Morgan Stanley analizlariga ko‘ra, SpaceX kompaniyasining “1 teravatt hisoblash quvvati” yo‘li eng tezligi quyidagilar: bu ma'lumot markazlari emas, 2,2 milliardta robotdir.
Tahlilchi Adam Jonas ta'kidlashicha, SpaceX'ning 1 teravatt hisoblash quvvatiga eng tez yo'li bu robotlar to'dasi: 2040 yilga kelib, taxminan 2,2 milliardta robot × har birining 500 vatt hisoblash quvvati = 1,1 teravatt, va nazariy jihatdan barchasi Starlink orqali tarmoqqa ulanadi. Shu bilan birga, Grok 4.6 sun'iy intellekt sohasining eng ilg'or darajasiga yaqinlashmoqda, Starship'ning 14-parvozi esa kompaniya IPOsidan keyingi eng muhim katalizator sifatida qaralmoqda.
1 teravatt hisoblash quvvatiga yetishning eng tez yo‘li, ehtimol, hech kim gapirmayotgan joyda – robotlar klasterida yashiringan bo‘lishi mumkin.
Tepaga Trading Platformasi ("Tepaga Savdo Maydonchasi") xabariga ko‘ra, 13-avgust kuni, Morgan Stanley tahlilchisi Adam Jonas, SpaceX ning joriy yil ichidagi to‘rtta asosiy narratvi bo‘yicha tahlil o‘tkazdi va bozor e’tiboridan chetda qolgan bir xulosani ilgari surdi: 2040-yilgacha, robotlarning klasterda tarqoq hisoblash quvvati har qanday ma’lumot markaziga qaraganda tezroq SpaceX ning 1 teravatt quvvat maqsadiga yetkazishi mumkin.
2,2 milliardta robot: 1 teravatt hisoblash quvvatiga boshqa yo‘l
Morgan Stanley o‘zining global robotlar modeli orqali hisoblab chiqdi: 2040-yilgacha turli ko‘rinishdagi robotlar soni 2,2 millardga yetadi, deb taxmin qilinmoqda.
Asosiy faraz — har bir robot 500 vattlik hisoblash quvvatiga ega bo‘ladi, 2,2 milliard robot jami 1,1 teravatt hisoblash quvati generatsiya qiladi. Bunga asos sifatida, Musk ilgari aytganidek, Optimus android robotlari uchun ishlab chiqilgan Tesla AI5 chipining energiya iste’moli 250 vattga teng; Morgan Stanley fikricha, hisoblash talabi oshishi va robotlar hajmi kengayishi hisobiga bu raqam vaqt o‘tishi bilan ko‘tariladi.
Shunday qilib, 2,2 milliard ✕ 500 vatt = 1,1 teravatt, bu nazariy jihatdan butunlay Starlink orqali bog‘lanishi mumkin.
Bu, aynan Morgan Stanley ta’riflaganidek, "tarqoq inferens buluti" bo‘lib, unda statsionar va harakatchan edge-uzellari tarmoq hosil qiladi, keng ko‘lamli ma’lumot markazlari klasteriga ulanadi va aralash hisoblash arxitekturasi tashkil etiladi.
Taqqoslash uchun, Morgan Stanley’ning o‘z SpaceX modeli hisob-kitob qilishicha, 2040-yilda SpaceX hisoblash quvvati taxminan 380 gigavattga yetadi, bu esa 1 teravattdan ancha past. Musk ochiqchasiga "Terafab" (teravatt darajasidagi hisoblash quvvati fabrikasi) qurish rejasini tilga olgan, biroq jamoatchilik deyarli faqat yer usti yoki orbitadagi data markazlariga e’tibor qaratib, ushbu yo‘lga ko‘p ahamiyat bermagan.
Morgan Stanley qayd etadi: Tesla investorlari uchun "tarqoq inferens buluti" begona emas — Musk bir necha bor bo‘sh turgan mashinalar va superzuvoqlash stansiyalarida joylashtirilgan Megapod (modullashtirilgan AI hisoblash qutisi) yordamida keng ko‘lamli tarqoq hisoblash tarmog‘i yaratishni muhokama qilgan. SpaceX va Tesla hamkorligi chuqurlashar ekan, SpaceX investorlariga ham bunday kuchli hisoblash joylashtirish modeliga ko‘nikish zarurligi aytilmoqda.
Grok: Yetib olishdan ilgari saflarga qadar
Hisoblash quvvati narratividan tashqari, Morgan Stanley SpaceXning AI modeli taraqqiyotiga ham e’tibor beradi.
Grok 4.6 allaqachon Artificial Analysis sun’iy intellekt indeksida 61 ballga yetgan, bu eng yuqori 63 balldan deyarli farqsiz, iyul o‘rtalarida chiqarilgan Grok 4.5 ning 56 balli va aprel oyi Grok 4.3 ning 38 ballidan yuqori. Eng muhimi, narxi Xitoyning Kimi K3 modeli bilan bir xil, samaradorlik/qiymat nisbati bo‘yicha Pareto ilgor nuqtasida turibdi.
Keyin Musk Xda shunday dedi: "Grok 4.7 Grok 4.6 dan ancha yaxshi, 3-4 hafta ichida tayyor bo‘lishi kerak." Grok 4.7 butunlay yangi 21 trillion parametrga ega bazaviy modelga asoslanadi, Grok 5 esa yil oxirigacha chiqqanda, parametrlari 60 trilliondan 100 trilliongacha yetadi.
Morgan Stanley shuni ta’kidlaydi: Model salohiyati faqat bir tomoni, eng muhimi – amaldagi foydalanish hajmi. Ikkinchi chorak moliyaviy hisobot konferensiyasida Musk Grok 4.5 chiqishi ortidan (Cursor asosiy modeli sifatida) token ishlatilish hajmi qisqa fursatda uch baravarga oshganini aytdi. Ayni paytda Morgan Stanley tan oladi: Sanoatda umumiy monitoring portali OpenRouter hozircha X va Cursordan foydalanish ma’lumotlarini ushlay olmayapti – aynan shu ikki kanal Grok ishlatilishining asosiy manbai. Morgan Stanley kutmoqda: Cursor sotib olinish jarayoni yildan bir necha hafta ichida yakunlansa, batafsil ma’lumot moliyaviy hisobotda e’lon qilinadi.
Morgan Stanley hisobicha, aksariyat investorlar hozir SpaceX AI ni hali ham "o‘rtacha muvaffaqiyatli yangi bulutli xizmat" deb biladi. Biroq, Morgan Stanley ta’kidlaydiki, SpaceX Musk belgilagan 2027-yil oxiriga qancha 10 gigavatt quvvatga yetmasa ham, muhim baholash o‘zgarishini amalga oshirishi mumkin. Hozirgi aksiyalar narxi taxminan 140 dollar bo‘lsa, shundan Morgan Stanley "kosmos+bog‘lanish" biznesining chegirma naqd pul hisoblangan narxi 127 dollar/aksiyadan ajratilganda, qolgan AI biznesining qiymati 2028-yil EV/Sales mutanosabati bor-yo‘g‘i 1,5 barobarga teng, bu o‘xshash yangi bulutli kompaniyalardan ancha past. "SpaceX o‘z AI modeli yetakchi o‘rinni saqlab qola olishini va uni real foydalanishga aylantira olishini kanoyat qilsa, bu aksiyalar narxini 300 dollarga doir ma’lumotlarni yuqoriga qayta baholash uchun muhim kalit bo‘ladi", – deb yozadi Morgan Stanley.
Hisoblash quvvatini narxlash: ehtiyotkor prognozga bosim ortib bormoqda
Morgan Stanley, CoreWeave moliyaviy hisobotidan SpaceX bahosiga ijobiy bosim belgilarini ham ko‘radi.
CoreWeave, talablilik kuchaygani va mijozlar inferensiyaga o‘tgani sababli, barcha SKU lari uchun narxlarni 25% atrofida oshirdi va 2029-yilgacha amal qiluvchi NVIDIA Ampere chiplari bo‘yicha kontrakt tuzdi.
Morgan Stanley SpaceX modelida 2026-yil to‘rtinchi chorakda o‘rtacha hisoblash quvvati narxi taxminan 31 dollar/vatt bo‘lishini prognoz qiladi, biroq sanoat quvvatlari ommaviy ishga tushishi bilan 2027-yil oxirida bu raqam 17 dollar/vattgacha kamayadi (o‘sha vaqtda hisoblash quvvati atigi 5 gigavatt).
Lekin Morgan Stanley stress-test ham o‘tkazdi: agar butun 2027-yil davomida 31 dollar/vatt kursi saqlansa, bu yana 42 milliard dollarlik qo‘shimcha daromad keltiradi, jamiy daromadda yiliga uch baravar o‘sishni beradi (joriy model 2 baravar deb hisoblayapti); agar bir vatt uchun 50 dollar olinadigan bo‘lsa, daromad deyarli 4,5 baravarga oshadi – va bu hali Musk kutayotgan hajmning yarmiga ham yetmagan holatda.
Morgan Stanley Compute Desk ma’lumotlarini ham keltiradi: Blackwell GPU lari ijarasi narxi yil boshidan beri 30% ga oshgan, hozirda bir GPU/soat uchun taxminan 5,25 dollar, bu esa vatt uchun 20-25 dollar atrofida hisoblanadi.
Starship 14-parvozi: IPO dan buyon eng muhim katalizator
Morgan Stanley, moliyaviy hisobotdan tashqari, Starshipning 14-parvozi SpaceX IPO‘dan buyon eng muhim aksiyalar narxi katalizatorlaridan biri deb hisoblaydi.
14-parvoz Starship yuqori pog‘onasi/kema uchun ilk bor tutib olish aylanasini amalga oshirishi kutilmoqda. Hozirda 21-raqamli booster 20-iyul atrofida kriogen testdan o‘tdi, dvigatel o‘rnatishda davom etyapti, kutilishicha, 20-avgustgacha statik yonish testi bo‘ladi. So‘nggi V3 boosterlarining statik yonishidan uchishigacha taxminan 2 hafta bo‘ldi, bu esa apparat bo‘yicha sentyabrga parvozni ishora qilmoqda.
Regulyatorlar nuqtai nazaridan, SpaceX hali ham kemani minoraga tutib olish uchun FAA dan ruxsat olishi zarur. Amaldagi Part 450 ekspluatatsiya lisenziyasi uchirish va booster tutib olishni qamrab oladi, lekin kemani tutib olish uchun uni o‘zgartirish zarur. 5-parvoz (booster ilk tutib olish) tajribasiga qaraganda, yangi ma’lumotlar 2024-yil avgust o‘rtalarida topshirilgan va ruxsat 10-oktabrda, parvozdan bir kun oldin berilgan. Morgan Stanley sentyabr o‘rtasi standarti sifatida qolmoqda.
Morgan Stanley yozadi: "Agar SpaceX 14-parvoz davomida 'kemani tutib olish'ga muvaffaq bo‘lsa... bu bizcha kosmik parvozlar tarixidagi eng yirik bosqichlardan biri bo‘ladi." Investorlar nuqtai nazaridan, "tutib olish" orbitadagi “ko‘chmas mulk” xarajatlarini keskin kamaytiradi va kosmos, aloqalar va AI sohalarida yangi o‘sish imkoniyatlari ochiladi.
Agar 14-parvoz muvaffaqiyatli o‘tsa, 15-parvozda bir vaqtda kema va booster tutib olish amalga oshirilishi mumkin, bu allaqachon ancha murakkab.
Mas'uliyatni rad etish: Ushbu maqolaning mazmuni faqat muallifning fikrini aks ettiradi va platformani hech qanday sifatda ifodalamaydi. Ushbu maqola investitsiya qarorlarini qabul qilish uchun ma'lumotnoma sifatida xizmat qilish uchun mo'ljallanmagan.
Sizga ham yoqishi mumkin
Walmart yetakchiligida chakana savdo hisobotlari kelmoqda! Agar AQSh iste'moli "sekinlasa, lekin sustlashmasa", "yumshoq qo'nish savdosi" yana ijobiy turtki olishi mumkin
Joriy yil boshidan benzinga va oziq-ovqat narxlari yuqoriligi davom etgan bo‘lsa-da, Amerika iste’molchilari hali ham hayratlanarli darajada bardoshlilik ko‘rsatmoqda. Biroq, Goldman Sachs iqtisodchilari bu bardoshlilik tez orada sinovga duch kelishi mumkinligidan ogohlantirmoqda.
Katta bulutmi? Kichik bulutmi? Qaysi biriga ishonch bildirish kerak?
Yevropa markaziy banki tadqiqoti: Sun’iy intellekt kutilgan darajaga yetsa ham, AQSh texnologiya aksiyalari tusha boshlashi mumkin va bu Yevro hududiga tahdid soladi
Yevropa Markaziy Bankining iqtisodchilari ogohlantirish berdi: hatto AI barcha va'dalarning ustidan chiqsa ham, AQSh texnologiya aksiyalari qayta baholashini oldini olish mumkin emas. Asosiy mantiq shundan iboratki, texnologiya muvaffaqiyati riskni kompaniyalar darajasidan umumiy iqtisodiyotga tarqatib, xatarning to'liq sug'urta qilib bo'lmaydigan tizimli risk ustamasini oshiradi va baholarni pasaytiradi. Yevro hududi ham bu holatdan mustasno emas, hozirgi siyosat imkoniyatlari internet pufagi yorilgan davrdagi kabi keng emas.
Kripto narxlari
Ko'proq
