Làn sóng bán tháo chất bán dẫn làm chao đảo thị trường chứng khoán toàn cầu, cổ phiếu chip nhớ trên thị trường Mỹ đều giảm trước giờ mở cửa, TSMC giảm gần 5%, chứng khoán Hàn Quốc đóng cửa giảm 6%, giá dầu Brent quay đầu giảm.

Cổ phiếu bán dẫn đối mặt với làn sóng bán tháo quy mô lớn, động lực dẫn dắt thị trường bởi AI bị nhà đầu tư nghi ngờ về khả năng duy trì, chỉ số tổng hợp chứng khoán Hàn Quốc (Kospi) có thời điểm giảm hơn 7% trong một ngày, kéo theo các thị trường khu vực đồng loạt giảm điểm. Trong khi đó, giá dầu giảm trở lại sau khi tăng vào đầu phiên.

Trước giờ mở cửa thị trường Mỹ, cổ phiếu nhóm chip nhớ đồng loạt giảm, SK Hynix giảm khoảng 5%, Sandisk giảm khoảng 4%, Western Digital giảm khoảng 4%, Seagate Technology giảm khoảng 3%. TSMC giảm gần 5%, trước đó công bố báo cáo tài chính quý hai. Chỉ số hợp đồng tương lai Nasdaq 100 mở rộng mức giảm lên 0,6%, làm mới đáy trong ngày. Chỉ số tổng hợp chứng khoán Seoul đóng cửa giảm 6,4%, trước đó có thời điểm giảm tới 7,6% và kích hoạt ngắt mạch. SK Hynix đóng cửa giảm 12%. Nikkei 225 đóng cửa giảm 2,8%, ở mức 66.835,54 điểm.

Giá dầu Brent trước đó được hỗ trợ nhờ đợt không kích mới của Mỹ vào Iran, nhưng sau đó quay đầu giảm 0,5% xuống còn 84,50 USD mỗi thùng, chấm dứt chuỗi tăng ba ngày liên tiếp trước đó.

Nhà chiến lược của Bloomberg, Garfield Reynolds cho biết: "Thị trường chứng khoán Hàn Quốc, trước đây là mã dẫn dắt làn sóng tăng giá thị trường cổ phiếu toàn cầu năm nay, nay chỉ số tổng hợp lao dốc liên tiếp, làm dấy lên lo ngại rằng chỉ số này có thể kéo theo các thị trường tương đồng toàn cầu giảm điểm."

• Chỉ số hợp đồng tương lai Nasdaq 100 mở rộng mức giảm lên 0,6%, làm mới đáy trong ngày. Trước giờ mở cửa thị trường Mỹ, cổ phiếu nhóm chip nhớ đồng loạt giảm, SK Hynix giảm khoảng 5%, Sandisk giảm khoảng 4%, Western Digital giảm khoảng 4%, Seagate Technology giảm khoảng 3%. TSMC giảm gần 5%, trước đó công bố báo cáo tài chính quý hai.
• Chỉ số Euro Stoxx 50 mở cửa tăng 0,3%, chỉ số DAX Đức tăng 0,1%, chỉ số FTSE 100 của Anh giảm 0,5%, chỉ số CAC 40 của Pháp đi ngang. Chỉ số Stoxx 600 châu Âu mở rộng mức giảm lên 0,5%.
• Chỉ số Nikkei 225 đóng cửa giảm 2,8%, ở mức 66.835,54 điểm. Chỉ số Topix Nhật Bản đóng cửa giảm 1,5%, ở mức 4.028,79 điểm. Chỉ số tổng hợp chứng khoán Seoul đóng cửa giảm 6,4%, ở mức 6.820,21 điểm.
• Hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán Mỹ tăng nhẹ 0,1%.
• Yên Nhật gần như không đổi, ở mức 162,11 so với đô la Mỹ
• Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Nhật Bản tăng 1 điểm cơ bản, lên 2,695%
• Vàng giao ngay giảm 0,6%, còn 4.034,52 USD mỗi ounce
• Giá dầu Brent quay đầu giảm 0,5% về mức 84,50 USD mỗi thùng, chấm dứt chuỗi tăng ba ngày trước đó.
• Bitcoin giảm 0,6%, ở mức 64.561,89 USD

Một trong những nguyên nhân trực tiếp của đợt bán tháo lần này là sự biến động dữ dội do các sản phẩm ETF đòn bẩy trong nước gây ra. Các ETF đòn bẩy này chỉ mới niêm yết cách đây hai tháng, theo dõi cổ phiếu Samsung Electronics và SK Hynix, sử dụng đòn bẩy gấp đôi để khuếch đại biến động hàng ngày của cổ phiếu cơ sở. Hoạt động tái cân bằng hàng ngày của chúng bị các thành viên thị trường cho rằng là nguyên nhân khiến giá biến động mạnh hơn.

Trước tình hình trên, Chủ tịch Ủy ban Dịch vụ Tài chính Hàn Quốc cho biết, các cơ quan chức năng sẽ sớm công bố biện pháp quản lý liên quan đến các ETF đòn bẩy này. Động thái này cho thấy mức độ quan tâm ngày càng tăng từ phía cơ quan quản lý đối với dấu hiệu thị trường quá nóng.

John Woods, Giám đốc đầu tư khu vực châu Á và phụ trách giải pháp đầu tư tại Lombard Odier, phát biểu trên Bloomberg TV: "Tôi từ lâu đã lo ngại về sự cuồng nhiệt đầu cơ của nhà đầu tư nhỏ lẻ ở Hàn Quốc. Hễ thấy thị trường nào sử dụng đòn bẩy quá mức, tôi đều cảm thấy lo lắng. Theo quy luật chung, việc này thường không có kết cục tốt đẹp."

Đợt điều chỉnh này diễn ra sau khi cổ phiếu công nghệ tăng mạnh. Từ đầu năm đến nay, chỉ số tổng hợp chứng khoán Hàn Quốc tăng hơn 60%, liệu ngành bán dẫn với định giá cao có thể vượt qua thử thách của mùa báo cáo tài chính hay không đã trở thành tâm điểm chú ý của thị trường. Chỉ số cổ phiếu chip châu Á giảm 3,1% trong phiên, tiến sát mức thấp nhất trong vòng một tháng qua.

Nhà chiến lược của Bloomberg, Garfield Reynolds nhấn mạnh: "Thị trường chứng khoán Hàn Quốc, trước đây là mã dẫn đầu làn sóng tăng giá chứng khoán toàn cầu năm nay, hiện nay đang lao dốc liên tiếp, làm dấy lên nỗi lo chỉ số này có thể dẫn dắt các thị trường tương đồng toàn cầu giảm điểm."

Suresh Tantia, nhà chiến lược và giám đốc đầu tư khu vực châu Á-Thái Bình Dương thuộc UBS Global Wealth Management, phát biểu trên Bloomberg TV với quan điểm lạc quan hơn rằng: "Sau khi tăng 100%, việc thị trường có điều chỉnh và chốt lời là điều hoàn toàn bình thường, đó là những gì chúng ta đang chứng kiến tại Hàn Quốc hiện tại. Chúng tôi tiếp tục duy trì quan điểm lạc quan về thị trường Hàn Quốc, cho rằng đây chỉ là giai đoạn điều chỉnh giữa chu kỳ." Đồng thời, đồng sáng lập Nvidia Jensen Huang nhấn mạnh thế hệ hệ thống tăng tốc AI mới của công ty đã bước vào giai đoạn sản xuất hàng loạt, tiến trình giao hàng đúng theo kế hoạch.

Ở góc độ vĩ mô, dữ liệu lạm phát giá sản xuất tháng 6 của Mỹ thấp hơn dự báo đã đẩy lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ giảm, trái phiếu chính phủ Úc và New Zealand cũng đồng loạt tăng giá. Chỉ số đô la Mỹ gần như đi ngang sau hai ngày giảm trước đó, thị trường phần lớn đặt cược Fed sẽ hạn chế tăng lãi suất. Giá vàng giảm 0,6% xuống khoảng 4.035 USD mỗi ounce, chấm dứt đà tăng hai phiên trước đó.

Thị trường dầu mỏ bị ảnh hưởng bởi tình hình Trung Đông. Đợt không kích mới của Mỹ vào Iran thúc đẩy giá dầu giai đoạn đầu phiên, nhưng đà tăng không duy trì được. David Russell từ TradeStation nhận định: "Năng lượng từng là trụ đỡ trong tháng Sáu, nhưng nếu eo biển Hormuz không sớm mở lại, yếu tố tích cực này có thể nhanh chóng trở thành quá khứ." Mối lo về nguy cơ gián đoạn nguồn cung năng lượng đang đối trọng với sự lạc quan tạo ra bởi dữ liệu lạm phát suy yếu, khiến tâm lý nhà đầu tư nhìn chung vẫn thận trọng.

Chỉ số giá sản xuất (PPI) tháng 6 của Mỹ thấp hơn dự kiến, thúc đẩy giá trái phiếu Mỹ tăng vào ngày thứ Tư, khiến các nhà giao dịch tiếp tục giảm kỳ vọng phạm vi Fed tăng lãi suất trong năm nay. Nhờ đó, trái phiếu chính phủ Úc và New Zealand đồng loạt tăng. Lợi suất trái phiếu quốc kho bạc Mỹ kỳ hạn hai năm tiếp tục giảm từ mức đỉnh năm 2026.