Bo‘ron oldidan so‘nggi karta: “AI fond bozori xudosi” portlashidan avvalgi tun, SA xotira chiplariga kattaroq garov tikdi, Castle to‘liq xedj qildi, Simple Street milliard dollarlik xedjga qaramay yuz millionlab zarar ko‘rishdan saqlanib qola olmadi
SA, Castle Investment va Jian Jie yaqinda 2026 yil 30 iyungacha bo‘lgan ikkinchi chorakdagi investitsiya portfeli (13F) hisobotini e’lon qildi.
Zhitong Finance APP xabar berishicha, iyul oyi oxirida katta shov-shuvga sabab bo'lgan "AI aksiya xudosi" portlashi voqeasida bosh rolni o'ynagan hedj fondi Situational Awareness (quyida SA deb yuritiladi), ushbu fondning aksiyalarining ko'p qismini qabul qilib olgan Citadel Advisors va SAga investitsiyalar qilgani uchun katta zarar ko'rgan Jane Street yaqinda 2026 yil 30 iyungacha bo'lgan ikkinchi chorak investitsiya hisobotlari (13F) ni ketma-ket e'lon qildi.
Ushbu ikkinchi chorak oxiridagi investitsiya manzarasidan, biz bozorga portlashdan oldin, ushbu eng yirik yirtqichlar AI hisoblash quvvati sanoat zanjirida qanday agressiv pozitsiyalarni egallaganini aniq ko'ra olamiz.
Situational Awareness
Statistika ko'rsatishicha, SA ikkinchi chorakdagi umumiy investitsiya qiymati 20,2 milliard dollarni tashkil qilgan, oldingi chorakda esa bu ko'rsatkich 13,7 milliard dollar bo'lgan. SA ikkinchi chorakda portfeldan yangi 4 ta kompaniya sotib olgan, 12 ta kompaniyada ulushni oshirgan. Shu bilan birga, SA 5 ta kompaniyadagi ulushlarini qisqartirgan, 20 tasidan butunlay chiqib ketgan. Ulardan, SA portfelining birinchi o'ntaligiga kiruvchi aktivlar umumiy qiymatning 91,77 foizini tashkil qiladi.
Besh yirik portfel aktivlari orasida, Sandisk (SNDK.US) birinchi o'rinda, 2,495,000 dona aksiyaga ega va portfel qiymati taxminan 5,67 milliard dollar, portfelning 28,52 foizini tashkil qiladi, oldingi chorakga nisbatan 118,87 foiz o'sdi.
Micron Technology (MU.US) ikkinchi o'rinda, 4,829,000 aksiyaga ega va portfel qiymati 5,57 milliard dollar, portfel ulushi 28,01 foiz, oldingi chorak bilan solishtirganda 27712,38 foiz oshgan.
Bloom Energy (BE.US) uchinchi o'rinda, 6,273,000 aksiyaga ega bo'lib, portfel qiymati 1,90 milliard dollar, portfel ulushi 9,54 foiz, oldingi chorakdan 3,28 foiz kamaygan.
TSMC (TSM.US) to'rtinchi o'rinda, 2,649,000 aksiyaga ega bo'lib, portfel qiymati 1,27 milliard dollar, ulushi 6,36 foiz, oldingi chorak bilan solishtirganda 11713,92 foiz o'sgan.
Nebius (NBIS.US) beshinchi o'rinda, 4,464,000 aksiyaga ega, portfel qiymati 1,23 milliard dollar, ulushi 6,20 foiz va bu fond uchun yangi pozitsiyadir.
Oltilikdan o'ninchi o'rinlarga qadar yirik aktivlar quyidagilar: CoreWeave (CRWV.US), Seagate Technology (STM.US), Applied Materials (APLD.US), Riot Platforms (RIOT.US), SharonAI Holdings (SHAZ.US).
Ko'rinib turibdiki, SA ikkinchi chorakdagi pozitsiyalari asosan AI hisoblash quvvati sanoat zanjiri atrofida qurilgan. Nebiusdan tashqari, Seagate Technology, Vishay Technology (VSH.US) va Cerebras Systems (CBRS.US) ham fond uchun yangi ochilgan pozitsiyadir. E'tiborga molik tomoni, fond ikkinchi chorakda Nvidia (NVDA.US), Intel (INTC.US), Corning (GLW.US), AMD (AMD.US), ASML (ASML.US) ni butunlay sotib yuborgan, resurslarni asosan xotira va hisoblash infratuzilmasiga yo'naltirgan. Xarid va sotuv bo'yicha eng katta yangi portfel yo'nalishi Micron, Sandisk va TSMC bo'lgan.
Portfel tarkibiy o'zgarishiga ko'ra eng katta besh yangi xarid: Micron Technology, Sandisk, TSMC, Nebius, Seagate Technology.
Eng katta beshta chiqish: VanEck Semiconductor ETF (SMH.US), Nvidia PUT opsiyasi (NVDA.US,PUT), Oracle PUT opsiyasi (ORCL.US,PUT), Broadcom PUT opsiyasi (AVGO.US,PUT), AMD PUT opsiyasi (AMD.US,PUT).
Citadel Advisors
Statistik ma'lumotlarga ko'ra, Citadel Advisors ikkinchi chorak oxirida umumiy portfel qiymati 88 milliard dollarni tashkil etdi, oldingi chorakda esa bu ko'rsatkich 620 milliard dollar edi. Hedj fondi ikkinchi chorakda yangi 6100 ta kompaniyada pozitsiya ochgan, 2605 ta kompaniyada ulushni oshirgan. Shu bilan birga, 4815 ta kompaniyani qisqartirgan va 1887 tasidan butunlay chiqib ketgan. Portfelning birinchi o'ntalikdagi aktivlari umumiy qiymatning 22,67 foizini tashkil qilgan.
Besh asosiy aktivlar: SPDR S&P 500 ETF CALL opsiyasi (SPY.US,CALL) birinchi o'rinda, portfeli taxminan 47,748,000 aksiyaga ega, qiymati 35,66 milliard dollar, 4,07 foiz ulush egasi, oldingi chorakdan 76,66 foiz ko'p.
NASDAQ 100 ETF PUT opsiyasi (QQQ.US,PUT) ikkinchi o'rinda, 36,060,000 aksiyaga ega va 26,55 milliard dollar, portfel ulushi 3,03 foiz, oldingi chorakdan 1,32 foiz ko'p.
NASDAQ 100 ETF CALL opsiyasi (QQQ.US,CALL) uchinchi o'rinda, 31,900,000 aksiyaga ega va 23,49 milliard dollar, portfel ulushi 2,68 foiz, oldingi chorakdan 63,62 foiz ko'paygan.
SPDR S&P 500 ETF PUT opsiyasi (SPY.US,PUT) to'rtinchi o'rinda, 31,155,000 aksiyaga ega va 23,27 milliard dollar, portfel ulushi 2,66 foiz, oldingi chorakdan 16,23 foiz kamaygan.
Micron Technology PUT opsiyasi (MU.US,PUT) beshinchi o'rinda, 19,275,400 aksiyaga ega, qiymati 22,25 milliard dollar, portfelning 2,54 foizi, oldingi chorakdan 15,31 foiz ko'paygan.
Oltilikdan o'ninchi o'rinlarga qadar portfel aktivlari: Micron Technology CALL, Tesla CALL, iShares S&P 500 ETF (IVV.US), Nvidia CALL, Sandisk PUT.
E'tiborga loyiq tomoni, iyun oyida IPO qilgan SpaceX (SPCX.US) ham Citadel Advisors diqqat markaziga tushdi. Fond nafaqat SpaceX aksiyalarini, balki ushbu kompaniya uchun CALL va PUT opsiyalarini ham yangi ochdi. Bundan tashqari, Citadel Advisors ikkinchi chorakda Cerebras Systems sarmoyasini ham boshladi. Micron va Sandisk PUT/CALL kombinatsiyalari kabi yirik ikki yo'nalishli opsiyalar ushbu fondning yuqori darajali xavf xedjlash imkoniyatini namoyon etdi.
Portfel tarkibiy o'zgarishiga ko'ra, eng katta besh yangi sotib olish: Micron Technology PUT, Micron Technology CALL, SPDR S&P 500 ETF CALL, Sandisk PUT, iShares S&P 500 ETF.
Eng katta beshta sotuv: SPDR S&P 500 ETF PUT, SPDR Gold ETF CALL (GLD.US,CALL), Tesla CALL, SPDR Gold ETF PUT (GLD.US,PUT), Nvidia CALL.
Jane Street Capital
Statistika ko'rsatishicha, Jane Street Capitalning ikkinchi chorakdagi jami portfel qiymati 1,21 trln dollar bo'lib, oldingi chorakda bu raqam 780 milliard dollar edi. Ikkinchi chorakda Jane Street Capital 2581 ta kompaniyada yangi investitsiya ochgan, 4999 ta kompaniyada ulushlarni oshirgan. Shu bilan birga, 3741 tasini qisqartirgan va 2599 tasidan to'liq chiqib ketgan. Portfelning eng yirik o'ntaligi umumiy qiymatning 32,48 foizini tashkil qiladi.
Yirik beshta aktivlar orasida, SPDR S&P 500 ETF PUT (SPY.US,PUT) birinchi o'rinda bo'lib, taxminan 150 million aksiyaga va 116,1 milliard dollar qiymatga ega, bu portfelning 9,79 foizini tashkil qiladi, oldingi chorakdan 37,20 foiz ko'paygan.
SPDR S&P 500 ETF CALL (SPY.US,CALL) ikkinchi o'rinda, 72,825,000 aksiyaga va 54,38 milliard dollar portfel qiymatiga ega, ulushi 4,59 foiz, oldingi chorakdan 9,77 foiz ko'paygan.
Micron Technology PUT (MU.US,PUT) uchinchi o'rinda, 36,421,000 aksiyaga va 42,04 milliard dollar qiymatga ega, bu portfelning 3,55 foizini tashkil etadi, oldingi chorakdan 21,69 foiz ko'paygan.
NASDAQ 100 ETF PUT (QQQ.US,PUT) to'rtinchi o'rinda, 49,238,000 aksiyaga va 36,26 milliard dollar qiymatga ega, bu portfelning 3,06 foizi, oldingi chorakdan 20,93 foiz ko'paygan.
SPDR S&P 500 ETF (SPY.US) beshinchi o'rinda, 44,259,000 aksiyaga ega va 33,05 milliard dollar qiymatda, bu portfelning 2,79 foizi, oldingi chorakdan 118,13 foiz ko'paygan.
Oltilikdan o'ninchi o'rinlarga qadar aktivlar: NASDAQ 100 ETF CALL, iShares Russell 2000 ETF PUT (IWM.US,PUT), AMD PUT, Nvidia CALL, Micron Technology CALL.
Portfel tarkibiy o'zgarishiga ko'ra, eng katta beshta xarid: Micron Technology PUT, SPDR S&P 500 ETF, Micron Technology CALL, Sandisk PUT (SNDK.US,PUT), AMD PUT.
Eng katta beshta sotuv: Tesla CALL (TSLA.US,CALL), SPDR Gold ETF CALL (GLD.US,CALL), SPDR Gold ETF PUT (GLD.US,PUT), Tesla PUT (TSLA.US,PUT), Nvidia PUT (NVDA.US,PUT).
Voqea tahlili
OpenAI asosiy tadqiqot guruhida to'plangan AI sohasidagi tajribaga asoslanib, bir vaqtlar "AI aksiya xudosi" deb nomlangan Leopold Ashenbrenner 2024 yil sentabr oyida ushbu "SA" nomli hedj fondini tashkil etdi. Fondning asosiy strategiyasi AI infratuzilmasiga o'ta yuqori ulush ajratish, eng ko'pi bilan 4 barobar levirejdan foydalanish, shuningdek, an'anaviy dasturiy ta'minot aksiyalarini short qilish orqali xedjlashni o'z ichiga oladi. Yuqori levirej hisobiga AI sohasidagi aksiyalarda qisqa vaqt ichida hayratlanarli darajadagi daromad oldi. Joriy yil iyul boshida investorlar maktubida SA ning 2026 yil birinchi yarmida portfel rentabelligi 439% ga yetgani e'lon qilingan. Yana bir manbaga ko‘ra, joriy yil iyul boshida fond boshqaruv hajmi 45 milliard dollarga yetgan.
Biroq iyul oyida AQSH fond bozoridagi AI sektori o‘tkir pasayishni boshlagan va AI texnik qurilmalari hamda xotira chiplar yo‘nalishi birgalikda chuqur o‘tgan. Fondning yuqori konsentratsiyalangan pozitsiyalari katta zararga uchradi. Ko‘rsatkichlaga ko‘ra, SA ning eng yirik aktivlari bo‘lgan Micron Technology iyul oyida 28,69% ga, Sandisk esa 46,57% ga tushib ketgan. Shu bilan birga, zararlarni xedjlash uchun ochilgan dasturiy ta'minot qisqa pozitsiyalar esa aksincha o'sish qayd etgan va ikki yo'nalishda bir vaqtni o'zida zarar yuzaga keldi. Yuqori levirej esa portfeldagi pasayishni kuchaytirgan va fond xavfsizlik zaxirasining buzilishiga olib kelgan. SA bir necha marta qo‘shimcha marja talabi olgan va nihoyat o‘zining aksiyalarining aksariyat qismini Ken Griffin boshchiligidagi Citadel fondiga arzonlashtirib sotishga majbur bo‘lgan. Bu zaruriy likvidatsiya xatari oldini olish hamda bozor barqarorligini saqlash uchun qilingan.
SA fondiga sarmoya qilgan Jane Street Capital iyul oyida qariyb 15 milliard dollar gigant zarar oldi. Bu ehtiyotkor risk nazorati va kvant savdo bilan mashhur Wall Street kompaniyasining 2016 yildan beri birinchi marta oylik salbiy daromad olishi bo‘lib, xalqaro savdo doiralarida katta shov-shuv keltirib chiqardi.
Jane Street Capital ichki xatiga ko‘ra, SA fondidagi ulushi qisqarganidan so'ng, jamiyatning bir yilda qilingan barcha sarmoyalar rentabelligi deyarli nolga tushgan. Shuningdek, Jane Street Capitalning Osiyodagi AI bo'lmagan aksiyalar ko'rsatkichlari ham jiddiy zarar ko‘rgan. Yil boshidagi ijobiy pozitsiyalarning tez o‘zgargan tendentsiya natijasida aksariyati qisqarib, bir nechta katta zarar natijasida 15 milliard dollarlik oylik zarar yuzaga kelgan. Bu zarar Jane Streetning uchinchi chorak moliyaviy hisobotiga kiritiladi. Kompaniya iyulda zarar bo'lgan pozitsiyalardagi ko‘plab risklarni yopgan va boshqa strategiyalardagi risklarni ham qisqartirgan.
Boshqa tomondan, Citadel Advisors kabi fondlar ko‘p sonli PUT/CALL opsiyalari orqali allaqachon portfel himoyasini amalga oshirgani sababli, iyul voqealari vaqtida bu sohada sifatli aktivlarni arzon narxda yig'ib, "ikkilamchi hosil yig‘ish"ga erisha olishdi.
Ushbu ikkinchi chorak 13F hisobotlari Wall Street so‘nggi yillardagi eng katta long-short kurashlari oldidan bo'lgan "bo‘ron oldi sukunat"ni muvaffaqiyatli aks ettiradi.
Mas'uliyatni rad etish: Ushbu maqolaning mazmuni faqat muallifning fikrini aks ettiradi va platformani hech qanday sifatda ifodalamaydi. Ushbu maqola investitsiya qarorlarini qabul qilish uchun ma'lumotnoma sifatida xizmat qilish uchun mo'ljallanmagan.
Sizga ham yoqishi mumkin
Hedj fondlari besh kun ketma-ket AQSh fond bozorida xaridlarni jadallashtirdi, texnologiya sektori yil ichidagi ikkinchi eng tez xarid to‘lqinini boshqarib bormoqda.
Goldman Sachs Prime Brokerage hisobotiga ko‘ra, o‘tgan haftada axborot texnologiyalari sektori eng katta sof kapital oqimi ko‘rsatkichiga ega bo‘ldi (+1.2 standart og‘ish), savdolar uzun pozitsiya ochish va qisqa pozitsiyani yopish orqali sodir bo‘ldi, ularning nisbati taxminan 2 ga 1. Dasturiy ta’minot aksiyalari Workday sotib olish yangiligi tufayli katta qisqa pozitsiyani yopishga sabab bo‘ldi, sof konfiguratsiya ulushi 1.3%dan 4.5%ga oshdi. ETF qisqa pozitsiyalari o‘tgan haftada yana 3%ga kamaydi, oylik kamayish jami 12%ga yetdi va bu ketma-ket olti hafta davomida sof kamayish bo‘ldi.
Walmart yetakchiligida chakana savdo hisobotlari kelmoqda! Agar AQSh iste'moli "sekinlasa, lekin sustlashmasa", "yumshoq qo'nish savdosi" yana ijobiy turtki olishi mumkin
Joriy yil boshidan benzinga va oziq-ovqat narxlari yuqoriligi davom etgan bo‘lsa-da, Amerika iste’molchilari hali ham hayratlanarli darajada bardoshlilik ko‘rsatmoqda. Biroq, Goldman Sachs iqtisodchilari bu bardoshlilik tez orada sinovga duch kelishi mumkinligidan ogohlantirmoqda.
Katta bulutmi? Kichik bulutmi? Qaysi biriga ishonch bildirish kerak?
Kripto narxlari
Ko'proq
