Tháng 5 PCE đã nhìn thấy cơ hội!
PCE
Trước khi bắt đầu bản tin ngày hôm nay, tôi muốn nói một chút về những thay đổi sắp tới của kênh.
Đầu tiên, chúng tôi sẽ giữ vững quan điểm đầu tư dài hạn, điều này sẽ không thay đổi. Tuy nhiên, đồng thời, khi nhìn thấy cơ hội giao dịch ngắn hạn, tôi sẽ nói rõ ràng với mọi người về cơ hội chúng tôi thấy là gì, rủi ro là gì. Cũng bao gồm một số thao tác ngắn hạn nhỏ lẻ, cũng như giao dịch cặp do tôi tự nghĩ ra, tóm lại sẽ không còn giấu diếm nữa. Mục đích của việc này chủ yếu là để tập hợp ý kiến và chia sẻ, bởi vì nhiều khán giả thực ra có thể nghĩ giống chúng tôi, chỉ là không biết thao tác thế nào cho tốt hơn, vậy tôi sẽ chia sẻ cách tôi làm cho mọi người, có thể sẽ giúp ích phần nào.
Thứ hai, nếu tôi hoặc các nhà phân tích khác trong nhóm có giao dịch nào đáng để chia sẻ, chúng tôi sẽ kịp thời chia sẻ với mọi người trong ngày hôm đó, và sẽ nói rõ ràng, lợi nhuận và rủi ro của giao dịch này là gì, cũng như chất xúc tác cần quan sát là gì. Làm như vậy vừa có thể chia sẻ một số ý tưởng đầu tư, hoặc thông qua thực chiến của chúng tôi để giúp mọi người tránh bẫy.
Thời gian qua tôi đã xem những thay đổi của bất động sản Mỹ, trên báo cũng đã đề cập một số chi tiết, tôi và nhà phân tích Steven đã đặt lệnh mua FMCC (Freddie Mac) trên thị trường OTC Mỹ, chất xúc tác là việc chính thức thông qua dự luật khă năng chi trả và khả năng xúc tiến niêm yết lại. Rủi ro là thanh khoản thị trường OTC cực thấp, rủi ro cực cao, đồng thời nếu thấy hai lần tăng lãi suất trở lên, hoặc lạm phát không cải thiện thì tôi sẽ đánh giá lại giao dịch này. Nên vị thế sẽ rất nhỏ. Đây là quan điểm cá nhân của tôi, không cấu thành bất kỳ khuyến nghị đầu tư nào. Đại khái là vậy.
Được rồi. Những thay đổi này sẽ bắt đầu áp dụng từ tuần sau, với tôi như vậy vừa có động lực vừa có cảm giác thử thách, tôi rất mong đợi và cảm ơn những lời góp ý, nhận xét của các bạn khán giả. Có thể nói đối phó với các bạn còn khó hơn cả các công ty niêm yết, nhưng tôi thích điều đó.
Được rồi, trước tiên hãy nói nhanh về số liệu PCE tháng 5 hôm qua, sau đó sẽ nói về thông tin mới của OpenAI và Apple.
Số liệu PCE hôm qua cơ bản phù hợp với kỳ vọng, quan trọng nhất là tốc độ tăng PCE lõi tháng so với tháng là 0,3%, cao hơn một chút so với 0,25% của tháng 4 và 0,3% của tháng 3, có thể nói xu hướng tháng 5 chưa hạ nhiệt. Tuy giá xăng dầu tháng 6 giảm mạnh, nhưng tác động đến lạm phát lõi e rằng không tuyến tính mà có thể còn trễ một chút, nếu không có gì bất ngờ, dữ liệu tháng 8 và 9 có thể là then chốt để đánh giá lạm phát cuối năm.
Về chi tiết thì chúng ta nhìn vào dịch vụ - hạng mục quan trọng nhất. Trong PCE dịch vụ, tỷ trọng lớn nhất là y tế và nhà ở, tháng 5 y tế tăng mạnh so với tháng trước, nhà ở lại hạ nhiệt rõ rệt. Kết quả là hai yếu tố này gần như triệt tiêu lẫn nhau, nhưng về tính dính thì nhà ở hạ nhiệt có lợi cải thiện lạm phát lõi hơn. Vậy nhà ở còn tiếp tục hạ nhiệt không? Xét chi tiết thì động lực lớn nhất chính là tiền thuê nhà, mà động lực lớn nhất kéo giảm tiền thuê nhà là giá thuê nhà tự sở hữu cố định. Trong ba năm qua, kể từ đỉnh tháng 12/2022 giảm liên tục đến quý IV năm ngoái tạo vùng đáy, rồi tháng 4 năm nay lại tăng mạnh, tháng 5 lại giảm mạnh trở lại. Tôi cho rằng biến động bất thường này có ý nghĩa tham khảo nhất định.
Dĩ nhiên, điều này không có nghĩa là dữ liệu YoY sắp tới sẽ giảm mạnh, nhưng nó cho thấy thời điểm tệ nhất của lạm phát dịch vụ và lạm phát lõi nhiều khả năng rơi vào tháng 4 năm nay, nói cách khác thời kỳ tồi tệ nhất đã qua. Nếu hạng mục tương tự của CPI tháng 6 cũng có xu hướng như vậy thì tôi cho rằng, sau khi có dữ liệu kép và xác thực liên tục nhiều tháng, việc thị trường định giá cho tăng lãi suất và lạm phát hiện nay có phần quá bi quan, rủi ro thực tế không cao như tưởng tượng. CPI ngày 14/7 sẽ là mốc kiểm chứng quan trọng, mọi người cần chú ý.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Mọi thông tin trong bài viết đều thể hiện quan điểm của tác giả và không liên quan đến nền tảng. Bài viết này không nhằm mục đích tham khảo để đưa ra quyết định đầu tư.
Bạn cũng có thể thích
CEO của Micron: AI đã hoàn toàn thay đổi logic chu kỳ chip lưu trữ, nhu cầu của khách hàng vượt quá nguồn cung của công ty khoảng 50%
Mehrotra cho biết, AI đã biến các chip lưu trữ từ một thị trường hàng hóa mang tính chu kỳ cao thành một thành phần chiến lược không thể thiếu trong hạ tầng AI. Hiện tại, khách hàng trung tâm dữ liệu có nhu cầu mua vào khoảng 150% lượng cung mà Micron thực sự có thể cam kết, nghĩa là nhu cầu vượt quá cung khoảng 50%, năng lực sản xuất của công ty vẫn chưa đáp ứng được nhu cầu thị trường. Mô hình mua chip lưu trữ cũng chuyển từ "so sánh giá đấu thầu" sang phối hợp thiết kế với khách hàng.
"Bong bóng AI" chưa vỡ, nhưng nhà đầu tư trái phiếu kỳ cựu này đã lặng lẽ giảm tỷ trọng trái phiếu tín dụng xuống mức thấp nhất kể từ năm 2012: "Đừng quá tham lam, đã đến lúc dừng lại."
Lợi suất trái phiếu do các doanh nghiệp blue-chip Mỹ như AT&T, JPMorgan Chase và Amazon phát hành chỉ cao hơn trái phiếu chính phủ Mỹ 0,8 điểm phần trăm, mức chênh lệch này gần như chạm đáy thấp nhất trong gần ba mươi năm qua được thiết lập vào đầu năm nay. Điều này có nghĩa là chỉ cần mức chênh lệch tăng thêm khoảng 12 điểm cơ bản là đủ để xóa hết lợi nhuận vượt trội của những trái phiếu này so với trái phiếu chính phủ trong cả năm.
Sự can thiệp vào thị trường trái phiếu của Besant khiến lời kêu gọi “theo sát dữ liệu” của Walsh bị phủ bóng
Ngân hàng Besant tuyên bố mở rộng mua lại trái phiếu chính ph ủ đã gây ra sự hỗn loạn về tín hiệu chính sách, trực tiếp ảnh hưởng đến khuôn khổ giao tiếp mới vừa được Chủ tịch Fed Walsh thiết lập. Ông Walsh từng kêu gọi thị trường dựa vào dữ liệu kinh tế thay vì dự báo lãi suất của Fed để ra quyết định, đồng thời Fed cũng lấy giá thị trường làm tham khảo cho đánh giá kinh tế. Các chuyên gia phân tích cho rằng, nếu Bộ Tài chính Hoa Kỳ thành công trong việc kiểm soát lợi suất dài hạn, Fed có thể sẽ buộc phải khởi động lại quá trình tăng lãi suất.
Giá tiền điện tử
Thêm
