[Theo dõi cổ phiếu] Tower Semiconductor: Đơn hàng silicon quang tăng tốc thực hiện, giá trị sau điều chỉnh vẫn cần được hấp thụ

2026/08/26 09:27

Hiển thị bản gốc

Theo:

Bitget cung cấp dịch vụ giao dịch toàn diện cho tiền điện tử, cổ phiếu và vàng. Giao dịch ngay!

Gói quà chào mừng trị giá 6.200 USDT dành cho người dùng mới! Đăng ký ngay!

[Theo dõi cổ phiếu] Tower Semiconductor: Đơn hàng silicon quang tăng tốc thực hiện, giá trị sau điều chỉnh vẫn cần được hấp thụ image 0

Thay đổi quan trọng nhất gần đây của Tower Semiconductor (TSEM) là thị trường đang tái định nghĩa lại công ty này. Trước đây Tower chủ yếu được xem là nhà máy đúc bán dẫn analog đặc biệt, nhưng hiện nay nhu cầu quang silicon (SiPho) được thúc đẩy bởi các trung tâm dữ liệu AI đang trở thành động lực tăng trưởng mạnh nhất. Doanh thu Q2 của công ty đạt 460 triệu đô la Mỹ, tăng 24% so với cùng kỳ năm ngoái; lợi nhuận ròng sau khi loại trừ các khoản mục một lần đạt 91 triệu đô la Mỹ, tỷ suất lợi nhuận ròng tăng lên 20%. Quan trọng hơn, công ty đã đưa ra dự báo doanh thu Q3 đạt 520 triệu đô la Mỹ, tăng 31% so với cùng kỳ, cho thấy năng lực sản xuất quang silicon đã thực sự phản ánh vào báo cáo tài chính.

Quang silicon mở rộng không gian tăng trưởng

Hiện tại, yếu tố cơ bản mạnh nhất của Tower đến từ khả năng nhìn thấy đơn hàng rõ ràng. Công ty đã ký hợp đồng doanh thu quang silicon đến năm 2027 trị giá 1,3 tỷ đô la Mỹ, đồng thời nhận được 290 triệu đô la Mỹ tiền đặt cọc trước của khách hàng; quy mô đặt chỗ năng lực sản xuất cho năm 2028 còn cao hơn nữa. Sau Q2, công ty tiếp tục nâng mô hình mục tiêu năm 2028 lên 3,6 tỷ đô la Mỹ doanh thu, 1,2 tỷ đô la Mỹ lợi nhuận ròng. Đồng thời, Tower tiếp tục mở rộng năng lực sản xuất 300mm tại Nhật bản, và cùng với OpenLight, IQE và một số công ty khác thúc đẩy nền tảng liên kết quang tốc độ cao tiếp theo như InP-on-Silicon. Do đó, thị trường bắt đầu dịch chuyển định giá từ nhà máy đúc truyền thống sang logic tăng trưởng của quang liên kết AI.

Tăng trưởng cao vẫn đồng hành với định giá cao

Tính đến ngày 25 tháng 8, giá đóng cửa của TSEM là 212,85 đô la Mỹ, đã điều chỉnh khoảng 33% so với mức đỉnh 52 tuần 319,94 đô la Mỹ vào ngày 22 tháng 6. Hiện nay, kỳ vọng EPS của thị trường cho năm 2026 và 2027 lần lượt là khoảng 3,57 đô la Mỹ và 6,20 đô la Mỹ, tương ứng với P/E dự phóng khoảng 60 lần và 34 lần. Định giá này vẫn còn cao, nhưng tốc độ tăng trưởng lợi nhuận cũng rất nhanh. Nếu hợp đồng quang silicon trị giá 1,3 tỷ đô la Mỹ được thực hiện thuận lợi vào năm 2027, và dần tiệm cận mô hình doanh thu 3,6 tỷ đô la Mỹ của năm 2028, định giá có thể được tiêu hóa thông qua tăng trưởng lợi nhuận. Gần đây, giá mục tiêu mà BofA, Benchmark và Susquehanna đưa ra đều tập trung ở mức trên 330 đô la Mỹ, cũng cho thấy phía bán đã rõ ràng nâng cao đánh giá khả năng sinh lời lâu dài của Tower.

Rủi ro chính đến từ ba điểm: năng lực sản xuất quang silicon mở rộng chậm hơn dự kiến, mức độ tập trung khách hàng cao, cũng như chuỗi cung ứng module quang bị hạn chế bởi thương mại và chính sách. Định giá cao đồng nghĩa với việc bất kỳ đơn hàng trì hoãn hoặc tỷ suất lợi nhuận thấp hơn dự kiến nào cũng có thể làm tăng biến động của giá cổ phiếu.

Chờ xác nhận sau điều chỉnh

Phân tích kỹ thuật đã hạ nhiệt rõ ràng. Giá cổ phiếu hiện nằm dưới đường trung bình 20 ngày và 50 ngày, xu hướng ngắn hạn nghiêng về yếu; 208—210 đô la Mỹ là vùng hỗ trợ đầu tiên, nếu mất hỗ trợ này cần chú ý đặc biệt đến vùng xung quanh 200 đô la Mỹ. Vùng 224—230 đô la Mỹ tạo thành kháng cự đầu tiên ở phía trên, chỉ khi vượt qua tiếp mới có thể thách thức lại vùng 240—250 đô la Mỹ.

Chiến lược hiện tại phù hợp hơn với việc chờ xác nhận ngừng giảm, thay vì mua đuổi khi giá vẫn trong xu hướng giảm. Nếu vùng 200—210 đô la Mỹ xuất hiện dấu hiệu ổn định, có thể cân nhắc quan sát từng phần; còn nếu trở lại vững chắc trên 230 đô la Mỹ kèm theo khối lượng giao dịch tăng thì có thể dòng tiền sẽ giao dịch trở lại theo logic tăng trưởng quang silicon. Nếu giảm hiệu quả dưới 200 đô la Mỹ, cần kiểm soát vị thế để tránh giá trị cổ phiếu tăng trưởng định giá cao tiếp tục bị thu hẹp.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Mọi thông tin trong bài viết đều thể hiện quan điểm của tác giả và không liên quan đến nền tảng. Bài viết này không nhằm mục đích tham khảo để đưa ra quyết định đầu tư.

PoolX: Khóa để nhận token mới.

APR lên đến 12%. Luôn hoạt động, luôn nhận airdrop.

Khóa ngay!

Bạn cũng có thể thích

Tiêu dùng của nhóm thu nhập trung bình và thấp tiếp tục giảm! Dòng tiền của tập đoàn thực phẩm đóng gói hàng đầu Mỹ Smucker (SJM.US) đã chuyển sang dương và nâng triển vọng kinh doanh cả năm

Công ty này đã “doanh thu và lợi nhuận đều vượt kỳ vọng” và bất ngờ nâng dự báo kết quả kinh doanh, thúc đẩy giá cổ phiếu của công ty này tại phiên giao dịch tiền thị trường Mỹ tăng hơn 10% trong một thời điểm.

智通财经•2026/08/26 12:36

Tiêu dùng của nhóm thu nhập trung bình và thấp tiếp tục giảm! Dòng tiền của tập đoàn thực phẩm đóng gói hàng đầu Mỹ Smucker (SJM.US) đã chuyển sang dương và nâng triển vọng kinh doanh cả năm

Bộ Tài chính muốn cứu trái phiếu Mỹ, nhưng Fed lại ưu tiên chống lạm phát, liệu hai bên sẽ “mỗi người một hướng”?

Bộ trưởng Bộ Tài chính đã can thiệp vào chính xác "tín hiệu thị trường" mà Walsh luôn nhấn mạnh. Walsh ủng hộ việc để các nhà đầu tư tự định giá dựa trên dữ liệu kinh tế và giá thị trường, thay vì phụ thuộc vào chỉ dẫn của ngân hàng trung ương. Phố Wall cảnh báo rằng mục tiêu chính sách giữa Bộ Tài chính và Fed đã có sự lệch hướng rõ rệt, và căng thẳng này sẽ bùng nổ tập trung trong bài phát biểu của Walsh tại Jackson Hole vào thứ Sáu tuần này.

华尔街见闻•2026/08/26 10:16

Từ "kiếm lời" đến "bệ đỡ vững chắc"? Giá trị sản phẩm đầu tư vàng phục hồi nhưng gặp thời kỳ phát hành "đóng băng"

新浪财经•2026/08/26 09:57

Khí đốt tự nhiên thay thế dầu mỏ trở thành “thùng thuốc súng” lạm phát mới của châu Âu: lưu trữ khí thấp nhất trong 5 năm, TTF tiến gần mức cao nhất trong 5 tháng, rủi ro ngân hàng trung ương tăng lãi suất bùng phát trở lại

Khi giá khí đốt tự nhiên ở châu Âu tiến gần mức cao nhất trong năm tháng và mức dự trữ khí giảm xuống mức thấp nhất trong nhiều năm cùng kỳ, các nhà đầu tư trái phiếu và các nhà hoạch định chính sách đang chuyển mối lo ngại lớn nhất từ dầu mỏ sang khí đốt tự nhiên.

智通财经•2026/08/26 09:26