Хвиля розвитку AI підсилює ринок Азійсько-Тихоокеанського регіону, корейські акції за день зросли приблизно на 4,5%, ціни на нафту піднялися, а держоблігації США під тиском

Очікування капітальних витрат на AI стимулюють зростання акцій азійських напівпровідникових компаній, але американські технологічні акції після сесії перебувають під тиском; загострення ситуації на Близькому Сході призводить до різкого зростання цін на нафту, а ринок американських облігацій стикається з подвійним тиском.

Ринки акцій Азіатсько-Тихоокеанського регіону в середу вранці здебільшого зміцнювалися: індекс KOSPI Південної Кореї піднявся до 7100 пунктів, збільшившись приблизно на 4,5% за день. Акції регіональних виробників чипів зросли на фоні очікуваного розширення глобальних інвестицій у інфраструктуру AI. Тим часом атака з боку Хуситів на нафтовий танкер Саудівської Аравії викликала побоювання щодо поставок: ціна Brent на короткий час наблизилася до $97 за барель, знову підвищивши тиск інфляції та посиливши тиск на ринок американських облігацій.

Alphabet оголосила про плани капітальних витрат, що значно перевищують очікування Уолл-Стріт; акції в післяторговій сесії впали понад 3%, Tesla та IBM також знизилися, тоді як ф’ючерси на Nasdaq 100 просіли на 0,2%. Перед відкриттям торгової сесії в Європі також переважають слабкі настрої, ринок очікує рішення щодо ставок від Європейського центрального банку пізніше ввечері.

Головний інвестиційний директор Siebert Financial Марк Малек у дослідницькій доповіді написав: "Оптимізм щодо AI зберігається, але відповідальність вже чітко перекладена на керівництво, і майбутні конференц-дзвінки з оголошенням фінансових результатів дедалі більше концентруватимуться на прибутковості інвестиційного капіталу, а не на перспективах розвитку AI."

• Індекс KOSPI Південної Кореї піднявся до 7100 пунктів, зростаючи приблизно на 4,5% за день. Samsung Electronics і SK Hynix зросли понад 3%, індекс Nikkei 225 в ранковій сесії закрився з підйомом на 0,5%, індекс Topix виріс на 0,4%.
• Ф’ючерси на Nasdaq 100 просіли на 0,2%, перспективи відкриття європейських ринків також є слабкими.
• Єна майже не змінилася — 163,07 за долар США.
• Доходність 10-річних облігацій США майже не змінилася — 4,66%.
• Японська 10-річна доходність зросла на 3 базисних пункти до 2,765%.
• Спотове золото знизилося на 0,2% до $4 121,94 за унцію.
• Brent максимальний приріст склав 2,5%, короткочасно досягнувши приблизно $96,50 за барель.
• WTI зросла на 1,6%, до $88,20 за барель.

Індекс MSCI акцій Азіатсько-Тихоокеанського регіону зріс на 1%. Композитний індекс Kospi Південної Кореї, індикатор інвестицій в AI, показав денний приріст у 3,7%; Samsung Electronics і SK Hynix додали понад 3%, інвестори роблять ставку на те, що ці два гіганти чипів Південної Кореї напряму виграють від прискорення глобальних витрат на AI. Nikkei 225 закрив ранкову сесію з підйомом на 0,5%, індекс Topix виріс на 0,4%.

Головний аналітик Etoro в Азії та на Близькому Сході Джош Гілберт зазначив: "Збільшення капітальних витрат означає, що великі кошти спрямовуються в портфелі замовлень Азії. Інвестори трактують це як підтвердження прискорення будівництва інфраструктури AI, що є позитивом для ланцюга постачання базової інфраструктури."

В останньому розкритті інформації Alphabet прогнозує, що цьогорічні капітальні витрати сягнуть $205 млрд — не лише перевищуючи власні попередні орієнтири, а й значно перевищуючи очікування Уолл-Стріт. Керівники компанії в розмові з аналітиками зазначили, що це спрямовано на розширення потужностей для обчислень AI для задоволення зростаючого попиту.

Звіт Alphabet відкрив сезон публікації фінансових результатів, присвячених темі AI, а також розпочав період інтенсивного перегляду ринку повернення інвестицій в AI. Минулого тижня падіння технологічних акцій ввело чипові компанії в технічний ведмежий ринок, і фінансові звіти основних технологічних компаній, які з’являться протягом наступних двох тижнів, стануть ключовим випробуванням для перевірки того, чи можуть мільярди доларів інвестицій у AI приносити відповідний прибуток.

Далі ринок звертає увагу на звіт Intel у четвер, а також на публікацію фінансових результатів Microsoft, Meta та Amazon наступного тижня; інвесторів особливо цікавить оновлена інформація цих компаній щодо капітальних витрат.

Головний інвестиційний директор Siebert Financial Марк Малек у дослідницькій доповіді написав: "Оптимізм щодо AI зберігається, але відповідальність вже чітко перекладена на керівництво, і майбутні конференц-дзвінки з оголошенням фінансових результатів дедалі більше концентруватимуться на прибутковості інвестиційного капіталу, а не на перспективах розвитку AI."

Щодо енергетичного ринку: Brent максимальний приріст склав 2,5%, короткочасно досягнувши близько $96,50 за барель — найвищий рівень від початку червня. Підтримувані Іраном військові формування Хуситів заявили про атаку на два нафтових танкери Саудівської Аравії у Червоному морі, що підвищило побоювання щодо подальших перешкод у поставках.

Геополітичні ризики також швидко зростають. Президент Трамп попередив: якщо Іран продовжить атаки на кораблі в Ормузській протоці, США вдарять по мостах і енергетичних об’єктах Ірану; у відповідь Тегеран теж зробив попередження. Дипломатичні зусилля на Близькому Сході фактично зійшли нанівець, військові атаки тривають і ознак послаблення не спостерігається.

Іан Лінген з BMO Capital Markets заявив: "У міру загострення напруженості між США та Іраном, постійне зростання цін на енергоносії тисне на ринок американських облігацій." Доходність 30-річних облігацій США вже довго утримується понад 5% — найдовший період від часів фінансової кризи; це віддзеркалює стійке занепокоєння інвесторів щодо розширення боргового навантаження та інфляційної інерції. Доходність 2-річних облігацій США наразі залишається на рівні 4,30%.

Зростання цін на нафту та ескалація ситуації на Близькому Сході разом додають складності оцінці напрямку політики Федеральної резервної системи. Наступного тижня Fed проводить засідання щодо монетарної політики, наразі ймовірність підвищення ставки на ринку становить близько 30%, імовірність її збереження — 70%. Індекс долара США знизився на 0,2%.