AQSh fond bozori SNDK bir haftada 35% o‘sdi, bozor nimani savdo qilmoqda?

Bugun juma, AQSh fond birjasi indekslari o‘zida muhim narsa yo‘q, haqiqatan ham gaplashishga arziydigan narsa bu saqlash sanoati.

SNDK investorlar kuni ortidan dastlab deyarli 14% ko‘tarildi, bugun esa yana 7 foizdan ko‘proqqa o‘sdi, bir hafta davomida jami taxminan 35% tikladi. MU, WDC va STX ham uning bilan birga ko‘tarildi.

Bu signal juda aniq: kapital butun saqlash sanoatiga ko‘chishni boshladi.

Mening uzoq muddatli SNDK portfelim eng yuqori 2300 dollardan 1100 dollargacha pasaydi, lekin bitta ham aksiya sotmadim

Nega?

Chunki bu safar SNDK investorlar kuni bergan axborot nafaqat "natija yaxshi" degani, balki yaqinda bozorning saqlash aksiyalarini qanday baholagani bilan ham kurashayotganini anglatadi.

Birinchi qatlam, bu - daromadlilik.

Kompaniya FY2028 dan FY2030 gacha bo‘lgan uzoq muddatli modelda yillik daromad o‘sishi o‘rta-yuqori ikki xonali foizda bo‘ladi, tuzatilgan yalpi foyda marjasi taxminan 80%, operatsion foyda marjasi taxminan 75%, erkin pul oqimi foyda marjasi taxminan 50% deb ko‘rsatdi.

Bu raqamlar saqlash sohasida juda hayratlanarli.

O‘tmishda bozor SNDK ga yuqori baho bera olmasligining asosiy sababi oddiy edi: 2027-2028 yillarda tsikl cho‘qqisiga chiqadi deb hisoblanar, NAND narxi pasayadi va EPS ham tushadi.

Shuning uchun, hozirda qanchalik ko‘p ishlab topilmasin, bozor hali ham chegirma bilan qaraydi.

Lekin hozir kompaniya yuqori foyda modelini to‘g‘ridan-to‘g‘ri 2030 yilgacha kengaytirdi.

Aslida u bozorga shuni aytmoqda:bu yuqori daromadlilik bosqichi, ehtimol siz o‘ylagandek qisqa bo‘lmasligi mumkin.

Ikkinchi qatlam – shartnoma tuzilmasi o‘zgardi.

Ayni damda kompaniya 8 ta NBM uzoq muddatli kelishuv imzoladi, ulardan 3 tasi AQShdagi Hyperscaler kompaniyalari bilan, o‘rtacha shartnoma muddati 4 yildan ortiq.

Ushbu shartnomalar FY28 yil uchun taxminan uchdan ikki qismi bit chiqimini qamrab olgan, jami qiymati 94 milliard dollar atrofida, mijozlar esa moliyaviy kafolat sifatida taxminan 16,5 milliard dollar taqdim etgan.

Bu o‘zgarish juda muhim.

O‘tmishda NANDning eng katta muammosi, spot narx tushsa, darhol foyda ham pasayardi.

Hozirda esa kelajak bit yetkazib berishning bir qismi uzoq muddatli shartnomalar bilan kafolatlangan, hatto shartnoma "pol narxi" bo‘yicha amalga oshirilsa ham, yalpi foyda marjasi juda yuqoriligicha qolmoqda.

Ya’ni, SNDK sof tsiklik biznesdan shartnoma bilan himoyalangan pul oqimi biznesiga asta-sekin o‘tmoqda.

Uchinchi qatlam – qayta sotib olish.

Kompaniya aniq aytdiki, kelajakda biznesga sarmoya qilgandan so‘ng, ortiqcha pulning 100 foizini aksiyadorlarga qaytaradi.

Ayni paytda direktorlar kengashi 20 milliard dollarlik vakolat bergan, shundan 15,5 milliard dollar qolgan, o‘tgan chorakda esa 4,5 milliard dollarlik aksiyalarni qayta sotib oldi.

Haqiqatan ham hayratlanarli joyi keyin keladi.

Kompaniya bergan uzoq muddatli ramkaga ko‘ra, FY27 dan FY30 gacha jamlangan erkin pul oqimi taxminan 124 milliard dollar bo‘lib, bu hozirgi kompaniya bozor qiymatining 53%-61% iga teng.

Bu nimani anglatadi?

Ya’ni, yaqin yillarda kompaniya yaratadigan pul nazariy jihatdan o‘z aksiyalarining yarmini sotib oladi.

Shuning uchun bu safar faqat daromad hisobotiga tikilib qolmaslik kerak.

Agar erkin pul oqimi haqiqatan ham shu qadar kuchli bo‘lsa va asosiy qismi qayta sotib olishga ketaversa, kelajakda EPS o‘sishi nafaqat foyda oshganidan, balki yana bir muhim sabab – asos kamayishda.

Aksiyalar soni kamaygani sari har bir aksiya qiymati tabiiy ravishda oshadi.

Shunday qilib, ushbu uchta faktorni birga ko‘rib, mantiq aniq bo‘ladi.

• AI NAND talabini oshirmoqda.

• Uzoq muddatli shartnomalar tsiklga xos tebranishlarni pasaytirmoqda.

• Katta hajmdagi erkin pul oqimi qayta sotib olish orqali aksiyalar sonini kamaytirmoqda.

Shuning uchun SNDK bir kun o‘sganidan keyin ertasi kun ham kapital uni quvib yetmoqda. Albatta, hozircha ko‘zi yumib narx maqsadini hisoblaydigan payt emas.

Yalpi foyda marjasi 80% necha yilga yetadi, soha yana kengayadimi, kelajakda kompaniya qanday narxda aksiyalarni qayta sotib oladi – bu o‘zgaruvchilar oxirgi EPSga juda katta ta’sir qiladi.

Ayniqsa qimmatli qog‘ozlarni qayta sotib olish. Agar narx past bo‘lsa, kompaniya bir xil pulga ko‘proq aksiya qaytarishi mumkin; agar narx oldindan tez ko‘tarilsa, sotib olish samaradorligi susayadi.

Shuning uchun hozirda ekstremal EPS ni topib, unga yuqori PE ko‘paytirish, unchalik ahamiyatli emas.

Lekin bitta narsa o‘zgardi.

O‘tmishda bozor quyidagicha so‘rardi:

"SNDK ning ushbu NAND narxi oshishi yana qancha davom etadi?"

Hozir bozor yangi savol bermoqda:

"Agar bu safar tsikl tagiga bunchalik tez tushmaydigan bo‘lsa-chi?"

Agar bu taxmin to‘g‘ri kelsa, faqat SNDKni emas,

butun saqlash sanoatini qayta baholash talab qilinadi.

NBIS yana kuchli o‘sishda davom etmoqda!

Bizning 2026 yildagi eng asosiy tanlovimiz bo‘lgan NBIS ham bugun deyarli 9% barqaror ko‘tarilishni davom ettirdi. Yaqinda ikki marta savdo qilganimizda, mos ravishda 165 dollar va 187 dollar atrofida kiritgan edik, hozirda esa 68% daromad ko‘rilmoqda!

Joriy haftaning jumasi holatiga ko‘ra, mening hisobim 2 yillik daromad ko‘rsatkichi 428%, 1 yillik daromad ko‘rsatkichi esa 220%!

AQSh Aksiya Investitsiya Tarmog‘i – AQSh bozorini o‘rganishda ixtisoslashgan moliyaviy texnologiyalar shirkati, 2008 yilda AQSh Silikon vodiysida asos solingan, sobiq Nyu-York Fond Birjasi tahlilchisi Ken tomonidan asos solingan va bir nechta Morgan Stanley tahlilchilari, Google va Meta muhandislari tomonidan AI va katta ma’lumotlardan foydalanilgan holda, o‘n yildan ortiq AQSh kapital bozoridagi amaliy tajriba va sanoat kvant modellariga asoslanib, har kuni o‘n millionlab aksiya ma’lumotlarini qayta ishlaydigan fond bozor ma’lumotlar bazasini yaratdi: opsionlarning yirik bitimlarini aniqlash, asosiy kapitalning real vaqtda harakatlanishi, institutsional portfel o‘zgarishlari hamda Trampning favqulodda yangiliklari bilan ishlashadi