Під спокійною поверхнею американського фондового ринку ховаються кризи! Геополітичні конфлікти підвищують ймовірність підвищення ставки Федеральної резервної системи, аналітики б'ють на сполох щодо рецесії.

Додаток Zhìtōng Caijing отримав інформацію, що аналітик Seeking Alpha Daniel Jones застерігає про можливе настання рецесії економіки США та закликає інвесторів бути обережними на тлі ескалації геополітичних конфліктів та зростання цін на нафту. Попри відносно спокійний рух на ринку акцій США в цілому, Jones оцінює хід торгів у середу як “з таємною інтригою”, адже під спокійною поверхнею економічний тиск посилюється.

Jones зазначає, що протягом останніх 30 хвилин торгів три основні індекси США коливалися дуже незначно: Dow Jones Industrial Average майже не змінився, S&P 500 знизився на 0,1%, а Nasdaq Composite впав на 0,6%.

“Ринок здається напруженим, оскільки ось-ось будуть оприлюднені важливі фінансові звіти.” Jones пояснює, нині триває пік публікації фінзвітності, і показники компаній допоможуть інвесторам краще зрозуміти стан економіки.

Він особливо відзначає, що фінансовий звіт за другий квартал від лідера з виробництва електромобілів Tesla (TSLA.US), який було оприлюднено після закриття торгів, є важливим індикатором для інвесторів. За даними, виручка Tesla у другому кварталі перевищила очікування ринку, але чистий прибуток, прибуток на акцію та маржа прибутку були нижчими за очікування Wall Street, а також вільний грошовий потік став негативним — це віддзеркалює тиск на прибутковість через продовження інвестицій у сфери штучного інтелекту (AI) та робототехніки. Акції компанії після закриття впали більш ніж на 4%.

Аналітик вказує, що постійне загострення геополітичних конфліктів є ключовим негативним фактором для ринку. Раніше інвестори сподівалися на поступове згладжування напруженості між США та Іраном, але ситуація навпаки погіршується.

Збройні сили Хусі розгорнули ракети та дрони у частині Червоного моря для атак на кораблі, а тим часом США та Іран збільшили інтенсивність атак одне на одного, що призвело до одноразового зростання ціни WTI на нафту на 3%.

“Якою б не була оцінка причин цього конфлікту, незаперечно — у короткостроковій перспективі він має негативний ефект для економіки.”

Геополітичний конфлікт постійно підштовхує міжнародні ціни на нафту та посилює інфляційний тиск, у поєднанні зі слабкішими фундаментальними показниками економіки США це створює дилему стагфляції; Jones попереджає: “Ймовірність того, що Федеральна резервна система відновить підвищення ставок цього року, зростає.”

Jones заявляє: “Я вважаю, що економіка США незабаром може впасти в рецесію, тому закликаю інвесторів бути обачними.”

Економіка США “нерівномірно розігріта”: тінь підвищення ставок нависає над ринком

За даними, у першому кварталі 2026 року реальний річний темп зростання ВВП США становив 2,1% - вищий, ніж 0,5% наприкінці 2025 року, а рівень безробіття залишався низьким. Попри стійкість традиційних макропоказників, між бізнесом і домогосподарствами відчувається значна різниця у відчутті економічного стану. У першому кварталі особисті споживчі витрати, які становлять близько 70% ВВП США, зросли лише на 0,5% — нижче за темп росту у четвертому кварталі минулого року (1,9%); натомість під впливом AI-гіперу інвестиції бізнесу підскочили на 10,6% (у порівнянні з 2,4% у четвертому кварталі).

Попри те, що ситуація на Близькому Сході залишається нестабільною, платформа прогнозів Polymarket показує, що трейдери наразі оцінюють ймовірність впадання США у “технічну рецесію” до кінця 2026 року лише як 12%, що набагато нижче, ніж раніше цього року.

Однак із новою ескалацією конфлікту між США та Іраном ціни на нафту знову зростають, що підсилює страхи щодо повернення інфляційного тиску, а тінь підвищення ставок ФРС знову накриває ринок.

Федеральна резервна система проведе наступне засідання з питань монетарної політики 28-29 липня. Напередодні засідання на ринку існують значні розбіжності щодо політичного курсу ФРС, що зумовлено тим, що новий голова‌ Кевін Уолш відмовився від традиційної стратегії “попереднього керівництва”, збільшивши невизначеність політики.

Трейдери наразі оцінюють ймовірність підвищення ставки ФРС на 25 базисних пунктів 29 липня приблизно на 30%, а ймовірність того, що ставка залишиться без змін, — близько 70%. Така значна різниця очікувань напередодні засідання вважається новою нормою для ФРС епохи Уолша.‌‌

Наразі ринок процентних свопів повністю враховує підвищення ставки ФРС на 25 базисних пунктів у вересні й прогнозує, що до березня наступного року сукупне підвищення складе понад 50 базисних пунктів, тобто очікується більш ніж два додаткові підвищення ставок.

Головний інвестиційний директор Truist Advisory Services Keith Lerner попереджає, що “ціни на нафту тягнуть ставки вгору”, що ускладнює рішення ФРС. На його думку, хоч підвищення ставок наразі й не гарантовано, зміна ризиків очевидно є несприятливою для ринку.