Phố Wall ủng hộ đợt điều chỉnh của cổ phiếu công nghệ: Giá bị bán tháo chính là cơ hội mua vào, cổ phiếu chip đang hạ nhiệt trước báo cáo tài chính, tạo ra "hố vàng" để đầu tư

Ứng dụng tài chính Zhihui Finance APP chú ý rằng, việc bán tháo mạnh các cổ phiếu công nghệ gần đây đã gây ra sự hoang mang trên thị trường, nhưng các nhà phân tích Phố Wall nhìn chung cho rằng đây không phải là dấu hiệu kết thúc thị trường bò, mà chỉ là sự luân chuyển lành mạnh của thị trường trước mùa báo cáo tài chính và mở ra cơ hội mua vào.

Paul Hickey, đồng sáng lập Bespoke Investment Group cho biết, việc bán tháo cổ phiếu công nghệ trước các báo cáo tài chính quan trọng là một sự luân chuyển lành mạnh và đáng mừng trên thị trường.

Chuyên gia chiến lược này cho rằng, sau một đợt tăng trưởng phi thường, các cổ phiếu công nghệ (đặc biệt là mảng lưu trữ) đã trở nên quá đà, trong đó chỉ số bán dẫn đã tăng hơn 90% kể từ đầu quý này.

Trong một cuộc phỏng vấn, Hickey nói: "Những cổ phiếu công nghệ này, đặc biệt là cổ phiếu trong lĩnh vực lưu trữ, trước đó đã tăng quá nhanh, quá xa rồi, chúng cần phải nghỉ lấy sức một chút."

Anh ấy cho biết, trước khi bước vào đợt bán tháo này, ngoại trừ ngành công nghệ, mỗi nhóm ngành còn lại trong quý này đều có hiệu suất kém hơn chỉ số S&P 500, và anh cho rằng tốc độ phát triển như vậy là không thể duy trì lâu dài.

Nhìn về phía các báo cáo tài chính sắp được công bố như Micron, Hickey nhấn mạnh rằng, việc điều chỉnh trước khi công bố những thông tin trọng yếu thực chất lại có lợi cho nhà đầu tư.

Anh giải thích: "Bạn thấy thị trường điều chỉnh trước khi công bố báo cáo tài chính - điều này thực ra khá là lành mạnh," và bổ sung rằng, những đợt giảm giá như vậy giúp hạ thấp kỳ vọng thị trường khi bước vào mùa báo cáo tài chính.

Vị chuyên gia chiến lược này chỉ ra những tín hiệu vĩ mô đầy tích cực, cho thấy vị thế dẫn đầu của thị trường sẽ mở rộng ra ngoài ngành công nghệ.

Chỉ số quản lý mua hàng PMI tổng hợp sơ bộ đã đạt mức cao nhất trong năm tháng, trong khi giá dầu mỏ và khí đốt tự nhiên giảm được dự báo sẽ mang lại nhiều lợi ích cho các doanh nghiệp chú trọng vào người tiêu dùng.

Hickey gợi ý các nhà đầu tư nên tìm kiếm cơ hội trong các cổ phiếu tiêu dùng tận dụng đòn bẩy, các nhóm ngành công nghiệp và tài chính.

Cuối cùng, Hickey bác bỏ mối lo ngại về việc Fed sẽ tăng lãi suất trước cuộc bầu cử giữa kỳ, đồng thời chỉ ra việc câu chuyện thị trường thay đổi nhanh như thế nào.

Anh nhấn mạnh rằng giá dầu trung bình đã giảm từ 98 USD/thùng trong tháng 5 xuống còn khoảng 73 USD/thùng, diễn biến giảm này nên sẽ giúp làm dịu dữ liệu lạm phát trong những tháng hè, dù điều này có thể chưa xuất hiện ngay trong dữ liệu Chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) của tuần này.

Liệu các “ông lớn” công nghệ sẽ trở thành “người làm thuê dài hạn” cho các hãng chip?

Ben Reitzes, người đứng đầu bộ phận nghiên cứu công nghệ của Melius Research cũng cho rằng đợt điều chỉnh hiện tại là một cơ hội, anh đề xuất các nhà đầu tư mua vào các cổ phiếu công nghệ đang bị bán tháo, vì theo lịch sử, những đợt điều chỉnh như vậy thường chứng minh là cơ hội mua tốt.

Trong một cuộc phỏng vấn, Reitzes cho biết: "Trong quá khứ, đây luôn là cơ hội, và hiện nay chúng tôi thực sự không thấy bất cứ thay đổi nào,"

Reitzes cho rằng, thị trường hiện vẫn đang ở giai đoạn đầu của việc áp dụng trí tuệ nhân tạo (AI), anh cho rằng xu hướng này đang tái định hình căn bản sự cạnh tranh giữa các doanh nghiệp.

“Tôi nghĩ rằng, các công ty áp dụng AI chắc chắn sẽ đánh bại những công ty không chịu đổi mới,” anh giải thích. Anh bổ sung, các công ty mới bắt đầu ý thức rằng họ cần phải tiếp nhận công nghệ này để không bị tụt lại phía sau so với các đối thủ đã sử dụng AI hiệu quả.

Chuyên gia phân tích này xem thời điểm hiện tại là một phần của làn sóng chuyển đổi sang năng lực tính toán, một xu hướng có thể kéo dài suốt hai mươi năm.

“Năng lực tính toán là xu hướng lớn tiếp theo, hiện tại xu hướng này đã bước sang năm thứ ba, và rất có thể chúng ta sẽ chứng kiến một chu kỳ kéo dài tới 20 năm,” Reitzes nói.

Anh ví năng lực tính toán như dầu mỏ, và cho rằng nó sẽ còn quan trọng hơn nữa: “Nó chính là ‘dầu mỏ’ của kỷ nguyên mới, và quy mô của nó sẽ lớn hơn bất kỳ lĩnh vực dầu mỏ nào trước đây.”

Mặc dù Reitzes duy trì khuyến nghị “mua vào” đối với các hãng sản xuất chip như Nvidia (NVDA.US), Broadcom (AVGO.US), Micron (MU.US) và AMD (AMD.US), nhưng anh có quan điểm thận trọng hơn đối với các nhà cung cấp dịch vụ đám mây quy mô lớn như Microsoft (MSFT.US), Oracle (ORCL.US) và Google (GOOGL.US).

Lý do của anh rất đơn giản: thực chất các nhà cung cấp dịch vụ đám mây quy mô lớn này đang chuyển tiền cho các công ty bán dẫn.

“Tại sao phải mất công mua mấy cổ phiếu đó? Họ chỉ đang chuyển tiền cho những công ty mà tôi đầu tư. Chuyện này sẽ không bao giờ dừng lại,” anh nói. “Những công ty này vẫn đang vay tiền. Họ đều đã ngừng mua lại cổ phiếu của mình rồi.”

Reitzes nhấn mạnh, bởi các nhà sản xuất chip có khả năng tạo ra dòng tiền dồi dào và chính sách thân thiện với cổ đông, họ đại diện cho lựa chọn đầu tư tốt hơn về mặt cấu trúc.

Anh chỉ ra rằng, khác với các nhà cung cấp đám mây quy mô cực lớn, các công ty như Nvidia vẫn đang tích cực mua lại cổ phiếu, điều này góp phần bảo vệ giá cổ phiếu của họ.