Doanh thu và lợi nhuận Q2 của Texas Instruments (TXN.US) đều vượt kỳ vọng, hướng dẫn Q3 lạc quan, nhưng tăng 70% trong năm khiến thị trường "ngại độ cao" và bán tháo

Theo ứng dụng tài chính thông minh Zhitong Tài chính, nhà sản xuất chip mô phỏng và bộ xử lý nhúng lớn nhất thế giới Texas Instruments (TXN.US) đã công bố hướng dẫn doanh thu quý 3 vượt kỳ vọng thị trường, nhưng vẫn không thể kích thích được sự nhiệt tình của nhà đầu tư – giá cổ phiếu của công ty này đã tăng mạnh trong năm nay, khiến kỳ vọng của thị trường cũng tăng lên.

Theo thông báo vào thứ Tư, doanh thu quý 2 của Texas Instruments tăng 23% so với cùng kỳ năm ngoái lên 5,46 tỷ USD, vượt dự báo của thị trường là 5,24 tỷ USD; lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu đạt 2,14 USD, cũng vượt kỳ vọng thị trường.

Công ty dự kiến doanh thu quý 3 sẽ dao động trong khoảng 5,65 - 6,15 tỷ USD, trong khi dữ liệu tổng hợp thị trường cho thấy dự báo trung bình của các nhà phân tích là 5,62 tỷ USD. Triển vọng này cho thấy công ty đang trở thành một trong những bên hưởng lợi lớn nhất từ làn sóng chi tiêu cho trí tuệ nhân tạo; đồng thời, nhu cầu chip ở các lĩnh vực truyền thống như ô tô và thiết bị công nghiệp hồi phục cũng đang đóng góp tích cực cho kết quả kinh doanh.

Giám đốc điều hành Haviv Ilan cho biết trong một tuyên bố, tăng trưởng doanh thu “rất toàn diện, đặc biệt dẫn đầu là các mảng công nghiệp, trung tâm dữ liệu và ô tô”.

Tuy nhiên, sau khi giá cổ phiếu đã tăng khoảng 70% trong năm nay, kỳ vọng của thị trường đối với công ty đã ở mức cao. Sau khi công bố báo cáo tài chính, giá cổ phiếu của Texas Instruments giảm khoảng 4% trong phiên giao dịch ngoài giờ.

Công ty dự kiến lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu trong quý hiện tại sẽ đạt từ 2,23 đến 2,57 USD, cao hơn mức dự báo trung bình của các nhà phân tích là 2,15 USD.

Với vai trò là doanh nghiệp bán dẫn lớn của Mỹ đầu tiên công bố triển vọng kinh doanh trong mùa báo cáo tài chính năm nay, Texas Instruments đã cung cấp cơ sở tham chiếu quan trọng giúp nhà đầu tư điều chỉnh kỳ vọng. Công ty sở hữu danh mục sản phẩm và tệp khách hàng rộng nhất trong ngành, đã đạt được những tiến bộ đáng kể trong mảng trung tâm dữ liệu AI, sản phẩm của họ cung cấp các thành phần hỗ trợ cho những linh kiện cao cấp của các doanh nghiệp như Nvidia (NVDA.US).

Công ty cho biết, mảng ô tô đã trở thành điểm sáng của kết quả kinh doanh. Trước đây, các khách hàng trong lĩnh vực ô tô vẫn còn đang giải phóng tồn kho chip, nhưng hiện nay đã quay lại nhập hàng linh kiện.

Sau nhiều năm đầu tư vốn lớn vào việc xây dựng nhà máy mới, công ty hiện đang trở lại mức chi tiêu tương đối thấp hơn. Đợt nâng cấp hiện đại hóa dây chuyền sản xuất lần này dự kiến sẽ giúp Texas Instruments giảm chi phí sản xuất, nâng cao lợi nhuận. Ban lãnh đạo tin rằng, so với các đối thủ phụ thuộc vào sản xuất gia công, điều đó sẽ mang lại cho công ty sự linh hoạt lớn hơn. Hiện tại, sau khi đã qua đỉnh điểm đầu tư, công ty cam kết sẽ trả nhiều dòng tiền hơn cho cổ đông – đây cũng là truyền thống của họ.

Giám đốc tài chính Rafael Lizardi cho biết, công ty vẫn giữ nguyên kế hoạch đầu tư vốn năm 2026 ở mức 2 - 3 tỷ USD, thấp hơn nhiều so với mức trung bình hàng năm 4,8 tỷ USD của ba năm trước đó. Ông chỉ ra rằng, nếu nhu cầu hiện tại tiếp tục tăng – trong khi tổng doanh thu vẫn chưa đạt đỉnh trước đó – Texas Instruments sở hữu lợi thế công suất độc nhất, có thể nhanh chóng phân bổ không gian nhà máy để nhận đơn hàng, điều này hoàn toàn khác với trước đây.

“Sự khác biệt là rất lớn,” ông Lizardi nói, “Chúng tôi đủ sức đáp ứng bất kỳ nhu cầu thị trường nào có thể dự đoán được.”

Chip mô phỏng và bộ xử lý nhúng chuyển đổi tín hiệu thế giới thực thành tín hiệu điện tử, được ứng dụng rộng rãi trên các thiết bị có chức năng chuyển đổi. Phần lớn doanh thu của công ty đến từ máy móc công nghiệp và linh kiện ô tô, nhưng công nghệ của họ cũng được sử dụng trong thiết bị trung tâm dữ liệu, như các chức năng điều chỉnh nguồn điện cho bộ xử lý cao cấp.

Giám đốc điều hành Haviv Ilan của công ty cho biết trong tuyên bố: “Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh 12 tháng gần nhất đạt 8,7 tỷ USD, một lần nữa thể hiện mô hình kinh doanh vững mạnh, danh mục sản phẩm chất lượng vượt trội cũng như lợi thế sản xuất wafer 300mm của chúng tôi. Trong cùng kỳ, dòng tiền tự do đạt 6,5 tỷ USD. Trong năm vừa qua, chúng tôi đã đầu tư 3,9 tỷ USD cho R&D và chi phí quản lý kinh doanh, chi tiêu vốn đạt 3,3 tỷ USD và trả lại 5,8 tỷ USD cho cổ đông.”

Ông Ian Bezek, chủ biên tổ chức nghiên cứu đầu tư Ian's Inside Corner, nhận định báo cáo tài chính này tổng thể rất tốt, đặc biệt dòng tiền tự do tăng trưởng 55% so với cùng kỳ. Ông bình luận qua email: “Texas Instruments đã vạch chiến lược đúng cho chu kỳ chi tiêu vốn, kịp thời mở rộng công suất trước khi nhu cầu chip mô phỏng bùng nổ, bây giờ đang thu được thành quả. Hướng dẫn quý 3 cũng nhỉnh hơn đồng thuận thị trường, nhu cầu chip mô phỏng vẫn tiếp tục tích tụ. Tuy nhiên, do kỳ vọng thị trường trước đó vốn đã cao, nên dù số liệu vững chắc, triển vọng tăng giá cổ phiếu ngắn hạn có thể bị hạn chế.”