Nhà sáng lập Oaktree Capital: Các nhà đầu tư thận trọng có thể bỏ lỡ những cơ hội đầu tư lịch sử
Vào ngày 18 tháng 6, Howard Marks, đồng sáng lập Oaktree Capital, đã thảo luận về việc liệu thị trường hiện tại có đang trải qua trạng thái 'hưng cảm phi lý' và những cơ hội cũng như rủi ro dưới làn sóng đầu tư AI trong một podcast gần đây. Ông cho biết thị trường hiện tại có thể được mô tả bằng lời của Alan Greenspan cách đây 30 năm; chúng ta đang trong một giai đoạn 'bùng nổ', nhưng không ai có thể khẳng định chắc chắn liệu đó có phải là 'phi lý' hay không. Lấy ví dụ về việc IPO của SpaceX với mức định giá gần 2 nghìn tỷ đô la, ông nói rằng quyết định nên tham gia và ở mức giá nào chỉ đơn thuần là 'phán đoán', không thể tính toán như đầu tư giá trị truyền thống. Howard đề cập câu nói ông yêu thích: 'Những người cẩn trọng thường khó đạt được thành tích lớn.' Ông chỉ ra một tình thế đầu tư hiện nay: đầu tư vào các ông lớn công nghệ có thể dẫn đến sai lầm nghiêm trọng, nhưng cũng có thể mang lại thành công vượt bậc. Những ai do dự vì sợ rủi ro có thể bỏ lỡ cơ hội đầu tư lớn nhất trong lịch sử nhân loại. Ngược lại, các nhà đầu tư vào những ngành truyền thống như vận tải, phân phối bán lẻ và bất động sản ít có khả năng phạm sai lầm nghiêm trọng, nhưng đồng thời cũng không thể tận dụng được lợi ích to lớn của thời đại thay đổi này. Về định giá, Howard cung cấp một tham chiếu quan trọng: tỷ lệ giá trên thu nhập hiện tại của S&P 500 là khoảng 23 lần, cao hơn khoảng 50% so với mức trung bình 80 năm là 16 lần, nhưng thấp hơn rất nhiều so với mức 32 lần trong bong bóng internet năm 2000 và dưới mức 60 đến 90 lần của thời kỳ 'Nifty Fifty', cho thấy nhìn chung là 'cao nhưng chưa vượt kiểm soát.' Về đầu tư AI, ông đề xuất chiến lược đầu tư ba tầng: đầu tư vào các công ty công nghệ lớn là phương án rủi ro thấp nhờ hoạt động kinh doanh có sẵn và dòng tiền vững chắc; đầu tư vào các công ty AI chuyên ngành như Anthropic và OpenAI mang lại mức rủi ro cao hơn nhưng khả năng tồn tại cũng cao hơn; còn đầu tư vào các startup giai đoạn đầu giống như đánh cược, nơi đa phần sẽ mất trắng, nhưng một số ít sẽ trở nên cực kỳ giàu có. Ông khuyên các nhà đầu tư nên lựa chọn vị trí đầu tư trên phổ rủi ro, kết hợp nhiều vị trí khác nhau trong phổ, và sau đó xác định tỷ trọng của các công ty này trong danh mục đầu tư tổng thể của mình.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Mọi thông tin trong bài viết đều thể hiện quan điểm của tác giả và không liên quan đến nền tảng. Bài viết này không nhằm mục đích tham khảo để đưa ra quyết định đầu tư.
Bạn cũng có thể thích
Chỉ số đô la Mỹ giảm 0,09% vào ngày 21
Citadel Securities: Tỷ lệ phơi bày danh mục Situational đã giảm hơn 80%, quỹ chủ lực đạt lợi nhuận tốt nhất trong 4 năm vào tháng 7
Nhà sáng lập của Castle Securities, Ken Griffin, cho biết đã giảm hơn 80% mức độ tiếp xúc rủi ro từ danh mục tài sản mua lại từ quỹ đầu cơ Situational Awareness. Quỹ đa chiến lược chủ lực Wellington của công ty này đạt mức lợi nhuận 5,94% trong tháng 7, đây là hiệu suất hàng tháng tốt nhất kể từ năm 2022. Trước đó, thị trường nhìn nhận việc Castle Securities tiếp nhận danh mục tài sản của Situational Awareness là dấu hiệu cho thấy thị trường đã chạm đáy.
12 giám đốc điều hành của Fannie Mae bất ngờ bị sa thải, lo ngại gia tăng về sự ổn định của thị trường cho vay mua nhà tại Mỹ
Theo các phương tiện truyền thông, khoảng 12 giám đốc cấp cao của Fannie Mae - một trụ cột trong thị trường cho vay thế chấp của Mỹ - đã bất ngờ bị sa thải, các vị trí bị cắt giảm bao gồm các phòng ban then chốt như cho vay đa gia đình, tài chính và quản lý. Hiện tại, khi lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tăng cao và chi phí vay mượn leo thang, thông tin này đã làm dấy lên lo ngại về sự ổn định của hệ thống cho vay thế chấp trị giá hàng nghìn tỉ đô la Mỹ này. Giám đốc Cơ quan Tài chính Nhà ở Liên bang cho biết việc cắt giảm nhân sự là do tiến bộ về công nghệ.
Giá tiền điện tử
Thêm
