AQSH fond bozori prognozi | Uchta asosiy indeks fyucherslari pasaydi, neft narxi sakradi, Google va Tesla natijalardan so‘ng tushdi, Intel hisobotini savdoning keyingi bosqichida e’lon qiladi

Bozor ochilishi oldidan harakatlar

1. 23-iyul (payshanba) AQSh bozorlar ochilishidan oldin, AQShning uchta asosiy birja indekslari fyucherslari bir vaqtda pasaydi. Matbuot vaqtida, Dow fyucherslari 0.60% ga, S&P 500 indeks fyucherslari 0.59% ga, Nasdaq fyucherslari esa 0.83% ga pasaydi.

2. Matbuot vaqtida, Germaniyaning DAX indeksi 0.87% ga, Buyuk Britaniyaning FTSE 100 indeksi 0.27% ga, Fransiyaning CAC40 indeksi 1.27% ga, Yevropa Stoxx 50 indeksi esa 1.05% ga pasaydi.

3. Matbuot vaqtida, WTI xom neft narxi 4.57% ga oshib, bir barrel uchun 90.80 dollarni tashkil etdi. Brent xom neft narxi 4.96% ga ko‘tarildi va bir barrel uchun 98.74 dollarga etdi.

Bozor yangiliklari

Qizil dengizda tankerga birinchi raketa hujumi! Muqobil yo‘nalishlar to‘silmoqda, neft narxi sakramoqda. Eronga aloqador Xusiy jangarilari Qizil dengizda Saudiya Arabistoniga tegishli ikki neft tankeriga hujum qilganini bildirgach, xom neft narxlari keskin oshdi. Bu harakat Yaqin Sharqdagi ziddiyatlarni kuchaytirdi va yanada chuqurroq ta’minot uzilishlari xavfini keltirib chiqardi. Joriy hafta boshida Xusiy muxoliflari Saudiya Arabistonining Qizil dengizdagi yuk tashuvini to'sib qo‘yish bilan tahdid qilgan edi. Ushbu suv yo‘li Saudiya Arabistoni uchun Xurmuz bo‘g‘ozidan chetlab o‘tadigan muhim muqobil eksport yo‘nalishiga aylanmoqda va vaziyatning keskinlashuvi har kuni butun dunyo mijozlariga yo‘naltiriladigan millionlab barrel neft ta’minotiga tahdid solmoqda. Xalqaro bozor xizmatlar agentligi Kpler kompaniyasi 22-iyul kuni ijtimoiy tarmoqlarda shunday deb yozdi: Xurmuz va Mandeb bo‘g‘ozlaridan o‘tish hajmi 21-iyulda bir vaqtda kamaygan. Xurmuz va Mandeb bo‘g‘ozlari bir vaqtning o‘zida bosim ostida, himoya zahiralari kamayib, qayta ishlash bosimi oshgan sharoitda, energiya sohasidagi zarba global iqtisodiy tiklanishni yanada sustlashtirishi mumkin.

“AQSh Markaziy bankining eng sevimli inflyatsiya ko‘rsatkichi” isloh qilinadi, stavkani oshirishni to‘xtatishga asos bormi? AQSh Iqtisodiy tahlil byurosi (BEA) shaxsiy iste’mol xarajatlari narxlari indeksi (PCE) hisoblash usuli bo‘yicha o‘zgarishlar kiritishni rejalashtirmoqda, bu portfel boshqaruvi xarajatlari, kompyuter dasturi va yuridik xizmatlar kabi uchta toifaga taalluqlidir. BEA 24-iyunda bu reja haqida e’lon qildi, va yangi usul 30-sentabrdan kuchga kiradi. Bozor tahlilchilarining fikricha, yangi hisob bo‘yicha asosiy PCE inflyatsiyasi o‘sish sur’ati ilgari keltirilgan ko‘rsatkichga nisbatan 0.2-0.3 foiz bandga past bo‘lishi mumkin. Hozirda, may oyi holatiga ko‘ra, asosiy PCE narx ko‘rsatkichi so‘nggi 12 oyda yillik hisobda 3.4% ga oshgan; yangi hisoblashdan so‘ng, ushbu ko‘rsatkich 3.2%, hatto 3.1% ga tushishi mumkin. Bu o‘zgarish foiz stavkasini oshirishni kechiktirish tarafdori bo‘lgan Federal reserv amaldorlari uchun ko‘proq asos bo‘lishi mumkin, biroq inflyatsiya hali ham maqsad ko‘rsatkichdan yuqori bo‘lgan real vaziyatni o‘zgartirmaydi. Federal reservning maqsadi yillik inflyatsiyani 2% gacha tushirishdir va mos ravishda tuzatilgan yoki tuzatilmagan usuldan qat’i nazar, asosiy PCE hali ham bu ko‘rsatkichdan ancha yuqoridir.

Yarimo‘tkazgich qiymatlari tiklanishi so‘roq ostida: yuqori o‘zgaruvchanlik fonida tubdan xarid qilishga arziydimi? Yarimo‘tkazgich aksiya bozori bir oylik koreksiyadan so‘ng yaqinda tiklana boshladi. Biroq investorlar ushbu tiklanish davomiy bo‘lishi bo‘yicha aniq ikkiga bo‘linmoqda. Bir tomonda optsion bozori qisqa muddatli yuqori tebranishlarni ko‘rsatmoqda, ikkinchi tomonda esa investitsiya banklari tarixiy pasayish va mavsumiy omillarga ko‘ra qayta joylashish imkoniyatini ijobiy baholamoqda. LPL Financial bosh bozor strategiyasi Adam Turnquist shunday deydi: yarimo‘tkazgich o‘zgaruvchanlik indeksi hamon “juda yuqori darajada”, xususan bu ko‘rsatkich S&P 500 indeksining tebranishini o‘lchovchi VIX bilan solishtirilganda yanada yaqqol ko'rinadi. Qisqa muddatda, VanEck yarimo‘tkazgich ETF(SMH) investorlari hali katta o‘zgarishlar bilan yuzlashishi mumkin. Shu bilan birga, Bank of America treyding bo‘limi AQShning momentum aksiyalari foyda olishdan keyin hozirgi narxlar darajasi jozibali va mijozlarga bu sektorni yana nazar tashlashni tavsiya qilmoqda. UBS treyding bo‘limi ham bu hafta boshida momentum aksiyalari tushish bosqichi yakuniga yaqinlashgan bo‘lishi mumkin, deb hisoblab, investorlar sun’iy intellekt va yarimo‘tkazgich aksiyalaridagi pozitsiyalarini qayta tiklashni boshlashi mumkinligiga ishora etdi.

“Uoll-strit qizil ayig‘i” Paulson: Oltinning uzoq muddatli buqachilik bosqichi endigina boshlandi, oltin qazib olish aksiyalari esa haqiqiy muazzam foyda manbayi. AQSh ipoteka bozoridagi inqirozni short qilish orqali mashhur bo‘lgan, keyinchalik esa oltin bozorida to‘g‘ri pozitsiya tanlagan milliarder xedj fond menedjeri Paulson yaqinda bildirgan fikriga ko‘ra, hozir oltin uzoq muddatli “buqa” bosqichining boshida turibdi. Paulson: “Ishonamanki, biz aynan oltin uzoq muddatli buqa bozori boshlang‘ich yo bosqichida turibmiz. Insonlar qog‘oz pullarga bo‘lgan ishonchini yo‘qotayotgan sari, oltin muqobil aktiv sifatida qadrlanishda davom etadi”, — dedi. U qo‘shimcha qildi, oltin dunyodagi eng muhim zaxira valutaga aylanmoqda, bosqichma-bosqich an’anaviy valutalarni siqib chiqarmoqda va butun dunyo Markaziy banklari hamda xususiy sektor fiziki oltinga bo‘lgan talabni oshirmaoqda. Investitsiya strategiyasiga kelsak, Paulson fikricha, fiziki oltin saqlashdan ko‘ra qazib olish kompaniyalariga investitsiya qilish, ayniqsa katta ochilmagan zaxiralarga ega yirik kompaniyalar bilan, yuqoriroq daromad keltiradi.

Barclays texnologik IPOlarning “oltin davri” kelganini e’lon qiladi: ko‘plab sohalarda sun’iy intellekt innovatsion sikllari kamdan-kam hollarda to‘qnashmoqda, bozor so‘rilish quvvati 2021 yildagi IPO cho‘qqisidan balandroq. Jahon texnologik IPO bozori tarixiy burilish nuqtasida. Barclays bankining texnologiya, media va telekommunikatsiya (TMT) kapital bozorlari rahbari Jamie Turturici hozirgi IPO bozorini “oltin davr” deb atadi va professional faoliyati davomida “bunday ko‘p innovatsion sikllarning bir vaqtda yuzaga chiqishini hech qachon ko‘rmaganini” ta’kidladi. Turturici ta’kidlashicha, hozir ommaviy bozorga kirib kelayotgan texnologik kompaniyalar nafaqat sun’iy intellekt asosiy sohasini, balki energiya infratuzilmasi, ma’lumot markazlari, robototexnika, avtomatlashtirish, mudofaa texnologiyalari va kosmonavtika kabi olti asosiy yo‘nalishni ham qamrab olgan. Hozirgi bosqichni u odatiy 5-6 yillik IPO siklining taxminan uchinchi yili deb ataydi. Shu bilan birga, Turturici bozorga to‘satdan kelayotgan taklif so‘rilishiga bog‘liq xavotirlar bo‘rttirilganini ham ta’kidladi.

Alohida aksiyalar yangiliklari

Google(GOOGL.US) 2-chorakda bulut daromadi 82% o‘sdi, kapital xarajatlar esa 205 milliard dollargacha yetishi kutilmoqda, tarixda ilk bor manfiy pul oqimi bozorni qo‘rqitdi. Moliyaviy hisobotga ko‘ra, Google ikkinchi chorakda daromadini o‘tgan yilga nisbatan 24% ga oshirib, 119.8 milliard dollarga yetkazdi, bozor taxminlari — 117.02 milliard dollar. Google Cloud daromadi esa 24.77 milliard dollarni tashkil etdi, bu o‘tgan yilga nisbatan 82% ga ko‘p va bozor prognozlari — 22.46 milliard dollar. Xizmatlar daromadi 94.54 milliard dollarni tashkil etdi (prognoz — 94.32 milliard dollar). Foyda nuqtai nazaridan, ikkinchi chorak ish faoliyati daromadi 40.77 milliard dollarga, o‘tgan yilga nisbatan 30% ga oshdi va prognozlanganidan yuqori. Tahrirlangan daromad aksiyaga 9.11 dollar (shundan 6.26 dollar aksiyalardagi investitsiyadan kelgan qiymat o‘sishi), bozor prognozlaridan ancha yuqori. Xuddi shu vaqtda, Google ikkinchi chorak kapital xarajatlari 44.92 milliard dollar bo‘lib, prognozlarda ko‘rsatilgandan (44.15 milliard) yuqori va o‘tgan yildagi 22.446 milliard dollardan ancha katta. Bu kompaniyaning data markazlar, AI serverlari va hisoblash infratuzilmasiga keng miqyosli investitsiyalarni davom ettirayotganidan dalolat. Shuningdek, xarajatlar tez oshgani tufayli, Google ikkinchi chorakda 5.9 milliard dollar manfiy erkin pul oqimiga ega bo‘ldi, bu o‘nlab yillardagi ilk manfiy natija, va kutilganidan past. Google 2026 yil bo‘yicha kapital xarajatlar prognozini 180-190 milliard dollar o‘rnidan 195-205 milliard dollarga ko‘tarib chiqdi, 2027 yilda ham kapital xarajatlar katta o‘sishda davom etishi mumkinligini kutmoqda. Matbuot vaqtida, Google aksiyalari payshanba AQSh birja ochilishidan oldin 4% dan ko‘proq pasaydi.

Tesla(TSLA.US) Q2 sof foydasi kutilgani kabi emas va yalpi foyda yana pasaydi, erkin pul oqimi salbiy holatga o‘tdi. Hisobotga ko‘ra, Tesla ikkinchi chorakda 28.24 milliard dollar daromad oldi, bu prognozdan yuqori va o‘tgan yilga nisbatan 26% oshdi (so‘nggi uch yil ichida birinchi marta yillik ko‘rsatkich 20% ortdi). Ammo chorak operatsion foydasi atigi 398 million dollar bo‘lib, prognozdan ancha past (1.39 milliard dollar); tahrirlangan har bir aksiyadagi daromad 0.33 dollar, o‘tgan yilga nisbatan 18% kamaydi va prognozdan ancha past; yalpi foyda esa 16.8% bo‘ldi, bu ham tahlilchilarning 19.4% bahosidan past. Ahloqiy jihatdan e’tiborga loyiq tomoni — Tesla ikkinchi chorakda -1.09 milliard dollar erkin pul oqimi qayd etdi, bu 2024 yil birinchi choragidan buyon birinchi manfiy chorakka aylandi. Tesla boshqaruvi erkin pul oqimining manfiylashishini 2-chorakda kapital sarflar bir necha marta ko‘paygani bilan izohladi va kelgusi 2-3 yilda kapital sarflar o‘sishda davom etishini kutmoqda, hamda bu yil kapital xarajatlar 25 milliard dollardan oshib ketadi, deya takrorladi. Hisobotda kompaniya eng yirik va eng hayajonli investitsiya bosqichida ekanini ta’kidladi, kelgusida sun’iy intellekt yordamida transport, energetika va samaradorlik sohalarini tubdan o‘zgartirish ustida harakat olib borish ko‘zda tutilgan va biznes kengayishi chiziqli bo‘lmaydi, kompaniya har doim uzoq muddatli qiymat yaratishga e’tibor qaratadi. Bu so‘zlar kompaniya investitsiyalarini sustlashtirmasligini hamda foyda bo‘yicha bosim oshishini anglatadi. Matbuot vaqtida Tesla AQSh birja ochilishidan oldin 6% dan ko‘proq pasaydi.

Texas Instruments(TXN.US) Q2 daromad va foyda ikkala prognozdan yuqori, Q3 ijobiy kutilmoqda, biroq yil boshidan 70% ko‘tarilgan narxlar investorlarni cho‘chitmoqda. Dunyodagi eng yirik analog chip va o‘rnatilgan protsessor ishlab chiqaruvchisi Texas Instruments uchinchi chorak daromad prognozi bo‘zor kutganidan yuqori bo‘lsa ham, kompaniyaning yillik aksiyalar narxi allaqachon jiddiy o‘sganidan investorlarni hayajonlantira olmadi. Ikkinchi chorakda Texas Instruments daromadi o‘tgan yilga nisbatan 23% ga oshib, 5.46 milliard dollarga yetdi, bu prognoz (5.24 milliard) dan yuqori; har bir aksiyadagi foyda ham prognozdan yuqori - 2.14 dollar. Uchinchi chorak daromadi taxminiy ko‘rsatkichi 5.65-6.15 milliard dollar, tahlilchi o‘rtacha prognozi 5.62 milliard dollar. Bu kompaniyaning sun’iy intellekt sohasidagi investitsiyalardan asosiy foydakorlardan biriga aylanayotganini ko‘rsatadi; shuningdek, an’anaviy avtomobil va sanoat uskunalari chiplariga talab ham tiklanmoqda. Matbuot vaqtida Texas Instruments aksiyalari payshanba AQSh birja ochilishidan oldin 3% dan ko‘proq pasaydi.

“Moviy gigant” IBM(IBM.US) transformatsiya yo‘lida qoqildi: yirik kompyuter savdosi 42% ga qisqardi! Yillik daromad prognozi 4-5% o‘sishga pastlatildi. IBM yillik daromad prognozini hamda eng e’tiborli dasturiy ta’minot biznesining yillik savdo o‘sishini pasaytirdi, sababi uning yirik kompyuter biznesidagi talab ancha sustlashdi. Hisobotga ko‘ra, IBM ikkinchi chorakda taxminan 17.2 milliard dollar daromad oldi, bu o‘tgan yilga nisbatan atigi 1% ko‘proq; yirik kompyuter savdo hajmi chorak ichida 42% ga pasaydi. Tahrirlangan daromad aksiyaga 2.93 dollar. Kompaniya 2026 yil bo‘yicha yillik daromad o‘sishini 4-5% oralig‘iga tushirdi (avval “5 foizdan yuqori” deb belgilangan edi); bosh moliya direktori Jim Kavanaugh dasturiy ta’minot yillik daromad o‘sishi 6-8% bo‘lishi kutilayotganini bildirdi. Bosh direktor Arvind Krishna tan oldiki, iyun oxirgi haftalarida mijozlar kutilmagan tarzda server, saqlash va xotira xaridlari uchun kapital xarajatlarini ko‘paytirib, AI infratuzilmasining narxi oshishidan oldin ta’minotni kafolatlashga urindi; kompaniya ushbu kapital xarajatlarini qayta taqsimlash darajasini taxmin qilmagan edi va yirik shartnomalarning aksariyati kutilgandek imzolanmadi. Matbuot vaqtida IBM aksiyalari payshanba AQSh birja ochilishidan oldin 1% dan ortiq pasaydi.

AI data markazi biznesi yangi o‘sish dvigateli bo‘ldi, Nokia(NOK.US) Q2 foydasi prognozdan yuqori. Nokia ikkinchi chorakda prognozdan yuqori daromad oldi, bu Finlyandiya telekommunikatsiya uskunalari ishlab chiqaruvchisi data markaz apparatlari bozoriga faol kirib, sotuvlarini oshirdi. Nokia payshanba kuni ma’lum qilishicha, ikkinchi chorakda sof savdo daromadi o‘tgan yilga nisbatan 8% ga oshib, 4.8 milliard yevroga yetdi, bu tahlilchilar prognoziga mos keladi; tahrirlangan operatsion foyda 18% ga oshib, 434 million yevroga (taxminan 496 million dollar) yetdi, tahlilchilar o‘rtacha prognozi — 372.3 million yevro. Ma’lumotlarga ko‘ra, fiksatsiyalangan valutada ikkinchi chorakda AI data markazi bog‘lash biznesini o‘z ichiga olgan tarmoq infratuzilmasi bo‘limi savdo daromadi 12% ga, 2.037 milliard yevroga oshdi. Bunda optik tarmoq biznesi savdosi 20% ga, IP tarmoq biznesi savdosi 16% ga oshdi. AI va bulut mijozlari uchun sof savdo daromadi 105% ga ko‘paydi.

Yaqin Sharqdagi mojarolar neft narxini alangalantirdi! Neftni qayta ishlash va savdo biznesi Total(TTE.US) Q2 sof foydasini 68% ga oshirdi. Fransiyaning yirik energetika kompaniyasi Total Yaqin Sharq urushlari xom va tayyor neft narxini oshirib, tabiiy gaz biznesidan tushgan daromaddagi pasayishni qoplagani tufayli ikkinchi chorakda foydasi jiddiy o‘sdi, deb ma’lum qildi. Total payshanba kuni e’lon qilgan bayonotida, ikkinchi chorakda tahrirlangan sof foyda o‘tgan yilga nisbatan 68% ga o‘sib, 6.03 milliard dollarga etdi. Bu natija analitiklar kutgan darajasida. Total ikkinchi chorak uchun har bir aksiya uchun 0.90 yevro (taxminan 1.03 dollar) o‘rta muddatli dividend to‘lashini bildirgan, bu o‘tgan yilga nisbatan 5.9% ko‘proq. Kompaniya uchinchi kvartalda ham maksimum 1.5 milliard dollarlik aksiyalarni qayta sotib oladi, bu avvalgi uch chorakdagi sotib olish hajmiga mos keladi. Matbuot vaqtida, Total aksiyalari payshanba AQSh birja ochilishidan oldin 3% ga yaqin o‘sdi.

Southwest Airlines(LUV.US) Q2 natijalari ijobiy va salbiy, yillik EPS prognozi kutilganidan balandroq. Hisobotda ta’kidlashicha, Southwest Airlines Q2 daromadi o‘tgan yilga nisbatan 16.4% ga oshib, 8.43 milliard dollarga etdi, lekin bozor prognozi (8.58 milliard) dan past. Tahrirlangan har bir aksiyadagi foyda 0.94 dollar, bozor kutgan 0.51 dollardan ancha yuqori. Uchinchi chorakka kelsak, Southwest Airlines tahrirlangan har bir aksiyadagi foyda 0.5-0.75 dollar oralig‘ida bo‘lishini kutmoqda, bozor prognozi — 0.8 dollar. 2026 yil uchun kompaniya tahrirlangan har bir aksiyadagi foyda 3.25-4.25 dollar bo‘lishini taxmin qilmoqda, bozor kutgan ko‘rsatkich esa 3.13 dollar. Matbuot vaqtida Southwest Airlines aksiyalari payshanba AQSh birja ochilishidan oldin 3% dan ko‘proq pasaydi.

American Airlines(AAL.US) Q2 natijalari prognozdan yuqori, Q3 foyda kutilmalari esa prognozdan past. Moliyaviy hisobotda American Airlines ikkinchi chorakda 16.735 milliard dollar daromad olgan, bozor prognozi — 16.707 milliard dollar; tahrirlangan har bir aksiyadagi foyda 0.15 dollar, bozor prognozi — 0.03 dollar. Kompaniyaning ikkinchi chorakda yoqilg‘i xarajatlari 2.2 milliard dollardan oshib, o‘tgan yilga nisbatan 83% ko‘paydi. American Airlines uchinchi chorak tahrirlangan har bir aksiyadagi foydasi prognozini -0.7 dan -0.1 dollargacha deya kutmoqda, bozor prognozi esa 0.28 dollar. Matbuot vaqtida, American Airlines aksiyalari payshanba AQSh birja ochilishidan oldin 4% ga yaqin pasaydi.

Starshipning 13-uchish sinovi uchun so‘nggi sanash boshlandi! Muhim parvoz SpaceX(SPCX.US) fazoviy rejalari va trillion dollarlik bahosiga bog‘liq. O‘tgan hafta uchirish urinishidan voz kechgandan so‘ng, SpaceX payshanba kuni o‘zining gigant Starship raketasining muhim testini yana bir bor amalga oshirishga harakat qiladi. Bu voqea investorlarni kompaniyaning so‘nggi rivojlanish davrida yuzaga chiqqan xatarlarga “to‘g‘ridan-to‘g‘ri” duchlashtiradi va bu muhim bosqichga e’tibor yanada oshishini ta’minlaydi. Ushbu Starship uchish sinovi raketaning 13-uchishi bo‘lib, SpaceX tarixidagi eng yirik IPO amalga oshirilganidan (iyunda) keyingi birinchi test hisoblanadi. Starshipning 13-uchish sinovida kapital bozori ishtirokchilari uchun eng muhim savollar esa muvaffaqiyat yoki “qisman muvaffaqiyat” natijasi emas, balki ilgari aniqlangan muammolar hal bo‘ldimi va takroriy sinovlardan so‘ng raketa amaliy foydalanishga qanchalik yaqinlashdi, shular bo‘ladi.

Muhim iqtisodiy ko‘rsatkichlar va voqealar e’loni

Pekin vaqti bilan 20:30 da AQShda 18-iyulda yakunlangan haftadagi dastlabki ishsizlar soni

Moliyaviy natijalar prognozi

Juma erta tongda: Intel(INTC.US), Newmont Mining(NEM.US), SAP(SAP.US)

Juma bozor ochilishidan oldin: American Express(AXP.US), NextEra Energy(NEE.US), Verizon(VZ.US)