Аналитик предупреждает: обострение конфликта между США и Ираном снова вызывает опасения по поводу инфляции, жёсткая позиция ФРС вряд ли ослабнет.

По данным Zhihui Finance APP, аналитики отмечают, что обострение напряженности между США и Ираном поднимает цены на нефть, что вновь вызывает опасения по поводу инфляции и поддерживает ястребиную риторику Федеральной резервной системы США. В настоящее время рынок считает, что сентябрь станет ключевым окном для следующего раунда повышения ставок ФРС.

BlackRock оценивает, что этот конфликт повысит глобальный общий уровень инфляции примерно на 0,8 процентного пункта, однако его влияние различается в зависимости от региона.

В отчете BlackRock отмечается, что Европа и часть азиатского региона больше зависят от импорта энергоресурсов, поэтому они в большей степени подвержены влиянию глобальной инфляции.

Аналитики Oversea-Chinese Banking Corporation согласны с этим мнением, заявив: «Учитывая, что данные по рынку труда указывают на стабилизацию экономики, а не на ухудшение, новый энергетический шок заставит Федеральную резервную систему уделять больше внимания рискам роста инфляции.»

Главный инвестиционный стратег PNC Asset Management Юнг-Ю Ма отметил, что, хотя рост маржи прибыли компаний США с малой и средней капитализацией является положительным трендом, «неясно, смогут ли эти тенденции выдержать несколько кварталов роста цен на нефть и продолжающееся инфляционное давление».

Ма считает, что ястребиная позиция Федеральной резервной системы «будет продолжаться», пока «инфляционное давление на энергетическом, нефтяном рынках и в других секторах не начнет ослабевать, а в настоящее время они вновь идут вверх».

Он отметил: «Мы должны рассмотреть вопрос о формировании сбалансированного инвестиционного портфеля для диверсификации части рисков.»

Федеральная резервная система США усиливает «ястребиную» риторику, сентябрь становится ключевым окном для повышения ставок 

На фоне нестабильной ситуации на Ближнем Востоке несколько представителей Федеральной резервной системы США на прошлой неделе выразили еще большую обеспокоенность ростом цен.

Член FOMC с правом голоса в 2026 году, президент Федерального резервного банка Далласа Лори Логан стала первым представителем ФРС, призвавшим к повышению ставок, отметив, что инфляция, похоже, не возвращается устойчиво к целевому уровню в 2% Федеральной резервной системы. Президент Федерального резервного банка Канзас-Сити Джефф Шмид также заявил, что, учитывая возможное дальнейшее усиление инфляционных рисков в ближайшие месяцы, инфляция остается для него самой большой проблемой. Хотя июньские инфляционные данные в США оказались лучше ожиданий рынка, Шмид предупредил, что еще слишком рано говорить о начале нисходящего тренда инфляции.

Заместитель председателя Федеральной резервной системы Филип Джефферсон также заявил, что если инфляция не начнет быстро замедляться, ФРС следует рассмотреть повышение процентных ставок, но при этом отметил, что текущая ситуация с денежно-кредитной политикой является благоприятной.

Стоит отметить, что новый председатель ФРС Кевин Уолш на прошлой неделе, выступая в Конгрессе, заявил, что разработчики политики не допустят высокую инфляцию и пообещал восстановить ценовую стабильность, однако он не дал четкого сигнала о поддержке повышения ставок.

Следующее заседание ФРС по вопросам денежно-кредитной политики состоится 28-29 июля. На этой неделе представители ФРС начнут традиционный период молчания, в течение которого рынок останется без новых сигналов по политике.

Хотя некоторые представители выражают обеспокоенность по поводу высокой инфляции и намекают на возможное повышение ставок, в настоящее время рынок в целом делает ставку на то, что Федеральная резервная система сохранит ставки без изменений на июльском заседании.

Согласно инструменту «FedWatch» Чикагской товарной биржи (CME), трейдеры в настоящее время оценивают вероятность сохранения ставки ФРС на прежнем уровне в июле в 83%, при этом большинство участников рынка ожидают, что следующее возможное повышение ставки состоится в сентябре или октябре. Вероятность повышения ФРС ставки на 25 базисных пунктов в сентябре превышает 50%.