الدولار الأمريكي: نهج السياسة الفيدرالية يدعم الصمود – كومرتس بنك
الدولار يعزز مكاسبه وسط إشارات دقيقة من الاحتياطي الفيدرالي
تلاحظ Thu Lan Nguyen من بنك Commerzbank أن الدولار الأمريكي تقدم بعد أحدث اجتماع للاحتياطي الفيدرالي. لم يكن هناك تحول دراماتيكي واحد، بل ساهمت مجموعة من الإشارات المتشددة الطفيفة في مكاسب العملة. كرر رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي Powell أن أي قرار بخفض أسعار الفائدة يعتمد على اقتراب التضخم من هدف البنك المركزي، في حين تبقى توقعات التضخم طويلة الأجل مستقرة. ومع ارتفاع أسعار الطاقة، يزداد يقين الأسواق في توقع تقليص عدد مرات خفض الفائدة، مما يدعم آفاق الدولار.
سياسة الاحتياطي الفيدرالي تدعم استقرار الدولار
ارتفع الدولار الأمريكي بعد الإعلان الأخير للاحتياطي الفيدرالي. لم يكن هذا الارتفاع ناجمًا عن تعديل رئيسي واحد—حيث شهد البيان تغيرات طفيفة فقط وبقيت التوقعات إلى حد كبير كما هي—بل بسبب عدة إشارات أكثر تشددًا ولكن صغيرة.
على الرغم من أن معظم أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة لا يزالون يتوقعون خفض أسعار الفائدة هذا العام وفي العام المقبل، أوضح Powell خلال مؤتمره الصحفي أن أي تغيير في سعر الفائدة سيتحدد حسب مسار التضخم. إذا لم تظهر إشارات على اقتراب التضخم من هدف الاحتياطي الفيدرالي قريبًا، فمن غير المرجح أن يتم خفض أسعار الفائدة.
توقَع الأسواق قصيرة الأجل زادت بشكل حاد بسبب ارتفاع أسعار النفط، ومع ذلك تبقى التوقعات طويلة الأمد متوافقة مع أهداف التضخم للاحتياطي الفيدرالي. طالما ظل هذا التوافق قائمًا، تظل التوقعات بتيسير السياسات النقدية قائمة.
تشير هذه الصورة إلى أن من المحتمل أن يواجه رئيس الاحتياطي الفيدرالي المستقبلي، مثل Kevin Warsh، صعوبة في قيادة اللجنة نحو تخفيضات كبيرة في أسعار الفائدة، خصوصًا إذا استمر التضخم مرتفعًا خلال الأشهر المقبلة.
بشكل عام، يبدو أن السوق مبرر في رؤيته لنهج الاحتياطي الفيدرالي—حيث يتوقع خفضًا أقل في الفائدة مع ارتفاع تكاليف الطاقة—بعد النبرة المتشددة نسبيًا في اجتماع الأمس.
بناءً عليه، من المرجح أن يواصل الدولار تقويته إذا استمرت أسعار الطاقة في الارتفاع. ومع تصاعد المخاوف بشأن اضطرابات الإمدادات لفترة أطول جراء الهجمات على بنية الطاقة التحتية في منطقة الخليج، فإن الظروف الحالية تفضل دولارًا قويًا.
(تم إعداد هذه المقالة باستخدام أداة ذكاء اصطناعي وتمت مراجعتها من قبل محرر.)
إخلاء المسؤولية: يعكس محتوى هذه المقالة رأي المؤلف فقط ولا يمثل المنصة بأي صفة. لا يُقصد من هذه المقالة أن تكون بمثابة مرجع لاتخاذ قرارات الاستثمار.
You may also like
المستثمر الشهير دروكنميلر يشتري الأسهم الصينية لأول مرة منذ عامين، ويزيد بشكل كبير من حصصه في Amazon وAMD، ويصفّي كل حصصه في Broadcom وIntel وMicron
اشترى دروكنميلر 88,000 سهم من بايدو في الربع الثاني؛ وقام بزيادة حيازته في أمازون بأكثر من 1000%، كما ضاعف حجم عقود الشراء (Call Options) على أمازون، وافتتح مركزًا جديدًا في Alphabet، وأضاف أيضًا عقود شراء على Meta Platforms وتسلا؛ في المقابل، أغلق جميع مراكزه في عمالقة أشباه الموصلات الثلاثة: Broadcom، إنتل، وMicron، وتحول للمراهنة على AMD وTSMC.
كمية تدفق النفط في مضيق هرمز بالضبط؟ بيانات وزارة الطاقة الأمريكية تختلف بمقدار الضعف عن بيانات تتبع السوق
قال وزير الطاقة الأمريكي إن تدفق النفط اليومي عبر مضيق هرمز يبلغ 9 ملايين برميل، بينما تظهر بيانات مؤسسات تتبع السفن مثل Kpler وغيرها من الجهات الثالثة حوالي 4 ملايين برميل فقط، بفارق يقارب الضعفين بين الجانبين. يكمن جوهر الخلاف في أن العديد من ناقلات النفط تطفئ أجهزة الاستجابة لتجنب الهجمات مما يشكل "عبوراً في الظل" ويتسبب في فجوة بيانات. إذا كانت بيانات التتبع أكثر دقة، فإن مخاطر نقص النفط في السوق ستكون أكبر بكثير من المتوقع.
كلما زادت الأرباح، زادت الخسائر! في ظل احتفال قوة الحوسبة بالذكاء الاصطناعي، ما هو حجم "قنبلة الديون" التي تخفيها CoreWeave (CRWV.US)؟
يحتفي مستثمرو CoreWeave (CRWV.US) بالطلب المتفجر على القدرات الحاسوبية، إلا أنهم يغفلون عن أن هناك "قنبلة موقوتة" في ميزانيتها العمومية قد تهدد بقاء الشركة.
تراجع توقعات رفع الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، تحسن معنويات الذكاء الاصطناعي، ارتفاع العقود الآجلة لمؤشر ناسداك، ارتفاع عام لأسهم شرائح التخزين، والذهب يعود فوق 4400 دولار
عقود مؤشرات الأسهم الأمريكية تتفاوت في الأداء، حيث انخفضت عقود Dow Jones المستقبلية بنسبة 0.13%، بينما ارتفعت عقود Nasdaq 100 المستقبلية بنسبة 0.5%. شهدت مبيعات التجزئة الأمريكية في يوليو أكبر انخفاض لها منذ أكثر من عام، ومع استمرار تراجع البيانات الاقتصادية، تراجعت توقعات السوق برفع الاحتياطي الفيدرالي لسعر الفائدة في سبتمبر إلى أقل من 30%. انخفض مؤشر الدولار الأمريكي لليوم الثالث على التوالي، ليقترب من أدنى مستوى له منذ مايو. ارتفع الذهب الفوري بنسبة 0.78% ليصل إلى 4409 دولار للأونصة.
أسعار العملات المشفرة
المزيد
