SK Hynix boshqaruvi raisi: Narxlar juda tez oshdi, men uzr so‘rayman

“Barcha mijozlar asl talabning deyarli ikki barobariga yaqin yetkazib berishni so‘ramoqda. Bu xotira chiplarini egallab olish uchun urushdir.” Yaqinda SK Group prezidenti Choi Tae-won SK hynix Koreya bosh ofisida jurnalistlarga intervyu berar ekan, xotira chipi bozorining bugungi holatini ana shunday so‘zlar bilan ifoda etdi. “Narx juda tez oshmoqda, buni uchun chin dildan uzr so‘rayman”, — dedi Choi Tae-won.

Bu Choi Tae-wo‘nning birinchi bor ogohlantirishi emas. Joriy yil iyul oyida SK hynix Nasdaq’da ro‘yxatga olinganida, u AI asrida xotira talabining eksponensial o‘sishini ta’kidlagan va kelgusi besh yilda quvvat ikki barobar bo‘lsa ham talabni qondirish qiyin bo‘lishini aytgan edi. Bu safar esa, uning bashorati yanada aniq va favqulodda tus oldi.

Kelasi yili eng og‘ir “xotira tanqisligi” bo‘ladi

Choi Tae-won intervyuda ochiq aytdi: “Kelasi yil ehtimol xotira chipi ta’minoti eng katta yetishmaydigan yil bo‘ladi”.

Aslida, xotira sanoatida 2027 yil atrofidagi qiyin davr borasidagi xavotirlar allaqachon tarmoq bo‘ylab tarqalgan. Oldinroq, jurnalistlar tomonidan Samsung Electronics, SK hynix va Micron uch yirik kompaniya 2027 yil uchun DRAM va HBM ishlab chiqarish quvvatini taqsimlash bo‘yicha muzokaralarni deyarli yakunlagani va aksariyat mijozlar dastlab so‘ralgan hajmning atigi 60% dan 70% gacha qismini olganini aniqlashgan.

Ilgari, Choi Tae-won bashorat qilgan edi: 2027 yilda AI yarimo‘tkazgichlariga bo‘lgan talab 2026 yilga nisbatan 60% dan 100% gacha o‘sadi, umumiy xotira talabi esa 50-60% ga o‘sib boradi. Bir nechta tashkilotlar ham shunga o‘xshash fikrda: CCB International xabariga ko‘ra, xotira bozoridagi yetishmovchilik 2027 yilgacha davom etadi; Goldman Sachs esa 2027 yilda HBM bo‘yicha ta’minot va talab orasidagi tafovut bu yilgidan ham kattaroq bo‘lishini prognoz qilmoqda.

“Ikki barobar buyurtma” va “urushga o‘xshash” bozor

Qanday bozor talabi Choi Tae-won’da “urush” so‘zini ishlatishga sabab bo‘ldi?

“Hozirgi talab portlovchan holatda”, dedi Choi Tae-won intervyuda. “Mening barcha mijozlarim deyarli ikki barobar ko‘proq yetkazib berishni so‘ramoqda, lekin ta’minot umuman yetib bermayapti”.

U hozirgi AI’ni “to‘rt yoshga to‘lgan bola”ga o‘xshatadi — bu bola ulg‘aygani sari, bilim va tajriba saqlash ehtiyoji ham geometrik o‘sadi. Choi Tae-won bashoratiga ko‘ra, AI agentlaridan foydalanish hajmi besh yilda 77 barobar ortishi mumkin. Har bir AI serverda kerakli xotira hajmi oddiy serverlarnikidan bir necha barobar ko‘proq.

Talab tomondagi portlash va taklif tomondagi qat’iy cheklovlar o‘rtasida o‘tkir ziddiyat mavjud. Choi Tae-won yashirmay aytadiki, ishlab chiqarish quvvatini kengaytirishga kamida to‘rt-besh yil vaqt kerak bo‘ladi: “Ko‘plab yarimo‘tkazgich kompaniyalari kengayishga hali tayyor emas. Agar yetarlicha xotira bo‘lmasa, mijozlar AI hisoblash uskunalari va AI chiplarini ishlab chiqa olishmaydi”.

Amerikada zavod qurishga kuchli qiziqish

Shunday murakkab taklif-taklif muvozanatiga javoban SK hynix ishlab chiqarish quvvatini maksimal darajada kengaytirishga harakat qilmoqda.

Choi Tae-won kompaniya besh yil ichida xotira chipi ishlab chiqarish quvvatini ikki barobar oshirishni rejalashtirayotganini aytdi. SK Group keyingi o‘n yil davomida AI xotira ishlab chiqarishini kengaytirishga 720 milliard dollar sarmoya kiritishini e’lon qildi. Xabarlarga ko‘ra, SK hynix dunyodagi eng katta xotira plastinasi fabrikasini kengaytirish ishlarini olib bormoqda va 2034 yilgacha ishlab chiqarish hajmini uch barobar oshirishni maqsad qilgan.

Quvvatni joylashtirish borasida, Choi Tae-won birinchi bor AQSHda oldingi bosqich plastinalar fabrikasi (Front-end Fab) qurish niyatini rasman tasdiqladi. “Biz Amerikada zavod qurishga qiziqamiz; hozirgi muammo — to‘g‘ri joyni topish”.

Uning so‘zlariga ko‘ra, kompaniya bir oydan ortiq vaqt dunyo bo‘ylab (shu jumladan AQSHda) bir nechta nomzod bo‘yicha o‘rganish ishlari olib borgan. “Mahalliy sharoit suv zaxiralari, elektr ta’minoti, yaroqli yer maydoni hamda to‘liq yarimo‘tkazgich sanoat ekotizimini ta’minlasa, har qayerda ham zavod qurishimiz mumkin”.

Ammo, Amerikada zavod qurish juda katta qiyinchiliklarni keltirib chiqaradi. Counterpoint Research ma’lumotlariga ko‘ra, yer, suv va elektr, normativ hujjatlarni hisobga olib, AQSHda bir yarimo‘tkazgich zavodi qurish umumiy xarajatlari Koreyada sifatida ikki baravar ko‘p bo‘ladi. Choi Tae-won ochiq aytdi: “AQSHda yer, elektr va suv juda qimmat, reglamentlar ham juda qattiq”.

Hozirda SK hynix Indiana shtatida 4 milliard dollar sarmoya bilan ilg‘or qadoqlash fabrikasi qurmoqda; bu korxonaning 2028 yilda foydalanishga topshirilishi kutilmoqda, biroq bu hali oldingi bosqich plastina ishlab chiqarish emas. Oldingi bosqich plastina sarmoyasi yana kengaytiriladimi-yo‘qmi, bu hali xarajat va infratuzilma to‘siqlari tufayli noma’lum bo‘lib qolmoqda.

 “Chipflatsiya” va soha siklining o‘zgarishi

Xotira chiplaridagi tanqislik hozir sanoat doirasidan iste’molchilar sathiga taralmoqda.

Choi Tae-won intervyuda ogohlantirishga arzigulik bir tushunchani ilgari surdi — “Chipflatsiya” (Chiplation). Uning so‘zlariga ko‘ra, xotira chiplari narxining keskin oshib ketishi natijasida Apple kabi kompaniyalar ham yakuniy mahsulot narxini oshirishga majbur bo‘lmoqda va bu butun jamiyatda inflyatsiya darajasini oshirmoqda. “Bu umuman ideal holat emas va biz buni istamaymiz” dedi u.

Bozorda ko‘pchilik, SK hynix’ning katta miqdordagi kapital xarajatlari xotira sanoatida davriy haddan tashqari taklif ko‘rsatkichlarini takrorlaydi — katta sarmoyadan so‘ng narxlarning qulashi mumkinligidan xavotirda.

Ammo Choi Tae-won bunday o‘ylamaydi. “Yarimo‘tkazgich sohasida sikl yo‘qoldi deyishdan ko‘ra, sikl ancha cho‘zildi deganim to‘g‘ri bo‘ladi”, dedi u. “AI davri umuman boshqacha — avvalgi paytlarda xotira bo‘yicha talab aholi soni, smartfon yoki kompyuter savdosi bilan bog‘liq bo‘lgan. Endi esa bitta foydalanuvchi 10 dan ortiq AI agentdan bir vaqtda foydalanishi mumkin, har bir agent esa ulkan xotira talab qiladi.”

“Yarimo‘tkazgich endi keng ommaviy mahsulot emas”, dedi Choi Tae-won. “Hozir har bir mijozning maxsus vazifasi uchun maxsus dizayn, mijozga mos mahsulot kerak”. U ta’kidladi: Nvidia maxsuslashtirilgan chip so‘raydi, Google esa HBM uning talablariga moslashtirilishini xohlaydi.

Qayd etish joizki, Choi Tae-won intervyuda SK hynix’ning “Nvidia’ga haddan tashqari bog‘liqligi” haqidagi tashvishlarga ham javob berdi. U Nvidia eng muhim mijoz ekanini tan oldi, biroq kompaniya Google, Microsoft va boshqa yirik miqyosli bulut xizmat ko‘rsatuvchilarga ham yetkazib berishini urg‘uladi. “Biz aslida faqat bitta mijozga tayanmaymiz, biz hozirgi vaqtda dunyoning eng yirik mijozlariga xizmat ko‘rsatmoqchimiz”, dedi u.

14-avgust kuni, SK hynix aksiyalari 3,26% ko‘tarilib, har bir aksiya uchun 1 645 000 von bilan savdo qilindi.