Bitget UEX Щоденні новини｜Послаблення інфляції стимулює зростання апетиту до ризику на ринку, сектор AI повністю відновлюється; Трамп скасував плату за транзит через протоку, США відновили блокаду іранських портів

I. Гарячі новини

Рухи ФРС

Червневий CPI у США знизився до 3.5% річних, нижче очікувань, ринкова схильність до ризику підвищилась

• Червневий CPI у США зріс на 3.5% річних, зменшився на 0.4% місячних, нижче прогнозів ринку, базова інфляція також помірна; інфляція все ще перевищує ціль ФРС у 2%, але видно явні сигнали уповільнення.
• Основне: кандидат у голови ФРС Kevin Warsh на слуханнях у Конгресі повторно наголосив на 2% якорному рівні інфляції, підкреслив "залежність від даних" та покращення прозорості політики; у травні закордонні запаси американських держоблігацій зросли до 9.37 трильйонів доларів — історично друге місце.
• Вплив на ринок: короткостроково зменшується занепокоєння щодо агресивного підняття ставок, сприяє зростанню акцій та ризикових активів, але геополітичні фактори можуть створювати нові перешкоди для інфляційної траєкторії, політика Fed залишиться обережною.

Міжнародні сировинні товари

Ескалація конфлікту між США та Іраном, напруженість у Ормузькому проливі, підвищення ризику постачання нафти

• Адміністрація Трампа оголосила про завершення перемир'я між США та Іраном, американські військові завдали ударів по іранських об'єктах та повторно блокували порти, скасували план введення 20% плати за транзит через Ормузький пролив, позиціонуючи себе як "охоронці" глобального енергетичного каналу.
• Основне: близько 20% світового транспортування нафти проходить через цей пролив; Трамп заявив, що дії триватимуть "до достатнього рівня", удари по енергетичних об'єктах можливі в останню чергу; Іран наразі офіційно не відповів.
• Вплив на ринок: короткостроково підвищує ціни на нафту і волатильність енергетичного сектора, збільшує невизначеність інфляції та глобального ланцюга поставок; золото як захисний актив отримало часткову підтримку, але зміцнення долара може створювати хеджування.

Макроекономічна політика

Warsh акцентує незалежність і прозорість політики, США та Великобританія запускають трансатлантичну співпрацю в регулюванні стабільної монети

• Kevin Warsh повторив незалежність монетарної політики, пообіцяв просувати інституційні зміни для ліквідації "прихованого податку" інфляції, уникати завчасних натяків на траєкторію ставок і підвищити прогнозованість політики.
• Основне: Спільна трансатлантична робоча група США та Великобританії "Future Markets" опублікувала рекомендації щодо регуляції стабільних монет, встановила чіткі шляхи і ліквідувала бар'єри; підтримує тестування та координацію регуляції токенізованих активів у транскордонному режимі.
• Вплив на ринок: посилює довіру до ФРС, короткостроково підтримує долар і прибутковість американських облігацій; впровадження стабільної монетної структури може сприяти adoption криптовалют та притоку інституційного капіталу.

II. Огляд ринку

Динаміка сировини та валют (оновлення в реальному часі)

• Спот-золото: 4,057 дол. США/унція, 24h +0.12%
• Спот срібло: 58.93 дол. США/унція, 24h +0.41%
• WTI нафта: 79.54 дол. США/барель, 24h +1.09%
• Brent нафта: 86.03 дол. США/барель, 24h +1.53%
• Індекс долара (DXY): 100.824, 24h -0.12%

Аналіз факторів: зниження червневого CPI підвищило схильність до ризику, але ескалація геополітичного конфлікту між США та Іраном стала новою змінною для ринку. Напруженість у Ормузькому проливі збільшила побоювання щодо перерв у постачанні нафти, короткостроково підтримала ціни на нафту. Золото балансує між попитом на захист, зростаючим доларом та підвищенням доходності — наразі котування залишається стабільним. Консенсус інституцій: якщо конфлікт триватиме, енергетична інфляція може уповільнити пом'якшення Fed, DXY короткостроково отримує підтримку, а дорогоцінні метали зіштовхнуться з тиском. Взаємозв’язок активів показує явну диверсифікацію між ризиковими активами та захисними інструментами, найближчим часом слід уважно відстежувати вплив конфлікту на ланцюг поставок і інфляційні очікування.

Динаміка криптовалют

• BTC: 64,815 дол. США, +3.87%
• ETH: 1,880 дол. США, +5.4%
• Загальна капіталізація криптовалют: 2.25 трильйона дол. США, 24h +3.5%
• Ситуація з ліквідаціями: 24h загальні ліквідації 361 млн дол. США, ліквідації шортів 294 млн дол. США
• Bitget BTC/USDT карта ліквідацій: Поточна ціна BTC близько 64,800 дол. США, у зоні 65,300–66,300 дол. США розташована щільна область ліквідації шортів, особливо сильний тиск біля 65,500 дол. США, пробій цих рівнів може запустити нову хвилю шорт-сквізу і підштовхнути ціну до подальшого зростання. В зоні 63,200–64,200 дол. США зосереджена велика кількість ліквідацій лонгів, при падінні ціни нижче 64,000 дол. США можливий ланцюговий розпродаж лонгів; проте за характером загальної розподіленості ліквідацій короткостроковий магнітний ефект ліквідацій схиляється у верхню сторону.

• Чистий притік/відтік spot ETF: Вчора чистий відтік spot ETF BTC близько 425 млн дол. США, поточний динамічний чистий притік за 24 години 21 млн дол. США.

Аналіз факторів: дані за червень CPI у США, опубліковані 14 липня, показали значне охолодження (YoY 3.5% проти очікуваних 3.8%, MoM -0.4% проти очікуваних -0.1%, Core YoY 2.6% нижче очікувань), що відразу підняло схильність до ризику та сприяло синхронному відскоку BTC та ETH. ETH продемонстрував більш значне зростання порівняно з BTC, що вказує на певний перетік коштів у altcoin.

Нещодавно тривалі чисті відтоки BTC spot ETF відображають частину фіксації прибутку інвесторами й очищення зіставних позицій, але ціна зберігає непогану стійкість. Геополітична напруженість між США і Іраном створює захисний фон для crypto, але головним драйвером залишається покращена макро ліквідність. Інституційна думка: при підвищенні схильності до ризику кореляція BTC і американського фондового ринку посилюється.

З технічної точки зору, наразі спостерігається ключова зона, підтвердження обсягів торгів та напрямку ETF-балансу стануть визначальними показниками для короткострокової тенденції. Використання кредитного плеча має обмежуватись, слід особливо стежити за новими макроекономічними даними та впливом геополітики на ринкову динаміку.

Динаміка індексів американських акцій

• Dow Jones: 52,508.27 пунктів (+0.02%)
• S&P 500: 7,543.59 пунктів (+0.38%)
• Nasdaq: 26,107.01 пунктів (+0.90%)

Динаміка техгігантів

• NVDA: 211.80 дол. США (+4.06%)
• AAPL: 314.86 дол. США (-0.77%)
• MSFT: 387.15 дол. США (-1.55%)
• GOOGL: 359.51 дол. США (+1.99%)
• AMZN: 247.49 дол. США (+0.07%)
• META: 661.04 дол. США (+0.66%)
• TSLA: 396.18 дол. США (+0.36%)

Підсумок та аналіз драйверів: технологічний сектор американського фондового ринку загалом слідує за відскоком Nasdaq, теми AI та зберігання даних мають видатні показники, але між окремими акціями спостерігається диверсифікація. NVDA, GOOGL, META лідирують серед ключових AI-компаній, завдяки постійному попиту на інфраструктуру та інституційному розподілу капіталу; MU і SK Hynix суттєво зросли, що віддзеркалює високий попит на HBM та високопродуктивну пам'ять. AAPL та MSFT відчувають певний тиск через корпоративні події чи фіксацію прибутку. IBM та інші акції програмних сервісів суттєво знизилися через попередження щодо прибутків, що підкреслило різницю в темпах запровадження AI-капітальних витрат. Загалом, тренд сектору сформований довгостроковою історією AI, але короткостроково впливає геополітика та макроневизначеність, а в окремих дорогих акціях виникає тиск на оцінку. Важливим стають фактори співпраці постачальників у ланцюзі або ризики виконання.

Огляд активних секторів

Сектор зберігання та напівпровідників зріс на 5-27%

• Представники: SK Hynix +27% (193.92 дол. США, суттєва премія до корейських акцій), MU +близько 5%
• Драйвери: вибухове зростання попиту на HBM для AI-центрів даних, позитивні прогнози від SemiAnalysis та інших, очікуване перевищення результатів компаніями у ланцюзі поставок; на додачу до цього — відновлення схильності до ризику та приплив капіталу сприяють вибуховому зростанню сектору.

III. Глибокий аналіз окремих акцій американського ринку

1. SK Hynix — сплеск попиту на AI-пам'ять піднімає котування

Опис події: Акції, представлені кодом на американському ринку, зросли на понад 27% за день, встановивши історичний максимум (193.92 дол. США), премія до корейських акцій — понад 45%. Звіт SemiAnalysis позитивний щодо перспектив, очікується сильний продаж HBM завдяки AI; ADR-опціони офіційно розміщено, Piper Sandler прогнозує короткострокові можливості зростання, відповідно зростання корейських акцій понад 10% на відкритті. Трактування ринку: Інституційні організації вважають, що інвестиційний цикл AI-центрів даних лише на початку, сектор зберігання прямий бенефіціар, нинішнє зростання віддзеркалює базу і концентрацію коштів; висока премія показує ентузіазм американського ринку до теми AI. Інвестиційний висновок: тема AI-інфраструктури залишається сильною, але оцінка вже висока, рекомендується стежити за реалізацією прибутку та геополітичними ризиками у ланцюзі поставок, короткострокова волатильність може зрости.

2. IBM — попередження про прибуток викликає занепокоєння щодо програмних сервісів

Опис події: Попередження про прибуток за другий квартал, котування різко впало приблизно на 25%. Слабкість сегменту Data & Automation виникла через внутрішні проблеми виконання, Goldman Sachs попереджає, що капітальні витрати на AI можуть спричинити широкий негативний тиск у секторі програмних сервісів. Трактування ринку: Аналітики підкреслюють, що AI-видатки спочатку спрямовані на "залізо" та інфраструктуру, а перетворення у софт відбувається повільніше, як і ризик виконання; ринок турбується про поширення "ведмежого" тренду у програмному секторі на інші технологічні акції. Інвестиційний висновок: трансформація AI у великих тех-гігантах не завжди гладка, краще обирати компанії з чіткою стратегією, виконавчою силою та підтримкою готівкового потоку для захисності.

3. Nvidia (NVDA) — глобальне просування співпраці з AI-фабриками

Опис події: Розглядає співпрацю з Mitsubishi Heavy Industries щодо систем охолодження та енергетичного менеджменту для AI-центрів даних; спільно зі SK Group просуває проект японської AI-фабрики (2028-2029), визначаючи наступне покоління дата-центрів як "AI-фабрики". Трактування ринку: Інститути вважають, що це посилює глобальне лідерство NVDA в екосистемі AI-інфраструктури, розширення співпраці у ланцюзі поставок позитивно для довгострокового зростання. Інвестиційний висновок: Основна історія зростання NVDA залишається стабільною, корекція може бути точкою для входу, але важливо стежити за оцінкою та геополітичним впливом на ланцюг постачання напівпровідників.

4. Apple (AAPL) — прогрес on-device AI технологій підсилює довгострокову історію

Опис події: Оцінюється технологія компресії AI-моделей, дозволяючи запускати 27-мільярдний параметр-лише великі моделі на iPhone, ранні переговори з PrismML; підготовка Siri до оновлення, вихід публічної бета-версії iOS 27 із наголосом на захисті приватності, конкуренція з OpenAI та Anthropic. Трактування ринку: Аналітики оцінюють переваги Apple у "залізі" та приватності як ключову особливість у конкуренції за AI, на-device здатності можуть стати новим драйвером зростання, темпи розвитку пришвидшуються. Інвестиційний висновок: впровадження AI-функцій у пристрої може каталізувати переоцінку, варто слідкувати за прогресом продуктів і екосистемною кооперацією, висока довгострокова цінність.

IV. Динаміка ринку та проєктів

1. ETF-аналітик Bloomberg James Seyffart написав на платформі X, що Morgan Stanley подала оновлені документи для ETF на Ethereum та Solana (коди MSSE та MSOL, комісія — 0.14%), запуск може бути близьким.

2. Сенатори США Chris Murphy, Chris Van Hollen та Jeff Merkley на пресконференції у Capitol Hill відкрито виступили проти "Clarity Act", назвали його "корумпованим законом", і сконцентрувалися на персональній вигоді Trump із криптоіндустрії як основне застереження. Van Hollen заявив, що цей закон "корумпований і завдасть великої шкоди".

3. У Wall Street підвищується обережність щодо Circle. Mizuho знизив рейтинг Circle з "нейтрального" до "відстає від ринку", цільова ціна знижена з 85 до 50 доларів (падіння понад 41%); J.P. Morgan того ж дня знизила прибуткові очікування для Circle і Coinbase. Mizuho вважає, що Open USD підтримують понад 140 компаній (Visa, Mastercard, Stripe, BlackRock, Coinbase тощо), і модель "проникнення" призводить до розподілу майже всіх резервних доходів серед дистриб’юторів, що може змусити Circle віддавати більшу частку резервних доходів для підтримки конкурентоздатності.

Mizuho також зазначає, що договір про розподіл доходів між Circle та Coinbase оновиться наступного місяця. Coinbase, як один із засновників Open USD, може мати більше переваг у переговорах. JP Morgan навела приклад нової угоди Circle з Hyperliquid, заявивши, що це відображає конкурентну боротьбу між Circle і Coinbase за найкращу частку прибутку для збереження партнерства. Bernstein та William Blair залишаються оптимістичними щодо Circle, вважаючи, що її ліквідність, регуляторні переваги та мережевий ефект складно копіювати.

4. ADR SK Hynix у США дебютували лише три дні тому, а премія до корейських акцій вже зросла більш ніж на 50%. У вівторок ці ADR підскочили на 27%, не просто відновивши падіння на 9.3% за попередній день, а й суттєво перевищили його. Дані свідчать, що їх премія до корейських звичайних акцій досягла 51%, значно більше ніж 3% під час розміщення ADR на 26.5 млрд дол. США минулого тижня.

5. OpenAI розробляє мобільний, безекранний "розумний динамік" як пристрій AI-компаньйона з людськими рисами, він може керувати розумною домашньою технікою і використовує всю потужність ChatGPT.

6. Apple оцінює технологію PrismML. Ця стартап-компанія стверджує, що її технологія дозволяє глибоко стиснути високопродуктивні AI-моделі, щоб запускати їх прямо на iPhone, з максимально можливим зменшенням використання пам’яті до 15 разів. Цей технологічний прорив може дозволити більше AI-обробки здійснювати локально на телефоні, без перенесення даних у хмару, прискорити роботу Siri і покращити приватність користувача.

7. Президент США Trump в інтерв’ю заявив, що удари США по Ірану триватимуть до його рішення зупинити їх. Trump підтвердив, що Ормузький пролив має залишатись відкритим. Він додав, що США врешті вдарять по енергетичних об'єктах Ірану, але це станеться останнім. Trump підкреслив, що якщо Іран не повернеться до переговорів, наступного тижня США атакуватимуть іранські електростанції і мости.

8. Старший ETF-аналітик Bloomberg Eric Balchunas написав на X, що золотий ETF SPDR Gold Shares (GLD) від 1 березня втратив близько 15 млрд дол. США — цей відтік перевищує сумарний відтік усіх spot ETF bitcoin від піку у жовтні минулого року на приблизно 5 млрд доларів.

V. Календар ринку сьогодні

Графік публікації даних

Анонс важливих подій

• Ескалація геополітичної напруженості між США та Іраном: Стежити за динамікою в Ормузькому проливі та енергетичних об’єктах — слідкувати за волатильністю цін на нафту, ланцюгом поставок та впливом на глобальні інфляційні очікування.
• Виступи посадовців ФРС: Стежити за заявами Warsh та інших — політичний курс та позиція "залежності від даних".

Думки інституцій:

Аналітики провідних інвестбанків загалом вважають, що зниження червневого CPI дало ринку значний простір для "дихання" і зменшило страх щодо агресивної політики ФРС, але жорсткі заяви нового кандидата на голову Fed Warsh та позиція "залежності від даних" створюють невизначеність у політичному курсі і можуть відтермінувати графік зниження ставок. Геополітична ескалація потенційно може через енергетичний канал підняти інфляційні очікування, уповільнити пом'якшення і підтримати долар і прибутковість. Goldman Sachs та інші мають стримані погляди щодо перспектив IBM і сектора програмних сервісів, але оптимістично розцінюють AI-апаратне забезпечення і ланцюг поставок пам’яті (NVDA, SK Hynix, MU). У крипторинку ETF BTC ліквідації відображають короткострокове закриття позицій та очищення кредитних плечей, але на тлі загального підвищення схильності до ризику кореляція crypto з американським фондовим ринком зростає; рекомендується стежити за рівнем використання кредиту та взаємозв’язком макро/геополітичних даних. Загалом, короткостроково ринок може залишатись у межах, у AI-секторі відкриваються структурні можливості, але важливо слідкувати за "чорними лебедями" геополітики і впливом на сировинні та захисні активи, управління позиціями та хеджування ризику стають ключовими.

Відмова від відповідальності: вищенаведений контент зібраний AI, перевірений вручну і публікується лише для ознайомлення. Не є інвестиційною рекомендацією. Дані можуть містити похибки, орієнтуйтесь на ринкові дані в реальному часі.