Тарифы Трампа «в новом обличье»: что изменилось на этот раз?

Временные тарифы по 122-ой статье, введённые администрацией Трампа, истекают 24 июля. Однако тарифная политика по-прежнему остаётся важнейшей опорой ключевой экономической программы Трампа. Исходя из уже предпринятых шагов администрации Трампа, США перестраивают систему страновых тарифов и расширяют секторные тарифы посредством расследований по статьям 301, 338 и 232.

1. Как США продолжат тарифную политику после истечения срока 122-ой статьи?

Расследование по статье 301 главным образом касается торговой политики и практик отдельных государств. Последний реализованный соответствующий кейс — Бразилия. USTR завершил расследование и принял решение ввести с 22 июля тарифы в 25% на товары из Бразилии, при этом предусмотрено частичное освобождение отдельных видов продукции. При этом реализуются более масштабные действия по 301 статье. USTR уже запустил расследование структурной избыточной мощности в отношении 16 экономик и расследование принудительного труда — в отношении 60 экономик. В рамках последнего уже представлены проекты по введению тарифов в размере 10% или 12,5%, однако окончательные меры пока не объявлены; расследование структурной избыточной мощности продолжается.

338 становится новым инструментом ответных мер на уровне страны. 20 июля Трамп, ссылаясь на дискриминационное отношение Канады к американским товарам в сфере автомобилей, алкогольной продукции и молочных изделий, подписал три президентских прокламации, предусматривающие тарифы в размере 50% на канадские товары на сумму почти 20 млрд долларов. Новые меры вступят в силу 19 августа и затронут, среди прочего, вино, хоккейные клюшки, цемент и др. — без освобождения даже для продукции, соответствующей правилам происхождения USMCA.

Расследования по 232 статье основаны на оценке угрозы национальной безопасности со стороны импорта и, в основном, затрагивают стратегические отрасли, такие как сталь, автомобили, чипы и медикаменты. Усилив уже действующие тарифы на сталь и алюминий и введя новые на автомобили и автозапчасти, США планируют в 2025 г. начать ещё 12 расследований по 232 статье. В настоящее время тарифы уже введены на медь, древесину, средне- и крупнотоннажные транспортные средства, а также на отдельные чипы для высокопроизводительных вычислений. Тарифы на медикаменты объявлены, но ещё не вступили в силу. После завершения расследования по ключевым полезным ископаемым и коммерческим самолётам тарифы введены не были, решения по дронам, поликристаллическому кремнию, ветрякам, промышленным роботам и медицинскому оборудованию пока не приняты.

В отличие от тарифов IEEPA и 122, которые могут быть реализованы прямым указом президента, тарифы по статьям 301 и 232 имеют прочную правовую основу, но требуют процедуры расследования, консультаций и исполнения. Например, более 200 сотрудников USTR одновременно занимаются торговыми переговорами, расследованиями по 301 статье и контролем за исполнением соглашений. В то же время, управление по промышленности и безопасности Минторга (BIS), ответственное за расследования по 232 статье, даже сокращает штат. По оценкам Bloomberg, к апрелю 2026 года в BIS будет на 101 сотрудника меньше, чем в 2024 году, спад составит примерно 19%, при том что параллельно расширился объём работы по экспортному контролю и ряду отраслевых расследований.

338-я статья даёт более быстрый дополнительный вариант — не требуется заведённое расследование, общественные обсуждения или слушания, как по 301-й; президент может выпустить прокламацию о наличии дискриминации в отношении американского бизнеса и уже через 30 дней ввести дополнительный тариф до 50% на товары соответствующей страны. Однако критерии применения 338-й значительно строже — требуется чётко определённое дифференцированное отношение. Новый этап мер по 338-й статье в отношении Канады по ряду товаров указывает, что инструмент эффективен именно для конкретных стран и отдельных споров.

Следовательно, в краткосрочной перспективе тарифы по 301-й и 232-й статьям не смогут полностью заменить универсальную 10% надбавку по 122-й, а 338-я статья не может выполнять глобальные функции. Наиболее вероятный сценарий: с помощью 301-й статьи охватываются ключевые торговые партнёры, 232-й — стратегические сектора, а 338-я служит быстрым ответом на избирательные или ответные меры отдельных стран с последующим расширением общего поля применения новых тарифов по мере продвижения расследований.

2. Влияние новой тарифной системы на мировые экономики и отрасли

Во-первых, для разных экономик установлены различные тарифные ставки, и в целом они сохранятся на прежнем уровне.

Расследования по принудительному труду в рамках 301-й статьи охватывают 60 экономик, предлагаемые ставки — 10% или 12,5%; 16 экономик одновременно включены в расследование по структурной избыточной мощности, а такие страны как Китай, Вьетнам, Германия и Бразилия сталкиваются со специализированными расследованиями. Чем больше расследований одновременно ведётся по стране, тем выше потенциальный налоговый риск, но тарифы не складываются простым образом.

Торговые соглашения играют ключевую роль в ограничении конечных тарифных ставок. По словам Гриера, США намерены соблюдать тарифные потолки, согласованные с ЕС, Японией и др. По действующим соглашениям потолок для Великобритании — 10%, для ЕС, Японии и Кореи — 15%, для Индии — 18%, для ряда стран Юго-Восточной Азии — 19-20%. Даже если 301-я статья используется в отношении стран с соглашениями, новые тарифы не выйдут за пределы согласованных лимитов.

В странах, где соглашения формально ещё не подписаны, достигнуты только временные договорённости или продолжаются переговоры, потолки тарифов не определены, и политические риски выше. Китай одновременно охвачен расследованиями по принудительному труду, структурной избыточной мощности и выполнению первой фазы торгового соглашения с США, при этом потолков по объединённым тарифам в действующих договорённостях с КНР не зафиксировано — следовательно, остаётся простор для дальнейшей корректировки ставок.

Статья 338 добавляет дополнительный риск для экономик, проводящих дифференцированную политику в отношении США. США пока не объявили полный перечень потенциальных объектов, но в трёх прокламациях по Канаде указывается: Канада вводит тарифы и квоты только на американские автомобили, ограничивает закупку, сбыт и розничную продажу американских алкогольных напитков, а при распределении тарифных квот на сыр отдаёт предпочтение ЕС по сравнению с США. Все эти меры признаны ставящими американский бизнес в невыгодное положение по сравнению с третьими странами. Белый дом особо отмечает, что из всех стран только Китай и Канада за последние полтора года ответили на американские тарифы встречными ограничениями, вместо поиска компромисса.

Во-вторых, на отраслевом уровне принцип — общий подход с выделением приоритетных исключений; список исключений полностью совпадает с 122-й статьёй. Вне выбора оказались области со значительной зависимостью от импорта в США и невозможностью быстрой замены на внутреннюю продукцию, а также товары, увеличение стоимости которых повысило бы производственные и потребительские расходы: например, энергетика, лекарственные препараты, удобрения, ключевые полезные ископаемые, часть агропродукции, цепочки поставок гражданской авиации, компьютерная и полупроводниковая техника, оборудование для производства дисплеев и др.

Тарифы по 232-й статье не суммируются с тарифами по принудительному труду (301). В настоящее время по 232-й тарифам облагаются такие секторы, как сталь и алюминий (и их производные), полуфабрикаты из меди, автомобили и лёгкие грузовики (и их запчасти), средне- и крупнотоннажные транспортные средства и их компоненты, автобусы, древесина и некоторые изделия из дерева, определённые чипы для передовых вычислений. На эти отрасли не будут дополнительно начисляться 301-тарифы за принудительный труд. Для ключевых полезных ископаемых и самолётов расследования по 232-й уже завершены, но тарифы пока не введены, освобождение их от 301-й зависит от наличия соответствующего кода в исключении.

Будущая налоговая нагрузка на отрасли зависит от ситуации с расследованиями по 301-й и 232-й статьям. Тарифы по структурной избыточной мощности (301) пока не объявлены, но, скорее всего, механизм исключений будет аналогичным случаям по принудительному труду. Национальные расследования (301) не используют универсальный список исключений — конкретные категории зависят от результатов расследований и двусторонних переговоров. Тарифы на медикаменты по 232-й статье уже объявлены, но не вступили в силу; поликремний, дроны, ветряки, промышленные роботы и медоборудование — расследования ведутся, отрасли рискуют новыми пошлинами.

3. Ограниченное воздействие новой тарифной системы на Китай

Если тарифы по принудительному труду (301) будут утверждены на уровне 12,5% в качестве замены 10%-му тарифу 122-й статьи, средневзвешенная общая ставка тарифов США для товаров из Китая возрастёт с 21,9% до 23,1% (+1,2 п.п.).

Максимальные тарифы приходятся на такие отрасли, как производство стали и металлоизделий, автомобилей и запчастей, общего и специализированного машиностроения, медикаментов и медицинских товаров, текстиля и одежды — 45,1%, 39,9%, 34,0%, 31,1% и 29,8% соответственно. В этих секторах базовая нагрузка и так высока, а прибавка составит от 0,4 до 0,8 п.п.

Наибольшие относительные потери — у отраслей текстиля и одежды, агросферы, инструментов, изделий из пластмассы и каучука, древесины и мебели; здесь тарифы вырастут на 1,9–2,5 п.п.

Дальнейшая динамика тарифов против Китая будет зависеть от двух факторов. Во-первых, возможное появление новых тарифных мер по результатам расследований по структурной избыточной мощности и выполнению первой фазы торгового соглашения (оба — 301). Во-вторых, расширение перечня освобождённых от тарифов товаров по результатам американо-китайских переговоров на высшем уровне. Стороны уже выработали потенциальную базу взаимных снижений тарифов не менее чем на 30 млрд долларов каждая и согласовали отдельные договорённости о доступе к рынку для ряда агропродукции. Конкретный список товаров пока не обнародован, вопрос о применении к ним наибольшего благоприятствования или ещё более низких ставок будет решать в рамках дальнейших переговоров.

Примечание: По состоянию на 21 июля 2026 года Сенат США официально внёс на обсуждение законопроект S.5025 «Акт о санкциях против России», предполагающий максимальный дополнительный тариф в 100% в отношении пяти крупнейших импортёров российской нефти и газа и пяти стран, наиболее активно помогающих обходить нефтяные санкции. Это значительно ниже первоначально предлагаемого уровня в 500%. Законопроект находится на рассмотрении в банковском комитете Сената, пока не вступил в силу.