تقرير Bitget UEX اليومي｜تصاعد الصراع في الشرق الأوسط يرفع مخاوف التضخم؛ تراجع أسهم رقائق الذكاء الاصطناعي يثقل كاهل السوق الأمريكية؛ أداء Apple يسجل مستوى قياسياً جديداً كملاذ دفاعي

أولاً: الأخبار الساخنة

مستجدات الاحتياطي الفيدرالي

Waller يطلق إشارات متشددة، بيانات CPI تصبح مؤشرًا رئيسيًا للسياسة أشار عضو مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي Waller يوم الاثنين إلى أنه إذا أظهرت البيانات المستقبلية أن التضخم أعلى بكثير من الهدف البالغ 2%، فقد يحتاج الاحتياطي الفيدرالي إلى رفع أسعار الفائدة على المدى القصير. السياسة الحالية في مفترق طرق، والاتجاه سيعتمد على أحدث البيانات بما في ذلك بيانات CPI الليلة. إذا كان التضخم عنيدًا أو انتعش، يجب تشديد السياسة؛ أما في الوضع الحالي فقد ينخفض التضخم تدريجيًا نحو 2%، لكنه عبّر أيضًا عن قلقه من أن تدهور البيانات قد يتطلب تصرفًا أسرع. تأثير السوق: زيادة حالة عدم اليقين على مسار مجلس الاحتياطي الفيدرالي، دعم المؤشر الأمريكي للدولار على المدى القصير، ضغط على أصول المخاطر ذات التقييمات العالية وخاصة أسهم التكنولوجيا والنمو، ومن المرجح أن ترتفع التقلبات.

السلع العالمية

تصاعد التوترات في الشرق الأوسط، عودة أمريكا لحصار إيران البحري، ارتفاع كبير في أسعار النفط يعزز توقعات التضخم أعلن القيادة المركزية الأمريكية عن استئناف الحصار البحري على إيران بدءًا من 14 يوليو الساعة 16:00 توقيت الساحل الشرقي الأمريكي، مستهدفًا السفن غير المتوافقة في الموانئ الإيرانية والسواحل، مع فرض رسوم عبور على السفن العابرة لمضيق هرمز. أبلغ ترامب الكونغرس أن القوات الأمريكية نفذت "ضربات دفاعية" ضد إيران، وأكد أن إمكانية التوصل لاتفاق مع إيران لا زالت قائمة لكن سيواصل الإجراءات الصارمة لتقليل نفوذها. تأثير السوق: علاوة المخاطر على إمداد النفط الخام ارتفعت بسرعة، ما عزز توقعات التضخم الطاقوي على الفور، وقد يعقد مسار التيسير لدى الاحتياطي الفيدرالي، ويدعم أصول الطاقة والسلع، لكنه يضغط على شهية المخاطر العالمية وتوقعات النمو على المدى القصير.

السياسة الاقتصادية الكلية

تقدم إصلاح الميزانية العمومية للاحتياطي الفيدرالي، مخاطر QT وتداعيات التشديد تثير حذر وول ستريت يقوم الاحتياطي الفيدرالي حاليًا بتقييم ميزانية عمومية تقارب 6.7 تريليون دولار، مع تركيز فريق بقيادة Kevin Washington على تقييم تأثير QT على السيولة المالية. وقد تسبب QT المتشدد سابقًا في أزمة أسواق الريبو. أشارت Goldman Sachs إلى أنه إذا تحول الاحتياطي الفيدرالي إلى التشدد بسبب التضخم، فقد يتأثر أداء الأسهم الأمريكية بثلاث قنوات: إضعاف توقعات النمو، تأثر شركات الإنفاق الرأسمالي العالي في الذكاء الاصطناعي بحساسية تكلفة التمويل، تواضع عوائد الأسهم في دورات التشديد التاريخية. تأثير السوق: تراجع مخازن السيولة أو تضخيم تقلبات السوق على المدى القصير، انخفاض الاحتياطيات البنكية يزيد من مخاطر انتقال النظام، وعدم اليقين بالسياسة أصبح أهم متغير حاليًا.

ثانيًا: مراجعة أداء السوق

أداء السلع والعملات الأجنبية (تحديث فوري)

• الذهب الفوري: 4000.60 دولار/أونصة، -0.13%
• الفضة الفورية : 57 دولار/أونصة، -0.54%
• WTI النفط الخام: 79.42 دولار/برميل، +1.64%
• برنت النفط الخام: 84.58 دولار/برميل، +1.54%
• مؤشر الدولار الأمريكي (DXY): 101.28، +0.32%

تحليل المحركات: تصاعد التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط يعد المحرك الأساسي حاليًا. إعادة أمريكا للحصار البحري لإيران وفرض رسوم على السفن في مضيق هرمز عزز بشكل مباشر مخاطر انقطاع إمداد النفط، ما أدى إلى ارتفاع ملحوظ في أسعار الـWTI والبرنت. ارتفاع أسعار النفط فاقم مخاوف التضخم، فيما أطلق عضو الاحتياطي الفيدرالي Waller إشارة باحتمال رفع الفائدة إذا تجاوز CPI التوقعات، ما دعم مؤشر الدولار ليقترب من 101.28. تحركات الذهب والفضة كانت طفيفة بين المخاوف من المخاطر والبحث عن التحوط التضخمي، ومتأثرة على المدى القصير بقوة الدولار وأسعار الفائدة الحقيقية، مع استمرار الدعم من صفة الملاذ الآمن على المدى الطويل. منطق الترابط بين الأصول واضح: الأحداث الجيوسياسية تضع ضغطًا قصير الأجل على أصول المخاطر، بينما الأصول المتعلقة بالسلع والطاقة أكثر مقاومة للتراجع، ويظل الدولار وسندات الخزانة الملجأ الرئيسي. محور السوق على المدى القصير هو ما إذا كانت بيانات CPI الأمريكية الليلة ستؤكد اتجاه التضخم، لتحدد بذلك مسار الاحتياطي الفيدرالي وتوقعات السيولة العالمية.

أداء العملات الرقمية

• BTC: حوالي 62480 دولار، -2.26%
• ETH: حوالي 1780 دولار، -2.19%
• القيمة السوقية الإجمالية للعملات الرقمية: حوالي 2.23 تريليون دولار، -1%
• حالات تصفية السوق: تصفيات إجمالية خلال 24 ساعة بنحو 368 مليون دولار، تصفية صفقات شراء حوالي 311 مليون دولار
• خريطة تصفية BTC/USDT على Bitget: حاليًا، سعر BTC حوالي 62,460 دولار، منطقة 63,000–63,800 دولار أعلى السوق تشهد كثافة قوية لتصفية المراكز القصيرة بقيمة تقارب مليار دولار، وإذا ارتفع السعر، قد يحدث ضغط كبير لتصفية المراكز القصيرة. أما التصفية على جانب الشراء فتركز أسفل السوق بين 61,000–61,800 دولار لكن بحجم أقل بكثير من الجانب العلوي، ولا تزال تأثيرات التصفية على المدى القصير تميل للأعلى، ما يجعل السوق أكثر عرضة لقفزات نحو مستوى 63,000 دولار وما فوق.

• صافي التدفقات للـETF الفورية: صافي التدفق للـBTC ETF الفورية أمس بلغ حوالي 90 مليون دولار، في حين بلغ صافي التدفق الديناميكي خلال 24 ساعة خروجًا بـ239 مليون دولار.

تحليل دوافع السوق: تصاعد التوترات الجيوسياسية وعدم اليقين الكلي هما السبب الرئيسي لتراجع سوق العملات الرقمية. تصاعد النزاع في الشرق الأوسط رفع أسعار النفط وزاد من المخاوف التضخمية، مع إرسال مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي إشارات متشددة، ليضغط ذلك على الأصول ذات المخاطر، بينما تراجعت BTC وETH متزامنة مع أسهم التقنية ومحفزات المخاطر. تحولت تدفقات رأس المال في صناديق ETF إلى صافي خروج، مما يعكس خروج بعض جني الأرباح أو رؤوس الأموال المتحفظة على المخاطر. وظهرت موجة تصفيات واضحة في سوق الرافعة المالية، مع حصة أكبر لتصفية صفقات الشراء، مما يعكس ارتفاع الرافعة بعد انتعاش السوق مؤخرًا. من الناحية التقنية، تبحث BTC عن دعم قرب 62000 دولار، والمعاملات والتغييرات في مراكز العقود تظهر ترقب السوق. لا يزال الاتجاه الإجمالي مرتبطًا للغاية بأسهم التكنولوجيا الأمريكية، بينما قد تستمر الفروق على المدى القصير؛ BTC أكثر حساسية لضغوط السيولة وقوة الدولار، أما ETH فهي أكثر تأثرًا بعوامل الأساس بالشبكة وتطور layer2. تظهر إجماع المؤسسات أن بيانات CPI الليلة ستكون محفزًا أساسيًا، إذ إذا تجاوز التضخم التوقعات قد تتضاعف تقلبات أصول المخاطر؛ أما إذا حدث العكس فقد ينخفض الضغط جزئياً.

أداء مؤشرات الأسهم الأمريكية

• مؤشر داو جونز: 52498.64 (-0.26%)، انخفاض طفيف متواصل
• S&P 500: 7515.34 (-0.79%)، المستوى الداعم الرئيسي تحت الاختبار
• ناسداك: 25873.18 (-1.55%)، قطاع التقنية الأكثر هبوطًا

ديناميكيات عمالقة التكنولوجيا

• NVDA: 203.88 دولار (-3.52%)
• AAPL: 317.31 دولار (+0.63%)
• MSFT: 392.75 دولار (+1.53%)
• GOOGL: 355.50 دولار (-1.31%)
• AMZN: 248.06 دولار (+0.80%)
• META: 656.73 دولار (-1.86%)
• TSLA: 394.76 دولار (-3.19%)

ملخص الأداء والتحليل المحرك: الأسهم الأمريكية تحت الضغط بشكل عام مع أكبر انخفاض في ناسداك، ويرجع ذلك أساسًا لتراجع أسهم رقائق الذكاء الاصطناعي والشركات التقنية ذات التقييمات المرتفعة. تصاعد الصراعات الجيوسياسية زاد من النفور من المخاطر، إلى جانب خفض بعض توقعات أرباح أسهم الذكاء الاصطناعي، مع انسحاب رؤوس الأموال من قطاع القدرات الحوسبية عالية الإنفاق الرأسمالي. ارتفاع أسهم Apple رغم الاتجاه المعاكس يبرز التمايز: يرى السوق أنها أقل انخراطًا في سباق التسلح لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، ما يجعلها ملاذًا دفاعيًا. أما Microsoft وAmazon فقد تماسكت نسبيًا، ما يدل على بقاء بعض الصلابة لدى الخدمات السحابية وتطبيقات الذكاء الاصطناعي؛ في حين تراجع NVDA, Tesla وMeta بشكل أكبر، عاكسين ضغوط التقييم وسوء المزاج قصير المدى. اتجاه القطاع العام يُظهر أن "الدفاع أفضل من الهجوم"، وعدم اليقين بشأن استثمارات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي يتضخم في بيئة الاقتصاد الكلي الحالية.

رصد تحركات القطاعات

قطاع أشباه الموصلات تراجع حوالي 3-6%

• أسهم ممثلة: NVDA -3.52%، SK Hynix -9.3%
• عوامل التشغيل: قلق من تباطؤ نمو الطلب على رقائق الذكاء الاصطناعي مع تصاعد المخاطر الجيوسياسية، انخفاض تفضيل المخاطر، خفض توقعات أرباح Q2 لبعض الأسهم أدى لعمليات بيع وعكس إعادة تقييم استدامة الإنفاق الرأسمالي العالي.

قطاع الطاقة والقطاعات المرتبطة بها أكثر مقاومة للهبوط (بفضل ارتفاع أسعار النفط)

• أسهم ممثلة: بعض أسهم النفط والغاز وخدمات الطاقة ارتفعت
• عوامل التشغيل: تصاعد النزاع في الشرق الأوسط زاد من علاوة مخاطر إمداد النفط الخام، ارتفاع ملحوظ في أسعار الـWTI والبرنت، زيادة الاهتمام بتضخم وحماية سلاسل التوريد الطاقية، تدفق الأموال مؤقتًا لهذه القطاعات للتحوط من المخاطر.

ثالثًا: تحليلات معمقة لأسهم السوق الأمريكية

1. شركة Apple – ارتفاع قياسي بعيدًا عن سباق التسلح بالذكاء الاصطناعي

ملخص الحدث: في ظل الهبوط العام في أسهم رقائق الذكاء الاصطناعي، ارتفعت أسهم Apple بنسبة 0.63% وسجلت مستوى تاريخي جديد. السوق يرى أن Apple أقل مشاركة في سباق الإنفاق الرأسمالي الضخم لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، ما يجعلها ملاذًا للأموال. لكن الشركة تواجه ضغوطًا من ارتفاع أسعار رقائق الذاكرة، مما قد يضغط على هامش الربح؛ ورفعت أسعار منتجات Mac وiPad والمنزلية يوم 25 يونيو مما أدى إلى أكبر هبوط يومي. إطلاق iPhone القابل للطي في سبتمبر يعد محفزًا مهمًا. تفسير السوق: تشير المؤسسات إلى أن حالة عدم اليقين حول عوائد استثمارات الذكاء الاصطناعي تدفع الأموال نحو عمالقة التكنولوجيا ذوي الأسس المالية القوية والتقييمات المعقولة. Apple، كونها رائدة في الإلكترونيات الاستهلاكية والخدمات، لديها تدفقات نقدية قوية وسمات دفاعية في بيئة جيوسياسية واقتصادية غير مستقرة. دروس استثمارية: يمكن اعتبارها خيارًا دفاعيًا قصير الأمد ضد ضغوط التقييم في الذكاء الاصطناعي والجغرافيا، لكن يجب متابعة اتجاه هامش الربح ونجاح المنتجات الجديدة.

2. شركة SK Hynix – خفض توقعات الأرباح يؤدي لانهيار السهم

ملخص الحدث: تراجعت شهادات إيداع SK Hynix لليوم الثاني على التوالي بنحو 10%، بعد خفض بنك استثماري كوري توقعات أرباح التشغيل في الربع الثاني لتكون أقل بحوالي 8% من متوسط التوقعات السوقية. رغم أن HBM هو منتج أساسي في الذكاء الاصطناعي، إلا أن أسعار العقود الطويلة ترتفع بوتيرة أبطأ من منتجات DRAM التقليدية، مما أثر على الأرباح. ويتابع السوق ظهور إشاعات حول استثمار وزارة المالية الكورية (لم تؤكد حتى الآن). تفسير السوق: يعكس قلق السوق من استدامة النمو المرتفع في رقائق الذكاء الاصطناعي، وتراجع تفضيل المخاطر مع الصدمات الجيوسياسية. أسعار وتيرة شحن HBM تعد مؤشرات مراقبة رئيسية. دروس استثمارية: تقلبات مرتفعة لأسهم سلسلة التوريد في الذكاء الاصطناعي على المدى القصير، ويُنصح بالتركيز على تحقيق الأساسيات ودورة المخزون وتجنب عمليات الشراء/البيع غير المدروسة.

3. Intel – استثمار إضافي بقيمة 5 مليارات يورو في مصنع أيرلندا لتوسيع قدرات الذكاء الاصطناعي

ملخص الحدث: أعلنت Intel عن إضافة استثمار بقيمة 5 مليارات يورو في مصنعها في ليكسليب بأيرلندا لتوسيع إنتاج رقائق الذكاء الاصطناعي وخدمات التصنيع، وتعزيز طاقات Xeon لخوادم العملاء الخارجيين. وأكدت الشركة أن هذه الخطوة تعزز من وضعها الصناعي العالمي ومرونة سلسلة الإمداد. تفسير السوق: باعتبارها واحدة من أكبر المستفيدين من قانون الرقائق الأمريكي، فإن مواصلة التوسع تشير إلى ثقة الإدارة في تحولها المتسارع وفي الطلب طويل الأمد على الذكاء الاصطناعي. ومع ذلك، يبقى السهم تحت ضغط الوضع العام والمخاطر الجيوسياسية على المدى القصير. دروس استثمارية: التركيز على تطورات استراتيجية IDM والتصنيع الخارجي، على المدى المتوسط والطويل قد تستفيد من إعادة هيكلة سلاسل الإمداد والطلب على الحوسبة في الذكاء الاصطناعي، ما يجعلها ملائمة للاستثمار المتوسط/الطويل.

4. Micron – الاستثمار في سلسلة توريد السيليكون لمواجهة نقص رقائق الذكاء الاصطناعي

ملخص الحدث: أعلنت Micron عن استثمار في GlobalWafers لضمان إمدادات رقائق السيليكون لمصنعها في تكساس Sherman. وتهدف هذه الخطوة، كجزء من مساعي التوطين في صناعة الرقائق الأمريكية، لمواجهة الزجاجات الحرجة في المواد الأولية تزامنًا مع النمو السريع للطلب على الحوسبة للذكاء الاصطناعي. وأوضحت Wedbush أن السيليكون سيصبح على الأرجح الحلقة التالية للنقص بعد الرقائق في مجال الذكاء الاصطناعي. تفسير السوق: دورة السوبر لدعم الذكاء الاصطناعي تتطور من "نقص الرقائق" إلى "نقص المواد والألواح"، فتسعى الشركات لتعزيز أمان سلسلة التوريد وتأمين الحصة السوقية المستقبلية. دروس استثمارية: مراقبة وتيرة توسع القدرة الإنتاجية لسلسلة التوريد، حيث قد تبرز أسهم ذات فرص هيكلية في تعميم الطلب على الذكاء الاصطناعي مستقبلاً.

5. SpaceX (SPCX) – السهم يقترب من سعر الاكتتاب المرجعي، FAA توافق على الرحلة القادمة

ملخص الحدث: انخفض سهم SpaceX ما يقرب من 9% خلال يومين ليقترب من سعر الاكتتاب المرجعي 135 دولارًا. وقد أكملت FAA مراجعة خلل معزز Starship في مايو، ووافقت على الاستعداد للرحلة الثالثة عشرة المقررة يوم الخميس الساعة 18:45 بتوقيت الساحل الشرقي الأمريكي. تفسير السوق: يعكس ذلك امتصاص السوق لقيم ما قبل الإدراج والحذر تجاه قصة النمو السريع لقطاع الفضاء، بالإضافة لانخفاض تفضيل المخاطر في قطاع التكنولوجيا بشكل عام. لا تزال تقدم الإطلاقات التجارية وخدمة Starlink مركز الاهتمام. دروس استثمارية: الأسهم ذات القصص العالية للنمو عرضة للضغوط في بيئة عدم اليقين الاقتصادي والجيوسياسي، ويُنصح بالتركيز على وتيرة الإطلاقات وتحقيق الإيرادات التجارية الفعلية.

رابعًا: مستجدات السوق والمشاريع

1- حسب تقرير CoinDesk، هبط سعر Bitcoin بنسبة 28% هذا العام، إلا أن موجة المبيعات الذعرية المستمرة منذ عدة أشهر قد تقترب من نهايتها. أول إشارة هي صمود السعر: حتى مع تصاعد التوترات بين أمريكا وإيران وارتفاع أسعار النفط، ظل سعر Bitcoin فوق 62,000 دولار خلال عطلة نهاية الأسبوع، عكس ما حدث في مارس وأبريل. قال المتداول في Wintermute Jasper De Maere: "الأيدي الضعيفة قد غادرت السوق فعليًا". الإشارة الثانية جاءت من تدفق الأموال في ETF: الأسبوع الماضي شهدت صناديق Bitcoin الفورية الأمريكية صافي تدفق 197 مليون دولار بعد ثمانية أسابيع متتالية من الخروج. أشار De Maere إلى أن تحول وحيد لا يشكل اتجاهًا، لكن البائعين على الهامش بدأوا في النفاد. وأضافت محللة Nexo Dessislava Ianeva: بلغ متوسط صافي المبيعات اليومية حوالي 2,000 قطعة BTC في يونيو، وتباطأت إلى 53 قطعة فقط في يوليو، وهو أكثر شهور السنة هدوءًا باستثناء أبريل 2026.

لكن كبير المحللين في FxPro Alex Kuptsikevich حذر من أن الانتعاش الحالي تقوده أساسًا التداولات المشتقة، ولا تزال السوق الفورية ضعيفة، وإذا غابت قوة مشتريات واضحة قد تتأرجح الأسعار لعدة أشهر. بيانات CPI الأمريكية وشهادة رئيس الاحتياطي الفيدرالي Warsh أمام الكونغرس هذا الأسبوع ستكون المؤشرات الرئيسية لاتجاه السوق.

2- وفقا لـ Solana Floor، قامت Circle بضخ حوالي 500 مليون USDC إضافية على شبكة Solana في الـ24 ساعة الماضية.

3- حسب The Block، بلغ عدد الإشارات على تويتر عن Bitcoin وEthereum أدنى مستوى له منذ 12 شهرًا، حيث بلغ حوالي 130 ألفًا لـBitcoin و40 ألفًا لـEthereum، ما يشير لانخفاض اهتمام التجزئة لمستوى العام 2020. وقتها كان اهتمام المؤسسات في طور النشأة في سوق العملات الرقمية، أما الآن فالوضع انعكس — فمشاركة المؤسسات تتزايد، وأصبحت الرموز المرمزة محاور رئيسية للمؤتمرات وشبكات الإعلام المالي التقليدية.

وأشار المحللون إلى أن عدد التغريدات يمثل مؤشرًا لاهتمام التجزئة، وأن القراءة الحالية تظهر تراجع الاهتمام العام لحدود العام 2020، بينما يتخذ اهتمام المؤسسات منحى معاكسًا. تاريخيًا، غالبًا ما يرتبط انخفاض عدد التغريدات بفترات ركود أو هبوط الأسعار، إلا أن تحركات الأسعار وتطور البنية الأساسية للسوق قد لا تتطلب اليوم ذات مستوى التفاعل الشعبي لتعزيزها.

4- Strategy باعت الأسبوع الماضي ما يقرب من 467 مليون دولار من أسهم MSTR العادية دون زيادة حصتها من Bitcoin، ما اعتبره المحللون مؤشرًا مبكرًا على تنفيذ "إطار الدين الرقمي الرأسمالي" لديها. تظل حيازة الشركة من Bitcoin عند 843,775 عملة دون تغيير، وارتفع احتياطيها النقدي إلى 3 مليارات دولار (بنسبة نمو أسبوعية 18%)، ويمتد غطاء أرباح الأرباح السنوية لأكثر من 20 شهرًا.

TD Cowen جدد تقييم الشراء وحدد هدف سعر 260 دولار، مما يشير إلى أن الإدارة تنفذ استراتيجية توزيع رأس المال التي أعلنت قبل أسبوعين. وكذلك Benchmark أبقت على تقييم الشراء ليبلغ الهدف 570 دولارًا، مشيرة إلى أن الشركة تبني "احتياطي أرباح". ويرى المحللون أن امتناع Strategy الأسبوع الماضي عن شراء Bitcoin ليس إشارة سلبية، ولكن الأهم هو ما إذا كانت الشركة يمكنها زيادة معدل الحيازة لكل سهم من Bitcoin بينما تدعم هيكل رأس المال الممتاز. سعر سهم MSTR حاليًا بالقرب من أدنى مستوياته الطويلة بـ91.50 دولارًا.

5- قال عضو مجلس الاحتياطي الفيدرالي Waller يوم الاثنين إنه إذا أظهرت البيانات المقبلة أن التضخم يظل أعلى بكثير من هدف 2%، فقد تحتاج الاحتياطي الفيدرالي إلى رفع أسعار الفائدة "على المدى القصير". وذكر أن السياسة النقدية الحالية عند "مفترق طرق". وأضاف Waller أن اتجاه السياسة سيتحدد وفقا لتقرير CPI المقرر صدوره يوم الثلاثاء ومعلومات جديدة أخرى، وإذا ساءت البيانات، فالاحتياطي الفيدرالي في مرحلة "لا يجب أن يتراخى فيها".

وصرّح: "عند المستوى الحالي للسياسة، لا يزال احتمال انخفاض التضخم تدريجيًا نحو هدف 2% قائمًا. لكني قلق من احتمال آخر وهو أن تُظهر بيانات الأسابيع المقبلة استمرار التضخم في مستويات مرتفعة أو حتى ارتفاعه أكثر، وهذا يتطلب تشديدًا للسياسة النقدية على المدى القصير". وأشار بشكل خاص إلى قلقه من أن التقارير الأخيرة حول التضخم تُظهر اتساع الضغوط السعرية عبر الاقتصاد بأسره، متجاوزة تأثيرات رفع الرسوم الجمركية على الواردات أو ارتفاع تكاليف الطاقة مؤخرًا، وربما تعكس تضخما منهجيًا أوسع يتطلب سياسات نقدية أكثر تشددًا. وأضاف Waller: "إذا سجل التضخم الأساسي مرة أخرى ارتفاعًا حادًا هذا الأسبوع، سيتعين على FOMC دراسة تشديد السياسة في الأجل القريب. ولا بد من رؤية انخفاض مستمر في بيانات التضخم لعدة أشهر قبل الحكم بأن التضخم يسير في الاتجاه الصحيح".

خامسًا: تقويم السوق اليومي

جدول مواعيد صدور البيانات

الأحداث الهامة القادمة

آراء المؤسسات:

أشارت مؤسسات مثل Goldman Sachs إلى أنه إذا تحولت سياسة الاحتياطي الفيدرالي للتشدد بسبب بيانات التضخم، فقد يؤثر ذلك على أسواق الأسهم الأمريكية من خلال إضعاف توقعات النمو، وحساسية شركات الذكاء الاصطناعي ذات الإنفاق الرأسمالي المرتفع على تكلفة التمويل، وتواضع عوائد الأسهم في دورات التشديد التاريخية. من ناحية أخرى، تصاعد النزاع الجيوسياسي يرفع أسعار النفط وقد يزيد من صلابة التضخم ويضيف حالة عدم يقين للسياسات النقدية. تحذر وول ستريت من أن إصلاح ميزانية الاحتياطي الفيدرالي واستمرار عملية QT قد يرفع تكاليف التمويل على المدى القصير ويزيد تقلبات سندات الخزانة. إجمالًا، يُنصح بالتوخّي عند الاستثمار في أسهم النمو ذات التقييمات المرتفعة والأصول ذات الرافعة العالية، مقابل أفضلية أسهم التقنية الدفاعية (مثل Apple) وقطاعات الطاقة والسلع. سوق العملات الرقمية معرض للضغط على المدى القصير، لكن تدفقات صناديق ETF وحالات التصفية تستحق المتابعة المستمرة. تتفق المؤسسات عامة على أن بيانات CPI الليلة ستكون المحفز الأساسي لتحديد اتجاه السوق على المدى القصير.

إخلاء مسؤولية: المحتوى أعلاه أعدته تقنية الذكاء الاصطناعي وتم تدقيقه بشريًا للنشر فقط، ولا يُعد توصية استثمارية. الأرقام الواردة قد تتضمن بعض الانحرافات، يُرجى الاعتماد على البيانات الفورية للسوق.