara yüksəldi, artım 46%-ə çatdı. Snowflake-in hədəf qiyməti 395 dollara yüksəldildi və bütün əhatə olunan şirkətlər arasında ən yüksəkdir.

Artım məntiqi: Dəyər artımı, AI narahatlığının azalması

Tal Liani hesabatda açıq şəkildə bildirib ki, bu artım “proqram təminatı sektorunun ümumi dəyər artımını əks etdirmək üçündür və dəyər və əsas göstəricilərə baxışımız dəyişməyib”.

Analitiklər son dövrlərdə proqram təminatı səhmlərinin güclü performansını üç əsas amilə bağlayır: bəzi infrastruktur proqram təminatı şirkətləri güclü gəlir və sürətli böyümə göstərir, böyük və tətbiq proqram təminatı şirkətləri aşağı dəyərdən yenidən tanınmaq əldə edir, həmçinin bazarda AI-nin inqilabi təsiri ilə bağlı narahatlıq azalır, investorların hissləri davamlı olaraq yaxşılaşır.

Benchmark analitiki Yi Fu Lee əlavə edib ki, bazar hissləri əsaslı şəkildə dəyişir: “Bazar əsas göstəricilərin yaxşılaşmasına daha güclü inam qurur və proqram təminatı şirkətləri AI tətbiqinin faydalananı, deyil ki, onun qurbanı olduğunu getdikcə daha çox dərk edir”.

OpenAI-nin artımının yavaşlaması katalizator rolunu oynadı. Məlumatlara görə, OpenAI ikinci kvartalda gəlirini ardıcıl olaraq 18% artıraraq 6,7 milyard dollara çatdırdı, lakin əməliyyat zərəri 9,3 milyard dollardan 12,3 milyard dollara yüksəldi. Raymond James analitiki Adam Tindle vurğuladı ki, OpenAI-nin artım dinamikasının yavaşlaması “AI-nın SaaS biznesinin yaşaması üçün təhlükə yaratma ehtimalını azaltdı”.

Şirkət reytinq məntiqi: “Almaq”dan “bazarın gerisində qalmağa” qədər fərqlənmə

Böyük proqram təminatı səhmləri arasında, ServiceNow və Figma “almaq” reytinqi alıb. Liani hesab edir ki, ServiceNow şirkətlərdə iş axını tarixləri və fon məlumatlarına sahibdir və agent tipli AI həlləri tətbiqində üstünlük təşkil edir. ServiceNow-un müştəri əməliyyatlarını dərindən bilməsi davamlı gəlir artımı və sərbəst pul axını genişlənməsinə çevriləcək.

Workday “neytral” səviyyədə saxlanılır, Adobe “bazarın gerisində qalır”. Analitiklər hesab edir ki, bu iki səhmin qiyməti son vaxtlar əsas göstəricilərin artım qırılma nöqtəsinin əlamətlərindən daha tez sürətlə yüksəlib. Bu qərar proqram təminatı sektorunda ən yeni fərqlənməni göstərir: AI-dan gəlir əldə etmə yolları aydın olan şirkətlər dəyər yenidən qiymətləndirməsi alır, yalnız sektor hisslərinin düzəldilməsi ilə yaradılan artımlar isə tavanla qarşılaşa bilər.

İnfrastruktur proqram təminatı sektorunda Snowflake “almaq” reytinqi ilə qiymətləndirilib, davamlı artımı və AI-dan gəlir əldə etmə potensialı səbəbindən. GitLab və Amplitude “neytral” reytinqdə qalır.

Tətbiq proqram təminatı sektorunda Box, Asana və Zeta “almaq” reytinqi alır, davamlı artım perspektivləri və yeni AI gəlir əldə etmə imkanlarına görə.

Amerika Bankının bu dəfəki proqram təminatı hədəf qiymət artımı software sektoru üçün bu ilin birinci yarısında AI ilə qorxulu satışdan sonra davamlı bərpa prosesinin ən yeni siqnalıdır. “AI proqram təminatını öldürəcək” narrativi tədricən cazibəsini itirdikcə, investorlar AI-nı real gəlir artımına çevirə bilən şirkətlərə yenidən fokuslanır.

Benchmark analitiki dediyi kimi, bazar “AI tətbiqi, müştəri xərcləməsi və gəlir əldə etmədə faktiki sübutlar göstərən şirkətləri mükafatlandırır”. ServiceNow iyulun sonunda gözləntiləri aşan maliyyə hesabatı və abunə gəlirində yüksəliş proqnozu verdi və bu məntiqin ən yaxşı nümunəsinə çevrildi. Amerika Bankının bu dəfəki hədəf qiymət artımı isə bu tendensiyaya Wall Street-dən əlavə dəstək verdi.