Giá vàng dao động ngang: Sức mạnh của đồng đô la Mỹ đã bù đắp tác động hạ nhiệt kỳ vọng tăng lãi suất của Fed

Tin tức Huitong ngày 6 tháng 10—— Giá vàng giữ xu hướng đi ngang khi đồng đô la Mỹ mạnh và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ ở mức cao đã hạn chế không gian tăng giá của vàng. Rủi ro lạm phát vẫn hiện hữu, khiến chính sách chung của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) vẫn có xu hướng tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ. Phe mua cần phải vượt qua mốc 4200 USD để lấy lại động lực tăng giá ngắn hạn.

Vào thứ Hai (ngày 5 tháng 10), giá vàng giao ngay thiếu động lực định hướng rõ ràng. Đô la Mỹ mạnh lên và lợi suất trái phiếu Mỹ duy trì ở mức cao đã gây áp lực lên giá vàng, trong khi kỳ vọng tăng lãi suất của Fed hạ nhiệt lại tạo ra lực hỗ trợ cho giá vàng. Giá vàng giao ngay trong phiên dao động tại mức 4128,02 USD, giảm 0,30%.



Dữ liệu khảo sát thương mại mới nhất của Mỹ không tạo ra định hướng mới cho giá vàng. Chỉ số PMI ngành dịch vụ S&P Global tháng 9 được điều chỉnh nhẹ từ 58,7 lên 58,8, PMI tổng hợp giữ nguyên ở mức 58,4. Ngược lại, chỉ số PMI ngành dịch vụ ISM của Mỹ giảm từ 55,4 xuống 54,9, thấp hơn một chút so với kỳ vọng 55,0 của thị trường.

Trước đó, báo cáo việc làm công bố vào thứ Sáu tuần trước cũng không đạt kỳ vọng: số liệu việc làm phi nông nghiệp của Mỹ trong tháng 9 chỉ tăng thêm 29.000, thấp hơn nhiều so với dự báo 90.000; dữ liệu việc làm hai tháng trước đó bị điều chỉnh giảm tổng cộng 60.000, tỷ lệ thất nghiệp tăng nhẹ lên 4,2% và tốc độ tăng lương hàng năm giảm xuống còn 3,0%.

Trước đó, dữ liệu lạm phát chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) tháng 8 cũng không đạt kỳ vọng và số liệu các tháng trước đó bị điều chỉnh giảm. Cả việc làm và lạm phát đều suy yếu làm giảm kỳ vọng thị trường về việc Fed sẽ tiếp tục tăng lãi suất trong cuộc họp chính sách vào ngày 27-28 tháng 10.

Theo CME FedWatch Tool, hiện tại xác suất Fed tăng lãi suất trong tháng 10 mà các nhà giao dịch định giá chỉ còn khoảng 20%, trong khi tuần trước xác suất này gần 70%. Tuy nhiên, do các nhà hoạch định chính sách vẫn lo ngại lạm phát ở mức cao hơn mục tiêu 2%, cộng thêm tình hình Trung Đông tiếp tục làm tăng nguy cơ lạm phát năng lượng, triển vọng chung của chính sách tiền tệ vẫn thiên về hướng thắt chặt thêm. Điều này vừa hạn chế không gian tăng giá cho vàng, vừa hỗ trợ cho đồng đô la Mỹ và lợi suất trái phiếu Mỹ.

Các nhà kinh tế Deutsche Bank cho biết: “Mặc dù dữ liệu việc làm phi nông nghiệp kém, nhưng nhìn chung thị trường lao động vẫn thể hiện sức chống chịu tốt. Dữ liệu việc làm ADP và đơn trợ cấp thất nghiệp ban đầu cũng chứng minh điều này. Dựa trên điều đó, chúng tôi vẫn kỳ vọng Fed sẽ còn tăng lãi suất hai lần nữa trong hai quý tới, mỗi lần 25 điểm cơ bản.” Các chuyên gia kinh tế bổ sung, “Sau khi dữ liệu phi nông nghiệp công bố, các phát biểu của quan chức Fed về cơ bản vẫn duy trì nhịp độ tăng lãi suất hàng quý như biểu đồ Dot Plot tháng 9 đã gợi ý. Ngay cả khi phi nông nghiệp không đạt kỳ vọng, nhận định của chúng tôi về lộ trình chính sách của Fed cũng không thay đổi rõ rệt.”

Những vấn đề chính trị và tài khóa nội bộ Pháp tiếp tục lan rộng khiến đồng euro giảm mạnh, qua đó cũng hỗ trợ cho đồng đô la Mỹ. Chỉ số đô la Mỹ đạt đỉnh trong ngày ở mức 102,53 (cao nhất kể từ tháng 4/2025), sau đó giảm về quanh 102,20.

Trong khi đó, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm duy trì gần mức 5,30%, tuần trước từng tăng vọt lên 5,34%, mức cao nhất kể từ năm 2002. Đô la Mỹ mạnh lên sẽ khiến vàng trở nên đắt đỏ hơn đối với người mua nước ngoài, còn lợi suất cao thì làm tăng chi phí cơ hội của việc nắm giữ vàng không sinh lãi.

Nhìn về phía trước, thị trường sẽ tập trung vào biên bản cuộc họp Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) tháng 9 công bố vào thứ Tư, dữ liệu đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu vào thứ Năm; thứ Sáu sẽ công bố chỉ số niềm tin người tiêu dùng sơ bộ của Đại học Michigan và dữ liệu kỳ vọng lạm phát.

(Biểu đồ vàng giao ngay 4 giờ Nguồn: Yihuitong)

Khung 4 giờ vàng giao ngay, giá đang giao dịch đi ngang dưới tất cả các đường trung bình động của các chu kỳ chính, xu hướng ngắn hạn thiên về giảm nhẹ. Phe mua khó trụ vững gần mốc tâm lý và kỹ thuật ở 4160, vị trí này gần với đường MA 50 chu kỳ trên biểu đồ (4195,64), cùng nhau hình thành vùng kháng cự mạnh đầu tiên trong ngắn hạn.

Nếu giá vàng có thể vượt lên trên vùng đi ngang hiện tại, đứng vững trên đường trung bình động 50 chu kỳ, mục tiêu đầu tiên phía trên là đường trung bình động 100 chu kỳ tại 4264,50; kháng cự tiếp theo là đường MA 200 chu kỳ ở 4374,58. Chỉ khi giá giữ vững trên cả hai đường MA 100 và MA 200 chu kỳ thì triển vọng phục hồi tăng giá này mới được xác nhận một cách hiệu quả.

Chỉ báo RSI(14) hiện ở mức 41,57, dao động quanh vùng 40-50, chưa đạt mốc 46, phản ánh động lượng thị trường thiên về trung tính- yếu, động lực tăng của phe mua hạn chế; chỉ báo MACD với DIFF = -14,95, DEA = -14,25, MACD Histogram = -1,40, đều nằm dưới trục 0, chứ không phải hơi cao hơn trục 0, cho thấy dù giá vàng có nỗ lực hồi phục nhẹ, phe bán vẫn chiếm ưu thế, sức phục hồi hạn chế.

Ở chiều giảm, đáy trước tại 4110,61 là hỗ trợ quan trọng đầu tiên, tiếp theo là mốc tâm lý tròn 4100 USD. Nếu giá phá vỡ hiệu quả vùng hỗ trợ 4110-4100, sẽ kích hoạt bán tháo sâu hơn, áp lực phe bán gia tăng, các vùng hỗ trợ tiếp theo ở 4000-3950 USD.