Về lithium carbonate, cần chú ý giới hạn ở đâu

Hơn một tháng trước, tôi từng viết rằng, “Nếu UBS, CITIC, Goldman Sachs dự đoán đúng, giá lithium carbonate sẽ tăng lên 250.000 nhân dân tệ/tấn vào tháng 6 năm 2026, sau đó sẽ giảm. Như vậy, cổ phiếu ngành khai thác lithium giảm trước hai tháng là điều rất hợp lý và bình thường.” Trong hơn một tháng qua, giá lithium carbonate không tăng như dự báo của UBS, CITIC, Goldman Sachs mà liên tục giảm. Đương nhiên giá cổ phiếu cũng như vậy.

Ngày 5/6 giá hợp đồng lithium carbonate đã bật lên, kéo theo cổ phiếu tăng trở lại. Có người hỏi tôi: “Nửa cuối năm cổ phiếu ngành khai thác lithium còn cơ hội không?” Tôi trả lời: “Không, dù có hồi phục thì cũng chỉ là cơ hội để thoát hàng.”

Ngày 18/6, Sở Tài nguyên thiên nhiên tỉnh Giang Tây ban hành quyết định phê duyệt địa điểm và đất đai, cho phépmỏ lithium Zhenkouli, huyện Yifeng, tỉnh Giang Tây - mỏ Jianshiawo, huyện Fengxin khôi phục sản xuất (trước đó ngày 9/8/2025 ngừng sản xuất do giấy phép khai thác hết hạn). Quyết định này có hiệu lực từ ngày 17/6/2026 đến 17/6/2029. Một số phương tiện truyền thông cho biết mỏ này chuẩn bị tái sản xuất quy mô nhỏ trong quý IV.

Việc mỏ này đi vào hoạt động trở lại chắc chắn sẽ làm tăng cung lithium carbonate, do đó, ngày 18/6 hợp đồng lithium carbonate 2609 giảm mạnh 6,58%, chỉ số lithium giảm 2,95%. Sáng nay (22/6) thị trường tiếp tục giảm sâu, hợp đồng lithium carbonate 2609 có lúc giảm gần 9%, chỉ số lithium có lúc giảm gần 5%.

Hình 1  Biểu đồ K hợp đồng lithium carbonate 2609

Thật ra, đầu tư vào những cổ phiếu kiểu này cần hiểu ý đồ của doanh nghiệp. Trong cuốn sách của mình, tôi từng lấy lithium carbonate làm ví dụ để minh họa thế nào là dư thừa công suất sản xuất.tr.334-335Hình chụp màn hình như sau:

Lưu ý phần được gạch chân trong ảnh chụp màn hình. Hiểu rõ đạo lý này, sau này khi giá lithium carbonate tăng lên gần 200.000 tệ/tấn thì phải cẩn trọng.