Послаблення тиску на підвищення ставок ФРС США завдяки охолодженню ринку праці та зниженню інфляції: іпотечні ставки у США вперше за шість тижнів знизилися

Згідно з повідомленням APP фінансового порталу Zhituo, ставки іпотечних кредитів у США вперше за шість тижнів знизилися. Останні дані щодо зайнятості та інфляції показують, що ринок праці США охолоджується, а вплив війни в Ірані на інфляцію в липні може бути меншим, ніж раніше побоювалися, тому очікування щодо найближчого підвищення ставки Федеральної резервної системи знизилися. Однак ставки іпотечних кредитів у США все ще залишаються на найвищих рівнях за понад рік, а високі витрати на позики продовжують стримувати попит на ринку нерухомості.

Згідно з даними, опублікованими Freddie Mac у четвер, середня ставка за 30-річною фіксованою іпотекою у США знизилася з 6,69% минулого тижня до 6,67%, завершивши попередню п’ятитижневу тенденцію зростання. Незважаючи на спад, поточна ставка іпотеки залишається на найвищому рівні за більш ніж рік.

Останні опубліковані дані щодо інфляції певною мірою зняли побоювання щодо впливу війни в Ірані на зростання цін у США. Рівень інфляції у США в липні уповільнився другий місяць поспіль у річному обчисленні, ціни на енергію, бензин і продукти харчування знизилися у порівнянні з попереднім місяцем. Інший показник, що вимірює базовий тиск інфляції, знизився до найнижчого рівня за п’ять років, досягнутого в лютому цього року, що вказує на обмежений вплив війни на загальну інфляцію в США.

Тим часом, липневий звіт щодо зайнятості показав, що темпи найму у США були нижчими, ніж у попередніх даних, а кількість працюючих несподівано скоротилася. Одночасне охолодження зайнятості та інфляції зменшило тиск на Федеральну резервну систему щодо подальшого підвищення ставки у найближчі місяці.

Згідно з інструментом FedWatch від CME Group, після оприлюднення індексу споживчих цін (CPI) за липень, ймовірність того, що Федеральна резервна система підвищить ставку на 25 базисних пунктів на вересневому засіданні, знизилася з 48% до 38% порівняно з попереднім днем.

Однак старший економіст Realtor.com, Joel Berner, вважає, що майбутнє значне зниження ставок іпотечних кредитів все ще залишається обмеженим. З одного боку, конфлікти на Близькому Сході продовжують чинити тиск на інфляцію вгору; з іншого боку, Федеральна резервна система й надалі приділяє значну увагу подальшому зниженню інфляції. Він прогнозує, що чинний рівень ставок іпотечних кредитів може стати типовою ситуацією на ринку у наступні місяці.

Ситуація на Близькому Сході все ще є важливим фактором невизначеності щодо перспектив ставок і інфляції у США. Переговори між Тегераном і Вашингтоном щодо Ормузької протоки залишаються в глухому куті, а міжнародні ціни на нафту зберігають високий рівень. Згідно з останнім місячним звітом Міжнародного енергетичного агентства (IEA), цього кварталу дефіцит постачання на світовому ринку нафти досягне 1,8 млн барелів на день, що більш ніж удвічі перевищує попередні прогнози. Brent зараз торгується біля позначки 87 доларів за барель, тоді як на початку серпня ціна тимчасово опускалася нижче 80 доларів.

Зберігаються високі ставки іпотечних кредитів і невизначеність щодо перспектив економіки Америки далі стримують попит на житло. За даними Redfin, у липні продажі житла у США знизилися на 4,1% порівняно з попереднім місяцем, і після сезонного коригування досягли майже найнижчого рівня за два роки.

Тим часом, багато американців під час пандемії зафіксували історично низькі ставки іпотечних кредитів і тепер не бажають продавати свою нерухомість та брати на себе вищі витрати на фінансування, що продовжує обмежувати пропозицію житла на ринку. Цей «ефект фіксації» також сприяє збереженню високих цін на житло в США навіть за низького попиту.

Дані Національної асоціації ріелторів США (NAR) показують, що середня ціна продажу житла у липні склала 434 100 доларів, збільшившись на 2% у річному обчисленні та залишаючись близькою до історичного рекорду.

Керівник економічних досліджень Redfin, Chen Zhao, зазначила, що багато американців вже не можуть собі дозволити витрати на житло, а інші потенційні покупці відкладають придбання житла через побоювання щодо економічних перспектив.

У цілому, охолодження зайнятості та інфляції сприяло завершенню п’яти тижнів зростання ставок іпотечних кредитів у США, проте ставка за 30-річною фіксованою іпотекою у розмірі 6,67% залишається високою. На тлі конфліктів на Близькому Сході, високих цін на нафту та невизначеності щодо політики Федеральної резервної системи, можливості для значного зниження ставок іпотечних кредитів у короткостроковій перспективі є обмеженими, а ринок нерухомості США і надалі стикається із високими витратами на кредитування, високими цінами на житло та нестачею пропозиції.