Hợp đồng tương lai tài chính: Toàn bộ kim loại đen chịu áp lực, kỳ vọng giảm giá than cốc tăng lên

⑴ Thị trường thép tiếp tục giao dịch ở mức thấp với biến động nhẹ, sản lượng tiếp tục giảm trong khi nhu cầu vẫn giữ được sự bền bỉ nhất định. Cục diện cung cầu chưa xấu đi thêm, nhưng kỳ vọng về động lực nhu cầu yếu không thay đổi, do đó biên độ tăng giá vẫn bị hạn chế. ⑵ Về dòng tiền, hợp đồng thanh cốt thép 10 giảm cả hai chiều mua bán ở top 20 vị thế, trong đó lượng bán giảm mạnh hơn; Hợp đồng cuộn cán nóng 10 cũng đồng thời giảm cả mua và bán ở mức tương đương. Về mặt kỹ thuật, hợp đồng thanh cốt thép 10 giảm hợp đồng và đóng cửa ở thế cân bằng, cần tiếp tục chú ý ngưỡng kháng cự đường trung bình 40 ngày ở phía trên, còn hỗ trợ phía dưới đã nâng lên mức 3.090 NDT/tấn.⑶ Về mặt định giá, lợi nhuận của các nhà máy thép tiếp tục chịu áp lực, phạm vi thua lỗ mở rộng ra, nhưng giá trên thị trường đã gần với chi phí điện thấp nhất của lò điện ở Hoa Đông, trạng thái bị định giá thấp trước đó đã được điều chỉnh phần nào. Tổng thể, áp lực tồn kho vẫn còn, thực tế yếu kìm hãm sức bật giá, thị trường đang chờ các chính sách vĩ mô tích cực, trong ngắn hạn khó bứt phá cả hai chiều lên và xuống.⑷ Quặng sắt biến động nhẹ ở mức thấp, về phía cung, đàm phán lao động của BHP chưa thành công; Một số loại của FMG bị hạn chế giao hàng, cộng thêm sản lượng vận chuyển quay lại theo mùa sau khi kết thúc đẩy sản lượng tài khóa tháng 6, làm nguồn cung trên thị trường ngắn hạn bị xáo trộn và tạo hỗ trợ nhất định cho giá.⑸ Về thị trường, hợp đồng 09 giảm hợp đồng và đóng cửa trong xu hướng giảm nhẹ, ngưỡng kháng cự trên khoảng 770 NDT/tấn, tiếp tục chú ý hỗ trợ ở mốc 750 NDT/tấn phía dưới. Về dòng tiền, top 20 vị thế đồng thời giảm mua bán, trong đó bán giảm mạnh hơn, cần theo dõi dòng tiền trong thời gian tới. Tổng thể, nguồn cung bị xáo trộn chưa hoàn toàn hết, nhưng trong bối cảnh nhu cầu tổng thể đi xuống, động lực tăng giá trên thị trường dự kiến hạn chế, ngắn hạn duy trì trạng thái dao động.⑹ Giá than luyện cốc biến động nhẹ ở vùng thấp, phía cung bị kiểm tra an toàn mỏ liên tục ở mức cao, tốc độ khôi phục sản xuất tại các mỏ than Sơn Tây còn chậm, nguồn cung giải phóng hạn chế. Phía cầu, sản lượng gang lỏng từ mức cao giảm xuống, cộng dồn kỳ vọng giảm giá than cốc được làm nóng lên, phía hạ nguồn duy trì mua theo nhu cầu thực, các thương lái lần lượt bán ra giảm giá, không khí giao dịch trên thị trường ảm đạm, giá than ngắn hạn có thể duy trì biến động yếu.⑺ Về dòng tiền, hợp đồng 09 top 20 vị thế đồng thời giảm mua bán, trong đó phe mua giảm mạnh hơn, ý định chủ động tấn công của phe mua còn yếu. Về kỹ thuật, hợp đồng 09 giảm hợp đồng, dao động giảm, phía trên bị khống chế bởi đường trung bình 40 ngày và 60 ngày, phía dưới chú ý hỗ trợ vùng 1.250 NDT/tấn.⑻ Động lực than cốc yếu, giá than nguyên liệu đầu vào tiếp tục giảm, lợi nhuận của các nhà máy than cốc phục hồi nhẹ, động lực sản xuất khả quan, dự kiến sản lượng duy trì ổn định hoặc tăng nhẹ. Phía cầu, sản lượng gang lỏng đã xác nhận đạt đỉnh, sau đó dự báo sẽ giảm, nhiều nhà máy thép vẫn kiểm soát sản lượng, động lực bổ sung tồn kho tiếp tục yếu đi.⑼ Về định giá, hợp đồng kỳ hạn chính đang có mức chiết khấu khá lớn so với giá giao ngay, giá trên thị trường đã ở mức định giá tương đối thấp. Tổng thể, tỷ lệ thua lỗ của các nhà máy thép tiếp tục mở rộng, ý muốn ép giá nguyên liệu đầu vào tăng lên, đợt giảm giá than cốc đầu tiên sắp đến, ngắn hạn thị trường thiếu động lực phục hồi; tuy nhiên, do basis còn lớn nên vùng giảm giá cũng bị giới hạn.