AI基建熱潮帶飛空運需求 多家亞洲航司意外「躺贏」：貨運收入創下三年新高

智通財經APP獲悉，亞洲航空公司成為人工智能(AI)伺服器與算力晶片需求增長的最新受益者，這一意外利多有助於緩解航空燃油成本飆升帶來的影響。最新季度財報顯示，大韓航空、華航與長榮航空的貨運收入達到三年多來的最高水準。

這些航空公司表示，半導體及其他設備的運輸推動了新一輪貨運需求的增長。大韓航空與華航的貨運收入創下自2022年以來的最大單季升幅，當時新冠疫情推高了運輸成本，並將貨運收入推至歷史新高。

美國銀行亞太區交通運輸研究主管Nathan Gee表示：「貨運一直是亞太航空公司的主要亮點。」他補充道：「我們對2027年航空貨運基本面前景持樂觀看法。」他指出，近期人工智能超級周期的興起、良好的電子商務流通以及供應緊張都「支撐了強大的定價能力」。

全球人工智能數據中心及其他基礎設施建設熱潮推動了貨運需求激增。其他從人工智能熱潮中受益的產業還包括工程設備、通用儲能電池、發電機組與渦輪設備製造商。

AI熱潮推動多家亞洲航司的季度貨運收入激增

台灣與韓國的航空公司擁有專門的貨機機隊，因此處於有利地位。韓國的SK海力士與Samsung Electronics是全球主要的人工智能晶片製造商，而台積電則是Nvidia的主要代工製造商。

根據TAC指數，近幾週來，從香港、首爾與台灣等主要地區飛往美國的主要空運航線運價已升至2022年以來的最高水準。

從亞洲到美國主要貨運航線的運價大幅上漲

本週稍早，大韓航空公佈的營業利潤超出分析師預期四倍以上。該公司將貨運收入飆升近50%歸功於全球人工智能領域的投資，並表示將繼續加大對人工智能相關產業等高成長貨運領域的投入。

今年稍早，中東局勢動盪導致航空燃油價格飆升，而人工智能晶片發貨量增長有助於緩解航空公司的成本壓力。

長榮航空週二表示，人工智能伺服器相關貨物佔其從台灣飛往美國的全部航空貨運量的40%至50%，但未具體說明時段。為滿足市場需求，該公司計劃在2028年前增購三架貨機。

從機隊規模來看，多家亞洲客運航空公司亦為全球規模領先的航空貨運營運商。當前人工智能相關貨物運輸需求暴增，貨運飛機訂單同步迎來井噴。上月，中國南方航空全資子公司南航貨運訂購了多達10架波音777貨運機。國泰航空貨運增購兩架A350F貨機，中國國際貨運航空於5月追加訂購四架A350F貨機，使其該機型訂單總數增至10架。

不過，波音等大型飛機製造商在擴產過程中仍面臨諸多障礙，包括疫情導致的零組件與勞動力短缺問題。

美國銀行認為，人工智能相關貨物已開始排擠亞太地區其他貨物的運輸。Gee表示，這使得航空公司貨運業務能完全抵銷航空燃油成本上升的影響，而客運航班業務則無法做到這一點。

隨著未來數週更多航空公司公佈財報，投資人能更清楚了解人工智能熱潮對航空貨運需求的傳導效應。