Цена на золото снова остановила падение и отскочила вверх ниже отметки 4000 долларов, увеличивая вероятность формирования краткосрочного минимума.

　　Источник: Синьхуа Финансы

　　Синьхуа Финансы, Пекин, 1 июля — Во вторник (30 июня) мировая цена на золото вновь опустилась ниже отметки 4000 долларов, а затем восстановилась. В тот день золото открылось на уровне 4017,68 долларов, максимум составил 4063,42 долларов, минимум — 3942,43 долларов, закрытие — 4007,26 долларов. Суточный диапазон — 88,54 доллара, снижение на 8,36 доллара, падение на 0,12%, дневной график K представляет собой длинную медвежью доджи-звезду.

　　В целом, после непрерывного снижения цены на золото явно находят поддержку ниже отметки 4000 долларов, рыночный баланс между быками и медведями становится выраженнее, стоит продолжить отслеживать потенциальные возможности для формирования временного дна ниже 4000 долларов.

　　С фундаментальной точки зрения, цена на золото все еще находится под двойным давлением: с одной стороны, сохраняется тенденция к разрядке геополитической напряженности на Ближнем Востоке, а с другой — над рынком доминируют высокие процентные ставки. Премия на геополитические риски продолжаёт сокращаться.

　　Что касается ситуации на Ближнем Востоке, с одной стороны, несмотря на то, что переговоры между США и Ираном в Дохе зашли в тупик, общий настрой дипломатических контактов не изменился. Представитель МИД Ирана Багаи заявил 30 июня, что сроки и формат переговоров между Ираном и США по вопросу окончательного соглашения определятся в ближайшие несколько дней, а начало переговоров зависит от реализации соответствующих положений меморандума о взаимопонимании между Ираном и США. С другой стороны, 30 июня в Каире, столице Египта, представители египетской и турецкой разведок встретились с высокопоставленными членами Исламского движения Сопротивления Палестины (ХАМАС), чтобы обсудить реализацию прекращения огня в Газе. Одновременное появление сигналов разрядки напряженности на различных фронтах Ближнего Востока дополнительно ослабляет спрос на золото как на защитный актив.

　　Что касается экономических данных, в США сохраняется сильная потребительская активность. По состоянию на 27 июня, годовой показатель коммерческих розничных продаж Redbook за неделю в США вырос до 10,5%, что выше предыдущего значения, что дополнительно укрепляет ожидания длительного периода высоких ставок, что негативно сказывается на цене золота. Рынок недвижимости в США, напротив, сигнализирует о замедлении: в апреле индикатор FHFA по динамике цен на жилье снизился на 0,1% в месячном выражении, а индекс цен на жилье S&P/CS по 20 крупнейшим городам в годовом выражении вырос на 1,1%. Замедление динамики цен на жилье слегка ослабляет инфляционные ожидания, влияние умеренное.

　　В целом направление на разрядку геополитической ситуации на Ближнем Востоке становится всё более очевидным, краткосрочное давление на цену золота сохраняется.

　　С технической точки зрения, недельный график K показывает, что с середины апреля золото находится в состоянии волатильного снижения. С наступлением очередного этапа снижения цена на золото вплотную приблизилась к нижней границе полосы Боллинджера на недельном графике, тенденция к снижению несколько замедлилась. На этой неделе ожидается, что цена на золото будет колебаться между 5-недельной скользящей средней на уровне 4160 долларов и нижней границей полосы Боллинджера на 3900 долларов. Следует отметить, что вероятность краткосрочного отскока после перепроданности увеличивается.

　　Дневной график K показывает, что с конца июня золото несколько раз пробивало поддержку в 4000 долларов вниз, но всякий раз быстро восстанавливалось в течение дня, что свидетельствует о том, что поддержка ниже 4000 долларов остаётся сильной. Одновременно нижняя граница полосы Боллинджера и линия нисходящего канала на дневном графике совпадают в районе 3920 долларов, что обеспечивает сильную поддержку цене и ограничивает дальнейшее снижение.

　　Что касается технических индикаторов, гистограмма MACD постепенно укорачивается, что говорит о замедлении и, возможно, завершении нисходящего тренда; быстрая линия индикатора KDJ после разворота вниз на низком уровне вновь смотрит вниз, появляется потенциальная возможность формирования "золотого креста" с медленной линией, что вместе указывает на растущую вероятность фиксации дна после многократных попыток пробоя поддержки в 4000 долларов.

　　В целом, в краткосрочной перспективе темпы снижения цены на золото замедляются, цена повторно стабилизируется ниже 4000 долларов и вероятность образования краткосрочного минимума увеличивается. Однако пока система скользящих средних на рынке золота остается в "медвежьем" настрое, начальное восстановление можно рассматривать только как коррекционный отскок.

　　(Автор — исследовательская группа Центра экономического развития золотого сектора Пекина)

Ответственный редактор: Чжу Хэнань