Аналітики попереджають: ескалація конфлікту між США та Іраном знову підвищує побоювання щодо інфляції, жорстка позиція ФРС малоймовірно ослабне

Ukrainian, що аналітики зазначають, напруженість між США та Іраном підштовхнула ціни на нафту та знову викликала занепокоєння щодо інфляції, що підтримує жорстку позицію ФРС. Наразі ринок вважає вересень ключовим періодом для наступного підвищення ставки ФРС.

BlackRock оцінює, що цей конфлікт підвищить загальний глобальний рівень інфляції приблизно на 0,8 відсоткового пункту, проте його вплив відрізняється у різних регіонах.

BlackRock у своєму звіті зазначає, що Європа та деякі азійські регіони більше залежать від імпорту енергії, тому вони вразливіші до впливу глобальної інфляції.

Аналітики банку OCBC також погоджуються з цією думкою, заявивши: «З огляду на те, що дані ринку праці демонструють стабілізацію економіки, а не погіршення, новий енергетичний шок змусить ФРС більше зосередитись на ризиках підвищення інфляції».

Yung-Yu Ma, головний інвестиційний стратег компанії PNC Asset Management, заявив, що хоча зростання маржі прибутку у компаній малого та середнього капіталу є позитивною тенденцією, «незрозуміло, чи зможуть ці тенденції витримати кілька кварталів зростання цін на нафту та тривалу інфляційну напругу».

Ма вважає, що жорстка позиція ФРС «залишатиметься», поки «тиск інфляції на ринку енергії, нафтовому ринку та у інших сферах не почне послаблюватись, адже зараз цей тиск знову зростає».

Він відзначив: «Ми повинні розглянути питання формування збалансованого портфеля, щоб частково диверсифікувати ризики».

Чиновники ФРС активно демонструють жорстку позицію, вересень стає ключовим періодом для підвищення ставки 

На тлі нестабільної ситуації на Близькому Сході, минулого тижня багато чиновників ФРС висловили серйозне занепокоєння з приводу зростання цін.

Член FOMC з голосом у 2026 році, голова Федерального резервного банку Далласа Лорі Логан стала першою серед чиновників ФРС, хто закликав до підвищення ставки, заявивши, що інфляція, здається, не повертається стабільно до цільового рівня 2%. Голова Федерального резервного банку Канзас-Сіті Джеф Шмідт також зазначив, що через можливе посилення ризику інфляції у наступні місяці, саме інфляція є найбільшим його занепокоєнням. Хоча дані щодо інфляції в США за червень були кращими за очікування, Шмідт застеріг, що робити висновок про стійкий спад інфляції надто рано.

Заступник голови ФРС Філіп Джефферсон також заявив, що якщо інфляція не знизиться швидко, ФРС має розглянути питання підвищення ставки, але одночасно він відзначив, що поточна позиція монетарної політики є задовільною.

Варто звернути увагу, що новий голова ФРС Кевін Волш минулого тижня під час слухання у Конгресі наголосив, що політики не терплять високої інфляції та обіцяють відновити стабільність цін, але він не чітко заявив, чи підтримує підвищення ставки.

ФРС проведе наступне засідання щодо монетарної політики 28-29 липня. Цього тижня чиновники ФРС переходять у звичний період мовчання, тому ринок протягом цього часу не матиме нових сигналів щодо політики.

Хоча частина чиновників турбується через високу інфляцію та натякає на можливість підвищення ставки, ринок переважно очікує, що ФРС залишить ставку без змін на засіданні у липні.

Згідно з інструментом «Fed Watch» Чиказької товарної біржі (CME), трейдери наразі оцінюють ймовірність збереження ставки ФРС у липні на рівні 83%, а наступне підвищення ставки переноситься на вересень або жовтень. Зокрема, ймовірність підвищення ставки у вересні на 25 базисних пунктів перевищує 50%.