Những chỉ số nào sẽ cảnh báo trước nếu thanh khoản đô la Mỹ gặp sự cố?【Lớp học của Thầy Trình Tăn 4.3】

Nội dung đặc sắc xem trước 

Thanh khoản rộng cho chúng ta biết tổng thể dòng tiền đang thắt chặt hay không, nhưng để hiểu rõ “rốt cuộc ai thiếu tiền, vì sao thiếu”, nhất định phải xem các chỉ số hẹp.

Thị trường repo, thương phiếu, cửa sổ tái chiết khấu, SRF, chênh lệch hoán đổi tiền tệ, TGA, bảng cân đối kế toán của các đại lý chính...

Mỗi thị trường, mỗi công cụ đều đang kể một câu chuyện khác nhau.

Năm 2023, ngân hàng Silicon Valley phá sản, các ngân hàng nhỏ và vừa liều mình đi vay, nhưng SRF của ngân hàng đại lý chính không hề nhúc nhích — sự lây lan giữa các thị trường khác nhau hoàn toàn không mạnh như mọi người tưởng.

Quý 4 năm 2025, lãi suất repo tăng vọt, chủ yếu là do “hồ nước không đủ nước” (kết thúc quá trình thu hẹp bảng cân đối), chỉ một phần nhỏ là do “ống nước không đủ lớn” (ràng buộc quản lý).

Trong khóa học này, nhà sáng lập Tantu Macro - Trình Tân sẽ hệ thống phân tích:

Thị trường trong nước: SOFR, thương phiếu, cửa sổ tái chiết khấu, SRF, dự trữ ngân hàng và tiền gửi;

Thị trường ngoài nước: chênh lệch hoán đổi tiền tệ, hoán đổi tiền tệ ngân hàng trung ương, công cụ FIMA.

Nhấn vào đây hoặc xem lịch học bên dưới để mở khóa nội dung đầy đủ của khóa học ↓