Мільярдер висловився: довгостроковий бичачий ринок золота лише на початковій стадії, увесь капітал вкладено в акції золотодобувних компаній

汇通网7月24日讯—— Ціна золота не змогла втриматися вище 4100 доларів/унція, перебуває в зоні ключової підтримки та коливається. Відомий інвестор Полсон вважає, що довгостроковий бичачий тренд золота ще знаходиться на початковій стадії: ослаблення довіри до фіатних валют та продовження покупки золота центральними банками створюють довгострокову підтримку. Його інвестиційна стратегія змінилася: у 2022 році він повністю продав фізичне золото, а зараз 3,11 мільярда доларів зосереджено на акціях гірничих компаній, найбільше цікавиться малими компаніями на ранніх стадіях розвідки. З інтеграцією проєкту Donlin Gold у NOVAGOLD він вважає, що потенціал прибутку акцій гірничих компаній значно перевищує фізичне золото.

Ціна золота досі не змогла втриматися вище 4100 доларів/унція, наразі золото торгується у важливому коридорі підтримки. Засновник фонду Paulson, відомий інвестор Джон Полсон вважає,

Інвестиційна стратегія Полсона зазнала помітних змін: раніше він сильно інвестував у золоті ETF, у 2022 році повністю позбувся фізичного золота, З інтеграцією активів проєкту Donlin Gold у NOVAGOLD, Полсон вважає, що потенціал доходності акцій гірничих компаній значно перевищує фізичне золото. Donlin Gold має великі ресурси і високий вміст золота, ставши основним інструментом для стратегічної концентрації.

Полсон довгостроково оптимістичний щодо золота: покупки золота центральними банками змінюють систему резервів

Поки ціна золота перебуває під тиском нижче 4100 доларів, давній золото-бик Полсон зберігає оптимізм щодо перспектив, вважаючи, що тривалий тренд на підвищення ще не завершився.

Основна логіка полягає у двох моментах: по-перше, довіра населення до фіатних валют поступово знижується, запит на золото як резервний актив зростає; по-друге, центральні банки світу продовжують купувати золото. У ситуації фрагментації глобальної фінансової системи та диверсифікації валютних резервів золото поступово перетворюється на якісний резервний актив, забираючи частку резервів фіатних валют. Численні дослідження підтверджують, що центральні банки багатьох країн постійно віддають перевагу золоту як резервному активу, забезпечуючи довгострокову підтримку ціни золота.

Важлива зміна інвестиційної стратегії: від фізичного золота до гірничих компаній

За останні двадцять років Полсон був знаковим "золотим биком", але структура його портфеля неодноразово змінювалася. У 2009 році він активно купував GLD ETF, на піку володіючи понад 31,5 млн паїв, а у другому кварталі 2022 року повністю вийшов із фізичних позицій щодо золота.

За останньою інформацією, його портфель на 3,11 млрд доларів майже повністю інвестовано в компанії, що займаються видобутком золота та дорогоцінних металів. Полсон акцентує ключову думку:

Велика консолідація активів: ставка на NOVAGOLD і проєкт Donlin Gold

Нещодавно NOVAGOLD оголосила про укладення угоди — повністю за акції набуде 40% активів Donlin Gold, що належали Полсону. Після завершення угоди, акціонери NOVAGOLD матимуть 65% об’єднаного активу, фонд Полсона отримає 40% економічної вигоди, а право голосу буде обмежено максимум 19,99%; Полсон обійме посаду співголови ради директорів.

Donlin Gold — один із найбільших нерозроблених золоторудних проектів у світі, з підтвердженими та контрольованими ресурсами близько 40 млн унцій та середнім вмістом золота 2,22 г/тонну, що значно перевищує середній рівень аналогічних проектів. Полсон прямо заявив: Керівництво NOVAGOLD зазначає, що ця консолідація дозволить оптимізувати операційну структуру, а наступним кроком стане оновлення техніко-економічних обґрунтувань проєкту.

Підсумок

Узагальнюючи, хоча ціна золота тимчасово затрималася біля 4100 доларів, Полсон вважає, що довгостроковий бичачий тренд лише розпочався. Два ключові чинники — покупки золота центральними банками та зниження довіри до фіатних валют — залишаються ефективними на довгострокову перспективу.

Варто звернути увагу на зміну його стратегії: він відмовився від ставку на фізичне золото і повністю переключився на акції гірничих компаній, особливо на ранній стадії розвідки. Консолідація активів Donlin Gold стала ключовим інструментом цієї стратегії. Це також сигналізує про те, що у середині бичачого ринку капітал починає шукати акції гірничих компаній із важелем. Далі слід пильно слідкувати за тим, чи зможе ціна золота подолати рівень 4100 доларів і як просуватимуться проекти гірничих компаній, а також за контролем витрат — ці фактори стануть ключовими для динаміки акцій гірничих компаній.


Денний графік спотового золота Джерело: Easy Forex

На 7 липня 24, 12:06 (UTC+8) спотове золото коштує 4029,71 доларів/унція