Легендарний інвестор з Уолл-стріт Полсон: Довгостроковий бичачий ринок золота знаходиться на початковій стадії

У середу під час інтерв’ю для програми CNBC «The Exchange» Джон Полсон заявив, що на його думку, золото перебуває на початковій стадії довгострокового бул-рану, і нинішнє зростання має ще значний потенціал для подальшого підйому.

Цей хедж-фондовий менеджер, який свого часу заробив мільярди на шортах американського ринку нерухомості, а згодом переключився на золото, зазначив, що зі зниженням довіри до паперових валют, важливість золота як альтернативного активу продовжує зростати.

Полсон у програмі сказав: «Я дійсно вважаю, що ми перебуваємо на початковій або ранній стадії довгострокового бул-рану золота. Із втратою довіри до паперових валют роль золота як альтернативного активу буде лише посилюватися».

Він прославився однією з найвідоміших угод на Уолл-стріт — заробивши на ставках проти субстандартних іпотечних кредитів. У 2009 році Полсон сконцентрував свої інвестиції на золото, мотивуючи це тим, що безпрецедентний фіскальний та монетарний стимул після фінансової кризи зрештою послабить долар.

Відтоді ціна золота приблизно потроїлася, на певних етапах перевищувала $5000 за унцію, а потім дещо знизилася. Полсон вважає, що рушієм цієї тенденції є стабільне зростання попиту — як з боку центральних банків, які постійно нарощують резерви, так і з боку приватного сектору, який продовжує збільшувати позиції.

Він сказав: «Золото стає найвідповіднішою резервною валютою у світі, витісняючи фіатні валюти. Попит з боку центральних банків і подібних інституцій стабільно зростає, а також підвищується інтерес з приватного сектору». На його думку, це структурна, а не циклічна динаміка, пов’язана з широкою втратою довіри до фіатних валют, а не з короткостроковими торговими потоками.

Коментарі Полсона додають ще один авторитетний голос на підтримку стійкого зростання золота, додатково підсилюючи ринковий наратив, що вже підтримується стабільними закупками центральних банків та тенденцією до дедоларизації. Його думка про те, що золото поступово стає фактичною резервною валютою, може стимулювати більшу активність з боку інституційних інвесторів, особливо тих, хто прагне знизити залежність від долара у своїх резервах.

Окрім прямого володіння золотом, Полсон також зазначив, що акції золотовидобувних компаній можуть мати ще більший потенціал прибутковості, особливо тих, які володіють значними невідкритими запасами. На його думку, такі активи ще чутливіші до зростання цін на золото.

Він заявив: «Я вважаю, що найкращий спосіб інвестувати — вкладати у золотовидобувні акції на ранніх стадіях».

Полсон висловив свої думки саме в той час, коли NovaGold Resources (NG) заявила, що придбає 40% долі у проекті Donlin Gold в Алясці, які належать Paulson Advisers. Полсон, який також є співголовою NovaGold, сказав, що завдяки значній ресурсній базі ця компанія може надати інвесторам ще більший інструментальний вплив на зростання цін на золото.

Полсон сказав: «NovaGold має 40 мільйонів унцій індикативних та виміряних ресурсів і запасів, а її ринкова капіталізація становить лише $4,2 млрд. На мою думку, найкращий спосіб брати участь у золотих інвестиціях — це через акції таких компаній, як NovaGold, навіть якщо ви не інвестуєте безпосередньо в NovaGold».

Полсон своїми коментарями визначив нещодавнє зниження як тимчасову корекцію у межах довгострокового висхідного тренду, а не як розворот. Подібні гучні бул-коментарі зазвичай сприяють зміцненню впевненості серед інвесторів у золото та можуть впливати на розміщення позицій як у спотовому золоті, так і в акціях золотодобувних компаній.