Jefferies: Оцінка Databricks стрімко зростає, спричиняючи переоцінку вартості платформ даних для AI. Snowflake (SNOW.US) має потенціал зрости ще на 14%

Zhytomyrska finansova aplikatsiya APP povidomlyaye, Jeffries stverdzhuye, shcho pislya novogo raundu finansuvannya konkurenta Databricks, otsineniye yakogo dosyagaye 188 miliardiv dolariv, aktsiyi Snowflake (SNOW.US), giganta programnogo zabezpechennya dlya zberezhennya danykh, mozhut zaznaty "pereotsinky". Jeffries pidtverdzhuye reyting "kupyty" dlya Snowflake ta zlegka pidvyshchuyut tselovu tsinu z 300 dolariv do 310 dolariv, shcho na 14% vyshche za potochniy kurs aktsiy.

Za danymy zvitiv, Databricks prohodyt noviy raund finansuvannya, ocholenyj Coatue Management. Tsyi raund finansuvannya otsinyuye kompaniyu u 188 miliardiv dolariv, shcho na 40% vyshche za otsinku 134 miliardy dolariv pid chas ostannogo raundu v grudni 2025 roku. Ochikuyet'sya, shcho finansuvannya bude zaversheno naprykintsi tsogo lita.

Analitik Jeffries Brent Thill u zviti napysav: "Tsya investytsiya ne suprovodzhuvalasya novoyu finansovoyu informatsiyeu, ale u chervni Databricks prognozuvav shcho v pershiy polovyni 2027 finansovogo roku yikhniy rechniy dokhid skladatyme ponad 6,9 miliarda dolariv, shcho na 80% bilshe za minulyi rik (core business zrostaye na 65%, z urakhuvannyam komertsializatsii LLM dochid zrostaye pryblyzno na 80%). U porivnyanni, my ranshe prognozuvaly, shcho Snowflake v pershiy polovyni 2027 finansovogo roku richniy dochid skladatyme pryblyzno 5,5 miliarda dolariv, zrostannya porivnyano z poperednim rokom — 32%."

Analitik dodav: "Nasha scenarna analiza pokazuye, shcho pri potochniy otsintsi, ochikuvanyy price-to-sales ratio Databricks v 2028 finansovomu roku bude pryblyzno 14-20 raziv. Za umovi, shcho zrostannya Databricks z 2026 do 2028 finansovykh rokiv skladae 65% na rik, otsinka v 188 miliardiv dolariv daie price-to-sales ratio na 2028 rik pryblyzno 17 raziv. Snowflake zaraz torhuye za price-to-sales ratio na 2028 rik 13 raziv, enterprise value — 100 miliardiv dolariv. My vvažaem, shcho Snowflake vklyuchyt'sya v efekty otsinki, i navit z price-to-sales ratio 15 raziv yikhni aktsiyi zmozhut dosyagnuty 310 dolariv, enterprise value pryblyzno 115 miliardiv dolariv."

Perspektyvy pidvyshchennya rynku AI danykh

Za danymy zvitov, Databricks ta Snowflake ye osnovnymy konkurentamy v polі analityky danykh. Databricks spershu startuvala yak data-platforma, a teper uspіshno transformuvalasya v postachalnyka infrastruktury shtuchnogo intelektu (AI). Kompaniya neщodavno zapustila produkty, jak-ot AI-asuistenty serії Genie, baza danykh Lakebase dlya AI-agentiv, а також Unity AI Gateway dlya keruvannya. Databricks vvažayet'sya odnim z naibilsh potentsial'nykh pryvnykh tech-kompaniy, kotri mozhut staty publichnymy, pislya OpenAI ta Anthropic.

General'nyy direktor Databricks Ali Ghodsi neщodavno skazav, shcho zrostannya popytu na GPU stalo bezposerednoyu prychynoyu novogo raundu finansuvannya. U intervju vin povedomiv: "Potuzhnist' GPU v Aziї praktichno vicherpana, a popit u bagatyh krajakh, vklyuchayuchy Yaponiyu, Koreyu, SShA ta Indiyu, postіyno zrostaye. Tomu nam potrіbno kupyty bagato dodakovykh GPU, shcho potrebue znachnykh koshtiv. Samе tsya potreba zmusyla nas provesty noviy raund finansuvannya: my otrymaly bagato zapytiv vid klientiv, ter'minovo potrebny dodakovi potuzhnosti GPU."

Z uhradu z tsym, Thill vvažaye, shcho galuzʹ vstupaye v perіod "zrostannya na rinku", Snowflake mozhe z tsyoho otrymaty vykorystannya.

Thill dodav: "My i nadali vvažayemo, shcho lideri dannykh analytics — Databricks i Snowflake — maють kraще konkurentne polozhennya, mozhe dopomogty biznessam rozkryty tsinnistʹ danykh, vykorystaty AI dlya shvydkoho ta efektivnoho analitika. My prognozuye vyklyuchno vischy dynamiku rynku v blizhchiy perspektyvi. Genie vid Databricks ta CoCo/CoWork vid Snowflake pryamuvaly vse bilʹshe uvagy, a ranisʹ indikator priyomu zrostayut'.

Aktsiyi Snowflake zrostaют popry rynku, analіtiki Wall Street optimistichni

Za rіk aktsiyi Snowflake zrostaли na 24%, vyokremlyayuchysya sered SShA SaaS sektoru, kotry znakhodytsya pid tysk. Na fonі vydnovlennya AI, ETF iShares Expanded Tech-Software (IGV), yaky priyednuye popularni softwarni kompaniї, za rik znyzyvsya ponad 13%.

Potuzhni rezulʹtaty — kluchova pіdtrіmka nezalezhnoho rukhu Snowflake. Zavdyaky silʹnomu core business, produktsam AI, yaki dali "znachnyy push," kvartalʹna finansova звitnistʹ perevysyla ochikuvannya po dochidu ta pributku, і rezyltat chomu staly pіdvyschennya prognozu na rik. Dodavshy pidpysanu pyatyrichnu ugodu z AWS na 6 miliardiv dolariv na potuzhnistʹ, aktsiyi Snowflake poslya zvitu pidnyalysya na 37% i zminyly negatyvnu tendentsiyu za rik.

Tipranks pokazuye, shcho v zagalʹnomu, analіtiki Wall Street na Snowflake vystavyly reyting "Strong Buy", tselova tsina — 301,09 dolara, shcho na 11% vyshche za ostanni kurs aktsii.