Hy vọng ngoại giao giữa Mỹ và Iran thắp sáng phe mua, giá vàng tăng vọt tiến sát 4150! FED lại chuẩn bị "dội gáo nước lạnh"?

汇通网 ngày 22 tháng 7 đưa tin—— Thị trường kỳ vọng vào ngoại giao Mỹ-Iran có thể giảm bớt giá năng lượng và làm dịu kỳ vọng diều hâu từ Fed, tạo cơ hội phục hồi giá vàng, đưa giá vàng lên gần mức cao nhất trong hai tuần. Việc Mỹ và Iran vừa đàm phán vừa có hành động quân sự đã làm gia tăng lo ngại về lạm phát năng lượng, xác suất Fed tăng lãi suất trước cuối năm lên tới 88%, hạn chế không gian tăng giá của vàng. Về mặt kỹ thuật, chú ý đến ngưỡng 4100 USD và khả năng phá vỡ đường trung bình 200 kỳ trên đồ thị 4 giờ, dự kiến giá vàng ngắn hạn sẽ tiếp tục duy trì biến động mạnh hai chiều.

Giá vàng quốc tế trong phiên giao dịch tại châu Á ngày thứ Hai (22/7) tiếp tục giữ xu hướng tăng ngắn hạn, từng đạt mức cao nhất trong hai tuần ở gần 4141,59 USD/ounce (UTC+8), sát với đường trung bình động 200 kỳ trên đồ thị nến 4 giờ, hiện đã điều chỉnh nhẹ về gần 4130 USD/ounce (UTC+8). Tâm lý thị trường đang ở trạng thái cân bằng tinh tế: một mặt, thị trường kỳ vọng ngoại giao Mỹ-Iran có thể giảm giá năng lượng và làm dịu đi kỳ vọng diều hâu từ Fed, tạo điều kiện phục hồi cho giá vàng; mặt khác, những căng thẳng địa chính trị kéo dài cùng với xác suất nâng lãi suất vẫn ở mức cao, khiến phe mua vàng vẫn còn e dè.

Chỉ số USD đã tạm nghỉ sau bốn phiên tăng liên tiếp trước đó, tạo không gian phục hồi cho giá vàng. Mấu chốt là nhà đầu tư đang cân nhắc khả năng Fed duy trì lập trường thắt chặt để kiểm soát lạm phát do năng lượng, so với phần bù rủi ro địa chính trị do kịch bản Mỹ-Iran còn nhiều bất ổn.

Tiếp xúc ngoại giao song song với tấn công quân sự, tình hình Trung Đông làm cả thế giới lo ngại

Ngoại trưởng Mỹ Marco Rubio vào Chủ nhật tuyên bố Washington vẫn sẵn sàng đàm phán với Tehran, tín hiệu này từng được thị trường cho là tình hình đang dịu lại. Trong lúc đó, Bộ trưởng Nội vụ Iran Eskandar Momeni đến nước trung gian Pakistan, yêu cầu Islamabad tiếp tục vai trò hòa giải, cho thấy kênh ngoại giao vẫn chưa hoàn toàn đóng lại.

Tuy nhiên, dưới vẻ ngoài hòa bình, đối đầu quân sự lại không những không giảm mà còn tăng cao. Quân đội Mỹ xác nhận sáng thứ Tư vừa hoàn thành đợt không kích thứ 11 vào các mục tiêu trên lãnh thổ Iran, chủ yếu phá hủy nhà chứa máy bay và kho dự trữ drone. Phía Iran tăng cường quấy phá tài sản của Mỹ tại vùng Vịnh, phạm vi tấn công mở rộng tới các cứ điểm quân sự ở Bahrain, Kuwait và Jordan. Điều khiến thị trường năng lượng căng thẳng hơn là lực lượng Iran đã tấn công hai tàu dầu cố gắng vượt qua eo biển Hormuz, còn lực lượng Houthi tại Yemen tuyên bố phong tỏa hàng hải nhằm vào Saudi Arabia, xung đột có dấu hiệu bùng phát trên nhiều mặt trận.

Ngoại trưởng Mỹ Rubio hôm thứ Tư phát biểu rằng Mỹ giữ thái độ cởi mở với xung đột Trung Đông, sẵn sàng tiếp xúc, đàm phán và giải quyết bất đồng với Iran, nhưng phía Tehran không thực sự nghiêm túc trong việc đàm phán.



“Nếu họ nghiêm túc, chúng tôi sẽ nghiêm túc; nếu họ không nghiêm túc, chúng tôi sẽ tiến hành các biện pháp cần thiết để bảo vệ lợi ích của chúng tôi và các đồng minh”.

Bóng mây lạm phát năng lượng bao phủ, kỳ vọng Fed tăng lãi suất lên cao

Rủi ro lưu thông tại eo biển Hormuz, tuyến huyết mạch năng lượng toàn cầu, đã đẩy giá dầu thô lên mức cao nhất kể từ ngày 12/6. Chi phí năng lượng tăng vọt đang thổi bùng lại nỗi lo về lạm phát nhập khẩu, điều này có thể buộc Fed tiếp tục giữ lập trường chính sách tài chính diều hâu khi áp lực giá cả trở lại.

Công cụ FedWatch của Tập đoàn CME cho thấy, các nhà giao dịch dự báo xác suất Fed tăng lãi suất ít nhất một lần nữa trong năm nay lên đến 88%. Kỳ vọng này đã đẩy lợi suất trái phiếu Mỹ tăng mạnh và khiến chi phí nắm giữ tài sản không lợi suất như vàng tăng lên, do đó hạn chế không gian đi lên của giá vàng.

Chuyên gia phân tích của OCBC cho rằng, trong bối cảnh vĩ mô hiện tại, vàng nhiều khả năng sẽ đi ngang trong biên độ lớn hai chiều, bất kỳ đợt phục hồi nào cũng sẽ gặp phải kháng cự mạnh. Họ nhận định, để vàng tăng bền vững hơn, cần đáp ứng ba điều kiện tiên quyết: giá dầu giảm đáng kể, lợi suất thực giảm vừa phải và kỳ vọng thắt chặt từ Fed dịu lại. Trước khi đạt các điều kiện này, tiềm năng tăng giá vàng sẽ luôn bị giới hạn.

Về kỹ thuật: Ngưỡng 4100 USD đóng vai trò là ranh giới xu hướng trong ngắn hạn

Quan sát về mặt kỹ thuật trên biểu đồ 4 giờ, nếu giá vàng có thể vượt qua mức hồi quy Fibonacci 38,2% của xu hướng giảm từ giữa tháng 6 (ứng với ngưỡng tâm lý 4120 USD), thì tín hiệu tăng giá ngắn hạn sẽ càng rõ nét. Các chỉ báo động lượng hiện khá vững, chỉ số RSI 14 ngày tăng sát 72, tiệm cận vùng quá mua; chỉ báo MACD vẫn ở vùng dương trên trục 0, cho thấy lực cầu mua vẫn chưa suy giảm.

Tuy nhiên, phe mua cần thận trọng, vì để xu hướng tăng bền vững hơn, giá vàng cần đóng cửa nhiều phiên trên đường trung bình động đơn giản 200 kỳ trên đồ thị 4 giờ (SMA, hiện khoảng 4138 USD).

Về ngưỡng kháng cự, nếu giá vàng vượt qua hiệu quả ngưỡng SMA 200 kỳ, mục tiêu tiếp theo sẽ là mức hồi quy Fibonacci 50,0% (4170 USD), sau đó có thể kiểm tra mức hồi quy 61,8% (4220 USD). Trong khung thời gian lớn hơn, mức 78,6% Fibonacci (4282 USD) và đỉnh trước đó ở 4382 USD là vùng mục tiêu cho xu hướng tăng trung hạn.

Về rủi ro giảm, các mức hỗ trợ gần gồm ngưỡng 4100, mức hồi quy 38,2% (4120 USD) và mức 23,6% Fibonacci (4059 USD). Nếu các hỗ trợ này bị phá vỡ, giá vàng có thể lại kiểm tra hỗ trợ tâm lý 4000 hoặc thậm chí giảm mạnh về gần đáy cấu trúc 3943 USD.


(Biểu đồ vàng giao ngay 4 giờ, nguồn: 易汇通)

Tổng kết biên tập

Thị trường vàng hiện nay đang nằm giữa hai làn sóng của phần bù rủi ro địa chính trị và kỳ vọng thắt chặt chính sách tiền tệ. Lực mua kỹ thuật khi giá giảm đã nâng đỡ giá vàng, nhưng quá trình đàm phán Mỹ-Iran bất ổn khiến giá năng lượng dễ tăng khó giảm, điều này không những làm tăng lo ngại lạm phát toàn cầu mà còn củng cố kỳ vọng thị trường về mức lãi suất cao của Fed, qua đó gây áp lực lên vàng. Về mặt kỹ thuật, dù giá vàng đã vượt qua ngưỡng hỗ trợ Fibonacci then chốt, nhưng lại đối mặt với hai thử thách gồm đường trung bình 200 kỳ và vùng quá mua. Trong ngắn hạn, diễn biến vàng sẽ phụ thuộc nhiều vào tình hình Trung Đông và số liệu lạm phát Mỹ, ngưỡng 4100 USD sẽ là tham chiếu quan trọng cho xu hướng tiếp theo.

Khu vực giờ Đông Á 13h57, giá vàng giao ngay hiện tại là 4128,85 USD/ounce.