Tiến sát mức thấp nhất trong 40 năm! Đồng Yên giảm xuống 162, liệu Nhật Bản và Mỹ có can thiệp chung không?
Vào ngày 25 tháng 6, đồng yên Nhật trong phiên giao dịch đã tụt xuống mức 161,93, tiệm cận mức đỉnh năm 2024 là 161,95 và cũng là mức thấp nhất kể từ năm 1986, chỉ cách ngưỡng 162 một bước. Hiện tại, đồng yên được giữ ở quanh mức 161,60 và kết quả can thiệp một chiều với số tiền kỷ lục 11,73 nghìn tỷ yên (khoảng 73 tỷ USD) của chính quyền Nhật kể từ cuối tháng 4 đã hoàn toàn bị thị trường xóa nhòa.
Mặc dù Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) đã tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản lên 1% vào giữa tháng 6, và Bộ Tài chính Nhật liên tục phát ra tín hiệu can thiệp bằng lời nói, thị trường vẫn không thay đổi kỳ vọng bi quan trước đó, đồng yên tiếp tục suy yếu và tỷ giá ngày càng giảm sâu hơn so với trước khi can thiệp.
Trước tình thế tỷ giá đồng yên gần như mất kiểm soát một chiều, tiệm cận mức thấp kỷ lục 40 năm, tần suất phát ngôn chung của các cơ quan chức năng Hoa Kỳ và Nhật Bản đang tăng lên rõ rệt. Cuộc điện đàm khẩn giữa Bộ trưởng Tài chính Nhật Katayama Satsuki và Bộ trưởng Tài chính Mỹ Janet Yellen càng củng cố thêm kỳ vọng của thị trường về khả năng can thiệp phối hợp giữa Mỹ và Nhật. Sự chú ý của thị trường đã chuyển từ việc có can thiệp hay không sang việc có xuất hiện hành động phối hợp Mỹ-Nhật hay không. Trước đây, dù Bộ Tài chính Mỹ kiểm tra tỷ giá Nhật vào cuối tháng 1 hay các đợt can thiệp một mình của Nhật, tất cả chỉ có tác dụng ngắn hạn.
Hiện tại đồng yên dao động quanh mốc 161,70, biến động ẩn ngụ ý ngắn hạn của đồng yên tăng mạnh. Một mặt, nhóm các nhà giao dịch ngoại hối bán lẻ khổng lồ của Nhật bắt đầu đặt cược vào quy mô can thiệp, đồng thời đặt cược vào thời điểm can thiệp cụ thể, xây dựng vị thế đảo chiều ngược xu hướng, khiến sự hỗ trợ cho đà tăng của đồng yên đạt mức cao nhất trong hơn một tháng trở lại đây.
Mặt khác, các quỹ đòn bẩy chuyên nghiệp và công ty quản lý tài sản vẫn tiếp tục tăng vị thế bán khống, các vị thế bán khống đồng yên có tính đầu cơ đã tăng lên mức cao nhất trong nhiều năm. Hiện tại, quy mô vị thế mua USD so với JPY đã vượt mức khi BoJ lần đầu tiên can thiệp thị trường vào ngày 30/4 (+1,3 độ lệch chuẩn), vươn lên đến +1,4 độ lệch chuẩn. Dòng tiền quyền chọn cũng cho thấy vị thế mua khoảng +0,9 độ lệch chuẩn, trung bình là +1,2 độ lệch chuẩn. Mức này cao hơn nhiều so với mức +0,5 độ lệch chuẩn vào lần can thiệp đầu tiên ngày 30/4, làm tăng rủi ro phải mua lại vị thế bán do can thiệp gây ra.
Xét tác động thị trường do can thiệp phối hợp song phương Mỹ-Nhật, cả về quy mô lẫn thời gian duy trì đều mạnh hơn rõ rệt so với can thiệp một mình. Điều này có nghĩa là, nếu Bộ Tài chính Nhật bất ngờ can thiệp vào những khung thời gian thanh khoản thấp (chẳng hạn vào cuối phiên Mỹ hoặc dịp lễ toàn cầu), cộng thêm sự phối hợp từ phía Mỹ, các vị thế bán khống đồng yên quá tải hiện tại sẽ chịu áp lực thoát hàng dồn dập. Sự hoảng loạn này có thể dẫn đến biến động hai chiều dữ dội của tỷ giá, thậm chí là một làn sóng "ép mua" chưa từng thấy trên thị trường.
Xác suất Mỹ-Nhật can thiệp phối hợp cao đến mức nào?
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Mọi thông tin trong bài viết đều thể hiện quan điểm của tác giả và không liên quan đến nền tảng. Bài viết này không nhằm mục đích tham khảo để đưa ra quyết định đầu tư.
Bạn cũng có thể thích
CEO của Micron: AI đã hoàn toàn thay đổi logic chu kỳ chip lưu trữ, nhu cầu của khách hàng vượt quá nguồn cung của công ty khoảng 50%
Mehrotra cho biết, AI đã biến các chip lưu trữ từ một thị trường hàng hóa mang tính chu kỳ cao thành một thành phần chiến lược không thể thiếu trong hạ tầng AI. Hiện tại, khách hàng trung tâm dữ liệu có nhu cầu mua vào khoảng 150% lượng cung mà Micron thực sự có thể cam kết, nghĩa là nhu cầu vượt quá cung khoảng 50%, năng lực sản xuất của công ty vẫn chưa đáp ứng được nhu cầu thị trường. Mô hình mua chip lưu trữ cũng chuyển từ "so sánh giá đấu thầu" sang phối hợp thiết kế với khách hàng.
"Bong bóng AI" chưa vỡ, nhưng nhà đầu tư trái phiếu kỳ cựu này đã lặng lẽ giảm tỷ trọng trái phiếu tín dụng xuống mức thấp nhất kể từ năm 2012: "Đừng quá tham lam, đã đến lúc dừng lại."
Lợi suất trái phiếu do các doanh nghiệp blue-chip Mỹ như AT&T, JPMorgan Chase và Amazon phát hành chỉ cao hơn trái phiếu chính phủ Mỹ 0,8 điểm phần trăm, mức chênh lệch này gần như chạm đáy thấp nhất trong gần ba mươi năm qua được thiết lập vào đầu năm nay. Điều này có nghĩa là chỉ cần mức chênh lệch tăng thêm khoảng 12 điểm cơ bản là đủ để xóa hết lợi nhuận vượt trội của những trái phiếu này so với trái phiếu chính phủ trong cả năm.
Sự can thiệp vào thị trường trái phiếu của Besant khiến lời kêu gọi “theo sát dữ liệu” của Walsh bị phủ bóng
Ngân hàng Besant tuyên bố mở rộng mua lại trái phiếu chính ph ủ đã gây ra sự hỗn loạn về tín hiệu chính sách, trực tiếp ảnh hưởng đến khuôn khổ giao tiếp mới vừa được Chủ tịch Fed Walsh thiết lập. Ông Walsh từng kêu gọi thị trường dựa vào dữ liệu kinh tế thay vì dự báo lãi suất của Fed để ra quyết định, đồng thời Fed cũng lấy giá thị trường làm tham khảo cho đánh giá kinh tế. Các chuyên gia phân tích cho rằng, nếu Bộ Tài chính Hoa Kỳ thành công trong việc kiểm soát lợi suất dài hạn, Fed có thể sẽ buộc phải khởi động lại quá trình tăng lãi suất.
Giá tiền điện tử
Thêm
