Meta內部備忘錄曝光：與閃迪、三星、住友電工簽長期供貨協議，2027年算力翻倍

作者 | 趙 穎

      編輯 | 硬 AI

一份流出的Meta內部備忘錄，將這家科技巨頭的AI基礎設施擴張計畫完整呈現在市場面前，並在週四引發供應鏈相關個股的大幅波動。

週五，據路透社引述該備忘錄內容，Meta已與SanDisk、Samsung電子及住友電工分別簽署長期供貨協議，涵蓋快閃記憶體、記憶體晶片及光纖設備，以支撐其大規模AI算力建設。備忘錄顯示，Meta計劃2026年部署7吉瓦算力基礎設施，並於2027年將此規模翻倍至14吉瓦，全年資本支出預計高達1450億美元。

消息公開後，SanDisk股價盤中一度漲逾6.8%，報1844.96美元，住友電工美國存託憑證上漲約4.7%，Samsung電子韓國上市股票漲幅約2.5%。與此同時，Meta自身股價則下跌約2.2%，市場對其龐大支出計畫的成本壓力表達了明顯擔憂。

備忘錄核心：算力藍圖與自研晶片進展

備忘錄所揭露的基礎設施擴張計畫細節詳盡。Meta計劃於2026年完成7吉瓦算力部署，並在2027年將總量提升至14吉瓦。與此同時，Meta自研AI晶片「Iris」的推進時程也得以明確——該晶片預計於2026年9月進入量產階段，目前已完成六週漏洞測試且未發現重大問題。

「Iris」是Meta MTIA計畫的第四代產品，該計畫的長期目標是降低公司對Nvidia與AMD硬體的依賴。備忘錄還指出，Meta計劃於2027年前保持約每六個月推出一款新晶片的節奏，展現其於自研算力路線上的持續投入。

在供應鏈布局上，Meta與SanDisk簽署的協議專門針對快閃記憶體存儲，與Samsung的協議涵蓋記憶體晶片，與住友電工的協議則聚焦光纖設備。上述三項皆為多年期長期協議，但Meta與SanDisk均未就協議具體條款或金額作出官方確認，Meta未回應路透社置評請求，SanDisk則拒絕回應。

SanDisk領漲，存儲板塊全面反彈

SanDisk是本次備忘錄曝光中受益最為直接的上市公司，因備忘錄明確點名其為Meta的快閃記憶體供應商，股價隨即大幅反彈，扭轉了此前NAND快閃記憶體板塊的持續低迷走勢。

從SanDisk自身基本面來看，其最新財季營收近乎翻倍達59.5億美元，非GAAP毛利率飆升至78.4%，反映出NAND快閃記憶體市場的嚴重供應短缺局面。公司在最近一期財報中披露，已獲得多年期供貨協議，最低合同收入約達420億美元。SanDisk於2025年2月自Western Digital分拆上市，發行價約38.50美元，年內累積漲幅已逾800%，位居標普500指數上半年表現最佳個股之列。

週四的反彈帶動整個存儲與記憶體板塊走強。Micron科技漲約8%，Western Digital與Seagate各漲約7%，延續了本週早些時候大幅下跌後的修復行情。

鉅額支出引發市場分歧，「晶片通脹」成新變數

儘管供應商股價普漲，Meta自身股價的下跌揭示了市場對其支出規模的複雜態度。Meta預計2026年AI基礎設施支出高達1450億美元，在大型科技公司逾7000億美元的預計集體支出中佔據相當比重。

據摩根士丹利分析師指出，記憶體與晶片價格的快速上漲已使「晶片通脹」成為一個宏觀層面的關注議題——這一趨勢對SanDisk等供應商構成利多，卻同時加劇了Meta等採購方的成本壓力，市場對這一矛盾的權衡正在股價走勢中直接顯現。

此外，SK Hynix計劃於7月10日為其美國Nasdaq IPO定價，這將成為機構投資人對AI記憶體領域風險偏好的即時檢驗，並可能對整個板塊的資金流向產生進一步影響。