Смена председателя ФРС = резкое падение америк анских акций?
2. Например, возьмём Пауэлла. Он официально вступил в должность 5 февраля 2018 года, а фактический флэш-крах начала 2018 года произошёл 26 января. Если считать по алгоритму А, максимальная просадка за 6 месяцев после вступления Пауэлла составила 2,56%. Если по алгоритму В, то 9,45%. Оба значения значительно ниже показанного на графике.
3. Далее, независимо от метода расчёта, максимальная просадка за 6 месяцев после вступления главы ФРС статистически не отличается от максимальной просадки за любые 6 месяцев в истории S&P 500.
4. Если следовать определению просадки A:
1) Максимальная просадка за 6 месяцев после назначения последних семи председателей:
Miller (1978-03-08): 0,00%
Volcker (1979-08-06): 4,25%
Greenspan (1987-08-11): 32,82%
Bernanke (2006-02-01): 4,58%
Yellen (2014-02-03): 0,00%
Powell (2018-02-05): 2,56%
2) Распределение максимальных просадок S&P500 за любые 6 месяцев:
10-й процентиль: 0,09%
25-й процентиль: 1,44%
75-й процентиль: 8,98%
90-й процентиль: 16,24%
Медианы практически одинаковы. При проверке идентичности средних: t-тест p=0,2870, тест Уилкоксона p=0,3438, различий нет.
5. Если использовать определение просадки B
1) Максимальная просадка за 6 месяцев после назначения последних семи председателей:
Burns (1970-02-01): 23,21%
Miller (1978-03-08): 17,12%
Volcker (1979-08-06): 13,31%
Greenspan (1987-08-11): 33,51%
Bernanke (2006-02-01): 7,70%
Yellen (2014-02-03): 12,38%
Powell (2018-02-05): 9,45%
2) Историческое распределение максимальных просадок S&P500 за любые 6 месяцев:
10-й процентиль: 7,80%
25-й процентиль: 9,97%
75-й процентиль: 17,74%
90-й процентиль: 22,12%
6. В целом, согласно историческим закономерностям, за любые 6 месяцев на рынке акций США почти обязательно будет значительная просадка — это историческая норма, и в ближайшие 6 месяцев это не станет исключением. Более того, можно предположить, что из-за нынешних рекордно высоких оценок американского рынка, будущие просадки могут превысить историческую медиану.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Впервые за два года крупный инвестор Дрюкенмиллер купил китайские акции, резко увеличив долю в Amazon и AMD, полностью избавившись от Broadcom, Intel и Micron.
Друкенмиллер во втором квартале купил 88 тысяч акций Baidu; увеличил позиции в Amazon более чем на 1000% и удвоил объем колл-опционов на Amazon, открыл новую по зицию в Alphabet, а также добавил колл-опционы на Meta Platforms и Tesla; полностью продал акции трех крупнейших полупроводниковых компаний — Broadcom, Intel и Micron, сделав ставку на AMD и TSMC.
Каков же реальный объем нефтяного потока через Ормузский пролив? Данные Министерства энергетики США и рыночных трекеров различаются в два раза
Министр энергетики США заявил, что ежедневный поток нефти через Ормузский пролив достигает 9 миллионов баррелей, тогда как данные сторонних отслеживающих судоходство организаций, таких как Kpler, показывают лишь около 4 миллионов баррелей, что почти вдвое меньше. Спор связан с тем, что многие танкеры для избежания нападений отключают транспондеры, формируя «теневой транзит» и создавая слепые зоны в данных. Если отслежива ющие данные окажутся точнее, риск нехватки нефти на рынке будет значительно выше ожидаемого.
Чем больше зарабатываешь, тем больше теряешь! На фоне ажиотажа вокруг AI-вычислительных мощностей, насколько большой "долговой мины" скрывается за CoreWeave (CRWV.US)?
Инвесторы CoreWeave (CRWV.US) радуются бурному росту спроса на вычислительные мощности, однако упускают из виду возможные «скрытые бомбы» на балансе компании, которые могут угрожать её существованию.
Ожидания повышения ставки ФРС снижаются, настроение вокруг искусственного интеллекта улучшается, фьючерсы на Nasdaq растут, акции производителей чипов памяти в основном растут, золото снова поднимается выше 4400 долларов.
Фьючерсы на американские акции показывают смешанную динамику: фьючерсы на Dow Jones упали на 0,13%, а фьючерсы на индекс Nasdaq 100 выросли на 0,5%. Розничные продажи в США в июле показали самое большое снижение более чем за год, а продолжающееся ухудшение экономических данных снизило ожидания рынка относительно повышения ставки ФРС в сентябре до менее чем 30%. Индекс доллара падает третий день подряд, приближаясь к минимальным значениям с мая. Спот-золото выросло на 0,78% и торгуется по 4409 долларов за унцию.
Цены на крипто
Далее
