AI hisoblash quvvatining gullab-yashnashiga garov tikib, hamda haddan tashqari ko‘p tranzaksiyalar va kliringdan himoyalanish! UBS 2-chorakda Micron va Nasdaq Call'larini faol sotib oldi, Eli Lilly Call'larini va indeks Put'larini ko‘paytirdi

Uzbek Moliya Axborot Ilovasi xabariga ko‘ra, Amerika Qimmatli Qog‘ozlar va Birja Komissiyasi (SEC) ma’lumotiga asoslanib, xalqaro moliyaviy yirik kompaniya UBS GROUP AG 2026 yil 30 iyungacha bo‘lgan ikkinchi chorak AQSh fond bozori portfeli (13F) hisobotini taqdim etdi.

Statistikaga ko‘ra, UBS ikkinchi chorakdagi jami portfel qiymati 790 milliard dollarni tashkil etdi, avvalgi chorakda esa bu ko‘rsatkich 670 milliard dollar bo‘ldi. Bu esa, portfel hajmi deyarli bir trillion dollarga yaqinlashgan UBS AQSh fond bozori portfeli ikkinchi chorakda, aksiyalarning foyda olish uchun sotilishi bosimining oshganida, choraklararo ravishda 18 foizga keskin o‘sdi degani. Bu moliyaviy gigant ikkinchi chorakda 1281 ta yangi aktsiya pozitsiyasini ochdi, 4272 ta aktsiyani ko‘paytirdi, 4416 ta aktsiyani qisqartirdi va 1282 ta aktsiyani to‘liqligicha sotib yubordi. Shulardan, eng yirik o‘nlik portfeli jami qiymatining taxminan 13 foizini tashkil qiladi.

UBS so‘nggi ochiqlagan 13F hisobotida haqiqiy “darslik” darajasida yuqori professionallik va aniqlik bilan “AI hisoblash quvvatining strukturaviy gullab-yashnashini davom ettirish + faol boshqaruvda risk uchlari uchun himoya” baland-pastli (Barbell) kombinatsiyasini ochiqladi, bu esa UBS bir tomonlama Nvidia va AMD atrofida AI quvvat inshootiga oshkora pоzitsiyani faqat orttirishga o‘xshamaydi. UBS asosiy yuqori Beta bo‘lgan ayrim AI chip gigantlaridan, xotira va bulutli hisoblash platformalari hamda indeks Call’iga ko‘p miqdorda pul tikib, umumiy ko‘tarilishi omillarini qo‘lga kiritishga, tibbiy o‘sish aksiyalari va indeks Put’lari orqali esa risklarni kamaytirishga harakat qilmoqda. Nvidia birinchi o‘rinni saqlab qolgan, Microsoft esa 8,62% ga ko‘paytirilgan, Broadcom 2,01% ga, Google esa 4,84% ga ko‘paytirildi, QQQ Call esa 90,40% ga o‘sgan, bu esa kompaniyadagi yirik AKT va AI quvvatining o‘sishidan unumli foydalanganini bildiradi; biroq, SPY Put 155,10% ga o‘sgan, Lilly Call esa 4571,11% ga keskin ko‘paygan, bu esa indeksning pasayishidan himoya va texnologiyadan tashqari yuqori sifatli o‘sish pozitsiyalariga e’tibor kuchayganini ko‘rsatadi.

UBS ikkinchi chorakda Microsoft aksiyalarini 8,62% ga, Alphabet aksiyalarini taxminan 3,8% — 4,8% ga, Broadcom’ni esa 2,01% ga ko‘paytirdi, Micron oddiy aksiyalaridan yana taxminan 6,09 million dona, vaqtda Micron Call (ya’ni Micron optsiya shartnomalari) hisobotda 174,94% ga keskin oshdi va ekvivalentda taxminan 4,21 million aksiyaga yetdi, QQQ Call esa 90,40% ga o‘sib, ekvivalentda taxminan 9,69 million aksiyaga yetdi.

Lekin boshqa tomondan, UBS Nvidia, TSMC va Meta aksiyalarining bir qismini qisqartirdi, ayni paytda SPY Put (S&P 500 indeksining Put opsiyasi) 155% ga, QQQ Put ham 10% ga oshdi.Shuning uchun UBS portfelining haqiqiy signali “texnologiyadan chiqish” emas, balki AI hisoblash quvvati yetakchilaridan, xotira va bulutli gigantlar hamda kengroq AI Beta tematik aksiyalarga tarqalib, indekslar bo‘yicha risklarni ham qamrab olgan holda diversifikatsiyalashdir. Lilly Call’ga bo‘lgan ilg‘or portfel va SPY/QQQ Put’ga bo‘lgan kuchli ehtiyotkorlik esa, UBSning AI leverage hisob-kitob riskini e’tibordan chetda qoldirmasligini bildiradi, ya’ni Micron Call orqali AI strukturaviy gullab-yashnashidan foyda olishga harakat qilayotganda, tibbiy o‘sish aksiyalari va indeks Put’lari orqali risklarni kamaytiradi.

Shu jumladan, AQSh xotira chip giganti Micron’ga bo‘lgan pul tikish hisoblanadi UBS portfelining eng aniq “AI hisoblash quvvatining asosiy pul tikishi”, QQQ Call esa “cheklangan kapital evaziga AI bull bozorida yuqori daromad olish imkoniyati”ga eng yaqin sanaladi.UBSning Micron Call’dagi katta o‘sishi “GPU dan keyin, xotira AI tizimining ikkinchi muhim tor joyga aylanishi shart” degan pul tikishga o‘xshaydi; QQQ Call esa barcha mablag‘ni Nvidia yoki eng ommaviy bir nechta aksiyalarga qayta joylashtirmasdan, Microsoft, Nvidia, Broadcom, Meta va butun AI ekotizimini qamrab olgan Beta va Gamma (ya’ni yuqori risk va yuqori daromad)dan foyda olish imkonini beradi.

E’tiborga molik jihati shundaki, Q2ni soddalik bilan “AI ayiq bozori” deb boʻlmaydi, biroq iyul oyi yarmida yarimo‘tkazgichlarni zo‘r kuch bilan disklejang qilish avvalidan boshlab aniq pasayish yo‘nalishi ko‘ringan: 5 iyun va 23 iyun kunlarida yarimo‘tkazgichlarda keskin pasayish kuzatildi, ikkinchisida SOX (Filadelfiya yarimo‘tkazgich indeksi) bir kunda 7,9%, Micron esa taxminan 13%ga tushdi, biroq NASDAQ esa baribir 2020 yildan beri eng yaxshi bir chorak ko‘rsatkichini qayd etdi.

Aniqrog‘i, “AI chip hukmdori” Nvidia (NVDA.US) hanuzgacha UBSning ikkinchi chorakdagi eng yirik aksiyasi bo‘lib qolmoqda, taxminan 83,07 million aksiyaga egalik qiladi, umumiy portfel qiymati taxminan 16,622 milliard dollarni, portfel ulushi esa 1,91%ni tashkil etadi, avvalgi chorakka nisbatan aksiyalar soni 0,12% ga kamaygan.

Apple (AAPL.US) esa ikkinchi yirik portfeli o‘rnini egallaydi, taxminan 51,8 million aksiyaga, 14,989 milliard dollar qiymatga ega, portfel ulushi 1,72%, avvalgi chorakdan 3,57% ga ko‘paygan.

AI texnologiya giganti Microsoft (MSFT.US) esa uchinchi o‘rinni egallaydi, taxminan 35,88 million aksiyaga, 13,385 milliard dollar qiymatga ega, portfel ulushi 1,53%, avvalgi chorakdan 8,62% ga ko‘paygan.

AI ASIC xususiy chip va Ethernet switch chip giganti Broadcom (AVGO.US) esa to‘rtinchi o‘rinda, 25,14 million aksiyaga, portfel qiymati 9,497 milliard dollar, portfel ulushi 1,09%, aksiyalar soni 2,01% ga o‘sgan.

S&P 500 indeksining ETF’i (SPY.US) beshinchi o‘rinni egallaydi, taxminan 12,27 million aksiyaga, 9,161 milliard dollar qiymatga ega, portfel ulushi 1,05%, avvalgi chorakdan 0,28% ga qisqargan.

Top o‘n yirik portfellar orasida, UBS ikkinchi chorak oxirigacha olgan 6—10-o‘rin portfellari quyidagilardan iborat: Google A sinfidagi aksiyalari (GOOGL.US), Lilly Call opsiyasi (LLY.US, CALL), S&P 500 indeksi ETF Put (SPY.US, PUT), Amazon (AMZN.US), hamda NASDAQ 100 indeksi ETF Call (QQQ.US, CALL). Umuman olganda, eng kuchli o‘nlik portfeli UBSning Q2 bo‘yicha 13F hisobotida “AI dan qochish” emas, balki “AI asosiy ko‘tarilishiga pul tikish va risklardan himoya qilish” baland-pastli (barbell) strategiyasining aniq ko‘rinishini aks ettiradi.

Unda UBS taxminan 25,32 millionta Google A aksiyasiga egalik qiladi, portfel qiymati 9,05 milliard dollar, ulushi 1,04%, avvalgi chorakdan 4,84%ga ko‘proq; Lilly Call opsiyasi esa ettinchi yirik portfelga ko‘tarilib, taxminan 7,3 million aksiyaga teng, hisobot qiymati 8,756 milliard dollar, ulushi 1,00%, avvalgi chorakdan 4571,11% ga keskin o‘sgan; SPY Put esa sakkizinchi o‘ringa ko‘tarilib, taxminan 11,29 million aksiyaga teng va 8,433 milliard dollar, ulushi 0,97%, 155,10% ga ko‘paygan; Amazon esa taxminan 34,23 million aksiyaga, portfel qiymati 8,159 milliard dollar, ulushi 0,94%, avvalgi chorakdan 0,51%ga kamaygan; shu bilan birga, QQQ Call esa 90,40%ga ko‘payib, taxminan 9,69 million aksiyaga teng va 7,138 milliard dollar, portfel bo‘yicha 0,82% ulushga chiqib, UBSning eng yirik o‘n aksiyasi qatoriga kirdi.

Portfel tarkibidagi ulush o‘zgarishi bo‘yicha, UBS GROUP AG ikkinchi chorakda eng ko‘p xarid qilingan beshta pozitsiya: Lilly Call opsiyasi (LLY.US, CALL), S&P 500 indeksi ETF Put (SPY.US, PUT), Micron Technology (MU.US), Micron Technology Call opsiyasi (MU.US,CALL) hamda NASDAQ 100 indeksi ETF Call (QQQ.US,CALL).

Ushbu eng ko‘p xarid qilingan beshta pozitsiyaning tuzilmasi UBS ikkinchi chorakda AI va yarimo‘tkazgichlar yuqori tebranishda va to‘lib-to‘kish bozor sharoitida AI asosiy yo‘nalishini tark etmagani, balki yanada baland-pastli (barbell) aktivlar kombinatsiyasi strategiyasini tanlaganini ko‘rsatadi — bir tomonda ham Micron asl aksiyalari va Call’lari birga ko‘paytirilgan, QQQ Call ko‘tarilgan, AI inference davrida HBM/DRAM/NAND xotira ehtiyoji va yirik texnologiya kompaniyalari o‘sishiga stavka kuchaytirilgan; boshqa tomondan esa, SPY Put’lar kuchli ko‘paytirilib, Lilly Call orqali esa AI kapital sarflari tsikli bilan kichikroq bog‘liq, ancha aniq tibbiy o‘sish aktivlari kiritilgan va, natijada, texnologiyalar tejamkorligi va tizimli risklarni hedjlash uchun riskdan himoya qilingan.

UBS GROUP AG ikkinchi chorakda eng ko‘p sotilgan beshta pozitsiya bo‘lib: Exxon Mobil (XOM.US), Meta Platforms (META.US), yuqori daromadli korporativ obligatsiyalar ETF Put (HYG.US, PUT), oltin ETF Put (GLD.US, PUT) va oltin ETF Call (GLD.US, CALL). UBS oddiy himoya strategiyasiga o‘tmagan, balki an’anaviy energiya va Meta ulushini qisqartirish bilan birga, yuqori daromadli obligatsiyalar himoyasi hamda oltin bozoridagi ikki yo‘nalishli optsion pozitsiyalarini ham qisqartirdi. Bu qaror ilgari makro risklardan himoya va tovar bozorlaridagi qisqa muddatli savdo uchun ishlatilgan taktik pozitsiyalarni tozalash, portfel qismlarini esa “AI xotira, yirik texnologiyalar bo‘yicha yuqori rentabellik, indeks riskidan himoya, tibbiy sohaning sifatli o‘sishi va AI hisoblash quvvatini sotishda tuzatish” kabi ko‘proq maqsadli kombinatsiyaga qayta yo‘naltirishdan iboratdir.