Ежедневный отчет Bitget UEX｜Министр торговли США призывает корейских гигантов по производству памяти расширять производство в США; Walsh формирует команду экспертов для обзора рамок денежно-кредитной политики; SK Hynix сегодня выходит на Nasdaq

1. Главные новости

Новости Федеральной резервной системы США

Председатель ФРС Уолш формирует внешнюю экспертную группу для комплексного пересмотра рамок денежно-кредитной политики

• Кевин Уолш объявил о создании пяти независимых рабочих групп (инфляция, баланс, занятость, данные, коммуникации), возглавляемых известными экономистами и бывшими чиновниками центральных банков (включая Четти, Андерсона, Мэнкью и других) с целью оценить, насколько инструменты, аналитические методы и рамки соответствуют быстрой трансформации экономики.
• Рабочие группы предоставят FOMC анализ, основанный на фактах, подчеркивая "непоколебимую" приверженность ценовой стабильности и максимальной занятости.
• Влияние на рынок: сигнал ревизии указывает на то, что ФРС активно адаптируется к ИИ и структурным изменениям, что в краткосрочной перспективе усилит ожидания гибкости политики и поможет стабилизировать ценообразование процентных ставок, снизив опасения излишней ястребиной позиции.

Международные сырьевые товары

Эскалация конфликта США-Иран: Трамп объявил об окончании перемирия и возобновлении ударов

• Трамп заявил, что из-за продолжающихся нападений Ирана на суда в Ормузском проливе перемирие завершено; за 48 часов американские военные нанесли удары по как минимум 170 иранским военным объектам, Иран ответил атакой на базы США. Израиль поделился разведданными о "новом иранском плане по покушению на Трампа", и Трамп сменил самолет на саммите НАТО (превентивные меры безопасности).
• Пакистан и Катар продолжают посредничество, представители США говорят, что технические переговоры продолжаются, а Иран "никогда не должен получить ядерное оружие". Некоторые республиканские конгрессмены опасаются роста цен на нефть, который может ослабить позиции на промежуточных выборах.
• Влияние на рынок: геополитические риски повышают краткосрочную волатильность цен на нефть и спрос на защитные активы, но фактическое воздействие на предложение ограничено, снижение цен на нефть свидетельствует о снижении ожиданий быстрого обострения, благородные металлы получили временную поддержку.

Макроэкономическая политика

США временно не вводят новые пошлины на коммерческие самолеты и комплектующие для реактивных двигателей; OpenAI официально выпускает GPT-5.6 и ведет переговоры с правительством об адаптации

• По завершении расследования Министерство торговли решило временно не вводить пошлины, а перейти к переговорам с торговыми партнерами; если в течение 180 дней соглашение не будет достигнуто, Трамп сможет принять дальнейшие меры. OpenAI выпустила серию моделей Sol/Terra/Luna, после консультаций с Лутником, Бейсентом и др. внесла коррективы и поэтапно открывает доступ для публики.
• Бывший председатель ФРС Бернанке вошел в долгосрочный траст Anthropic, отвечая за надзор над социальным воздействием ИИ и назначение совета директоров.
• Влияние на рынок: временное ослабление тарифного давления облегчает нагрузку на цепочку поставок авиапрома, сигнал о сотрудничестве по регулированию ИИ благоприятен для долгосрочной определенности крупных компаний-разработчиков моделей и подчеркивает глубокое участие государства в инфраструктуре ИИ.

2. Рыночный обзор

Динамика сырьевых товаров и валют (онлайн-обновление)

• Золото (спот): 4120 долларов/унция, -0.09%
• Серебро (спот): 60.02 долларов/унция, +0.14%
• Нефть WTI: 71.95 долларов/баррель, -0.18%
• Brent сырая нефть: 76.00 долларов/баррель, -0.24%
• Индекс доллара США (DXY): 100.819, -0.14%

Несмотря на новую эскалацию конфликта США-Иран (возобновление ударов Трампа, смена борта и разведданные о покушении), нефтяные котировки зафиксировали лишь незначительное снижение. Аналитики в целом считают, что рынок уже полностью заложил риск-премию в цену — фактический шок предложения ограничен, а рост ожиданий ослабления благодаря посредничеству Пакистана и Катара. Goldman Sachs и другие ранее уже понизили среднесрочные прогнозы по нефти на 2026 год, а текущая динамика подтверждает тезис об "управляемом конфликте". Золото снизилось на фоне роста технологических акций и повышения склонности к риску, серебро показало рост за счет промышленного спроса; аналитики MUFG отмечают, что пересмотр рамок ФРС и разночтения в протоколах заседания ограничивают потенциал роста благородных металлов. Индекс доллара также снизился, отражая отскок рискованных активов. Общая логика взаимосвязи прозрачна — геополитические потрясения сохраняются, но краткосрочное ценообразование определяет макроэкономическая ликвидность и институциональный konsensus относительно "ограниченной эскалации": нефть под давлением, а металлы находятся в диапазоне.

Динамика криптовалюты

• BTC: 63100 долларов, рост за 24ч 1.5%
• ETH: 1744 доллара, рост за 24ч 0.25%
• Общая рыночная капитализация криптовалют: 2.26 трлн долларов, рост за 24ч около 1.7%
• Ликвидации на рынке: общий объем ликвидаций за 24ч около 175 млн долларов, из них шорт-позиций около 108 млн долларов
• Карта ликвидаций BTC/ USDT на Bitget: текущая цена BTC около 63 050 долларов, в районе 63 500–64 500 долларов сконцентрировано много ликвидаций шортов, особенно на 63 800–64 000 долларов — максимальное скопление позиций с плечом, при пробое возможно новое шортовое ралли. Внизу, в интервале 62 000–62 800 долларов, наблюдается зона ликвидаций лонгов, но их объем меньше верхних. В краткосрочной перспективе давление по ликвидациям смещено вверх.

• Чистый приток/отток ETF: за вчерашний день чистый отток BTC-ETF составил 0.15 млрд долларов, текущий 24ч динамический отток — 0.15 млрд долларов.

Факторы роста: BTC демонстрирует относительную силу, ETH торгуется в боковом диапазоне, общая капитализация восстанавливается, что указывает на устойчивость risk-on несмотря на геополитические риски. Вчерашний ETF перешёл к умеренному оттоку, размеры ликвидаций под контролем, баланс между лонгами и шортами. Это означает, что процесс дегиринга рынка завершён. Макро: поддержка со стороны рамочного пересмотра ФРС и силы технологических акций, но ограничение роста из-за коррекции нефти и стабилизации доллара. Общий тренд — консолидация с восстановлением, расхождение BTC и ETH сохраняет "институциональное предпочтение голубых фишек". Технический фокус — на реализации давления ликвидаций выше рынка.

Динамика индексов США

• Dow Jones: 52487.41 (+0.27%), серия сдержанных приростов
• S&P 500: 7543.64 (+0.81%), широкий устойчивый рост
• Nasdaq: 26206.89 (+1.30%), сильный рост технологического и полупроводникового секторов

Обновления по технологическим гигантам

• NVDA: около 203.50 доллара, -0.8%
• AAPL: около 316.00 долларов, +0.4%
• MSFT: около 392.00 долларов, +1.3%
• GOOGL: около 357.00 долларов, -1.4%
• AMZN: около 245.00 долларов, +0.4%
• META: около 615.00 долларов, +4%
• TSLA: около 407.00 долларов, +3.2%
• SPCX: 152 доллара, +2.6%
• MU: 991.64 доллара, +4.52%

Общий итог и анализ движущих факторов: техсектор в целом демонстрирует силу, но разброс результатов велик: лидируют производители памяти и инфраструктуры под ИИ (MU, AMD, AVGO), чему способствовали призывы министра торговли США Лутника к южнокорейским компаниям расширять производство и инвестиции в США, а также инвестиционный план Micron на 250 млрд долларов; рост META обеспечен благодаря отрицанию избытка мощностей и акценту на облачном бизнесе; TSLA поддержал запуск Optimus в серию. Небольшая коррекция NVDA отражает переоценку и опасения относительно конкуренции, давление на GOOGL связано с отдельными событиями. В целом влияние драйверов различное: политика и запуск новых производственных мощностей поддерживают сектор памяти, внутренняя стратегия — META/TSLA, а не единый "эйфорический" ИИ-нарратив.

Секторные движения

Сектор микросхем памяти вырос более чем на 3%

• Ключевые акции: Micron (MU) +4.52%, AMD почти +6%
• Драйверы: министр торговли США Лутник призвал SK Hynix и Samsung расширять производство памяти в США, плюс сильное увеличение инвестиций Micron в местное производство, что снизило ожидания дефицита AI HBM/памяти и спровоцировало быстрый приток капитала.

Оборудование для полупроводников +2%

• Ключевые акции: Broadcom +3%
• Драйверы: восстановление ожиданий устойчивых ИИ-капвложений, приближающееся IPO SK Hynix подстегнуло оптимизм.

3. Обзор отдельных акций США

4. Новости проектов криптовалют

1. По информации Bloomberg, южнокорейский производитель микросхем SK Hynix провел размещение американских депозитарных расписок (ADR) и привлек 26,5 млрд долларов, каждая расписка — 149 долларов, всего выпущено 177,9 млн бумаг. Это делает IPO третьим по величине в истории США после Alibaba (25 млрд долларов). Цена размещения выше закрытия акций в Сеуле на 3%, переподписка в семь раз, почти половину бумаг приобрели топ-10 заказчиков, общий спрос — примерно 200 млрд долларов. SK Hynix контролирует 57% мирового рынка HBM, размещение пришлось на пик бума инвестиций в ИИ-инфраструктуру. Компания вместе с Samsung Electronics реализует государственный инвестиционный план на 880 млрд долларов. Бумаги ADR будут торговаться с 13 июля.

2. Согласно CoinDesk, в июне в США зафиксирован чистый отток из спотовых ETF на bitcoin в размере 4 млрд долларов, во главе с фондами BlackRock IBIT; капитал перетекает в AI-трейдинг и IPO SpaceX. По итогам второго квартала bitcoin снизился на 14%, пробил отметку 60 000 долларов, записав третий квартал подряд с убытками. Тем не менее, эти оттоки меркнут на фоне частного кредитного рынка, где объем заявок на погашение достиг 15,6 млрд долларов — 10 из 16 BDC превысили лимит в 5% за квартал, большинство заявок выполнены частично. Fitch ожидает продолжения этого тренда, нерешенные заявки продолжат давить на ряд компаний.

Ликвидность биткоин-ETF высокая, отток средств немедленно влияет на цену BTC; частные кредитные BDC напротив, мало ликвидны и рассчитаны на долгий срок. Одновременные оттоки из обоих инструментов отражают широкий спрос на ликвидность и опасения относительно риска. Энергетический рынок также подает сигналы хеджирования: запасы стратегической нефти США на минимуме с 1983 года. QCP Capital резюмирует: "Разные рынки — одинаковые узоры: пространство для буфера схлопывается", указывая на истощение стратегических резервов, первые в истории выплаты дивидендов BTC, массовые погашения в частном кредитовании — все это указывает на сложности для risk-on активов.

3. По информации осведомленных источников, единый текст американского "Clarity Act" может быть опубликован уже на следующей неделе. В нем консолидированы работы сенатских комитетов по банкам и сельскому хозяйству, голосование ожидается на неделе, начинающейся 20 июля, в Сенате США.

4. Старший инвестиционный стратег Bitwise Хуан Леон отмечает, что текущий медвежий рынок bitcoin принципиально отличается от прошлых циклов — институциональное принятие ускоряется. Клиенты Bitwise делятся на две категории: те, кто держит биткоин более двух лет, рассматривают падения как возможность для докупки, тогда как крупные инвесторы ждут большей определенности от регуляторов. По словам Леона, текущее снижение в 50% — "самый мягкий структурный медвежий рынок" биткоина (для сравнения: в 2022 году было 78%, в 2018 — 84%), а каждая следующая "низына" становится выше предыдущей.

5. Ark Invest, управляющая компания Cathie Wood, в четверг купила 217 896 акций Circle на сумму около 13,7 млн долларов, при этом CRCL снизилась на 1.65% до 63.01 доллара за акцию. В тот же день Ark продала 85 319 акций Robinhood на сумму около 9,8 млн долларов, при этом HOOD выросла на 1.39% до 115.11 долларов.

5. Календарь рынка на сегодня

Расписание публикаций данных

Ключевые события дня

• Начало торгов SK Hynix на Nasdaq: весь день — индикатор настроения по сектору памяти
• Дальнейшие заявления и развитие ситуации вокруг конфликта США-Иран: ежеминутно — источник волатильности нефти и защитных активов

Мнения крупнейших институтов:

За последние сутки техгиганты и сектор памяти уверенно росли, нефть снижалась, драгметаллы укреплялись, а криптовалюты восстанавливались в боковом коридоре. Крупнейшие инвестиционные дома осторожно оптимистичны: считают, что конфликт США и Ирана дестабилизирует, но не нарушает основной тренд капитальных вложений в ИИ, бумаги, связанные с памятью и вычислениями (MU, AMD, SKH) получают двойную подпитку; Bank of America и другие отмечают, что у Nvidia фундаментальные показатели не изменились, дисконты привлекательны; по нефти настроения пессимистичны — геополитическая премия ослабевает. По крипто: большинство считают, что оттоки из ETF и ликвидации под контролем, отдавая должное относительной устойчивости BTC как знака присутствия институционалов, однако рынок ждет новых макроданных. Общий вывод — "искать структурные возможности в условиях дивергенции", а не возвращаться к тотальной склонности к риску.

Отказ от ответственности: Данный материал составлен с использованием AI-поиска, вручную верифицирован для публикации и не является инвестиционной рекомендацией. Данные в тексте могут незначительно отличаться от актуальных — сверяйтесь с рыночными котировками.