Keysight Technologies (KEYS.US) Q3 konfrans zəngi: Süni intellekt kabelsiz biznesi "əsas mövqeyə" gətirib, rəhbərlər bildirir ki, təchizat artıq tələbi qarşılamır

Zhizhong Maliyyə APP məlumatına görə, elektron dizayn, simulyasiya və test avadanlığı tədarükçüsü Keysight Technologies (KEYS.US) 2026 maliyyə ilin üçüncü maliyyə rübünün nəticələrini açıqlayıb və maliyyə hesabatı konfrans zəngi keçirib.

Şirkətin iştirakçıları

Liz Morali — İnvestor əlaqələri rəhbəri

Satish Dhanasekaran — Prezident, Baş İcraçı Direktor və Direktor

Neil Dougherty — İcraçı vitse-prezident və Baş Maliyyə Direktoru

Kailash Narayanan — Baş vitse-prezident və Kommunikasiya Həlləri Qrupu Prezidenti

Sung Yoon — Qlobal satışlar üzrə baş vitse-prezident

Jason Kary — Baş vitse-prezident və Elektron Sənaye Həlləri Qrupu Prezidenti

Konfrans zəngi iştirakçıları

Aaron Rakers — Wells Fargo Securities tədqiqat bölməsi

Meta Marshall — Morgan Stanley tədqiqat bölməsi

Mark Delaney — Goldman Sachs Group tədqiqat bölməsi

Timothy Long — Barclays Bank tədqiqat bölməsi

Adrienne Colby — Citi Group tədqiqat bölməsi

Andrew Spinola — UBS Investment Bank tədqiqat bölməsi

Marc Vitenzon — JPMorgan tədqiqat bölməsi

Matthew Niknam — Truist Securities tədqiqat bölməsi

Quinn Fredrickson — Robert W. Baird tədqiqat bölməsi

Bastien Faucon-Morin — Susquehanna Financial Group tədqiqat bölməsi

Konfrans məzmunu

Konfrans operatoru

Xanımlar və cənablar, salam, Keysight Technologies-in 2026 maliyyə ilin üçüncü rübünün maliyyə hesabatı konfrans zəngində iştirakınıza xoş gəlmisiniz. Mən Hilaryəm, bu gün əsas operator mənəm. [Operator təlimatı] Bu zəng qeyd edilir və qeyd vaxtı bu gün — 18 avqust 2026-cı il çərşənbə axşamı, Sakit okean vaxtı ilə saat 13:30-dur.

İndi zəngi investor əlaqələri üzrə vitse-prezident Liz Moraliyə ötürürəm. Morali xanım, buyurun.

Liz Morali

İnvestor əlaqələri rəhbəri

Axşamınız xeyir, Keysight Technologies-in 2026 maliyyə ilin üçüncü rübünün maliyyə hesabatı konfrans zəngində iştirakınıza görə hamınıza təşəkkür edirəm. Bu gün zəngdə mənimlə birgə iştirak edənlər: Prezident və Baş İcraçı Direktor Satish Dhanasekaran; İcraçı vitse-prezident və Baş Maliyyə Direktoru Neil Dougherty; Kommunikasiya həlləri qrupu prezidenti Kailash Narayanan; Elektron sənaye həlləri qrupu prezidenti Jason Kary; və qlobal satışlar üzrə baş vitse-prezident Steve Yoon.

Satish və Neil-in planlaşdırılmış çıxışlarından sonra sual-cavab sessiyası keçiriləcək. Press-reliz və bu gün müzakirə olunan əlavə məlumatları investor.keysight.com saytında tapa bilərsiniz.

Bugünkü müzakirə zamanı şirkətin maliyyə nəticələri barədə proqnozlar verəcəyik. Risk və qeyri-müəyyənliklər səbəbindən real nəticələr bu proqnozlarda qeyd edilənlərdən ciddi şəkildə fərqlənə bilər. Bu risk və qeyri-müəyyənliklər barədə məlumatları ABŞ Qiymətli Kağızlar və Birja Komissiyasına (SEC) təqdim olunan son 10-K və 10-Q rəsmi sənədlərində tapa bilərsiniz. Heç bir proqnozu yeniləmək niyyətində deyilik.

Bundan əlavə, GAAP-ə uyğun olmayan maliyyə göstəricilərə toxunacağıq və core growth göstəricisinə istinad edəcəyik; bu göstərici son 12 ayda həyata keçirilmiş satınalma və aktivlərin ayrılması, eləcə də valyuta dəyişikliklərinin təsirini istisna edir. GAAP-ə uyğun ən yaxın göstərici və uzlaşma cədvəlləri investor əlaqələri saytımızda mövcuddur, əks halda qeyd edilməyibsə, bütün müqayisələr ilbəil müqayisədir.

İndi zəngi Satishə ötürürəm.

Satish Dhanasekaran

Prezident, Baş İcraçı Direktor və Direktor

Təşəkkürlər, Liz. Axşamınız xeyir, bu gün zəngdə iştirakınıza görə təşəkkür edirəm. Keysight üçün yenidən mükəmməl rüb oldu, nəticələr rekord vurdu və bazarlarda geniş artım əldə edildi. Yuxarı nəticələr komandanın güclü icrası və Keysight-ın fərqli məhsul və həll portfelinə olan tələbin böyüməsi ilə bağlıdır. Sifarişlər 56% artdı, gəlir 36%, hər bir səhm üzrə gəlir 79%, həmçinin güclü sərbəst pul axını yarandı. Bu dinamika əsasında biz dördüncü rüb və bütün cari maliyyə ilinin proqnozunu yuxarıya doğru yenilədik.

Müştərilər terminal bazarlarımızda getdikcə mürəkkəb mühəndislik problemlərini həll etmək üçün investisiya edir, məsələn süni intellekt infrastrukturu, qabaqcıl yarımkeçiricilər, müdafiə modernizasiyası və yeni nəsil rabitə. Yuxarı nəticələr Keysight həll strategiyasının fərqliliyini və müştərilərin innovasiya dövründə onlara verdiymiz dəyərin artımını əks etdirir. Biz uzunmüddətli dəyər yaratma strategiyasına diqqətimizi davam etdiririk: ilk olaraq struktur artım imkanlarını təyin edib erkən investisiya edirik, sahə liderləri ilə erkən dərin əməkdaşlıq qururuq və fərqləndirici imkanlar yaradaraq müştərilərin kritik tapşırıqlarına həll edirik. Biz dinamikanı qorumağa və uzunmüddətli dəyər əldə etməyə tam inamımız var.

İndi biznes bölmələrinə baxaq. Kommunikasiya Həlləri qrupunun (Communications Solutions) sifarişləri ardıcıl doqquzuncu rüb artdı və rekord vurdu, gəlir 43% artdı ki, bu da kommersiya rabitəsinin (Commercial Communications) birləşmiş artımı və aerokosmik, müdafiə və hakimiyyət (Aerospace, Defense and Government) fəaliyyətinin güclü olması ilə bağlıdır. Kommersiya rabitəsində biz ilk yarı il dinamikanın ikinci yarıya ötürüldüyünü görürük ki, bu əsasən süni intellekt infrastrukturu ekosisteminin sürətli genişlənməsi ilə əlaqədardır. Nəticədə wireline biznesinin sifarişləri rekord vurdu və ilbəil iki dəfədən çox artdı. Bu biznes üzrə dörd əsas imkan sütunu — AI infrastrukturu genişlənməsi, sürət yenilənməsi, silikon fotonika və sistem səviyyəli simulyasiya — davamlı olaraq müştəri artımını və kanalları genişləndirir.

Məhsul portfelimizin əhatəsi və ekosistem daxilində müştərilərlə davamlı əməkdaşlıq Keysight-ı AI innovasiya dövrünün hər mərhələsində iştirak etməyə imkan verir: çipdən əvvəl dizayn, çip və komponent yoxlaması, data mərkəzi rack və cluster-lərdə sistem səviyyəli simulyasiya, və yüksək dəyərli istehsala qədər. Sənaye genişlənir və tətbiq müxtəlifliyi gözə çarpacaq dərəcədə artır, həmçinin dünyanın müxtəlif yerlərində müştərilərlə əməkdaşlıq üçün daha çox imkanlar yaradır.

Mən bir neçə biznes müxtəlifliyi nümunəsini paylaşım. Birincisi, silikon çip dizaynerləri Keysight-ın laboratoriya üçün ən son təqdim etdiyi yüksək performanslı rəqəmsal və RF həllərini qəbul edirlər, yeni dizaynların sistem səviyyəli tələblər üzrə yoxlamasını təmin edərək interoperabilite, performans və etibarlılığı təmin edirlər. İkincisi, interconnect istehsalçıları Keysight-ın yüksək dəqiqlikli analizatorunu istifadə edərək yüksək sürətli backplane-lərin performansını yoxlayır, siqnal bütövlüyü və istehsal nəticəsini təmin edirlər. Üçüncüsü, switch dizaynerləri Keysight-ın simulyatorları ilə AI iş yükü və protokollar altında şəbəkə performansını yoxlayırlar. Dördüncüsü, transceiver istehsalçıları sənaye lideri olan 224G rəqəmsal kommunikasiya analizatorumuzla 800G və 1.6T optik transceiver istehsalını sürətli şəkildə genişləndirirlər. Optik komponent ekosisteminə investisiya artmağa davam edir və əsas iştirakçılar laboratoriya məhsul portfelimizi istifadə edir, bu il OFC-də təqdim etdiyimiz dünyanın ilk 220GHz optik dalğa komponent analizatoru da buna daxildir. Son olaraq, hyperscaler-lərlə strategji əməkdaşlıq inkişaf edir, çipdən əvvəl simulyasiya və iş yükü həllərimizi onların inkişaf proseslərinə daxil edirlər.

Gələcəyə baxdıqda, AI data mərkəzi yerləşdirilməsi genişlənmə çağırışı yaradır və bu, yeni arxitektura, texnologiya inkişafları və yeni standartları ehtiva edən illərlə davam edən sənaye planı deməkdir. Biz əlverişli mövqedəyik və texnologiya dəyişiklikləri baş verməzdən əvvəl investisiya edərək bu imkanları tutmaq üçün davam edirik.

Wireless biznesinə keçək. Bu rüb sifarişlər bir daha ciddi artdı, növbəti nəsil əlaqəyə müştəri investisiyaları artır, təchizat zənciri AI infrastrukturu genişlənməsini dəstəkləməyə olan ehtiyacla doludur. İyun ayında Sinqapurda 3GPP plenarı zamanı 6G-nin təqvimi təsdiqləndi, sənaye ilk standartı 2029-cu ilin martını hədəfləyir. Bu mərhələ təyin olunandan sonra müştərilər tədqiqatdan inkişaf layihələrini maliyyələndirməyə keçirlər. Əhəmiyyətli olan odur ki, 6G sadəcə ənənəvi daha yüksək sürət və əlavə spektr imkanları ətrafında deyil. Üç əsas yenilik istiqaməti var: AI-RAN, inteqrasiya olunmuş sensor və kommunikasiya (ISAC) və qeyri-yer şəbəkələri (NTN). Hər biri ekosistemi genişləndirir və bizim 5G həllərində liderliyimiz bazasında bu istifadə ssenarilərinə end-to-end həllər təqdim etmək üçün imkan yaradır. Müştərilərimizlə bir neçə tətbiq sahəsində əməkdaşlıq edirik: AI ilə işləyən beamforming-i, yüksək dəqiqli digital twin-ləri və şəbəkə trafikini yönləndirməyi qiymətləndiririk, həllərimizə maraq artır.

Həllərimiz çevik platformalar üzərində qurulub və müştərilərə müxtəlif namizəd texnologiyaları yoxlamağa imkan verir, wireless kanal, şəbəkə, cihaz və peyk simulatorları ilə yer və qeyri-yer şəbəkələrinin erkən 6G tətbiqləri üçün insight təmin edir. Keysight tam məhsul portfelilə, fiziki laydan başlayıb simulyasiya alətlərinə qədər, sənaye liderləri arasında erkən uğurlar əldə etməyə kömək edir.

Aerokosmik, müdafiə və hakimiyyət biznesinə keçək. Sifarişlər iki rəqəmli artdı, bütün regionlarda artım oldu, deterrence və müdafiə modernizasiyasına qlobal diqqət bu nəticəni gətirdi. Modernizasiya bazarın ümumi performans tələblərini artırır. Radar sahəsində sənaye sürətlə inkişaf etmiş radar arxitekturalarına keçir. Bu tətbiqlərdə yüksək performans yoxlama həlləri lazımdır, bu da çoxkanallı RF həllərimiz və yeni nəsil osiloskoplarımızın əsas podratçılarda sürətli qəbulunu sürətləndirir. Yeni təhlükəsizlik arxitekturası aşağı maliyyətli avtonom platformaların (dronlardan alçaq orbitli peyk konstellasiyalarına qədər) qəbulunu sürətləndirir və bu cür platformalar getdikcə venture kapital dəstəyi ilə commercial sürətlə işləyən müdafiə texnoloji firmalar tərəfindən çatdırılır. Biz bu dəyişikliyi tanıyırıq və yeni ekosistemi servis etmək üçün hədəflənirik. Müdafiə startup-ları və yeni təhlükəsizlik podratçıları ilə əməkdaşlığımız genişlənir. Bu il peyk, dron və phased array radar tətbiqlərində uğur qazandıq. Dayanıqlı mövqe, naviqasiya və zamanlama (PNT) daha yüksək prioritetə çevrilib, çünki konflikt zonalarında GPS-in pozulması təhlükəsizlik sistemlərinə təsir edir. Spirent PNT həllərinin laboratoriyada çoxkanallı interference və spoofing ssenarilərinin simulyasiyası üçün tələbat artır, müştərilərin kritik tapşırıq mühitləri üçün dayanıqlı və elastik sistemlər dizayn və inkişaf etməsinə imkan verir.

Komanda və həll portfelini birləşdirərək, inkişaf edə biləcəyimiz bir sıra möhkəm imkanlarımız var. Rekord büdcə, müştərilərin yeni imkanları tez qəbul etməsi və kritik tapşırıq tələbləri üçün təkmilləşdirilmiş məhsul portfeli ilə gələcək illərdə dayanıqlı tələbat dövrü görürük və onu tutmağa hazırıq.

Elektron Sənaye Həlləri Qrupu (Electronic Industrial Solutions Group, EISG)-ə keçək. Yenidən sifarişlər və gəlirdə rekord rüb əldə etdik; gəlir 21% artdı, üç marketin hər birində (ümumi elektronika, yarımkeçirici və avtomobil/enerji) xeyli iki rəqəmli sifariş artımı oldu. Ümumi elektronika sahəsində artım yenidən AI ilə bağlı innovasiya və infrastruktur investisiyaları ilə idarə olunur. Daha yüksək performanslı komponentlər (çoxlaylı PCB və kondensatorlar kimi) test intensivliyi artır, yeni nəsil hesablama üçün tələb olunur. Daha yüksək tezlik, daha dar tolerans və GPU/CPU sıxlığı istehsal mürəkkəbliyini və keyfiyyət tələblərini artırır. Dəqiq ölçü həllərimiz istehsal zamanı bu komponentlərin identifikasiyası üçün istifadə olunur. Bundan əlavə, rəqəmsal sağlamlıq biznesində iki rəqəmli artım var, geyilə bilən cihazlarda və monitorinq tətbiqlərində artım müşahidə olunur. Təhsil biznesinin artımı yarımkeçirici istedad inkişaf həlləri ilə əlaqəlidir, xüsusilə Asiyada.

Yarımkeçirici sahəsində yenidən rekord rüb əldə etdik; qabaqcıl proseslər, yüksək bant genişlikli yaddaş və silikon fotonika üzrə davamlı istehsal genişlənməsi buna səbəbdir. Optik interconnect qurğularının populyarlaşması ilə silikon fotonikanın kommersiya istehsalı aparıcı foundry və IDM-lərdə sürətlənir. Yarımkeçirici araşdırma və inkişaf həllərinə də tələbatın sağlam olduğunu görürük. Sənaye liderləri ilə əməkdaşlığımız yüksək səviyyədədir, onların gələcək tələbləri barədə aydın anlayış verir və gələn il və daha sonrakı dövr üçün perspektivləri açır.

Avtomobil və enerji sahəsində sifarişlər sabit iki rəqəmli artıb. Investisiya fokusda qalır: proqramla idarə olunan avtomobil arxitekturası, avtomobil daxili şəbəkə və kibertəhlükəsizlik testinə geniş tələbat, həllərimiz yeni standardlara uyğunluq təmin edir. Enerji və şarj biznesimiz də artım göstərir, enerji şəbəkəsi və avtomobil müştərilərini əhatə edir və böyük güc şarjı, enerji saxlama, uyğunluq və infrastruktur yoxlaması kimi tətbiqlər üzrə gəlirləri artırır.

Ümumi olaraq, bu rübün nəticələri biznesimizin gücünü və müxtəlifliyini əks etdirir. Məhsul portfelimiz bazarımızı formalaşdıran əsas innovasiya dalğalarını dəstəkləyir — hazırda AI və sürətləndirilmiş hesablama, növbəti illərdə isə 6G, müdafiə modernizasiyası, enerji şəbəkəsi və avtonom sistemlər. Bu texnologiyaların hər biri bazara çıxmazdan əvvəl dizayn, yoxlama və test tələb edir. Keysight fərqləndirilmiş texnologiya stack-ı və davamlı AR-GE investisiyası ilə bazarı uzun müddət qazanmaq üçün mövqe alır. Keysight komandamın əziyyətinə və müştəri uğuruna bağlılığına təşəkkür edirəm. İndi zəngi Neilə ötürürəm. Neil?

Neil Dougherty

İcraçı vitse-prezident və Baş Maliyyə Direktoru

Təşəkkürlər, Satish, salam hamınıza. 2026 maliyyə ilin üçüncü rübündə dinamika davam etdi, gəlir və hər bir səhm üzrə gəlir proqnoz aralığının yuxarısını ötüb rekord vurdu. Bu nəticələr kommersiya rabitə biznesinin əlavə sürətlənməsi, elektron sənaye həlləri və aerokosmik, müdafiə və hakimiyyət biznesinin davamlı gücü ilə bağlıdır. Yüksək fərqləndirilmiş həll portfelimiz ilə müştərilər rezonans tapır və ilbəil marjanın artımı mümkün oldu. Pul axını da güclü oldu və 2026 maliyyə ilində rekord əməliyyat pul axını gözləyirik.

İndi üçüncü rübün data-larına baxaq. Sifarişlər 2.091 milyard dollar olub, bildirilən hesaba görə 56% artıb. Alımlar 5 faiz artımı gətirdi, valyuta 1 faiz mənfi təsir göstərdi. Core göstəriciyə görə (bu faktorlar çıxılmaqla), sifarişlər 52% artdı. Gəlir 1.846 milyard dollar, bildirilən hesaba görə 36% artım, core göstəriciyə görə 31%. Qross marja 69%, əməliyyat xərcləri 661 milyon dollar. Əməliyyat marjası 33.2%, ilbəil 820 bazis punkt artıb, uzunmüddətli hədəf aralığımız olan 31%-32% üstünə çıxıb. Xalis gəlir 531 milyon dollar, hər bir səhm üzrə gəlir 3.07$. Əsas biznesin nəticələri nəzərəçarpacaqdır, core əməliyyat marjası 34.7%, əməliyyat marjasının artımı 66%.

Biznes bölmələrinə baxanda, Kommunikasiya Həlləri Qrupu (CSG) 1.345 milyard dollar gəlir əldə edir, bildirilən hesaba görə 43%, core hesaba görə 36% artım. CSG qross marja 70.8%, əməliyyat marjası 34%. CSG daxilində kommersiya rabitə biznesi ilk dəfə bir rübdə 1 milyard dollar həddini ötüb, gəliri 1.006 milyard dollar, 56% artım, wireline biznesinin əla artımı liderlik edir, wireless biznesi də güclü artım göstərir. Bu rübdə wireline biznesi ilk dəfə wireless-dən çox gəlir gətirib. Aerokosmik, müdafiə və hakimiyyət biznesinin gəliri 339 milyon dollar, 14% artıb.

Elektron Sənaye Həlləri Qrupu (EISG) rekord 501 milyon dollar gəlir əldə edib, 21% artım, üç marketin hər birində (ümumi elektronika, yarımkeçirici, avtomobil və enerji) artım olub. EISG qross marja 64.1%, əməliyyat marjası 31%.

Proqram və xidmətlər iki rəqəmli artım göstərir və Keysight gəlirinin təxminən 33%-ni təşkil edir, illik təkrarlanan gəlir (ARR) ümumi gəlirin 24%-ni təşkil edir.

İndi aktiv və pul axınının balansına baxaq. Rübün sonunda nağd və ekvivalentlər 2.605 milyard dollar, əməliyyat pul axını 437 milyon dollar, sərbəst pul axını 403 milyon dollar. Bu rübdə, ortalama səhm qiyməti 326 dollar olan təxminən 640 min Keysight səhmi geri alındı, ümumi qiyməti 210 milyon dollar. 2026 maliyyə ilinin indiyədək səhmlərin geri alınması 517 milyon dollara çatıb.

Proqnozdan əvvəl, son alımlar barədə son yenilikləri vermək istəyirəm. İnteqrasiyamız əsasən tamamlandı, sistem köçürülməsi də planlaşdırılmışdan bir rüb tez həyata keçirildi. İnteqrasiyanın sürətli olması səbəbindən, dördüncü rübdə xərclərin sinerjisi sürətlənəcək. İndi gözləyirik ki, il bitəndə 100 milyon dollar xərclər sinerjisinin 80%-90%-ini reallaşdıra biləcəyik.

İndi proqnoza baxaq. 2026-nın dördüncü rübü üçün gəliri 1.930-1.950 milyard dollar arasında gözləyirik, orta nöqtə ilbəil 37% artımı ifadə edir. Dördüncü rübdə hər bir səhm üzrə gəliri 3.34-3.40 dollar arasında proqnozlaşdırırıq, orta nöqtə ilbəil təxminən 76% artını nümayiş etdirir. Bu 2026 maliyyə ilində gəlir artımını 32%, hər bir səhm üzrə gəlir artımını təxminən 60% edəcək (orta nöqtəyə əsasən). Bu proqnozda təxminən 172 milyon səhm üçün hesablama nəzərdə tutulub.

Nəhayət, 2026 maliyyə ilinin indiyədək qeyri-adi il oldu, bütün bizneslər möhtəşəm performans göstərdi. Lider həll portfelimiz bir neçə texnoloji əsas tendensiyalarla bağlıdır və nəzərəçarpacaq artım və marja expandiyası yaradır. Müştəriləri gücləndirməyə fokusla davam edirik — onlara texnoloji innovasiyanı daha da sürətləndirməyə kömək edirik, davamlı daxili artım, rentabellik və nəticədə səhmdar üçün dəyər yaratmağa səbəb olur.

İndi zəngi Lizə ötürürəm, sual-cavab sessiyası başlasın.

Liz Morali

İnvestor əlaqələri rəhbəri

Təşəkkürlər Neil. Hilary, sual-cavab sessiyasının təlimatını verin.

Sual-cavab sessiyası

Konfrans operatoru

[Operator təlimatı] İlk sual Wells Fargo-dan Aaron Rakers-dandır.

Aaron Rakers

Wells Fargo Securities tədqiqat bölməsi

Güclü nəticələr münasibətilə təbrik edirəm. 6G və standart yolun təyin edilməsi barədə çox şərh verdiniz. 6G-də Keysight-ın iştirak imkanlarını necə ölçək? Bir neçə il öncəki 5G dövründə gördüklərimizlə müqayisədə bu imkanları necə qiymətləndirirsiniz? 6G dövründən ilk real gəlir nə vaxt gözlənilə bilər? 5G ilə müqayisədə tam ünvanlana bilən bazar (TAM) imkanını necə çərçivələndirirsiniz? Qısa bir əlavə sualım var.

Satish Dhanasekaran

Prezident, Baş İcraçı Direktor və Direktor

Bəli. Təşəkkürlər, Aaron. Bəli, bu mükəmməl rüb oldu. Komanda çox yaxşı icra etdi və biz razıyıq. 6G-yə gəldikdə, yeni nəsil dövrü başlayanda həmişə əvvəlki nəsildən fərqli olan məqamları nəzərə alırsınız. Adətən çox gözləmədən qərar qəbul etməlisiniz. Ona görə biz həmişə Keysight-ı həll şirkəti və bazarda birinci olan şirkət etməyə fokuslanmışıq. Son bir neçə il ərzində biz sənaye rəhbərləri ilə bağlı saxlamışıq. Çıxışımda qeyd etdiyim kimi, sənaye 2029-cı ildə erkən 6G standartları ətrafında toparlanmağa başlayır. Amerika Olimpiadası digər mərhələdir. Bu yeni deyil — hər wireless standart dəyişəndə, təsadüfən, idman tədbirləri ilə bağlı olur. Bu da tarixi müqayisə bazasıdır. Texnologiya baxımından ənənəvi olaraq yeni spektr, daha yüksək sürət və bant genişliyi olur, bu hər bir texnologiyanın əsasıdır və 6G-də də olacaq. Amma biz qeyd etdiyimiz kimi, digər innovasiya istiqamətləri də var, AI-RAN bunlardan biridir, ISAC və NTN kimi yeni istifadə ssenariləri və qeyri-yer şəbəkələrinin yer şəbəkəsi ilə inteqrasiyası. Bütün bu sahələrdə biz artıq investisiya etmişik və həll portfelimiz, sənaye liderləri ilə əməkdaşlıq imkanımız var. Əsas dəyərləndirməmiz budur ki, 6G-də imkanlar 5G-də gördüklərimizdən daha çox olacaq və biz onu tutmağa tam hazırıq.

Aaron Rakers

Wells Fargo Securities tədqiqat bölməsi

Yaxşı. Sonra wireline biznesi üzrə qısa bir sualım var. Sizin qeyd etdiyiniz kimi, wireline biznesi ilk dəfə wireless biznesini keçdi. AI və imkanlar genişlənməsi barədə danışdınız. Bizim üçün wireline biznesində və ümumilikdə AI-nin biznesiniz üçün əhəmiyyətini izah edə bilərsinizmi? Gələcəkdə bu artım motivi nə qədər davam edəcək?

Satish Dhanasekaran

Prezident, Baş İcraçı Direktor və Direktor

Bəli. Wireline biznesi və AI ilə bağlı ciddi tələbatın artmasından çox razıyıq, bu əsas motivdir. Əlbəttə, imkanlar artdıqca əlavə ikinci dərəcəli imkanlar da yaranacaq, amma biz wireline biznesi ilə izah etməyə çalışırıq. Wireline biznesi təkcə bu rüb wireless-dən çox gəlir gətirmədi, həm də ilin əvvəlindən bəri ciddi dinamika var və biz razıyıq, üçüncü rüb wireline və AI imkanlarının ən güclü rübüdür və channel pipeline artımı davam edir.

Beləliklə, düşünürəm ki, biz AI-nin uzunmüddətli tətbiqinin erkən mərhələsindəyik, təkcə wireline sahəsində deyil, müxtəlif faktorlar uyğunlaşır və biz wireless, avtomobil və digər terminal bazarlarımız arasında konvergensiyanı görməyə başlayırıq, bu sahələrdə də yaxşı mövqedəyik. Qısamüddətli perspektivdə, fərqləndirilmiş məhsullarımız və həllərimizin bazarda əldə etdiyi traction-dan çox razıyıq — hazırda tədarük imkanlarımız tələbatın çox altında qalır, müştərilər əvvəlcədən planlaşdırır və AI biznesimiz çox yaxşı nəticə verir.

Konfrans operatoru

Sonrakı sual Morgan Stanley-dən Meta Marshall-dandır.

Meta Marshall

Morgan Stanley tədqiqat bölməsi

Bu rüb üçün təbriklər. Siz daha çox bazar və daha müxtəlif texnologiyaları test etmək yolları barədə danışdınız. Test sıxlığı necə dəyişir? Terminal bazarları daha müxtəlif olsa da, texnologiyalar çətinləşdikcə test intensivliyi necə dəyişir? Neil, bu rüb marjanın artımı çox sağlam oldu, gələcək proqnoz aralığını necə qiymətləndirməliyik?

Satish Dhanasekaran

Prezident, Baş İcraçı Direktor və Direktor

Bəli, Meta, siz də qeyd etdiyiniz kimi, il irəlilədikcə biz ənənəvi müştəri kapital xərcləri investisiyaları ilə bağlı olan imkanlara əlavə olaraq yeni imkanlar topluluğu da görürük və bu imkanlar artıb və genişlənir. Son bir neçə ildə bu ekosistem əsasən homojen və vertikal inteqrasiya stack idi, imkanlar məhdud idi və biz orada yaxşı nəticə vermişik. Amma erkən iştirak sayəsində bu yeni sahəyə daxil olan müxtəlif iştirakçılarla da əməkdaşlıq edirik, sahə getdikcə heterojenləşir, hesablama, rack, protokol və digər sahələri əhatə edir. Protokolların sayı bütün laylarda artır. Arxitektura getdikcə GPU, CPU, DPU kombinasiyasına yönəldir. Bu sadəcə mürəkkəblik üçün deyil; fərqli müştərilərin fərqli strategiyaları var, workload-larına görə onlara uyğun arxitektura seçirlər. Alətlərimiz daha geniş müştəri bazasında özünü göstərir və bu bizə gələcək üçün yaxşı baza verir. Kailash, əlavə etmək istəyirsən?

Kailash Narayanan

Baş vitse-prezident və Kommunikasiya Həlləri Qrupu Prezidenti

Bəli. Əslində dizayn margin-i daralır, doğru? Daha yüksək data sürəti, aşağı gecikmə, AI sıfır paket itkisi tələb edir. Hətta kiçik sapmalar olsa, model düzgün işləməz. Müştərilər görürlər ki, artıq dizaynla həll edə bilmirlər, istehsalda test də lazımdır. Bu dizayn simulyasiyası və test intensivliyini ciddi artırır. Bir compute və ya switch tray-ində artıq onlarla high-speed pin var idi, indi yüzlərlə olur — bu bizə əlavə test nöqtələri verir. VNA və osiloskoplarımız siqnal səviyyəsində test aparır. Yeni məhsulları bit-level test üçün də təqdim edirik, AI workload simulatorumuz protokol və paket səviyyəsində test və simulyasiya aparır. Expandasiya da vacibdir — tək çip arxitekturasından chiplet arxitekturasına keçid, chiplet interoperabilite simulyasiya və test tələb edir. Müştəri deyir ki, çip model işlədəndə chip simulation mühitində stress test etmək istəyirlər, çip shutdown və ya overheating olub-olmadığını görmək istəyirlər, bütün core-ları aktivləşdirib daha yüksək güc və sürətdə çalışdırmaq istəyirlər. Bütün bunlar bizə əlavə imkanlar yaradır. Kombinasiyanın tamlığına sevinirik — elektrik, optik, RF, rəqəmsal və protokol — bütün qabiliyyətləri birləşdirib müştəriləri gücləndiririk. AR-GE və istehsal biznesində ciddi artım görürük.

Neil Dougherty

İcraçı vitse-prezident və Baş Maliyyə Direktoru

Bəli. Meta, sənin ikinci sualına cavab olaraq — bu rüb core əməliyyat leverajı çox güclü oldu. Gələcək üçün, ən azı 2027-dək, 40% leveraj hədəfini aşmaq imkanımızdan əminəm, xüsusilə də sinerji əldə edəcəyimizə görə. Mən qeyd etmişdim ki, son alımların inteqrasiyası əsasən tamamlandı. Proqnoz aralığı barədə də qeyd etdin; yeganə diqqət etməli məsələ odur ki, bu il bir dəfəlik tədiyə (tariff) təsiri oldu və bu, 2026-nın rentabelliyini süni şəkildə artırdı; bu təkrarlanmayacaq. Əgər bunu düzəldib əməliyyat baxımından düşünürsənsə, 40%-i aşmağa davam edəcəyimizi gözləyirəm.

Konfrans operatoru

Sonrakı sual Goldman Sachs-dan Mark Delaney-dəndir.

Mark Delaney

Goldman Sachs Group tədqiqat bölməsi

Güclü nəticə üçün təbriklər. İlk olaraq, tələbin davamlılığı barədə soruşmaq istəyirəm. Sifarişlər ardıcıl iki rüb 2 milyard dolardan çox oldu. Dördüncü rüb və gələn il üçün bu tələbin davamlı olacağına inanırsınız? Keysight bu bazanı böyüdə bilərmi?

Satish Dhanasekaran

Prezident, Baş İcraçı Direktor və Direktor

Bəli, Mark, inanırıq. Yalnız demək istəyirəm ki, baza təhlilimiz budur ki, sifarişlər Q3-dən bir qədər yüksək olur, mövsümü izləyir və sonra 2027 maliyyə ilinin Q1-də mövsümlə inkişaf edər. Steve, kanal barədə şərhin var, deyə bilərsən.

Sung Yoon

Qlobal satışlar üzrə baş vitse-prezident

Təşəkkürlər, Satish. Əvvəlcə qeyd etmək istəyirəm ki, Keysight satışları rəhbəri olmaq üçün indi yaxşı vaxtdır. Üçüncü rübdə möhtəşəm performans, ardıcıl üçüncü rübdə rekord nəticə əldə etdik. Q4-də ənənəvi mövsümlü artımla yenidən rekord rüb və ardıcıl üçüncü dəfə 2 milyard dollardan artıq nəticəyə inamımız var. Daha sevindirici odur ki, rekord rüblük nəticələrə baxmayaraq, satış kanalı il boyunca davamlı artır və hazırda rekord səviyyədədir. Bu, marketinq strategiyamızın və prioritetlərin uğurlu olduğunu göstərir. Əsas prioritetimiz daim müştəri ilə vaxt keçirmək, yeni imkanları tapmaq, açıq olmayan ehtiyacları aşkarlamaq və yeni müştəri qazanmaqdır (new logos). Məsələn, ilin əvvəlindən bəri 3,000-ə yaxın yeni müştəri əlavə etdik və bu, 100 milyon dollardan artıq əlavə biznes gətirdi. Marketinq bölməsi ilə əməkdaşlıq əsas prioritetdir, müşteri alınma prosesində daha erkən iştirak etdik. Ən böyük müştəri ilə əlaqələri gücləndirmək də hədəfimizdir. Ən böyük müştərilərimiz yaxşı performans göstərir, bu il iki rəqəmli artım əldə etdilər və bunun əhatə dairəsini onların ekosisteminə genişləndiririk. Yüksək artım olan region və marketlərdə imkanları artırırıq. Cənub-Şərqi Asiya ən yaxşı nümunədir: biznesimiz iki dəfə artdı, bu rüb və il ərzində ən sürətli böyüyən regiondur. Bu rübdə dinamika daha da sürətləndi, kanal inflow-u aylıq rekord vurdu, rolling 12 months kanal da rekord vurdu.

Mark Delaney

Goldman Sachs Group tədqiqat bölməsi

Çox faydalı fon oldu. Digər bir sual: təchizat və bu tələbin ödənilməsi qabiliyyəti barədə daha detallı məlumat verə bilərsinizmi? Keysight təchizatı təmin edə bilirmi, təchizat zənciri və komponent tədarükü baxımından, həm də öz istehsal imkanlarına görə?

Satish Dhanasekaran

Prezident, Baş İcraçı Direktor və Direktor

Bəli. Təşəkkürlər, Mark. Steve dediyi kimi, tələbat geniş artdı. Steve dediklərinə əlavə olaraq, tələbatı qlobal miqyasda görürük və məhsul portfelimiz yaxşı nəticə verir. Təchizat zənciri baxımından komanda bu il yaxşı iş gördü, intizamla genişləndi və rekord marja səviyyəsindən bunu görürük. Müştərilərin tələbatını davamlı ödürürük. Eyni zamanda, bir il əvvəlki dövrə nisbətən təchizat mühiti də az çevikdir. Təchizat zənciri məhdudiyyətlərini aradan qaldırmaq üçün tədarükçülərlə işləyirik, bu tələbat səviyyəsində Q4 proqnozuna inamımız var.

Konfrans operatoru

Sonrakı sual Barclays-dan Tim Long-dandır.

Timothy Long

Barclays Bank tədqiqat bölməsi

Bir sualım var, sonra əlavə sual verəcəyəm. Kommersiya rabitəsi və wireline biznesində AI biznesinin güclü nəticələrinə qayıdıram. Bu biznesdə R&D və istehsal arasında nisbət necə dəyişir? AI ilə bağlı biznesin dinamikası nədir? Sonra davam sualım olacaq.

Neil Dougherty

İcraçı vitse-prezident və Baş Maliyyə Direktoru

Bəli. R&D və istehsal barədə, wireline biznesindən danışım. Tarixən bu biznesdə R&D payı daha yüksək idi, təxminən 80% R&D, 20% istehsal. Son vaxtlar qeyd etdik ki, AI data mərkəzi quruculuğunu dəstəkləyən istehsal biznesi artdıqca nisbət dəyişdi və təxminən 70% R&D, 30% istehsal oldu. Daha yaxın aylarda, bəlkə üçdə iki R&D, üçdə bir istehsal. Amma ekosistemin tamamında müştərilərə R&D-dən son məhsulu istehsal və bazara çatdırmaqda kömək etsək də, wireline biznesi hələ də yüksək R&D payı ilə gedir.

Timothy Long

Barclays Bank tədqiqat bölməsi

Yaxşı. Sonra davam sualım, hyperscaler-lər barədə: bu müştəri qrupu nə qədər əhəmiyyətlidir? Onların marjaları fərqlidirmi? Daha çox məhsul alırlar, çünki müxtəlif texnologiyalarda iştirak edirlər? Yalnız bir neçə böyük müştəriyə aiddirmi, yoxsa digər cloud provayderləri və iştirakçılara da genişlənir?

Satish Dhanasekaran

Prezident, Baş İcraçı Direktor və Direktor

Bəli, Tim, hyperscaler-lərlə erkən əməkdaşlıq təxminən 5 il əvvəl Ixia-nı aldığımız vaxtdan başlandı, Ixia bu sahədə erkən əlaqəsi var idi. İndi hyperscaler-lərlə münasibətimiz təkcə ABŞ-da deyil, ekosistemdə tələbatı artıran model şirkətləri də var. Strategji baxımdan önəmlidir, çünki onlar böyük kapital yatırır və bu, ekosistemin aşağısına ötürülür. Onların tələbatını anlamaq vacibdir. Ayrıca bir çox şirkət öz çipini offentlig edib — öz chipləri və səyləri var. Bilavasitə gəlir cəmlənməsi baxımından, bu firmaların payı kiçikdir və Keysight biznesinin 10%-ini təşkil edir, amma ekosistemdə aşağı təsiri böyükdür. Yəni çox əhəmiyyətlidir. R&D və istehsal tətbiqlərində bu gün qalib gəlirik, industry expandasiya edir, yeni imkanlar açılır, workload simulyasiya məsələsi qabaqda gedir, simulyasiya platformasında yaxşı möqvedə, AI ilə bağlı heterojen workload-ları simulyasiya etmək industry üçün gələcəkdə əsas olacaq. GT necə deyirdik; AI-nin gecikmə tələbləri və AI şəbəkəsində data genişlənmə çağırışları əsas olacaq.

Konfrans operatoru

Sonrakı sual Citi-dən Adrienne Colby-dən gəlir.

Adrienne Colby

Citi Group tədqiqat bölməsi

Mən Adrienne, Atif Malik adından soruşuram. Aerokosmik, müdafiə və hakimiyyət biznesində ardıcıl artımın yavaşlaması barədə sual vermək istəyirəm. Güclü tələbat və iki rəqəmli sifariş artımı qeyd etdiniz, amma orada artım nisbəti aşağı düşdü.

Satish Dhanasekaran

Prezident, Baş İcraçı Direktor və Direktor

Bəli, Adrienne, demişdim ki, aerokosmik və müdafiə biznesində uzunmüddətli proqnoz vermək asandır, amma bir rübü proqnozlaşdırmaq çətindir, çünki dövlət büdcəsi və öz ritmi var. Amma bu il həllərin, yeni alınan Spirent PNT məhsulları da daxil, artımı və qəbulundan çox razıyıq. Neil, əlavə şərhin var?

Neil Dougherty

İcraçı vitse-prezident və Baş Maliyyə Direktoru

Bəli, yalnız təsdiq edərdim ki, iki rəqəmli artımı saxlayırıq. Bu terminal bazarlarda rüb-rüb dalğalanmalar olur. Düşünürəm ki, burada xüsusi nəsə yoxdur.

Adrienne Colby

Citi Group tədqiqat bölməsi

Sualıma əlavə olaraq, wireline biznesində AI biznesinin run-rate-i əvvəlki rübdəki kimi qalır?

Satish Dhanasekaran

Prezident, Baş İcraçı Direktor və Direktor

Əlavə edim ki, bu biznesdə backlog-u artdırmışıq. Gəliri müşahidə edib, nəticə çıxarmaq, təchizat və təchizat zənciri funksiyasıdır. Yəni, Neil dediyi kimi, həddən artıq analiz etmək tövsiyə etmirəm. Buyurun.

Neil Dougherty

İcraçı vitse-prezident və Baş Maliyyə Direktoru

Davami sualınızı təkrar edə bilərsinizmi?

Adrienne Colby

Citi Group tədqiqat bölməsi

Bəli. Sadəcə təsdiqləmək və ya soruşmaq istəyirəm: wireline biznesində AI biznesinin run-rate-i əvvəlki rübdəki kimi qalır, yoxsa böyüyür?

Satish Dhanasekaran

Prezident, Baş İcraçı Direktor və Direktor

Büyüdü.

Konfrans operatoru

Sonrakı sual UBS-dən Andrew Spinola-dandır.

Andrew Spinola

UBS Investment Bank tədqiqat bölməsi

EISG-də yenidən güclü bir rüb bildirdiniz. Yarımkeçirici və ümumi elektronika sektorunun xüsusi gücünü vurğuladınız. Daha detallı təhlil verə bilərsinizmi? Keçən rübdə AI tələbinin bu bölmələrə də yayılma əlamətləri olduğunu qeyd etmişdiniz. Bu tendensiyanın davam etdiyini görürsünüz? Bu bölmələrdə əhəmiyyətli genişlənmə olacaq? Bundan əlavə, bu rübdə EISG əməliyyat marjası çox güclü idi, bu marjanın gələcəkdə davamlı olacağı barədə necə düşünürsünüz?

Satish Dhanasekaran

Prezident, Baş İcraçı Direktor və Direktor

Bəli, Andrew, EISG biznesinin ilbaşından iki rəqəmli artımına razıyıq. Avtomobil biznesinin bərpası bu bölmədə başqa bir əsasdır, yarımkeçirici də güclüdir. Jason burada, beləliklə o danışa bilər.

Jason Kary

Baş vitse-prezident və Elektron Sənaye Həlləri Qrupu Prezidenti

Bəli. Təşəkkürlər, Andrew. Xüsusi olaraq biz AI-nin biznesin digər hissələrinə təsirini dəfələrlə danışmışıq; kommunikasiya texnologiyası və IP-nin terminal bazarlara leverajı var. Yarımkeçiricilərin wafer testində xüsusi texnologiyalarımız var və burada xeyli istehsal genişlənməsi var — qabaqcıl proseslər, yaddaş, silikon fotonika. Gələcəyə baxanda, wafer fab equipment və capital xərclərin bu bazarlara proqnozu genişlənir, sabitdir. Ümumi elektronika sektorunda, test intensivliyi Meta-nın əvvəlki sualına bağlıdır — çox laylı, yüksək sıxlıqlı heterojenlik komponent səviyyəsində meydana çıxır və istehsalda test intensivliyi artır, Kailash qeyd etdiyi kimi. Yenə xüsusi olaraq — board-dan component-ə keçid, tər toleranslar verən daha yüksək tezlik və throughput və kiçik yerlərdə yüksək performans tələbi. Müştərilər bu çağırışlarla qarşılaşır. Üstünlüyümüz müştəriyə AR-GE-dən istehsala qədər dəstək verilir, leveraj güclüdür. Əməliyyat marjasına gələndə, son 12-18 ayda həqiqi diqqəti satış artımına vermişik — bu həmişə start nöqtəsi idi, transformasiya bölməsini də fokus etmişik. Proqram elementi investisiyamız artıb, ESI və optik həlllər qrupu kimi. Biznesin bəzi hissələrində rasionallaşdırma etdik, bəlkə aşağı marjlı və eyni zamanda digər imkanları inkişaf etdirdik: rəqəmsal sağlamlıq, enerji şəbəkəsi və s. Bir sözlə, EISG-nin içində bir neçə fərqli biznes olsa da, gələcəkdə daha yüksək rentabellik əldə etmək qabiliyyətimizə inamımız var.

Andrew Spinola

UBS Investment Bank tədqiqat bölməsi

Təşəkkürlər, Jason. Bu köməkçi oldu. Neil üçün davam sualım var. Əvvəlki şərhlərinizdə alımların 100 milyon dollardan artıq sinerji gətirə biləcəyini qeyd etmişdiniz. İnteqrasiya tamamlandığı üçün sinerji proqnozunuz daha yüksək ola bilərmi? Q4 və Q1-də hansı qatqını gözləyə bilərik?

Neil Dougherty

İcraçı vitse-prezident və Baş Maliyyə Direktoru

Bəli. İndi olduğumuz yerdə, 100 milyon dollara birbaşa görüşümüz var. Əgər risk əvvəl var idisə, indi xeyli azaldır. Bu biznes Keysight çərçivəsinə tam işlədikcə əlavə imkanlar araşdıracağıq. Konkret rəqəm verə bilmərəm, amma tarix göstərir ki, birinci sinerji dalğası gələndə əlavə kiçik ölçülü effektivlik olur. 2026-dan 2027-yə incremental baxanda, təxminən 50 milyon dollar. Bu il 40 milyon yaxınını əldə etdik, Q1-dən Q4-ə qədər artım idi. Gələn maliyyə ilində 100 milyonun 90%-ni əldə edəcəyimizi gözləyirəm.

Konfrans operatoru

Sonrakı sual JPMorgan-dan Joseph Cardoso adından Marc Vitenzon danışır.

Marc Vitenzon

JPMorgan tədqiqat bölməsi

Marc Vitenzon-am, Joseph Cardoso adından. Siz AI ilə bağlı wireline barədə kifayət qədər detal verdiniz. Mən ənənəvi AI olmayan wireline biznesinə sual vermək istəyirəm. Bu biznesin artımı necədir? Nə müşahidə edirsiniz?

Satish Dhanasekaran

Prezident, Baş İcraçı Direktor və Direktor

Düşünürəm ki, konvergensiya görürük və bunu belə yekunlaşdırmaq olar, Marc. Fərz edək ki, bu disruptiv texnologiya bir neçə terminal bazara yayılır — bu gözləniləndir. Bir nümunə: wireless müştəri qrupu tarixən heç AI barədə düşünməli deyildi, amma indi AI RAN-a daxil olur. Bu bir tətbiq nümunəsidir. Wireless ekosistemi telekommunikasiya bazarına xidmət edən podratçılara malikdir, onların bir çoxu indi AI rack qurmağa investisiya edir. Bu növ yeni tətbiq nümunələridir, və biz ekosistemdə mövqeyimiz və reputasiyamız sayəsində avantajlıyıq.

Marc Vitenzon

JPMorgan tədqiqat bölməsi

Anladım. Siz software və xidmətlərin gəlirdə təxminən 33% olduğunu qeyd etdiniz. Bu nisbət nə vaxt hansı səviyyəyə çatacaq, xüsusilə son alımları nəzərə alsaq?

Satish Dhanasekaran

Prezident, Baş İcraçı Direktor və Direktor

Bəli. Şirkətin strategiyası həll şirkəti olmaqdır. Buna daim çalışırıq. Bu proqram əsaslı həllər vermək və fərqləndirilmiş xidmətlər ilə həyat dövriyyəsi dəyəri yaratmaq deməkdir. Biz bazar və müştəri sürəti ilə işləyirik, hər şey müştəri tələbatına uyğun qurulur. Yəni, hansısa biznes modelini bazara zorla tətbiq etmək istəmirik. Bir il əvvəl proqram və xidmətlərdə 40% səviyyəsini gördük, indi 33%-dədir. Amma dollarla proqram və xidmətlər rekord səviyyədədir, bazarda fərqliliyi qorumaq üçün innovasiyalar davam edəcək.

Neil Dougherty

İcraçı vitse-prezident və Baş Maliyyə Direktoru

Əlavə olaraq deyim ki, proqram və xidmətlər biznesi də iki rəqəmli artım göstərir, sadəcə hardware biznesində artım daha sürətlə gedir.

Konfrans operatoru

Sonrakı sual Truist Securities-dən Matt Niknam-dan gəlir.

Matthew Niknam

Truist Securities tədqiqat bölməsi

Nəticəyə görə təbrik edirəm. İki sualım var. Birincisi, dördüncü rüb gəlir proqnozu, yalnız ardıcıl təxminən 5% artım. Mövsümlü normadır, amma book-to-bill ardıcıl iki rüb 1.1-dən artıqdı. Q4 gəlir proqnozunu tədarük məhdudiyyətləri məhdudlaşdırır? Nə qədər backlog növbəti maliyyə ildə göndəriləcək? İkincisi, adətən son illərdə üçüncü rüb konfransında gələn maliyyə ilinin ilkin çərçivəsini verirsiniz. Geniş dinamikanı nəzərə alarsaq, ilkin fikir verə bilərsinizmi?

Satish Dhanasekaran

2027 barədə isə cavabı mən verim, Neil qalan hissəni tamamlasın. Bu yaxşı sualdır. Şübhəsiz, 2027 maliyyə ilinə güclü baza ilə giririk, baxmayaraq ki, 2026 2025-in güclü artımına əlavə olaraq super performans verir. Təchizat zənciri yaxın gəlirdə məhdudlaşan faktordur — əvvəl qeyd etmişdim. Bütöv terminal bazara baxanda yalnız texnoloji tendensiyalar və onların mürəkkəbliyi artır. Müştərilərin qlobal innovasiya tempi və gücü sonsuzdur və investisiyalarla uyğundur. Bir şirkət olaraq, aşağı dövrədə AR-GE-yə investisiya etdik, indi bu geri qaytarır və yeni məhsul yeniləmə dövrü başlayıb, müştərilərin ciddi marağı var. Bu baxımdan, yaxşı mövqedəyik. Son bir neçə rüb ardıcıl tələbat və yaxşı icra ilə daha uzunmüddətli (18 ay+) yol xəritəsi qurmuşuq, təchizat zəncirini planlaşdırıb, çevikliyi artırırıq, məsələn bəzi məhsulları ikinci tədarükçülər üçün yenidən dizayn edirik və müştərilərlə daha uzunmüddətli müqavilələr bağlayırıq, bu tədbirlər görülür. Ümumi olaraq, baza mövqeyinə güvənim var və Q4 hesabatında birinci rüb üçün konkret proqnoz verəcəyik. Neil?

Neil Dougherty

İcraçı vitse-prezident və Baş Maliyyə Direktoru

Bəli. Demək olar ki, hər şeyi dedin. Qısa desək, hazırda tədarük məhdudlaşdırıcı amil deyil — üzr istəyirəm, tələbat məhdud deyil. Bəzi təchizat zənciri məhdudiyyətləri var. Bu bir qədər mürəkkəbdir. Üç ay əvvəl ən böyük təchizat zənciri problemi əsasən daxili potensialla bağlı idi, yeni məhsul təqdimatı (NPI) potensialının yüksəlməsi, bu məhsullar üçün bazarda görünməmiş erkən tələbat var idi və bu hissədə çox irəlilədik. İndi problem input komponentlərə yönəlib, tələbat artıb və ekosistemdə üzgün iştirakçılar eyni komponent təchizatçıları ilə rəqabət aparır. Təchizat durumu qeyri-xətti ola bilər və növbəti rüblərdə tələbatı gəlirə çevirməkdə məhdudiyyət ola bilər.

Sung Yoon

Qlobal satışlar üzrə baş vitse-prezident

2027 proqnozu barədə bir neçə əlavə də deyim. Biz şirkət tarixində ən böyük core RF və high-speed digital məhsul yeniləməsini bitirdik. Bunun proqramını 6 ay əvvəl global illik satış təlimində satış komandası üçün təqdim və öyrətdik, Spirent məhsulları da daxil. İndi bu həllər daha çox müştəriyə təqdim edilir və tanıdılır və bunun bir neçə rüb və il üçün güclü tailwind olacağını gözləyirəm.

Satish Dhanasekaran

Prezident, Baş İcraçı Direktor və Direktor

Çoxillikdir, Steve.

Sung Yoon

Qlobal satışlar üzrə baş vitse-prezident

Çoxillik.

Konfrans operatoru

Sonrakı sual Baird-dən Quinn Fredrickson-dan gəlir.

Quinn Fredrickson

Robert W. Baird tədqiqat bölməsi

Sifariş müzakirəsinə qayıtmaq istəyirəm. Yenidən 2 milyard dollar sifariş görmək yaxşıdır, amma üçüncü rübdə bu artım adətən qeyri-adi olur. Yəni, sürükləyici amilləri təhlil edə bilərsinizmi? Mümkündür ki, gələcək suveren transceiver məhdudiyyətlərindən tailwind görürsünüz, yoxsa müştərilər başqa məhdudiyyətlər və ya təchizat problemlərinə əvvəlcədən hazırlaşır?

Satish Dhanasekaran

Prezident, Baş İcraçı Direktor və Direktor

Tələbatda heç bir anormallıq yoxdur. Əslində, pipeline transformasiyası çox səliqəlidir, əvvəlcədən pull-in yoxdur. Bunu izləyirik, amma sadəcə bazar mühiti daha güclü, Keysight əsas bazarlarda fərqli mövqedədir. Kommersiya rabitəsindən başlayırıq; AI xaricində belə gözləntilərimizi aşır. Aerokosmik və müdafiə sahəsində əsas podratçıların potensial quruculuq tələbatı hələ də güclü. Arpa müdafiəsi Avropadakı suveren investisiya bazarin ikinci tailwind-dir. EISG biznesi uğuru, yarımkeçirici rekord cədvəldədir. Tələbat geniş və güclüdür və Steve-in dediyi kimi Q4-də davam edəcəyini gözləyirik.

Quinn Fredrickson

Robert W. Baird tədqiqat bölməsi

Neil, qross marja 69%. Əvvəllər 67.5% aralıq səviyyə demişdin. Fərq sadəcə əlavə satış və ya məhsul portfelindən gəlir? Təhlil edə bilərsən? Q4 və 2027-də davamlılığı necə görürsən?

Neil Dougherty

İcraçı vitse-prezident və Baş Maliyyə Direktoru

Bəli. Bir rübü analiz edib tarif faktorunu düzəldərkən — keçən rüb 68%, bu rüb 69%. Satışlar kömək edir, amma həm də terminal bazarlarda təqdim etdiyimiz həllərin fərqliliyi — 6G, AI, yarımkeçirici — məhsul portfelimiz olduqca fərqlidir. Məhsul portfelinin rolu böyükdür, çünki hər birində marja çox fərqlənir. Amma 67%-69%-in yuxarı hissəsini davam etdirə bilərik.

Konfrans operatoru

Son sual SIG-dən Bastien Faucon-Morin-dən gəlir.

Bastien Faucon-Morin

Susquehanna Financial Group tədqiqat bölməsi

Bastienəm, Mehdi adından. Wireline biznesində 56% ilbəil artımı qeyd etdiniz. Kombinasiya R&D/istehsal 80%/20%-dən 70%/30%-ə keçdi. Gələcək rüblər üçün R&D və istehsal gəlir payını proqnozlaşdıra bilərsinizmi?

Satish Dhanasekaran

Prezident, Baş İcraçı Direktor və Direktor

Bastien, bu bir rübdən bir rübə dəyişən məsələdir. Biz daha uzunmüddətli perspektivdə izləməyi üstün tuturuq, çünki bir rübdə müştəri istehsal xəttini genişləndirdiyində, bu işin bir hissəsini dominant edə bilər. Dediyim kimi, təxminən üçdə iki R&D, üçdə bir istehsal deyirik. Marginal olaraq, pipeline-da müştərilər istehsalı genişləndirir, onlar 1.6T məhsulların istehsalını artırır, tələbat çox güclüdür. Yəni, Q4 kimi bir rübdə, kombinasiya daha çox istehsala yönələ bilər, iş prosesinin hər mərhələsində iştirakımız var. Əsas mesaj odur ki, R&D biznesimiz də artır, Kailashın qeyd etdiyi kimi biznesin müxtəlifliyindən çox razıyıq və data mərkəzi quruculuğunun istehsal hissəsində kimi də iştirak edirik.

Bastien Faucon-Morin

Susquehanna Financial Group tədqiqat bölməsi

Anladım, çox faydalı oldu. Davam sualı olaraq, yeni transceiver-lərin təqdimatı və sürətli qəbulu nəzərə alınanda, uzunmüddətli R&D və istehsal kombinasiyasını necə görürsünüz? Həcminiz artır, amma yeni texnologiyaların testinin mürəkkəbliyi də artır. Optik transceiver deployment daha yüksək səviyyəyə çatdıqda, uzunmüddətli R&D və istehsal kombinasiya barədə hansı düşüncələr var?

Satish Dhanasekaran

Prezident, Baş İcraçı Direktor və Direktor

Bəli. Strategiyamız müştəri innovasiyasını sürətləndirməkdir — bu bizim əsas missiyamızdır. Texnologiya stack — optik, elektrik — qurmağa fokuslandıq, müştərilərin AR-GE-də irəliləməsinə kömək edirik. Hazırda olan hal görünməmişdir, texnoloji dəyişmə dalğalarının qəbul sürəti o qədər artıb ki, bir neçə istiqamətdə eyni vaxtda qəbul var. 800G hələ alt baza texnologiyadır, 1.6T genişlənir. Ənənədə bu aralıq daha uzun olurdu. Yəni, bu nə qədər davam edəcəyini və nə qədər genişlənəcəyini proqnozlaşdırmaq çətindir. Amma müştərilər artıq bizimlə 3.2T barədə danışır, ilin əvvəlində konfranslarda təqdimat etmişik. Texnologiya dəyişmə intensivliyi və şirkətlərin ən yeni texnologiyanı əldə etmək iqtisadi motivi hələ də yüksəkdir, biz də iştirak edirik və 2027-yə hazırıq.

Konfrans operatoru

Sual-cavab sessiyası sona çatdı. Zəngi Liz Moraliyə yekun çıxış üçün verirəm.

Liz Morali

İnvestor əlaqələri rəhbəri

Təşəkkürlər, Hilary, bu gün iştirak edən hər kəsə təşəkkür edirəm. Bu gün konfrans zənginin təkrarına investor əlaqələri saytında baxmaq mümkün olacaq, Keysight-a diqqətinizə görə təşəkkür edirəm.

Konfrans operatoru

İştirakınıza görə təşəkkürlər. Bu gün konfrans zəngi başa çatdı. Zəngi söndürə bilərsiniz.