Ситуація на Близькому Сході продовжує погіршуватися, ціни на нафту знову зростають, євро очікує рішення Європейського центрального банку, щоб зміцнитися

Веб сайт “汇通网” 23 липня повідомляє—— Конфлікти на Близькому Сході невпинно ескалуються, ціни на нафтові ф’ючерси досягли нових максимумів. Напередодні рішення Європейського центробанку євро трохи зміцнився, очікування жорсткої політики посилюються. Динаміка долара розходиться, ієна продовжує втрачати позиції. Після звіту Alphabet акції великих технологічних компаній знизилися, а сектор напівпровідників зріс всупереч тенденції.

Конфлікт між США та Іраном не має ознак повернення до переговорів — сторони вже дванадцять ночей поспіль обмінюються ударами. Президент Трамп знову надіслав попередження Тегерану; єменські хусити атакували саудівський нафтовий танкер у Червоному морі. У багатьох районах Близького Сходу триває бойові дії, конфлікт поширився на акваторію Червоного моря. Хусити, підтримувані Іраном, продовжили агресивну політику, блокуючи проходження саудівських кораблів через Баб-ель-Мандебську протоку, що загрожує другому за значимістю нафто-транзитному шляху та підштовхує ціни на нафту вгору.



Ф’ючерси на Brent цього тижня зросли понад 10%, West Texas Intermediate (WTI) — більш ніж на 8%, і це викликає побоювання щодо нового сплеску інфляції. Випадки нападів та загоряння танкерів у Ормузькій протоці стають частішими, а хусити в Червоному морі атакували два саудівських танкери. Ймовірно, адміністрація Трампа посилить удари по Ірану, а не розпочне нові переговори про перемир’я. У середу на платформі “Truth Social” Трамп попередив Іран: якщо іранська сторона атакує кораблі у Ормузькій протоці, США завдадуть удару по “мосту чи електростанції” Ірану.

Вчора Конгрес США усунув перешкоди для військової операції Трампа проти Ірану: контрольована республіканцями Палата представників запустила законодавчу процедуру бюджетної координації, пропонуючи виділити 95 млрд доларів на відповідні витрати.

Через повернення інфляційних ризиків у центр уваги, глобальні настрої на ринку облігацій залишаються складними, доходність американських держоблігацій продовжує зростати цього місяця. Доходність 10-річних облігацій США наближається до травневого максимуму 4.687%; доходність 10-річних облігацій Франції та Німеччини також перевищила травневі піки.

Європейський центробанк сьогодні завершить дводенне засідання з монетарної політики, а рішення буде оголошено о 12:15 за Грінвічем. Ринок переважно очікує, що цього разу ставки залишаться без змін. До початку нової хвилі геополітичних конфліктів основна думка була, що після підвищення ставки в червні ЄЦБ зробить паузу; втім, триваюча нестабільність кардинально змінила ці очікування.

Поточні оцінки інвесторів показують ймовірність понад 85% підвищення ставки Європейського центробанку на 25 базисних пунктів у вересні.

Отже, ключ до сьогоднішньої динаміки ринку — це те, наскільки жорсткі сигнали дасть президентка Лагард під час прес-конференції. У четвер євро зріс другий торговий день поспіль, піднявшись з вчорашнього мінімуму трохи нижче 1.1400 долара до 1.1420 долара.
Австралійський долар підтриманий даними щодо зайнятості, інвестори фунта оцінюють нову політику Бернема

Австралія оприлюднила кращі, ніж очікували, дані щодо зайнятості, які сприяли невеликому зростанню курсу австралійського долара до долара США. Після публікації даних ринок підвищив очікування щодо подальшого посилення монетарної політики Австралійським центральним банком, хоча ставки на підвищення на 25 базисних пунктів у грудні поки не домінують.

Фунт стерлінг на цьому тижні демонструє слабку динаміку. Новий прем'єр-міністр Ені Бернем пообіцяв продовжити чинну фінансову політику лейбористів, але поки не отримав повної підтримки інвесторів; вчорашні дані щодо інфляції у Великобританії також знизили очікування на підвищення ставки Банком Англії. За кілька днів на посаді Бернем вже запровадив ряд субсидій для населення і бізнесу, більшість фінансування передбачає скорочення витрат в інших сферах.

Однак сьогодні оголошено нову політику: для барів, клубів і музичних залів буде надано 20% зниження податку на операційну діяльність, що викликає занепокоєння на ринку, оскільки стабільного джерела фінансування для цієї заходу поки не визначено.


Очікування щодо підвищення ставок основними центробанками неоднозначні, цього тижня долар демонструє розходження динаміки. Ринок знову зосередився на ймовірності підвищення ставки Федеральною резервною системою у вересні, доларовий індекс в цілому показує позитивну динаміку, особливо росте курс долара до ієни.

У вівторок ієна впала до найнижчого рівня за 40 років, а сьогодні ще більше знизилася, курс досягнув 1 долару за 163.44 ієни, міністр фінансів Японії Катайяма Сацкі знову вербально втрутився у валютний ринок.

Японська влада досі не здійснила реальних дій, що свідчить про відсутність крайньої паніки через новий цикл девальвації ієни, проте інтервенція не виключена якщо курс наблизиться до позначки 163.50.

Долар цього тижня відновив позиції, що призвело до зниження раніше зміцнілої ціни золота. Спотове золото після досягнення двотижневого максимуму у середу на рівні 4166 доларів відкатило вниз — до зони 4090 доларів.


Щодо фондового ринку — азійські акції не повторили нічне падіння американських акцій, сектор напівпровідників лідирував у відновленні. Зростання цін на нафту підвищило обережність американських інвесторів; однак дані по малих ф'ючерсах S&P показують, що азійський ринок не має значного впливу на динаміку, а європейські акції сьогодні також знаходяться під тиском.

У післяторгових операціях США, після оприлюднення свого звіту Tesla та Alphabet, акції “семи великіх технологічних компаній” знизилися. Прибуток на акцію Tesla значно не виправдав очікувань, ціна акцій впала більш ніж на 5%, але зниження грошового потоку виявилося меншим за прогнози ринку. Доходи Alphabet від хмарних сервісів зросли на 82% у річному вимірі, але це не спричинило оптимізму інвесторів — материнська компанія Google знову підвищила прогноз щодо капітальних витрат на 2026 рік.

Цього звітного сезону планка очікувань інвесторів значно піднялася, терпимість до недосягнення цілей різко знизилася, а безперервний конфлікт на Близькому Сході ще більше погіршує перспективи ринку.

Попри це, капітал продовжує переключатися між AI-хмарними провайдерами і виробниками апаратного забезпечення. Alphabet розширює інвестиції в штучний інтелект, що позитивно впливає на двох найбільших корейських виробників чіпів SK Hynix і Samsung Electronics; Texas Instruments перевищила очікування щодо прибутку, але підвищення прогнозу по капітальних витратах призвело до тиску на акції.

Акції AMD збільшилися перед відкриттям ринку, компанія уклала стратегічне партнерство з AI-фірмою Anthropic. Сьогодні особлива увага — до звіту Intel.