أبرز نتائج تقرير أرباح Palantir للربع الثاني من عام 2026: إيرادات الأعمال التجارية في الولايات المتحدة ارتفعت بنسبة 149% على أساس سنوي متجاوزة التوقعات بكثير، وإرشادات الإيرادات السنوية تم رفعها بشكل كبير إلى 8.15-8.158 مليار دولار، والرواية السيادية للذكاء الاصطناعي تواصل دعمها بقوة

وجهات النظر الأساسية

Palantir Technologies (PLTR) أعلنت نتائج الربع الثاني لعام 2026 (حتى 30 يونيو)، حيث ارتفعت الإيرادات بنسبة 93% على أساس سنوي لتصل إلى 1.935 مليار دولار أمريكي، متجاوزة بكثير توقعات السوق بحوالي 1.81 مليار دولار؛ وبلغت الأرباح المعدلة لكل سهم 0.41 دولار، أعلى من المتوقع البالغ 0.35 دولار. إيرادات الأعمال التجارية الأمريكية قفزت بنسبة 149% على أساس سنوي لتصل إلى 764 مليون دولار، لتصبح أبرز ملامح الأداء. قامت الشركة برفع توجيه الإيرادات السنوي بشكل كبير ليصل إلى 8.150 مليار إلى 8.158 مليار دولار (بنسبة نمو سنوية تقارب 82%)، كما تم رفع توجيه إيرادات الأعمال التجارية الأمريكية إلى أكثر من 3.424 مليار دولار (بنسبة نمو سنوية لا تقل عن 134%). وصف المدير التنفيذي Alex Karp أداء هذا الربع بـ"الخارق للعادة" (otherworldly)، مشددًا على الطلب القوي من العملاء على "سيادة الذكاء الاصطناعي". بعد صدور نتائج التقرير المالي، شهد سعر السهم ارتفاعًا حادًا في التداولات مابعد الإغلاق بنسبة حوالي 13%-14%. وقد خففت هذه النتائج بشكل فعال من مخاوف السوق حول استبدال النماذج الضخمة وتحول الحكومات الخارجية إلى الموردين المحليين.

تفصيل الأداء

1. الأداء العام للإيرادات والأرباح
   • إيرادات الربع بلغت 1.935 مليار دولار، بزيادة 93% على أساس سنوي و19% على أساس ربعي، متجاوزة توقعات المحللين بنحو 1.81 مليار دولار.
   • الأرباح المعدلة لكل سهم بلغت 0.41 دولار، متجاوزة التوقعات البالغة 0.35 دولار.
   • إجمالي الإيرادات الأمريكية 1.573 مليار دولار، بزيادة 115% على أساس سنوي و23% على أساس ربعي.
   • دخل التشغيل المعدل 1.194 مليار دولار، بهامش ربح 62%؛ ودخل التشغيل بحسب مبادئ المحاسبة العامة (GAAP) 912 مليون دولار، بهامش ربح 47%.
   • صافي الأرباح بحسب مبادئ المحاسبة العامة (GAAP) بلغ 1.062 مليار دولار، بهامش ربح 55%، بزيادة 225% مقارنة بالعام الماضي.
   • التدفق النقدي التشغيلي 1.216 مليار دولار، بهامش ربح 63%.
   • سجلت الشركة درجة "قاعدة 40" تصل إلى 155%.
   • أكدت الشركة أنها تتوقع تحقيق أرباح تشغيلية وصافي أرباح بحسب مبادئ المحاسبة العامة في كل ربع من 2026.
2. أداء الأعمال التجارية الأمريكية
   • الإيرادات التجارية الأمريكية 764 مليون دولار، بزيادة 149% على أساس سنوي و28% على أساس ربعي، متجاوزة توقعات المحللين البالغة حوالي 716.4 مليون دولار. وصف المدير التنفيذي Karp هذا الرقم بأنه "مذهل" (staggering).
   • القيمة الإجمالية للعقود التجارية الأمريكية (TCV) سجلت رقمًا قياسيًا بلغ 2.132 مليار دولار، بزيادة 153% على أساس سنوي.
   • قيمة العقود المتبقية للأعمال التجارية الأمريكية (RDV) بلغت 6.238 مليار دولار، بنمو 124% سنويًا و27% على أساس ربع سنوي.
   • عوامل النمو: الطلب القوي على سيادة الذكاء الاصطناعي، وحذر الشركات من تسليم بياناتها المحورية وذكائها التنظيمي لمختبرات النماذج الضخمة؛ واستمر العمل بالنمو المركب بوتيرة وسعة غير مسبوقة، مع الحفاظ على حجم فريق المبيعات صغيرًا.
   • ورفعت الشركة التوقعات السنوية لإيرادات الأعمال التجارية الأمريكية إلى أكثر من 3.424 مليار دولار، بنمو لا يقل عن 134% على أساس سنوي (كانت التوقعات السابقة حوالي 3.224 مليار دولار).
3. أداء وحدات الأعمال الأخرى
   • إيرادات الحكومة الأمريكية بلغت 809 مليون دولار، بزيادة 90% على أساس سنوي و18% على أساس ربعي. ولا تزال الأعمال الأمريكية الإجمالية قوية.
   • الإيرادات الخارجية حوالي 362.5 مليون دولار، بزيادة 33% سنويًا، وهو نمو أقل واضحًا مقارنة بالأمريكية.
   • يعود بعض الضعف النسبي في الخارج إلى الضغوط الجيوسياسية: حيث دفع المسؤولون الفرنسيون والبريطانيون مؤخرًا إلى إنهاء التعاون مع Palantir والاتجاه لدعم شركات التكنولوجيا المحلية للحفاظ على السيادة التكنولوجية.
   • على مستوى العقود الإجمالية: تم إغلاق 220 عقدًا لا تقل قيمته عن مليون دولار خلال هذا الربع، و98 عقدًا لا تقل قيمته عن 5 ملايين دولار، و73 عقدًا لا تقل قيمته عن 10 ملايين دولار؛ وبلغت القيمة الإجمالية للعقود (TCV) 3.373 مليار دولار، بنمو 49% سنويًا.
4. توجيهات وتوقعات العام الكامل
   • تم رفع توجيه الإيرادات السنوية إلى 8.150 مليار إلى 8.158 مليار دولار (سابقًا الحد الأعلى حوالي 7.662 مليار دولار)، أي أعلى بكثير من المتوسط المتوقع سابقًا من المحللين البالغ حوالي 7.7 مليار دولار، ما يعكس نموًا سنويًا بنحو 82%.
   • تم رفع التوجيه السنوي للأرباح التشغيلية المعدلة إلى 4.889 مليار إلى 4.897 مليار دولار.
   • تم رفع التوجيه السنوي للتدفق النقدي الحر المعدل إلى 4.5 مليار إلى 4.7 مليار دولار.
   • تم رفع توجيه إيرادات الأعمال التجارية الأمريكية السنوي إلى أكثر من 3.424 مليار دولار (على الأقل +134%).
   • السرد الرئيسي: إطلاق طلب سيادة الذكاء الاصطناعي، حيث شددت Palantir على حرص العملاء على السيطرة على بياناتهم، والتحكم في عملية توليد النصوص وحكمة تنظيم الأعمال (alpha الخاص بالعملاء)، ورفضها أن تصبح "تابعًا" لمختبرات النماذج الضخمة.
5. توجيهات الأداء للربع القادم (الربع الثالث 2026)
   • من المتوقع أن تتراوح الإيرادات بين 2.16 مليار إلى 2.164 مليار دولار (أعلى من متوسط توقعات المحللين البالغ حوالي 2 مليار دولار).
   • من المتوقع أن تتراوح الأرباح التشغيلية المعدلة بين 1.292 مليار إلى 1.296 مليار دولار.
6. خلفية السوق ومخاوف المستثمرين
   • شملت التناقضات الأساسية سابقًا: ما إذا كان مطورو الذكاء الاصطناعي مثل Anthropic سيطورون برامجهم الخاصة ويؤثرون على حصة Palantir السوقية؛ وهل ستسرع الحكومات خارج الولايات المتحدة الانتقال إلى شركات التكنولوجيا المحلية. النمو المتفجر للأعمال التجارية الأمريكية هذا الربع ورفع التوجيهات ساهم في تهدئة بعض المخاوف.
   • رفض Karp في رسالته إلى المساهمين نظرية استبدال النماذج الضخمة، مشيرًا إلى أن العملاء لا يحبذون أن "يتجول النموذج بحرية في منازلهم"، والمعركة الحقيقية هي حول السيطرة على البيانات وحكمة التنظيم؛ وبين أن الشركة تفرض رسوماً بناءً على خلق القيمة وليس على أساس عدد الرموز (token) أو الاستخدام.
   • استمرت الولايات المتحدة في تعزيز مشاريع الدفاع لديها (بما في ذلك مشاريع تعاون مع Anduril).
   • تفاعل المستثمرون كان إيجابيًا: ارتفاع سعر السهم بعد الإعلان بنحو 13%-14%، واستمر ارتفاعه في التداولات المسائية. وعلى الرغم من أن قطاع الأعمال التجارية الأمريكية "ينمو بسرعة كبيرة"، فإن الشركة ترى أنها لا تزال في مرحلة مبكرة.

شارك في مسابقة توقعات نتائج شركات الأسهم الأمريكية واربح أسهمًا ضخمة: تخمين صحيح يعني جائزة أكبر، وحتى إذا أخطأت فهنالك جائزة أيضًا، اضغط على الرابط وشارك الآن!

تنويه محتوى هذا المقال هو مرجعي فقط ولا يشكل أي نصيحة استثمارية.