Báo cáo hàng ngày UEX của Bitget｜Đàm phán Mỹ-Iran xuất hiện trở ngại ban đầu, giá dầu phục hồi; Marvell và các công ty khác gia nhập S&P 500, Samsung và SK Hynix sẽ niêm yết tại Mỹ; Energy Fuels nhận được sự hỗ trợ từ chính phủ Mỹ

I. Tin nóng đáng chú ý

Động thái của Fed

Deutsche Bank chuyển sang dự báo diều hâu: tăng lãi suất 50 điểm cơ bản vào năm 2026

• Deutsche Bank nâng dự báo lạm phát, kỳ vọng Fed sẽ tăng lãi suất hai lần vào năm 2026 (tổng cộng 50 điểm cơ bản), lãi suất quỹ liên bang lên 4,1%, thậm chí không loại trừ khả năng hành động sớm vào tháng 7.
• Trước tình trạng lạm phát cứng đầu cùng lập trường diều hâu của Chủ tịch mới Walsh, ngân hàng này đảo ngược dự báo nới lỏng trước đó, nhấn mạnh môi trường “lãi suất cao hơn lâu hơn”.
• Ảnh hưởng với thị trường: Các nhà giao dịch đã tăng xác suất tăng lãi suất vào tháng 9, biến động trái phiếu ngắn hạn Mỹ dự báo sẽ tăng mạnh trong khi đường cong dài hạn ổn định, các tài sản nhạy cảm với lãi suất chịu áp lực định giá lại.

Hàng hóa quốc tế

Đàm phán Mỹ-Iran khởi đầu kém thuận lợi, giá dầu bật tăng trên 2%

• Sau khi Trump đe dọa sẽ tấn công Iran nếu Hezbollah tiếp tục công kích Israel, đàm phán Mỹ-Iran tại Thụy Sỹ trở nên căng thẳng, Iran đình chỉ một phần các cuộc đối thoại.
• Trong phiên châu Á đầu phiên, Brent tăng hơn 2% lên gần 82,30 USD, WTI vượt 78 USD với thanh khoản sôi động.
• Ảnh hưởng thị trường: Bất ổn địa chính trị khiến phí rủi ro tăng, hỗ trợ giá dầu ngắn hạn, triển vọng dài hạn phụ thuộc vào tiến trình đàm phán và khả năng khôi phục lưu thông tại eo biển Hormuz.

Chính sách kinh tế vĩ mô

Goldman Sachs cùng các tổ chức chú ý tác động của lập trường diều hâu từ Walsh đối với thị trường trái phiếu

• Walsh lần đầu phát biểu chính sách sau khi nhậm chức nhấn mạnh ưu tiên chống lạm phát, thị trường bất ngờ đặt cược vào kịch bản tăng lãi suất sớm hơn.
• Goldman Sachs chỉ ra rằng động thái này sẽ làm biến động trái phiếu ngắn hạn Mỹ tăng mạnh trong khi kỳ hạn dài ổn định lại.
• Ảnh hưởng thị trường: Thị trường thu nhập cố định đối diện nguy cơ định giá lại, cộng hưởng yếu tố địa chính trị khiến bất ổn vĩ mô tăng cao.

II. Tổng kết thị trường

Diễn biến hàng hóa & ngoại hối

• Vàng giao ngay : 4187 USD/ounce, +0,77%
• Bạc giao ngay : 65,88 USD/ounce, +1,53%
• Dầu thô WTI : 77,53 USD/thùng, +2,29%
• Dầu Brent: 81,32 USD/thùng, +1,77%
• Chỉ số đô la Mỹ (DXY): 100,844 điểm, +0,08%

Phân tích động lực: Căng thẳng ban đầu trong đàm phán Mỹ-Iran tái khơi dậy lo ngại địa chính trị, thúc đẩy giá dầu đảo chiều tăng mạnh, các rủi ro cung ứng tại eo biển Hormuz vẫn hiển hiện. Mặc dù một phần giao thông Vùng Vịnh đã phục hồi, hàng tồn kho thấp tiếp tục hỗ trợ giá. Chỉ số đô la khá ổn định, các tín hiệu diều hâu của Fed (như bình luận từ Walsh và dự báo của Deutsche Bank) hạn chế xu hướng tăng của kim loại quý, tuy nhiên kỳ vọng lạm phát và nhu cầu trú ẩn cung cấp vùng chống đỡ dưới. Ngắn hạn, giá dầu, vàng và bạc tương quan phản ánh cuộc chiến giữa khẩu vị rủi ro và kỳ vọng vĩ mô; nếu đàm phán đạt tiến triển thực chất, áp lực lên giá dầu có thể tăng, ngược lại biến động vẫn tiếp diễn. Quan điểm các tổ chức đều nghiêng về khả năng địa chính trị chi phối thị trường dầu trong ngắn hạn, còn chính sách của Fed sẽ tác động tương hỗ giữa nhóm kim loại quý và đô la.

Diễn biến thị trường tiền mã hóa

• BTC: 63853 USD, -0,66%
• ETH: 1728 USD, -0,6%
• Tổng vốn hóa thị trường tiền mã hóa: 2,27 nghìn tỷ USD, -0,6%
• Tình hình thanh lý thị trường: 24h tổng thanh lý khoảng 141 triệu USD, đơn thanh lý Long khoảng 97 triệu USD.
• Bản đồ thanh lý Bitget BTC/USDT: Giá BTC hiện khoảng 63.877 USD, vùng 64.500-65.500 USD tập trung nhiều vị thế Short bị thanh lý, áp lực thanh lý phía trên mạnh hơn nhiều so với dưới, xác suất quét thanh khoản lên phía trên trong ngắn hạn hiện hữu. Vùng thanh lý Long chủ yếu tập trung quanh 62.700-63.200 USD, nếu mất mốc này thị trường có thể chịu áp lực về sâu hơn.

Phân tích động lực: Bất ổn địa chính trị và kỳ vọng diều hâu từ Fed đồng thời đè nặng lên tài sản rủi ro, BTC/ETH chịu áp lực ngắn hạn nhưng vốn hóa tổng vẫn giữ được sức chống chịu. Thanh lý đòn bẩy tập trung ở Long, phản ánh sự thận trọng trước biến động tăng. Dòng vốn ETF rút ròng thể hiện tổ chức đang quan sát. Về kỹ thuật, BTC dao động quanh hỗ trợ then chốt, ETH diễn biến yếu hơn. Môi trường vĩ mô (giá dầu bật tăng, lợi suất trái phiếu Mỹ) và kỳ vọng AI tạo ra yếu tố đối lập, các tổ chức nhận định xu thế ngắn hạn sẽ được quyết định bởi tiến triển đàm phán và tín hiệu từ Fed; về dài hạn, dòng tiền ETF và nhu cầu sức mạnh tính toán vẫn là yếu tố tích cực. Phân hóa BTC/ETH có thể tiếp diễn, cần chú ý cơ hội phục hồi sau giai đoạn giảm đòn bẩy.

Diễn biến chỉ số chứng khoán Mỹ

• Dow Jones: khoảng 51.564,7 điểm, +0,14%
• S&P 500: 7.500,58 điểm, +1,08%
• Nasdaq: 26.517,93 điểm, +1,91%

Động thái của các ông lớn công nghệ

• NVDA: 210,69 USD, +2,95%
• AAPL: 297,20 USD, +0,70%
• MSFT: 399,14 USD, +2,15%
• GOOGL: 368,03 USD, +1,17%
• AMZN: 243,15 USD, -0,51%
• META: 577,22 USD, +1,67%
• TSLA: 398,50 USD, +0,55%

Tóm tắt hiệu suất & phân tích động lực: Cổ phiếu công nghệ đồng loạt tăng mạnh, chỉ số bán dẫn tăng vượt 6%, các cổ phiếu chip cùng thiết lập đỉnh cao lịch sử. Intel cùng các nhà sản xuất truyền thống và những lãnh đạo AI như Nvidia phân hóa rõ nét: nhóm truyền thống hưởng lợi từ chiến lược packaging, glass substrate dài hạn trong khi Nvidia dẫn đầu về nhu cầu tính toán. Amazon đàm phán bán chip AI Trainium bespoke, Google/Broadcom nhân rộng mô hình tài trợ của Nvidia, cho thấy cạnh tranh hạ tầng AI chuyển từ nhà cung cấp đơn lẻ sang nhiều hệ sinh thái khép kín. Áp lực định giá và sự kiện đặc thù (như phát hành trái phiếu SpaceX, thoả thuận trung tâm dữ liệu Meta) khiến diễn biến cá biệt. Xu hướng chung vẫn do thương mại hóa AI dẫn dắt nhưng nhà đầu tư nên chú ý ảnh hưởng từ tín hiệu thắt chặt vĩ mô.

Tổng quan hợp đồng cổ phiếu thị trường crypto

Tổng thanh khoản 24H: 3,16 tỷ USD (+35,01%)

Tổng vị thế mở: 5,13 tỷ USD (+2,46%)

Tổng thanh lý 24H: 9,18 triệu USD

Tỷ lệ: Khối lượng giao dịch 3,01%, tồn kho 4,77%, thanh lý 6,35%

Hiệu suất vị thế các nhóm (chính)

Công nghệ: 2,64 tỷ USD

Tài chính: 169 triệu USD

Tiêu dùng: 70,34 triệu USD

Công nghiệp: 30,95 triệu USD

Công nghệ sinh học: 17,3 triệu USD

Bản đồ nhiệt thị trường (theo vị thế mở)

Xếp hạng vị thế tài sản hàng đầu (đơn vị: triệu USD):

SPCX: 703 triệu

MU: 469 triệu

SKHX: 365 triệu

NVDA: 258 triệu

SNDK: 254 triệu

INTC: 204 triệu

MRVL: 169 triệu

CRCL: 109 triệu

GOOGL: 96 triệu

MSFT: 92 triệu

TSLA: 87 triệu

MSTR: 78 triệu

Về dòng tiền, các mã liên quan bán dẫn như MU, MRVL, SNDK, INTC được gia tăng tỷ trọng, trong khi SPCX, SKHX, NVDA, TSLA, MSTR, AMD, GOOGL và MSFT xuất hiện dấu hiệu giảm tỷ trọng nắm giữ.

Quan sát biến động theo nhóm

Bán dẫn tăng hơn 6%

• Đại diện: Sandisk tăng hơn 11%, Intel tăng hơn 10%, Micron tăng hơn 8%, TSMC/Qualcomm tăng trên 6%, NXP/Broadcom/Western Digital/Apllied Materials/AMD tăng trên 4%, ASML hơn 3%, Nvidia tăng 2,95%. Nhiều cổ phiếu vượt đỉnh đóng cửa lịch sử.
• Động lực tăng: Nhu cầu AI inference chuyển nhanh từ huấn luyện mô hình sang ứng dụng thương mại, chênh lệch tính toán vượt xa cung cấp. Chuyên gia Bernstein - Rasgon nhận định đây là “siêu chu kỳ chip” thật sự đầu tiên trong sự nghiệp mình – doanh thu ngành bán dẫn từ hơn 800 tỷ năm trước nay hướng đến mốc 1,3 nghìn tỷ USD. Ách tắc sản xuất lan rộng từ GPU sang HBM, thiết bị bán dẫn, nguồn điện cho đến chip ASIC tùy chỉnh. GPU Nvidia cùng chip bespoke từ Broadcom … sẽ cùng tồn tại để giải quyết nhu cầu tăng trưởng mạnh. Trong bối cảnh địa chính trị bất ổn, AI nổi lên là mũi tăng trưởng “chắc chắn”, hút dòng tiền vào toàn chuỗi bán dẫn.

Ý nghĩa thị trường: Biến động lần này không chỉ là phản ứng cảm xúc ngắn hạn mà còn là hệ quả của chu kỳ đầu tư AI và tái cấu trúc chuỗi cung ứng. Ngắn hạn, tích cực với nhóm thiết bị - vật liệu - foundry; trung-dài hạn sẽ kiểm thử năng lực mở rộng sản xuất và vận hành hiệu quả. Nhà đầu tư cần theo sát lộ trình chính sách Fed với chu kỳ đầu tư, cũng như cơ hội ở các nhà cung cấp ngoài Nvidia.

III. Phân tích sâu cổ phiếu Mỹ

1. Intel (INTC) - CEO xác lập tham vọng dài hạn

Tóm tắt sự kiện: CEO mới Lip-Bu Tan lần đầu chia sẻ tầm nhìn chiến lược trong podcast, đặt mục tiêu tham vọng 10 lần lợi nhuận trong 5-10 năm. Công ty tái cấu trúc roadmap công nghệ tập trung vào đóng gói EMIB, sáng tạo substrate kính, vật liệu kim cương tổng hợp vượt giới hạn vật lý silicon. AI Agentic bùng nổ kích cầu CPU trở lại; gia công chú trọng cải tiến tỷ lệ sản phẩm đạt chuẩn, củng cố niềm tin khách hàng, đồng thời hợp tác các dự án Musk như Terafab. Thị trường ước tính sau năm 2030 Intel sẽ thật sự giải phóng tiềm năng ở trung tâm dữ liệu và AI biên. Góc nhìn thị trường: Các tổ chức đánh giá cao lộ trình chuyển đổi đồng bộ, không chỉ nắm bắt xu hướng AI chuyển từ huấn luyện sang inference mà còn xây vùng an toàn bằng đổi mới về vật liệu và packaging. Phân tích viên chú ý tiềm năng trong hệ sinh thái CPU/GPU hỗn hợp, vai trò phòng thủ trong kỷ nguyên Nvidia thống trị. Ngắn hạn vẫn có rủi ro thực thi và cạnh tranh, nhưng triển vọng tăng trưởng chắc chắn. Gợi ý đầu tư: Giai đoạn này cần quan sát tỷ lệ đạt chuẩn tiến bộ cùng quá trình triển khai hợp tác Terafab; về dài hạn, vai trò Intel trong hạ tầng AI xứng đáng được phân bổ chiến lược, phù hợp với nhà đầu tư kỳ vọng chu kỳ bán dẫn phục hồi.

2. Amazon (AMZN) - Mở rộng kinh doanh chip AI tùy chỉnh

Tóm tắt sự kiện: Amazon tích cực đàm phán bán chip AI Trainium và loạt accelerator tùy chỉnh sang bên ngoài, nhằm giảm vị thế thống trị tuyệt đối của Nvidia thị trường AI chip. Người phụ trách AWS AI - Peter DeSantis cho rằng hạ tầng AI biến đổi nhanh chóng, thế hệ thứ ba Trainium đã gần bán hết, thế hệ bốn cầu vượt xa cung. Amazon tận dụng thế mạnh nội bộ để mở rộng kinh doanh ra bên ngoài, tiến tới chuỗi cung ứng AI hoàn chỉnh. Góc nhìn thị trường: Động thái này được xem là bản sao và thách thức trực diện với “câu chuyện Nvidia”, dự báo sẽ định hình lại chuỗi cung - dịch vụ đám mây AI. Tổ chức nhận định Amazon có thể đẩy nhanh giai đoạn chuyển hóa, từ Nvidia chi phối sang nhiều nhà cung ứng tranh đua, miễn là vẫn kiểm soát tốt tốc độ đổi mới và tính tương thích hệ sinh thái. Gợi ý đầu tư: Nên chú ý khả năng đa dạng hóa AI tại Amazon, cạnh tranh tăng có thể tái phân bổ lợi nhuận ngành; đầu tư dài hạn hướng đến ưu thế khép kín đám mây + phần cứng.

3. SpaceX - Kế hoạch phát hành trái phiếu quy mô lớn

Tóm tắt sự kiện: Sau IPO kỷ lục, SpaceX dự kiến tuần này tổ chức hội nghị với nhà đầu tư và phát hành ít nhất 20 tỷ USD trái phiếu investment grade, nhằm hoán đổi khoản vay bridge 20 tỷ USD đáo hạn 2027. Khoản vay này được các tổ chức lớn như Bank of America, Citi, JP Morgan, Goldman Sachs và Morgan Stanley đồng cung cấp và sẽ đóng vai trò bảo lãnh phát hành. Phương án có thể điều chỉnh, song cho thấy tinh thần chủ động tái cấu trúc tài chính. Góc nhìn thị trường: Đây là bước quan trọng để SpaceX chuyển từ nợ cầu nối chi phí cao sang nợ đầu tư dài hạn, phản ánh triển vọng tăng trưởng và khả năng quản trị rủi ro tài chính. Phát hành trái phiếu thành công sẽ giảm đáng kể chi phí vốn, tăng linh hoạt tài trợ cho chiến lược như Starship, mạng vệ tinh… nhà đầu tư chú ý khả năng duy trì dòng tiền và nền tảng định giá. Gợi ý đầu tư: Khi phát hành thành công sẽ củng cố năng lực tài chính và định giá dài hạn, phù hợp với nhà đầu tư hạ tầng công nghệ cao tăng trưởng mạnh và lĩnh vực không gian vũ trụ.

4. Energy Fuels (UUUU) - Chính phủ Mỹ hỗ trợ dự án đất hiếm

Tóm tắt sự kiện: Chính phủ Mỹ ký hợp đồng vay ưu đãi trị giá 725 triệu USD với Energy Fuels để phát triển năng lực tách - xử lý đất hiếm trong nước, giảm phụ thuộc chuỗi cung ứng bên ngoài. Động thái củng cố chiến lược tự chủ khoáng sản, giá cổ phiếu Energy Fuels tăng hơn 8% thứ Năm nhờ tin tức này. Góc nhìn thị trường: Động thái này nằm trong chiến lược an ninh chuỗi cung Mỹ, góc độ địa chính trị khiến nhu cầu đất hiếm cho AI, xe điện và quốc phòng tăng liên tục. Energy Fuels sẽ được hưởng lợi từ ưu đãi chính sách và hợp đồng dài hạn. Gợi ý đầu tư: Ngắn hạn chú ý tiến độ giải ngân và thi công; dài hạn nên dõi theo cơ hội cơ cấu từ mở rộng năng lực đất hiếm nội địa Mỹ, hợp với nhà đầu tư chủ đề hàng hóa - an ninh quốc gia.

5. Meta Platforms (META) - Thỏa thuận AI tại trung tâm dữ liệu

Tóm tắt sự kiện: Meta bắt tay Crusoe mua tổng cộng khoảng 1,6GW công suất tính toán cho hai trung tâm dữ liệu, đẩy mạnh mở rộng hạ tầng AI. Trước đó Crusoe đã ký tổng cộng 4,9GW hợp đồng, tổng pipeline trên 40GW. Góc nhìn thị trường: Định vị là bước mở rộng đầu tư AI quy mô lớn, thể hiện ý chí tăng sức mạnh tính toán, hỗ trợ thuật toán đề xuất nội dung, quảng cáo và huấn luyện Llama model, giúp duy trì vị thế dẫn đầu trong đường đua AI cạnh tranh. Gợi ý đầu tư: Theo sát hiệu quả chuyển đổi vốn đầu tư AI; dài hạn Meta nổi bật với hợp lực mạng xã hội + AI, phù hợp với nhà đầu tư tin vào quảng cáo số và AI sinh tạo tăng tốc.

IV. Tin tức thị trường & dự án

1. Báo cáo tổ chức ghi nhận bitcoin giữ vững vùng đáy 59.200 USD sau nhiều lần test, tuần này phục hồi 3,54% đóng cửa ở 65.655 USD. Đợt tăng này chủ yếu nhờ cung bán cạn kiện thay vì cầu mới, OI phái sinh giảm sâu so với đỉnh tháng 5; nhóm holder ngắn hạn bán lỗ, tồn kho trên sàn thấp nhất trong 7 năm, đưa thị trường vào giai đoạn giảm đòn bẩy và xả cung ngắn hạn, holder ngắn hạn chủ yếu lỗ thả nổi 17–19%, áp lực bán phía trên vẫn khá lớn. Bitcoin hiện bị kẹt giữa hai vùng then chốt: dưới là vùng giá vốn chu kỳ 54.000 USD, trên là vùng áp lực chốt lỗ ngắn hạn quanh 68.000 USD; thị trường mang tính “tạm dừng bán song lực mua chưa xác nhận”.

2. Ionic Digital - công ty khai thác tiền mã hóa, công bố cập nhật tháng 5/2026 sản lượng khai thác đạt 24,77 BTC, tăng 21,1% so tháng trước, không bán ra thêm bitcoin, duy trì trạng thái không nợ, tổng vị thế lên 2.861 BTC.

3. 10x Research phân tích rằng, quỹ ETF tăng cường lợi nhuận bitcoin của BlackRock (BITA) có thể gặp sai sót về lý thuyết chiến lược khi vận hành, do sử dụng bán quyền chọn mua để tăng lãi suất, phần lớn khi thị trường tăng, nhà đầu tư sẽ underperform so với nắm giữ spot BTC, có thể không đạt kỳ vọng lợi nhuận tuyệt đối lý tưởng.

4. Số liệu: H, XPL, SAHARA… tuần này có token unlock lớn, riêng H unlock giá trị khoảng 54,8 triệu USD.

5. Ngày hôm qua, nhà sáng lập kiêm Chủ tịch điều hành Tài chính Bitcoin Michael Saylor một lần nữa đăng thông tin liên quan Bitcoin Tracker. Theo quy luật trước đây, Strategy thường công bố mua thêm bitcoin vào ngày tiếp theo sau khi đăng các thông báo liên quan.

V. Lịch thị trường

23/6 (Thứ Hai)

Điều chỉnh chỉ số có hiệu lực

• MRVL (Marvell Technology) gia nhập S&P 500
• FLEX (Flex) gia nhập S&P 500
• ALAB (Astera Labs) gia nhập Nasdaq 100
• CRWV (CoreWeave) gia nhập Nasdaq 100
• NBIS (Nebius) gia nhập Nasdaq 100
• RKLB (Rocket Lab) gia nhập Nasdaq 100
• TER (Teradyne) gia nhập Nasdaq 100

24/6 (Thứ Ba)

Báo cáo tài chính chứng khoán Mỹ

• FDX (FedEx) công bố kết quả sau phiên

25/6 (Thứ Tư)

Báo cáo tài chính chứng khoán Mỹ

• MU (Micron Technology) công bố kết quả sau phiên
  • Dự báo EPS: 20,7 USD
  • Dự báo doanh thu: 35,56 tỷ USD
• TCOM (Trip.com) công bố kết quả sau phiên

26/6 (Thứ Năm)

Số liệu vĩ mô Mỹ

• Chỉ số giá PCE tháng 5 Mỹ
• GDP quý 1 Mỹ cuối cùng
• Lượng người nộp đơn thất nghiệp lần đầu

Sự kiện quan trọng

• NVDA (NVIDIA) tổ chức đại hội cổ đông 2026
  • Tiến độ sản xuất chip Blackwell
  • Tiến độ chip cấu trúc Vera
  • Tiến triển thương mại hóa hệ sinh thái AI
  • Kế hoạch hoàn vốn cho cổ đông

27/6 (Thứ Sáu)

Dữ liệu vĩ mô Mỹ

• Chỉ số niềm tin người tiêu dùng Đại học Michigan tháng 6 cuối cùng

Ghi chú: (chưa xác định thời gian cụ thể)

OpenAI

• GPT-5.6 series dự kiến ra mắt tuần tới
  • Mini
  • Standard
  • Pro

SK hynix

• SEC có thể duyệt niêm yết ADR tuần của 22/6
• Niêm yết Mỹ sớm nhất tháng 8

Quan điểm tổ chức:

Các chuyên gia ngân hàng đầu tư cho rằng ngắn hạn thị trường bị dẫn dắt bởi bất định đàm phán Mỹ-Iran và tín hiệu diều hâu Fed, giá dầu được hỗ trợ bởi yếu tố địa chính trị nhưng tài sản rủi ro chung chịu áp lực. Deutsche Bank cùng nhóm nâng dự báo lãi suất củng cố kỳ vọng “cao lâu hơn”, bất lợi với kim loại quý và nhóm tăng trưởng; Goldman Sachs chú ý lan tỏa biến động trên thị trường trái phiếu. Công nghệ và AI phân cực mạnh, lý thuyết siêu chu kỳ bán dẫn vẫn được công nhận, tuy nhiên cần đề phòng định giá và cạnh tranh leo thang. Crypto giảm đòn bẩy sẽ tạo không gian phục hồi, ETF rút vốn cho thấy sự thận trọng. Cần ưu tiên theo sát thông tin xác thực và tiến trình đàm phán, duy trì cấu trúc trung tính đến thận trọng, chú trọng phòng thủ trước rủi ro chính sách và địa chính trị.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Toàn bộ nội dung trên do AI tổng hợp, con người chỉ kiểm tra và xuất bản, không phải khuyến nghị đầu tư. Số liệu có thể có sai lệch, vui lòng đối chiếu số liệu thị trường thời gian thực.