Волна развития искусственного интеллекта стимулирует рынок Азиатско-Тихоокеанского региона, корейские акции за день выросли примерно на 4,5%, цены на нефть поднялись, а государственные облигации США испытывают давление.

Ожидания роста капитальных расходов на искусственный интеллект способствуют росту акций азиатских полупроводниковых компаний, однако технологические акции США после закрытия рынка испытывают давление; обострение ситуации на Ближнем Востоке подталкивает цены на нефть к резкому росту, при этом рынок американских облигаций сталкивается с двойным давлением.

Азиатско-Тихоокеанские фондовые рынки в утренние часы среды в целом демонстрируют рост: индекс KOSPI Южной Кореи достиг отметки 7100 пунктов, увеличившись в течение дня примерно на 4,5%. Акции региональных производителей микросхем коллективно выросли на фоне ожиданий дальнейшего расширения глобальных инвестиций в инфраструктуру AI. Тем временем атака движения Хуситов на саудовский танкер вызвала опасения по поводу поставок, цена нефти Brent достигла почти 97 долларов за баррель, инфляционное давление вновь усилилось, что оказало дополнительную нагрузку на рынок казначейских облигаций США.

Alphabet объявила о капитальных расходах, значительно превышающих ожидания Уолл-стрит, после чего акция потеряла более 3% стоимости на постмаркетинге; Tesla и IBM также пошли вниз, а фьючерсы на Nasdaq 100 немного снизились на 0,2%. Перспективы открытия европейских рынков также выглядят слабыми, инвесторы ждут решения по ставке от Европейского центрального банка позже в этот день.

Главный инвестиционный директор Siebert Financial Марк Малек написал в исследовательской записке: "Оптимизм по поводу AI сохраняется, однако ответственность теперь явно ложится на руководителей компаний, и в будущем акцент в отчетных звонках будет все чаще смещаться на возврат капитальных вложений, а не на масштабные планы развития AI."

• KOSPI Южной Кореи достиг отметки 7100 пунктов, увеличившись в течение дня примерно на 4,5%. Акции Samsung Electronics и SK Hynix выросли более чем на 3%, индекс Nikkei 225 утреннюю сессию завершил ростом на 0,5%, индекс TOPIX прибавил 0,4%.
• Фьючерсы на индекс Nasdaq 100 снизились на 0,2%, перспективы открытия европейских рынков также слабы.
• Курс иены практически не изменился, составив 163,07 за доллар США
• Доходность 10-летних гособлигаций США составляет 4,66%, практически без изменений
• Доходность 10-летних японских гособлигаций выросла на 3 базисных пункта до 2,765%
• Спотовое золото подешевело на 0,2%, до 4 121,94 доллара за унцию
• Цена нефти Brent поднималась максимум на 2,5%, достигнув около 96,50 доллара за баррель.
• WTI подорожала на 1,6%, до 88,20 доллара за баррель

Индекс MSCI Asia-Pacific вырос на 1%. Композитный индекс Корейской биржи (Kospi), являющийся индикатором инвестиций в AI, за день прибавил 3,7%. Акции Samsung Electronics и SK Hynix выросли более чем на 3%, инвесторы делают ставку на то, что эти два корейских гиганта микросхем напрямую выиграют от ускорения глобальных расходов на AI. Индекс Nikkei 225 утреннюю сессию завершил ростом на 0,5%, индекс TOPIX прибавил 0,4%.

Главный аналитик Etoro по региону Азия и Ближний Восток Джош Гилберт отметил: "Увеличение капитальных расходов означает, что значительные средства направляются в азиатские заказные книги; инвесторы расценивают это как подтверждение ускорения строительства инфраструктуры для AI, что положительно сказывается на всей цепочке поставок базовой инфраструктуры."

Согласно последним данным Alphabet, капитальные расходы компании в этом году могут достичь 205 миллиардов долларов, что не только превышает собственные предыдущие прогнозы, но и значительно выше ожиданий Уолл-стрит. Руководство компании на конференц-звонке с аналитиками подчеркнуло, что этот шаг направлен на расширение вычислительных мощностей AI для удовлетворения растущего спроса.

Отчет Alphabet открыл сезон квартальных результатов по теме AI, а также период пристального внимания рынка к окупаемости инвестиций в AI. Массовое падение технологических акций на прошлой неделе загнало акции производителей микросхем в "медвежий рынок", а квартальные отчеты ведущих технологических компаний в ближайшие две недели станут важным испытанием — смогут ли сотни миллиардов долларов инвестиций в AI привести к соответствующим результатам.

Следующим вниманию инвесторов будет представлен отчет Intel в четверг, а на следующей неделе – отчеты Microsoft, Meta и Amazon, причём инвесторы будут особо следить за их последними прогнозами по капиталовложениям.

Главный инвестиционный директор Siebert Financial Марк Малек снова отметил: "Оптимизм по поводу искусственного интеллекта сохраняется, но ответственность сейчас целиком на руководителях; в ближайшие отчетные конференции акцент сместится на возврат инвестированного капитала, а не на долгосрочные планы AI."

Что касается энергетического рынка, максимальный рост котировок нефти Brent составил 2,5%, и цена достигала примерно 96,50 доллара за баррель — самого высокого уровня с начала июня. Хуситы, поддерживаемые Ираном, заявили об атаке на два саудовских нефтяных танкера в Красном море, что усилило опасения относительно возможных перебоев в поставках.

Геополитические риски также возрастают. Президент Трамп предупредил, что если Иран продолжит атаки на корабли в Ормузском проливе, США нанесут удары по мостам и объектам энергоснабжения Ирана; Тегеран сразу же выступил с ответным предостережением. Дипломатические усилия по урегулированию конфликта на Ближнем Востоке фактически зашли в тупик, военные действия продолжаются без признаков ослабления.

Иэн Линген из BMO Capital Markets отметил: "По мере обострения напряженности между США и Ираном продолжающийся рост цен на энергоресурсы оказывает давление на рынок американских облигаций." Доходность 30-летних гособлигаций США уже длительное время держится выше 5% — это самый длительный период с момента финансового кризиса, отражающий опасения инвесторов по поводу увеличения общего долгового бремени и устойчивой инфляции. Доходность 2-летних казначейских облигаций США в настоящее время держится на уровне 4,30%.

Рост цен на нефть в сочетании с эскалацией кризиса на Ближнем Востоке делает для рынка оценку политики Федеральной резервной системы еще более сложной. Следующее заседание ФРС состоится на следующей неделе, денежный рынок сейчас оценивает вероятность повышения ставки примерно в 30%, а вероятность сохранения ставки без изменений — в 70%. Индекс доллара США снизился на 0,2%.